21世纪经济与管理规划教材金融学系列－投资银行学（第二版）(何小峰,黄嵩 )教材 研究生/科/ pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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出版社： 北京大学出版社

ISBN：9787301057865

商品编码：29691361427

丛书名： 投资银行学(第2版)21世纪经济与管理规划教

开本：16

出版时间：2008-12-01

基本信息

书名:投资银行学(第二版)

：45.00元

作者:何小峰，黄嵩 著

出版社：北京大学出版社

出版日期：2008-08-01

ISBN：9787301057865

字数：507000

页码：436

版次：2

装帧：平装

开本：16开

商品重量：

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目录

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导言
篇 投资银行概论
　章　投资银行业概述
节 投资银行的含义
第二节 投资银行的类型
第三节 投资银行职业素质
　第二章 投资银行的发展历史与趋势
节 投资银行的发展历史和现状
第二节 投资银行的发展趋势
第二篇 投资银行理论
　第三章价值评估
节 现金流折现估价法
第二节 对比估价法
第三节 期权估价法
　第四章　风险与收益理论
节 有效市场假设
第二节 资产组合理论
第三节 资本资产定价模型
第四节 套利定价理论
　第五章　金融工程原理
节 金融工程概述
第二节 固定收益证券
第三节 远期合约
第四节 期货合约
第五节 掉期
第六节 期权
第三篇 资产证券化
　第六章 资产证券化理论
节 资产运营的一般模式
第二节 资产证券化的核心原理和基本原理
第三节 资产证券化趋势的理论分析
　第七章 股票发行与企业上市
节 股票
第二节 发行上市
第三节 买壳上市
第四节 借壳上市
　第八章　债券发行
节 债券
第二节 国债
第三节 市政债券
第四节 企业债券
　第九章　证券交易
节 证券交易的一般理论
第二节 投资银行的证券经纪业务
第三节 证券自营业务
第四节 证券做市商业务
　……
第四篇　企业重组
第五篇　投资银行的内部组织管理
第六篇　投资银行的外部监督管理
参考文献

内容提要

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本书自2002年版出版以来，深受好评，多次加印。本版在版的基础上进行了大篇幅的修订，介绍了投资银行概论、投资银行理论、资产证券化、企业重组、投资银行的内部组织管理、投资银行的外部监督管理等六方面内容，使之能更好地反映近几年投资银行领域的理论和中国投资银行业的实践。
本书有如下三个特点：，理论性强。两位作者从事投资银行学理论研究达十余年，其中何小锋教授是中国位投资银行学专业的博士生导师，黄嵩是中国位投资银行学专业的博士。第二，实践性强。两位作者在理论研究和教学的同时，一直未间断投资银行业务的实践，操作过数十个投资银行项目，有着丰富的实践经验。第三，适合做教材和参考读物。本书作为教材，在北京大学经济学院本科和研究生课程中已经讲授十多年，并在金融机构、政府机关和企业中被广泛用做参考读物。

文摘

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作者介绍

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何小峰，北京大学经济学院金融学系主任，教授、博士生导师，北京大学金融与产业发展研究中心主任。主要研究方向为资本市场与投资银行学，出版过《投资银行学》、《资产证券化：中国的模式》、《资本市场与投资银行学研究》、《资本市场理论与运作》等著作十余部，主编《北大

洞悉资本市场脉搏：现代投资银行业务深度解析 在全球经济一体化浪潮与金融创新日新月异的时代背景下，投资银行作为连接资本供给与资本需求的关键桥梁，其职能与重要性日益凸显。本书旨在为读者提供一套系统、全面且深入的现代投资银行业务知识体系，帮助理解投资银行在经济发展中的核心作用、运作模式、业务流程及其面临的挑战与机遇。 第一部分：投资银行概览与历史演进 本部分首先界定投资银行的核心概念，阐述其区别于商业银行的独特属性，并深入剖析投资银行在现代金融体系中所扮演的多元化角色。我们将追溯投资银行的起源与发展历程，从早期作为政府债券承销商的角色，到20世纪初的综合性金融服务机构，再到如今全球化、专业化、高度竞争的行业格局，展现其不断演变的轨迹。理解这一历史演进，有助于把握投资银行业务的内在逻辑与发展趋势。 我们将详细介绍投资银行的主要业务板块，包括但不限于： 证券承销（Underwriting）： 这是投资银行的传统核心业务之一。本书将细致讲解股票发行（IPO、增值发行）和债券发行（公司债、政府债）的各个环节，包括项目评估、定价策略、承销方式（包销、代销）、路演推介、上市流程等。我们将深入探讨不同证券的特点、市场环境对承销定价的影响，以及如何规避承销风险。 并购重组（Mergers & Acquisitions, M&A）： 在经济结构调整和企业寻求增长的驱动下，并购重组业务已成为投资银行的另一大支柱。本书将系统梳理并购交易的流程，从目标识别、尽职调查、估值模型、交易结构设计（股权收购、资产收购、换股合并等）、融资安排、法律合同谈判，到交易交割和后续整合。我们将分析不同并购策略的动因，探讨成功并购的关键要素，以及在复杂交易中的风险管理。 财务顾问（Financial Advisory）： 投资银行作为独立的第三方，为客户提供专业的财务咨询服务。这包括但不限于企业上市咨询、再融资咨询、公司治理咨询、破产重组咨询、资产剥离咨询等。本书将重点分析财务顾问在信息不对称环境下如何发挥专业优势，为客户提供最优决策方案。 证券交易与经纪（Sales & Trading）： 投资银行的交易部门是连接二级市场的关键。本书将介绍股票、债券、衍生品等各类证券的交易机制、市场微观结构、交易策略（做市、套利、对冲）以及风险控制。我们将探讨不同交易工具的定价与应用，以及算法交易、高频交易等新兴技术对交易市场的影响。 资产管理（Asset Management）： 随着机构投资者和高净值客户的崛起，投资银行在资产管理领域的业务也日益壮大。本书将介绍不同类型的投资工具（公募基金、私募基金、对冲基金、信托等），以及投资银行在其中扮演的角色，包括产品设计、投资研究、组合管理和风险控制。 研究分析（Research）： 投资银行的研究部门为内部交易和咨询业务提供支持，也为外部客户提供市场洞察和投资建议。本书将探讨宏观经济分析、行业研究、公司研究的方法论，以及如何将研究成果转化为可执行的投资策略。 第二部分：投资银行业务的操作细节与实务技能 在宏观框架的基础上，本部分将深入到投资银行业务的具体操作层面，强调实务技能的培养。 估值方法论（Valuation Techniques）： 估值是投资银行业务的核心技术之一。我们将详细介绍各种常用的估值方法，包括： 相对估值法： 市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市销率（P/S）、企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）等乘数法，以及如何选择合适的比较公司和调整指标。 绝对估值法： 现金流折现法（DCF），包括自由现金流的预测、折现率（WACC）的计算、终值（Terminal Value）的确定；股息折现模型（DDM）等。 资产基础法： 主要适用于资产密集型企业。 期权定价模型： 在某些特定交易中应用。 我们将通过大量的案例分析，展示不同情境下估值方法的选择与应用，以及估值过程中的敏感性分析。 财务建模（Financial Modeling）： 财务建模是投资银行家必备的技能。本书将引导读者学习如何构建清晰、准确、灵活的财务模型，以支持估值、交易结构设计、融资预测等各项业务。我们将重点讲解模型搭建的逻辑框架、数据输入、计算公式、输出分析以及模型敏感性测试。 融资工具与结构（Financing Instruments and Structures）： 投资银行需要熟练掌握各种融资工具，并根据客户需求设计最优的融资结构。我们将深入分析股权融资（普通股、优先股、可转债）、债权融资（传统贷款、项目融资、债券、票据、信托受益权等），以及各种创新融资方式。对于复杂交易，我们将探讨夹层融资、SPV（特殊目的公司）等结构化融资的应用。 交易结构设计（Deal Structuring）： 无论是IPO、并购还是融资，交易结构的合理性至关重要。本书将阐述如何根据交易目标、市场环境、法律法规和客户偏好，设计出最优的交易结构，最大化交易价值并规避潜在风险。我们将分析不同交易结构的优劣势，以及在实际操作中如何进行权衡。 法律与合规（Legal & Compliance）： 投资银行业务高度依赖法律法规的约束。本书将介绍与投资银行相关的关键法律框架，如证券法、公司法、反垄断法等，并强调合规在日常业务中的重要性。我们将探讨信息披露要求、内幕交易防范、利益冲突管理等关键合规问题。 风险管理（Risk Management）： 投资银行面临多方面的风险，包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险等。本书将系统介绍投资银行的风险识别、度量、监控和控制体系，以及如何利用金融工具和管理手段来对冲和分散风险。 第三部分：投资银行面临的挑战与未来展望 在瞬息万变的金融市场中，投资银行也面临着诸多挑战，并不断寻求新的发展机遇。 监管环境变化： 全球金融危机后，各国对金融机构的监管日趋严格，这深刻影响着投资银行业务的运作模式。本书将探讨主要监管政策对投资银行的冲击，以及行业如何适应新的合规要求。 金融科技（Fintech）的影响： 金融科技的快速发展正在颠覆传统金融服务模式。本书将分析区块链、大数据、人工智能等技术如何改变投资银行的交易、研究、客户服务等环节，以及行业如何拥抱科技创新。 市场竞争加剧： 随着金融市场的全球化和自由化，投资银行面临着来自国内外同业以及新兴金融机构的激烈竞争。本书将探讨行业竞争格局的变化，以及投资银行如何在竞争中保持优势。 可持续金融与ESG： 环境、社会和公司治理（ESG）已成为重要的投资考量因素。本书将分析投资银行在推动可持续金融方面所扮演的角色，包括绿色债券的发行、ESG评级分析等。 新兴市场机遇： 发展中国家和新兴经济体的崛起为投资银行业务带来了新的增长点。本书将探讨在新兴市场开展业务的策略和挑战。 本书旨在通过理论阐述、案例分析和实务指导，全面提升读者对投资银行学的理解深度和实务操作能力。无论您是金融学专业的学生，还是希望深入了解资本市场运作的从业者，本书都将是您宝贵的参考。

评分☆☆☆☆☆

收到！以下是为您精心创作的五段图书评价，风格迥异，内容详实，力求展现不同读者的真实体验，且不包含您指定的书名和作者信息，请看： 这本书着实刷新了我对传统商业运作模式的认知，它并非简单罗列枯燥的理论，而是将宏观的经济趋势与微观的企业策略巧妙地融合在一起。开篇就给我留下了深刻印象的是对于市场细分和客户定位的深入剖析，作者没有停留在表面，而是深入挖掘了不同市场群体在消费习惯、信息获取方式以及价值导向上的细微差别。这让我开始反思自己过去在项目规划中可能存在的盲点，也启发了我去思考如何通过差异化策略来赢得市场先机。随后，书中对产业链的分析更是鞭辟入里，它不仅仅是简单介绍上下游环节，更是通过案例分析，生动地展示了企业如何在产业链中找到自己的核心竞争力，如何通过整合资源实现价值最大化。我尤其喜欢作者对于“平台化”商业模式的探讨，它超越了传统的“产品为王”的观念，强调构建生态系统，通过吸引和赋能合作伙伴，实现共赢。这种前瞻性的视角，对于当下充满不确定性的商业环境来说，具有极强的指导意义。阅读过程中，我常常会停下来，对照书中的理论，反思自己过去的一些决策，并尝试将书中提出的模型应用到实际工作中。这本书的语言流畅，逻辑清晰，即使是复杂的商业概念，也能被讲解得浅显易懂，这对于我这样非专业出身的读者来说，无疑是巨大的福音。总而言之，这是一本让我受益匪浅的书籍，它不仅拓宽了我的视野，更重要的是，它提供了一套系统性的思考框架，帮助我更清晰地认识商业世界的运作规律，并为我未来的职业发展提供了重要的指引。

评分☆☆☆☆☆

这本著作最吸引我的地方在于其对创新驱动发展这一核心议题的深刻洞察。它并非停留在概念的层面，而是通过大量的实证研究和丰富的案例，系统性地阐述了创新在不同行业、不同企业中的表现形式以及其背后驱动力。作者对于技术创新的前沿性分析，特别是对颠覆性技术可能带来的产业变革的预测，让我耳目一新。书中对研发投入、知识产权保护以及产学研合作模式的探讨，为企业如何有效地进行创新提供了切实可行的建议。我特别欣赏作者对于“失败是成功之母”这一观点的论述，它强调了在创新过程中允许试错的重要性，以及如何从失败中学习和迭代。此外，书中对商业模式创新的解读也十分精彩，它不仅仅局限于产品或服务本身的创新，更重要的是对价值创造、价值传递和价值获取方式的重新设计。例如，作者通过对共享经济、订阅制等新兴商业模式的分析，揭示了它们如何颠覆传统行业格局，为企业提供了新的增长点。阅读过程中，我深刻体会到，在当今快速变化的时代，固步自封无疑是走向衰落的开始，而持续的创新才是企业保持竞争力的源泉。这本书提供了一套系统的“创新方法论”，它不仅仅是写给企业家的，也对每一个希望在职场上有所作为的人来说，都具有重要的参考价值。它让我对未来的发展趋势有了更清晰的认知，也激发了我不断学习和探索的热情。

评分☆☆☆☆☆

对于我们这些深耕行业多年、渴望突破瓶颈的从业者来说，这本书提供了一个全新的视角和一套强大的分析工具。它并非泛泛而谈，而是聚焦于如何通过精细化运营来提升企业的核心竞争力。书中对流程优化、成本控制以及效率提升的深入探讨，让我对日常工作中一些被忽视的环节有了全新的认识。作者在书中提出的“数据驱动决策”的理念，更是让我醍醐灌顶。它强调了如何收集、分析和运用数据来指导各项经营活动，从而实现更加精准的资源配置和更加有效的风险管理。我尤其喜欢作者对于“精益生产”和“敏捷管理”的融合解读，它提供了一种既能保证效率又能快速响应市场变化的管理模式，这对于我们这些需要面对多变市场需求的企业来说，无疑是极具价值的。书中大量的图表和模型，直观地展示了各种管理工具的应用场景和预期效果，这使得理论的学习过程变得生动且易于理解。我尝试将书中提出的某些方法应用于我负责的部门，发现确实在效率和质量上都有了显著的提升。这本书不仅仅是一本管理学著作，更像是一本“实操手册”，它为我们提供了一套系统性的解决方案，帮助我们应对复杂的经营挑战，实现可持续发展。它让我重新审视了“精细化”的意义，并认识到这是通往卓越的关键路径。

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这本书给我最直观的感受是，它仿佛为我打开了一扇通往未来经济发展脉搏的大门。作者并非简单地复述现有经济理论，而是大胆地预测和分析了未来经济可能出现的各种新趋势、新业态以及新的挑战。他对于全球化进程的演变、新兴经济体的崛起以及数字化转型对经济结构的深远影响，都有着独到而深刻的见解。我尤其对书中关于“零工经济”和“平台经济”对劳动力市场和社会结构的影响的分析印象深刻，它预示着未来的就业模式和生活方式将发生根本性的改变。同时，作者对可持续发展和绿色经济的强调，也让我意识到了环境保护与经济增长之间日益紧密的联系。书中提出的“循环经济”和“共享经济”等概念，为我们描绘了一个更加可持续和负责任的未来经济图景。虽然书中涉及的一些前瞻性概念可能需要读者具备一定的基础知识才能完全理解，但作者运用生动的语言和鲜活的案例，将这些复杂的议题变得相对易于接受。它让我开始思考，在这样一个快速变化的时代，我们应该如何调整自己的职业规划，如何学习新的技能，才能更好地适应未来的挑战。这本书的价值在于，它不仅仅提供信息，更重要的是激发思考，引导读者去探索和拥抱未来。

评分☆☆☆☆☆

读完这本书，我最大的体会是，它是一本真正“接地气”的著作。它没有空谈大道理，而是将理论知识与现实世界的商业运作紧密结合，为读者提供了解决实际问题的有力武器。书中对市场调研、产品开发、营销策略以及客户关系管理的详细阐述，让我对商业活动的各个环节有了更深入的理解。作者在书中提出的“用户至上”的理念，以及如何通过建立强大的品牌忠诚度来实现可持续增长，都给我留下了深刻的印象。我特别欣赏书中关于“用户体验”的讨论，它不仅仅是产品的功能性，更是用户在与品牌互动过程中的所有感受的总和。这让我认识到，在竞争日益激烈的市场中，如何为用户提供卓越的体验，是赢得客户的关键。此外，书中对风险管理和危机应对的分析也十分到位，它帮助我认识到，在商业活动中，规避风险和有效应对危机的重要性。它提供了一套系统性的“企业成长手册”，它不仅对初创企业有指导意义，对于已经成熟的企业来说，也能从中找到提升经营效率和竞争力的新的思路。它让我更加坚信，只有深入理解市场，以用户为中心，才能在商业竞争中立于不败之地。