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[美] 法尔博 著

图书标签:

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• 固定收益
• 资产配置
• 投资策略

店铺： 高邮新华书店图书专营店

出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115314598

商品编码：26916014267

包装：平装

开本：16

出版时间：2015-11-01

内容介绍
基本信息

书名：	债券及债券基金投资从入门到精通
作者：	(美)法尔博	开本：
YJ：	49	页数：
现价：	见1；CY =CY部	出版时间	2013-05
书号：	9787115314598	印刷时间：
出版社：	人民邮电出版社	版次：
商品类型：	正版图书	印次：

内容提要 作者简介

     埃斯梅·法尔博(Esme Faerber)，工商管理学硕士，注册会计师，罗斯蒙德学院商务与会计专业教授。她拥有多年的证券投资领域经验。特别是对债券的承销发行以及价值评估有着丰富的实务经验。她曾撰写过包括《投资入门详解》、《债券、共同基金与ETF详解》、《股票市场详解》、《个人理财师》等多部证券市场普及读物。

精彩导读 目录

D1章　给未来计划投资者的启示　
　债券的投资收益表现　
　债券在投资组合中的意义　
　如何实现投资的多元化　
D2章　债券入门　
　什么是债券　
　如何买卖债券　
　债券的共同特征　
　债券发行人及投资等级　
　债券投资期限　
　债券共同基金　
　债券型交易所买卖基金(债券ETFs)　
　债券投资的相关条款　
　税收与收益　
D3章　债券风险　
　利率风险　
　违约或信誉风险　
　赎回风险和偿债基金风险　
　购买力风险　
　再投资利率风险　
　外汇风险　
　流动性风险　
　提前还贷风险　
　政治风险　
　突发事件风险　
　债券共同基金的风险　
　债券ETFs风险　
D4章　债券价格及收益率　
　收益率　
　收益率曲线　
　债券估值　
　债券价格为什么会波动　
D5章　久期和凸度　
　久期　
　修正久期　
　凸度　
　凸度对投资者的价值　
D6章　经济状况和债券市场　
　经济状况和债券市场之间的关系　
　经济运行状况报告　
　经济状况对债券市场的影响　
　货币政策和金融市场　
　美联储改变货币供给和利率带来的影响　
　货币供应量的定义　
　对金融市场的影响　
　财政政策与金融市场　
D7章　货币市场债券　
　货币市场债券的特性　
　货币市场共同基金　
　货币市场共同基金的安全性　
　如何投资货币市场共同基金　
　短期国库券　
　如何买卖短期国库券　
　大额定期存单　
　商业票据　
　结构性投资工具　
　银行承兑汇票　
　回购协议　
　货币市场共同基金与单一证券的比较分析　
D8章　美国财政部发行的债券　
　债券类型介绍　
　国债产品　
　通货膨胀保值债券(TIPs)　
　美国中长期国债的投资风险及优缺点　
　美国储蓄国债　
　国债共同基金　
　国债交易型开放式指数基金(ETFs)　
　国债、国债共同基金以及国债ETFs的比较分析　
D9章　政府机构债券和抵押转递证券　
　政府机构债券　
　抵押转递证券　
　政府国民抵押协会(GNMA)　
　如何购买GNMA抵押转递证券　
　联邦住宅贷款抵押公司　
　D前事件对抵押担保机构发行证券的影响　
　担保抵押债券(CMO)　
　政府机构和抵押转递证券共同基金　
　政府机构和抵押转递证券ETFs　
　政府机构债券、抵押转递证券、政府机构共同基金及政府机构ETFs的比较分析　
D10章　公司债券　
　公司债券的说明　
　公司债券的种类　
　公司债券的风险　
　什么是垃圾债券　
　通货膨胀挂钩公司债券　
　如何买卖公司债券　
　公司债券的优缺点及注意事项　
　准公司债券优先股证券　
　公司债券共同基金　
　公司债券ETFs　
　公司债券、公司债券共同基金以及公司债券ETFs的比较分析　
D11章　市政债券　
　市政债券有何不同　
　市政债券的投资对象　
　市政债券的种类　
　市政债券的风险　
　买卖市政债券的要点　
　市政债券共同基金　
　市政债券共同基金的风险　
　市政债券共同基金的投资要点　
　市政债券ETFs　
　市政债券、市政债券共同基金以及市政债券ETFs的比较分析　
D12章　可转换债券　
　何谓可转换债券　
　购买可转换债券的要点　
　可转换债券的危害　
　可转换债券的不同种类　
　可转换债券共同基金　
　单一可转换债券与可转换债券共同基金的对比分析　
D13章　零息债券与零息债券共同基金　
　何谓零息债券　
　影响零息债券价格的因素　
　各种零息债券　
　零息债券有什么风险　
　买卖零息债券的要点　
　零息债券共同基金　
　单一的零息债券与零息债券共同基金的对比分析　
D14章　GJ市场及新兴市场债券　
　GJ市场债券的种类　
　如何买卖GJ债券　
　投资GJ债券的风险与优劣分析　
　投资GJ债券共同基金　
　投资GJ债券共同基金的风险　
　购买GJ债券共同基金的要点　
　GJ债券ETFs　
　单一GJ债券、GJ债券共同基金以及GJ债券ETFs的对比分析　
D15章　封闭式基金　
　封闭式基金与开放式基金的对比　
　什么是单位投资信托基金　
　封闭式债券基金和单位投资信托基金的风险　
　封闭式债券基金和单位投资信托基金的购买要点　
　封闭式债券基金和单位投资信托基金的适用对象　
　单一债券共同基金与封闭式债券基金的对比分析　
D16章　投资组合管理及估值　
　投资者的目标　
　资产配置　
　选择个别投资　
　投资组合的管理　
　收益率曲线战略　

暂时没有目录，请见谅！

踏浪资本蓝海：现代金融工具与策略解析 在瞬息万变的全球经济格局中，理解并善用金融工具是实现财富增值与风险管理的关键。本书旨在为你揭示那些在金融市场中扮演着核心角色的现代金融工具，并深入剖析与之相伴的投资策略。我们将从基础概念出发，层层递进，力求为你构建一个全面且实用的金融工具与投资策略的知识体系，助你在资本的海洋中扬帆远航，稳健前行。 第一章：理解金融工具的基石——衍生品的奥秘 本章我们将首先聚焦于金融衍生品，这类工具因其能够“衍生”出基础资产的价值而得名，并在风险管理和投机交易中发挥着举足轻重的作用。 期货（Futures）： 我们将详细讲解期货的定义、交易机制以及其在规避价格波动风险方面的应用。从农产品期货到股指期货，从原油期货到外汇期货，我们将剖析不同类型期货的特点、定价模型（如正向市场与反向市场），以及如何通过期货合约锁定未来某一特定时间点的价格。我们将深入探讨保证金制度、交割流程以及在期货交易中需要注意的风险控制策略，例如止损单的设置和头寸规模的管理。 期权（Options）： 期权赋予持有人在未来以特定价格买入或卖出标的资产的权利，而非义务。我们将区分看涨期权（Call Options）和看跌期权（Put Options），并详细阐述期权的行权价、到期日、权利金等关键要素。我们将深入探讨期权的定价模型（如Black-Scholes模型），以及影响期权价格的关键因素，例如标的资产价格、波动率、到期时间、利率等（希腊字母：Delta, Gamma, Theta, Vega）。此外，本章还将介绍各种期权交易策略，如买入看涨/看跌期权、卖出看涨/看跌期权，以及更复杂的组合策略，如跨式（Straddle）、勒式（Strangle）、蝶式（Butterfly）和鹰式（Condor）期权策略，并分析它们各自的盈亏模式与适用场景。 掉期（Swaps）： 掉期是一种金融合约，通过该合约，双方同意在未来某一特定时期内，按照约定的规则交换一系列现金流。我们将重点介绍最常见的利率掉期（Interest Rate Swaps），解析其如何帮助企业规避利率风险，实现固定利率与浮动利率之间的转换。此外，我们还将触及货币掉期（Currency Swaps）和信用违约掉期（Credit Default Swaps，CDS）等其他类型的掉期，并简要介绍其基本运作原理和风险特性。 第二章：资产配置的智慧——多元化与有效前沿 构建稳健的投资组合并非简单地将资金分散投资于不同资产，而是需要一套科学的理论指导。本章将带你进入资产配置的核心领域。 马科维茨的均值-方差模型（Mean-Variance Optimization）： 这是现代投资组合理论（Modern Portfolio Theory, MPT）的基石。我们将详细介绍如何通过计算资产的预期收益率、波动率（风险）以及资产之间的相关性，来构建一个由不同资产组成的投资组合。我们将重点讲解“有效前沿”（Efficient Frontier）的概念，即在给定风险水平下，能够实现最高预期收益率，或者在给定预期收益率水平下，能够实现最低风险的投资组合集合。 资产配置的实践意义： 在理解了理论模型之后，本章将回归实践，探讨如何根据投资者的风险承受能力、投资目标、投资期限等因素，在股票、债券、商品、房地产等不同资产类别之间进行合理的比例分配。我们将讨论不同资产类别的历史表现、风险收益特征以及它们之间的相关性如何随时间变化。此外，本章还将引入“风险平价”（Risk Parity）等其他资产配置理念，提供更全面的视角。 动态资产配置： 市场环境并非一成不变，因此静态的资产配置策略需要适时调整。我们将探讨如何根据宏观经济周期、市场情绪、政策变化等因素，对资产配置比例进行动态调整，以期在不同市场阶段捕捉收益机会，规避潜在风险。 第三章：把握市场脉搏——技术分析与基本面分析的融合 预测市场走向，是投资成功的关键环节。本章将深入探讨分析市场行情的两种主要方法，并强调它们如何相互补充。 技术分析（Technical Analysis）： 技术分析的核心在于研究历史价格和交易量数据，以预测未来价格走势。我们将从基础入手，介绍图表形态（如头肩顶、双底、三角形等）、趋势线、支撑位与阻olt位等基本概念。随后，我们将深入讲解各类技术指标，包括移动平均线（Moving Averages）、相对强弱指标（RSI）、MACD、布林带（Bollinger Bands）等，并分析它们在识别趋势、动量、超买超卖信号方面的作用。本章还将介绍趋势跟随、反转交易等不同的技术分析交易策略，并提醒投资者技术分析的局限性。 基本面分析（Fundamental Analysis）： 基本面分析则着眼于评估资产内在价值，认为市场价格最终会回归其真实价值。对于股票，我们将分析公司财务报表（如利润表、资产负债表、现金流量表）、盈利能力、增长潜力、行业地位、管理团队等。对于宏观经济，我们将考察GDP增长、通货膨胀、利率、就业数据、央行政策等，以及这些因素如何影响股票、债券、商品等各类资产。本章还将介绍估值方法，如市盈率（P/E）、市净率（P/B）、股息率等。 技术分析与基本面分析的协同： 本章的重点在于强调，最成功的投资者往往能够将技术分析和基本面分析结合起来。基本面分析帮助我们识别“什么”值得投资，而技术分析则帮助我们确定“何时”进行买卖，从而在合适的时机介入，并以最优的价格退出，最大化投资回报，降低交易风险。 第四章：量化投资的崛起——算法与模型的实战应用 随着计算能力的飞速提升，量化投资已成为现代投资领域的重要分支。本章将为你揭示量化投资的魅力。 量化投资的理念： 量化投资是指利用数学模型和计算机程序来执行投资决策的过程。我们将阐释其核心理念，即通过数据驱动的策略来识别市场机会，排除人类情感干扰，实现交易的纪律性和一致性。 策略开发流程： 本章将详细介绍量化投资策略的开发流程，包括数据获取与清洗、策略构建（如因子投资、统计套利、高频交易等）、模型回测与优化、实盘交易与风险管理。我们将讨论常见的量化因子，如价值因子、成长因子、动量因子、低波动因子等，并分析它们在不同市场环境下的表现。 常见的量化模型： 我们将介绍几种典型的量化模型，例如基于统计套利的配对交易模型、基于机器学习的预测模型、以及基于优化算法的投资组合构建模型。我们将探讨这些模型背后的数学原理，以及在实际应用中需要克服的挑战，如过拟合、数据偏差、交易成本等。 量化投资的未来趋势： 本章还将展望量化投资的未来发展趋势，包括深度学习在量化投资中的应用、另类数据（如社交媒体情绪、卫星图像等）的利用，以及量化投资与人工智能的融合。 第五章：风险管理与合规——投资的生命线 无论投资策略多么精妙，风险管理始终是保障投资成功的基石。本章将聚焦于如何识别、评估和控制各类投资风险，并强调合规的重要性。 风险的识别与分类： 我们将深入剖析投资中可能面临的各类风险，包括市场风险（如利率风险、汇率风险、商品价格风险）、信用风险（如交易对手违约风险、发行人违约风险）、流动性风险（如难以在需要时以合理价格卖出资产的风险）、操作风险（如内部流程、人员、系统故障导致损失的风险）以及合规风险（如违反法律法规、监管规定而产生的风险）。 风险评估工具与方法： 本章将介绍常用的风险评估工具，如VaR（Value at Risk，在险价值）、CVaR（Conditional Value at Risk，条件在险价值）、压力测试（Stress Testing）和情景分析（Scenario Analysis）。我们将解释如何利用这些工具来量化潜在损失，并识别投资组合中的风险敞口。 风险控制策略： 我们将详细阐述各种风险控制策略，包括分散投资、设置止损点、进行头寸管理、使用对冲工具（如期货、期权、掉期）来降低特定风险。同时，本章还将强调投资者应如何根据自身情况制定个性化的风险管理计划。 合规性原则： 在金融市场活动中，合规性至关重要。本章将探讨相关的法律法规和监管要求，以及投资者在进行投资活动时应如何遵守职业道德和法律规定，避免非法集资、内幕交易、市场操纵等行为。我们还将强调信息披露的透明度和公平性。 通过对以上五大章节的学习，你将能够构建起一个扎实的金融工具与投资策略知识体系。我们希望本书能够成为你投资旅程中的得力助手，帮助你在理解复杂金融世界的同时，制定出更明智、更稳健的投资决策，最终实现你的财富目标。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我之前对债券市场的理解非常肤浅，停留在“买国债最安全”的层面，对于企业债、可转债这些更是云里雾里，一听到“收益率曲线倒挂”就头大。这本书的章节设置非常具有逻辑性，它循序渐进地构建知识体系，从最基础的债券票息计算讲起，然后自然而然地过渡到不同类型债券的特性分析。尤其让我眼前一亮的是关于“信用风险”那部分的阐述。作者没有用那种居高临下的语气，而是通过大量贴近现实的案例分析，比如某个知名企业违约事件的来龙去脉，帮助我们理解评级机构的评级逻辑到底是怎么回事，以及市场价格波动背后的真实驱动力是什么。这部分内容对于我这种风险厌恶型投资者来说，简直是雪中送炭。它让我明白了，即便是被视为“固定收益”的债券，其风险敞口依然是多维度的，绝非一成不变的存款利率那么简单。读完这几章，我感觉自己对“什么是好债”和“如何评估风险”有了一个全新的、立体化的认知框架，这种知识上的质变，是很多只谈论宏观预测的书籍无法给予的。

评分☆☆☆☆☆

这本书的价值绝不仅仅停留在基础理论层面，它在“基金实战操作”部分的处理，才是真正体现出“精通”二字的功力所在。我特别关注了关于如何挑选优质债券基金经理和基金产品的章节。作者非常细致地拆解了不同基金的投资策略——是被动跟踪指数的ETF，还是主动管理型基金？它们的优劣势在哪里？更关键的是，他没有直接推荐任何一只具体的基金（这很负责任），而是提供了一套可复制的筛选工具和指标体系。比如，如何根据不同的市场周期阶段，来调整对长久期基金和短久期基金的配置比例。我试着将书中学到的方法，运用到我已有的基金组合回溯分析中，结果发现之前完全忽略了一些关键的择时指标。这种“授人以渔”的教学方式，远比直接给出“买入/卖出”的指令要高明得多，因为它赋予了读者独立思考和判断的能力，这才是投资的终极奥秘。

评分☆☆☆☆☆

从写作风格上讲，这本书的叙事节奏把握得恰到好处，没有那种金融教科书特有的枯燥感。作者的笔触带着一种资深从业者的洞察力和幽默感，偶尔蹦出的行业“黑话”和背后的故事，让阅读过程充满趣味性。比如，他对债券交易大厅里某些“潜规则”的侧面描绘，虽然篇幅很短，却让人对金融市场的真实运作有了更直观的感受，仿佛透过一层薄雾看到了幕后的博弈。这种鲜活的内容，使得那些原本可能令人昏昏欲睡的细节，也变得引人入胜。而且，书中对于“特殊市场环境下的债券应对策略”的探讨，显得尤为及时和有前瞻性。它不像某些老旧的投资书籍，内容滞后于市场发展。书中对当前全球量化宽松和收紧周期的分析，以及对中国利率债市场的独特观察，都体现了作者紧跟时代脉搏的能力。这种与时俱进的内容深度，让这本书的价值得以持续释放。

评分☆☆☆☆☆

坦率地说，我阅读过很多声称覆盖“入门到精通”的金融书籍，它们要么过于偏向入门，深度不够，让人读完后依然心存疑虑；要么就是直接堆砌高深理论，把普通投资者拒之门外。这本书却成功地找到了一个绝佳的平衡点。它保证了初学者可以从最基础的概念开始，稳步建立认知，但同时，对于那些已经有一定经验的投资者来说，它提供的策略升级和风险控制的进阶思考，同样具有极高的参考价值。例如，书中关于“资产配置中，如何科学地将债券作为对冲工具”的论述，就超越了普通债券投资的范畴，上升到了资产管理的高度。这本书的价值在于，它不仅教你如何“玩转”债券本身，更教你如何将债券融入你整体的财富管理蓝图中，使其成为你投资组合中坚固的压舱石。它不仅仅是一本关于债券的书，更像是一份关于如何构建稳健投资体系的行动指南，非常值得反复研读和实践。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计挺吸引人的，那种深沉的蓝色调配上金色的字体，给人一种专业又稳重的感觉，挺符合投资类书籍的调性的。我最初抱着试试看的心态翻开的，因为市面上讲债券的书籍汗牛充栋，真正能深入浅出、让人读懂的却凤毛麟角。拿到手里掂了掂分量，感觉内容应该挺扎实的。我当时最关心的就是，它是不是能把那些晦涩的金融术语，比如久期、凸性、信用评级这些，用大白话讲清楚。翻阅过程中发现，作者在引言部分就强调了投资理念的重要性，而不是单纯堆砌公式和图表，这一点我很欣赏。它似乎在引导读者建立一个正确的风险观和收益观，而不是教你一夜暴富的秘诀。而且，这本书的排版非常清晰，行距和字号都比较舒服，即使是晚上在灯下阅读也不会感到吃力。那种务实而不失深度的叙事方式，让我觉得作者确实是下过苦功夫去打磨文字的，绝非那种赶工出来的二手资料汇编。总而言之，从初步接触的观感到阅读体验上来说，这本书给我留下了非常好的第一印象，它让我对后续深入学习的旅程充满了期待，仿佛找到了一位耐心且知识渊博的导师。