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[美] 法尔博 著

图书标签:

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• 固定收益
• 资产配置
• 投资策略

店铺： 泰州新华书店图书专营店

出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115314598

商品编码：24498578883

包装：平装

开本：16

出版时间：2015-11-01

内容介绍
基本信息

书名：	债券及债券基金投资从入门到精通
作者：	(美)法尔博	开本：
YJ：	49	页数：
现价：	见1；CY=CY部	出版时间	2013-05
书号：	9787115314598	印刷时间：
出版社：	人民邮电出版社	版次：
商品类型：	正版图书	印次：

内容提要 作者简介

     埃斯梅·法尔博(Esme Faerber)，工商管理学硕士，注册会计师，罗斯蒙德学院商务与会计专业教授。她拥有多年的证券投资领域经验。特别是对债券的承销发行以及价值评估有着丰富的实务经验。她曾撰写过包括《投资入门详解》、《债券、共同基金与ETF详解》、《股票市场详解》、《个人理财师》等多部证券市场普及读物。

精彩导读 目录

D1章　给未来计划投资者的启示　
　债券的投资收益表现　
　债券在投资组合中的意义　
　如何实现投资的多元化　
D2章　债券入门　
　什么是债券　
　如何买卖债券　
　债券的共同特征　
　债券发行人及投资等级　
　债券投资期限　
　债券共同基金　
　债券型交易所买卖基金(债券ETFs)　
　债券投资的相关条款　
　税收与收益　
D3章　债券风险　
　利率风险　
　违约或信誉风险　
　赎回风险和偿债基金风险　
　购买力风险　
　再投资利率风险　
　外汇风险　
　流动性风险　
　提前还贷风险　
　政治风险　
　突发事件风险　
　债券共同基金的风险　
　债券ETFs风险　
D4章　债券价格及收益率　
　收益率　
　收益率曲线　
　债券估值　
　债券价格为什么会波动　
D5章　久期和凸度　
　久期　
　修正久期　
　凸度　
　凸度对投资者的价值　
D6章　经济状况和债券市场　
　经济状况和债券市场之间的关系　
　经济运行状况报告　
　经济状况对债券市场的影响　
　货币政策和金融市场　
　美联储改变货币供给和利率带来的影响　
　货币供应量的定义　
　对金融市场的影响　
　财政政策与金融市场　
D7章　货币市场债券　
　货币市场债券的特性　
　货币市场共同基金　
　货币市场共同基金的安全性　
　如何投资货币市场共同基金　
　短期国库券　
　如何买卖短期国库券　
　大额定期存单　
　商业票据　
　结构性投资工具　
　银行承兑汇票　
　回购协议　
　货币市场共同基金与单一证券的比较分析　
D8章　美国财政部发行的债券　
　债券类型介绍　
　国债产品　
　通货膨胀保值债券(TIPs)　
　美国中长期国债的投资风险及优缺点　
　美国储蓄国债　
　国债共同基金　
　国债交易型开放式指数基金(ETFs)　
　国债、国债共同基金以及国债ETFs的比较分析　
D9章　政府机构债券和抵押转递证券　
　政府机构债券　
　抵押转递证券　
　政府国民抵押协会(GNMA)　
　如何购买GNMA抵押转递证券　
　联邦住宅贷款抵押公司　
　D前事件对抵押担保机构发行证券的影响　
　担保抵押债券(CMO)　
　政府机构和抵押转递证券共同基金　
　政府机构和抵押转递证券ETFs　
　政府机构债券、抵押转递证券、政府机构共同基金及政府机构ETFs的比较分析　
D10章　公司债券　
　公司债券的说明　
　公司债券的种类　
　公司债券的风险　
　什么是垃圾债券　
　通货膨胀挂钩公司债券　
　如何买卖公司债券　
　公司债券的优缺点及注意事项　
　准公司债券优先股证券　
　公司债券共同基金　
　公司债券ETFs　
　公司债券、公司债券共同基金以及公司债券ETFs的比较分析　
D11章　市政债券　
　市政债券有何不同　
　市政债券的投资对象　
　市政债券的种类　
　市政债券的风险　
　买卖市政债券的要点　
　市政债券共同基金　
　市政债券共同基金的风险　
　市政债券共同基金的投资要点　
　市政债券ETFs　
　市政债券、市政债券共同基金以及市政债券ETFs的比较分析　
D12章　可转换债券　
　何谓可转换债券　
　购买可转换债券的要点　
　可转换债券的危害　
　可转换债券的不同种类　
　可转换债券共同基金　
　单一可转换债券与可转换债券共同基金的对比分析　
D13章　零息债券与零息债券共同基金　
　何谓零息债券　
　影响零息债券价格的因素　
　各种零息债券　
　零息债券有什么风险　
　买卖零息债券的要点　
　零息债券共同基金　
　单一的零息债券与零息债券共同基金的对比分析　
D14章　GJ市场及新兴市场债券　
　GJ市场债券的种类　
　如何买卖GJ债券　
　投资GJ债券的风险与优劣分析　
　投资GJ债券共同基金　
　投资GJ债券共同基金的风险　
　购买GJ债券共同基金的要点　
　GJ债券ETFs　
　单一GJ债券、GJ债券共同基金以及GJ债券ETFs的对比分析　
D15章　封闭式基金　
　封闭式基金与开放式基金的对比　
　什么是单位投资信托基金　
　封闭式债券基金和单位投资信托基金的风险　
　封闭式债券基金和单位投资信托基金的购买要点　
　封闭式债券基金和单位投资信托基金的适用对象　
　单一债券共同基金与封闭式债券基金的对比分析　
D16章　投资组合管理及估值　
　投资者的目标　
　资产配置　
　选择个别投资　
　投资组合的管理　
　收益率曲线战略　

暂时没有目录，请见谅！

纵览财富增值新图景：穿越周期，掌握优质资产配置的智慧 在风云变幻的金融市场中，如何才能让手中的财富稳健增长，穿越经济周期的波折，最终实现财务自由的美好愿景？本书将引领您踏上一场深入探索优质资产配置的旅程，为您揭示隐藏在宏观经济趋势、市场周期波动背后的财富增值逻辑。我们不局限于单一的投资工具，而是着眼于全局，从战略高度审视各类资产的配置之道，助您构建一个更具韧性、更具潜力的财富增长体系。 第一章：宏观经济的脉搏——洞悉周期，把握趋势 投资的根基在于对宏观经济的深刻理解。本章将带您走进宏观经济的宏伟图景，系统性地剖析经济周期的形成、特征与影响。我们将从GDP增长、通货膨胀、利率变动、财政政策、货币政策等关键指标入手，深入浅出地阐述它们如何相互作用，驱动经济的潮起潮落。 经济周期的演变与识别：我们将详细解读繁荣、衰退、萧条、复苏这四个经济周期的不同阶段，学习识别不同周期的典型信号，如PMI指数、消费者信心指数、工业产出等。掌握这些信号，您就能更准确地判断当前经济所处的阶段，为投资决策提供方向。 通货膨胀的“隐形杀手”与“财富加速器”：通货膨胀对资产价值的影响至关重要。我们将探讨不同类型的通货膨胀（需求拉动型、成本推动型、结构性）及其产生原因，分析通胀如何侵蚀购买力，以及在特定环境下，某些资产如何成为对抗通胀的利器。 利率变动的“指挥棒”与“双刃剑”：利率是金融市场的核心要素，其变动直接影响着资产的估值和投资回报。我们将深入研究中央银行的货币政策工具，如公开市场操作、存款准备金率、基准利率等，以及它们如何影响市场利率。理解利率传导机制，您就能更好地评估固定收益类资产的风险与收益，以及股权、房地产等资产的估值变化。 财政政策的“稳定器”与“增长引擎”：政府的财政支出和税收政策对经济活动有着举足轻重的影响。我们将分析扩张性财政政策和紧缩性财政政策的内在逻辑，以及它们对不同行业和资产类别可能产生的连锁反应。 全球化浪潮下的联动与风险：在日益紧密的全球经济体系中，各国经济政策的联动性日益增强。我们将审视国际贸易、资本流动、汇率波动等因素如何影响本国经济，以及如何识别和规避跨境投资的风险。 第二章：资产配置的艺术——分散风险，优化组合 理解了宏观经济的大背景，接下来的关键是如何将这些理解转化为实际的资产配置策略。本章将为您构建一套系统性的资产配置框架，强调分散化投资的威力，以及如何构建一个能够抵御风险、抓住机遇的优化组合。 资产配置的“多米诺骨牌效应”：为何要进行资产配置？我们将从投资组合理论出发，解释资产之间相关性的重要性，以及通过配置低相关性的资产，如何有效降低整体投资组合的波动性，提高夏普比率等风险调整后收益指标。 战略资产配置与战术资产配置：我们将区分长期持有的战略资产配置（基于长期经济前景和个人风险承受能力）与短期调整的战术资产配置（基于对市场短期波动的判断）。掌握这两种配置方式，能让您的投资策略既稳健又灵活。 不同资产类别的“性格画像”：我们将对各类主流资产进行深入剖析，包括股票（不同市值、行业、风格）、债券（国债、公司债、高收益债）、房地产、商品、另类投资（如私募股权、对冲基金）等。了解它们的历史表现、风险收益特征、以及与经济周期的关联性，是有效配置的前提。 风险承受能力与投资目标的高度匹配：没有放之四海而皆准的投资策略。本章将指导您如何客观评估自身的风险承受能力、流动性需求和投资目标，从而量身定制最适合您的资产配置方案。我们将探讨不同年龄段、不同财务状况的投资者应如何进行资产配置。 构建“防弹衣”与“增长火箭”的组合：我们将介绍构建投资组合的各种方法，如均值方差优化、风险平价等。通过模拟和案例分析，展示如何根据不同的市场环境和投资目标，构建出既能有效分散风险，又能捕捉增长机会的资产组合。 第三章：穿越牛熊的市场策略——灵活应变，动态调整 市场不会一成不变，成功的投资者必须具备灵活应变的能力。本章将聚焦于在不同的市场环境中，如何采取有效的投资策略，以及如何根据市场信号进行动态调整。 牛市中的“加速器”与“刹车片”：在市场上涨的牛市中，如何把握机会，加速财富增长？我们将探讨如何识别牛市的早期信号，选择具有高增长潜力的行业和公司。同时，也会强调在高位时如何适时减仓，为可能的调整做好准备。 熊市中的“避风港”与“反击战”：面对市场下跌的熊市，如何保护本金，甚至在危机中寻找机遇？我们将介绍在熊市中表现稳健的资产类别，如避险资产。同时，也会探讨如何在市场底部识别价值洼地，为下一轮牛市布局。 震荡市的“耐心”与“精细化操作”：在市场缺乏明确方向的震荡市，如何避免频繁交易带来的损耗？我们将强调耐心持有优质资产的重要性，以及如何通过精细化的操作，如波段交易、价值投资等，在震荡中获取稳定的回报。 市场情绪的“晴雨表”与“指南针”：市场情绪往往会放大资产价格的波动。我们将学习如何识别和理解市场情绪，如恐慌指数、投资者情绪调查等，并将这些信息纳入投资决策。 事件驱动投资的“信号解读”：重大的经济事件、政策变动、企业财报等都会对市场产生短期影响。本章将教授您如何快速解读这些事件，并从中发现潜在的投资机会。 第四章：认知升级与心理建设——理性投资，克服贪婪与恐惧 投资的成功，不仅在于知识和技能，更在于强大的心理素质。本章将深入探讨投资者的心理误区，以及如何通过认知升级和心理建设，成为一名更理性的投资者。 “非理性繁荣”与“恐慌性抛售”的陷阱：我们将剖析投资者在市场波动中常见的心理偏差，如羊群效应、过度自信、锚定效应、损失厌恶等，并提供克服这些心理陷阱的策略。 “长期主义”的力量与“静水流深”的智慧：理解和坚持长期投资的理念，是财富复利增长的基石。我们将探讨如何培养耐心，避免短期波动对情绪的干扰，享受时间带来的复利效应。 “知行合一”的实践路径：理论知识与实际操作之间往往存在鸿沟。本章将提供切实可行的建议，帮助您将所学知识转化为日常的投资行为，并在实践中不断反思和进步。 “持续学习”的投资者的“终身技能”：金融市场瞬息万变，学习是投资者永恒的课题。我们将引导您建立有效的学习体系，保持对新知识、新趋势的敏感度，不断提升自身的投资认知。 “独立思考”与“逆向投资”的价值：在信息爆炸的时代，独立思考能力尤为重要。我们将探讨如何从海量信息中筛选有价值的内容，避免盲从，并适时运用逆向投资的思维，在市场普遍悲观时发现被低估的价值。 第五章：资产保卫与风险管理——筑牢防线，稳健前行 在追求财富增长的同时，更重要的是如何有效地管理风险，保护已有的财富。本章将为您提供一套全面的风险管理工具和策略，帮助您在投资道路上稳健前行。 “风险的本质”与“主动性管理”：我们将深入理解风险的多种形态，包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。并强调风险管理并非被动承受，而是主动识别、评估、监测和控制的过程。 “止损”的艺术与“不止损”的代价：止损是保护本金的重要手段。我们将探讨如何科学地设置止损点，以及在何种情况下可以适度调整止损策略，避免“割肉”过早。 “对冲”的智慧——规避非预期冲击：对冲是降低风险的有效工具。我们将介绍不同类型的对冲工具和策略，如股指期货、期权、信用违约掉期等，以及它们如何在特定场景下发挥作用。 “再平衡”的纪律——保持组合的优化：随着市场变化，您的资产配置比例可能会偏离最初的设想。我们将讲解定期或条件触发的资产再平衡策略，以维持投资组合的风险收益特征。 “流动性管理”的底线：充裕的流动性是应对突发状况的保障。我们将探讨如何根据个人需求，合理规划现金流，确保在关键时刻拥有足够的资金应对。 本书并非旨在提供具体的“买卖建议”，而是希望通过深入浅出的讲解，为您构建一套系统性的投资思维框架，培养敏锐的市场洞察力，以及稳健的风险管理能力。我们相信，掌握了这些底层逻辑和方法论，您将能够穿越市场的迷雾，在财富增值的道路上，做出更明智、更自信的决策，最终实现您的人生财务目标。

评分☆☆☆☆☆

让我印象最深刻的，是这本书在投资心理和风险控制方面的指导。很多时候，投资的失败并非源于知识的匮乏，而是源于情绪的失控。这本书非常敏锐地捕捉到了这一点，并在多个章节中反复强调了理性投资的重要性。它详细阐述了常见的投资误区，比如“追涨杀跌”、“羊群效应”、“过度自信”等，并给出了相应的心理调适方法。例如，在面对债券价格的短期波动时，书中教导我们如何保持冷静，不被市场的短期情绪所左右，而是坚守自己的投资目标和策略。我尤其喜欢它关于“风险承受能力评估”的部分，它引导读者诚实地面对自己的风险偏好，并据此来选择合适的投资产品。书中还提供了一些关于如何制定长期投资计划的建议，强调了耐心和纪律的重要性。对于债券基金的投资，书中也给出了具体的风险控制策略，比如如何通过分散投资来降低单一债券或单一基金的风险，如何设定止损点来限制潜在损失，以及如何定期审视和调整自己的投资组合。它并没有把投资描绘成一夜暴富的捷径，而是强调了这是一个需要长期坚持、不断学习和理性决策的过程。这种务实的态度，让我感到非常踏实，也让我对自己的投资之路更有信心。

评分☆☆☆☆☆

这本书的阅读体验，最让我惊喜的是它在实践操作层面的指导性。我之前尝试过阅读一些投资类的文章，但往往停留在理论层面，读完之后还是不知道具体该怎么下手。《债券及债券基金投资从入门到精通》在这方面做得非常出色，它不仅仅是知识的传授，更像是一位经验丰富的导师，一步一步地教你如何将知识转化为行动。例如，在选择债券基金时，书中提供了非常实用的筛选方法，包括如何分析基金的历史业绩、基金经理的经验、基金的投资策略以及风险评级。它还详细介绍了如何查看基金的招募说明书和定期报告，并指出在这些文件中可以找到哪些关键信息，比如基金的投资组合、费用结构、以及风险披露。我特别欣赏书中关于“分散投资”原则的强调，并给出了具体的构建债券基金投资组合的建议，比如如何根据自己的风险偏好和投资期限来配置不同类型债券基金的比例。此外，书中还详细讲解了如何进行基金的申购和赎回操作，包括不同的交易渠道（如银行、券商、基金公司直销）的优劣势，以及一些需要注意的细节，比如赎回费、节假日效应等等。它还提到了如何利用基金定投来平滑市场波动，降低投资风险，这对我这样希望长期稳健增值但又不想时刻盯盘的投资者来说，简直是福音。读完这本书，我感觉自己不再是茫然的“小白”，而是有了一个清晰的行动路线图。

评分☆☆☆☆☆

总的来说，《债券及债券基金投资从入门到精通》为我打开了一个全新的投资视野。我一直以来都觉得投资理财离自己很遥远，要么是高不可攀的专业领域，要么是风险巨大的投机游戏。这本书的出现，彻底颠覆了我的这种看法。它用一种非常温和、循序渐进的方式，将看似复杂的债券和债券基金投资变得触手可及。我特别欣赏的是，这本书不仅仅是“教你是什么”，更是“教你为什么”以及“如何做”。例如，在解释债券久期（Duration）的概念时，它并没有简单地给出一个公式，而是通过生动形象的比喻，让我理解了久期实际上代表了债券价格对利率变动的敏感程度，以及为什么长期债券通常比短期债券的利率风险更高。在债券基金的部分，它清晰地梳理了不同基金的风险收益特征，并指导读者如何根据自身的财务状况和风险偏好来做出明智的选择。书中还分享了一些非常实用的投资技巧，比如如何进行基金的定投，如何利用复利效应来让财富滚雪球，以及在市场波动时如何保持冷静和理性。我感觉这本书非常贴合普通投资者的需求，它不仅仅是一本“工具书”，更是一本“启蒙书”，它让我对未来的财务规划有了更清晰的认识，也让我敢于迈出第一步，开始为自己的财富增值而努力。

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，任何领域的知识，如果不能与时俱进，很容易变得陈旧。这本书在这一点上做得相当不错，它不仅仅是讲述了债券和债券基金的基本原理，还在其中融入了最新的市场动态和发展趋势。我特别注意到书中对近年来债券市场出现的一些新变化，比如央行的货币政策对债券收益率的影响，以及一些新兴的债券类型（如绿色债券、社会责任债券）的兴起，都进行了较为深入的探讨。它并没有把债券市场看作是一个静止的系统，而是强调了其动态性和复杂性。在风险管理方面，这本书的分析也相当到位。除了基本的利率风险和信用风险，它还提及了一些更为细致的风险，比如流动性风险、再投资风险，甚至是对宏观经济变化可能带来的系统性风险的预警。这一点让我觉得非常有价值，因为很多初学者往往只关注最显而易见的风险，而这本书则引导我们去思考更深层次的潜在威胁。更让我感到欣慰的是，书中并没有止步于介绍理论，而是通过引用实际案例，比如历史上一些著名的债券危机事件，来分析原因和教训，这使得抽象的风险概念变得更加具体和深刻。这种理论与实践相结合，并且能跟上时代步伐的解读，让我觉得这本书的参考价值非常高，它让我对当前的债券市场有了一个更全面、更深刻的认识。

评分☆☆☆☆☆

这本《债券及债券基金投资从入门到精通》确实在信息传达的广度上给我留下了深刻的印象。我一直对如何让我的闲置资金发挥更大的作用感到好奇，但传统的股票市场对我来说风险实在太大，听起来也过于复杂。债券，作为一种相对稳健的投资工具，自然引起了我的注意。这本书从最基础的概念讲起，例如什么是债券，它有哪些种类（国债、公司债、地方政府债等等），以及它们各自的风险收益特征。我特别喜欢它对债券定价原理的解释，虽然一开始有些吃力，但通过大量的图表和实例，我逐渐理解了利率、期限、信用等级这些关键因素如何影响债券的价格，以及为什么债券价格会随着市场利率的变化而波动。更重要的是，它深入浅出地介绍了债券基金。基金的概念本身并不陌生，但将它与债券结合起来，形成了一个更易于普通投资者接触和管理的方式。书中详细阐述了不同类型的债券基金，比如货币市场基金、短期债券基金、长期债券基金、混合债券基金等等，以及它们各自适合的投资目标和风险承受能力。我尤其关注了关于基金费用（如管理费、托管费）和申购赎回机制的讲解，这些都是在实际操作中非常重要的细节，往往容易被初学者忽略。这本书没有回避这些“枯燥”但至关重要的信息，而是用一种平易近人的方式呈现出来，让我觉得即使是完全没有投资经验的人，也能循序渐进地掌握核心知识，为未来的投资打下坚实的基础。