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內容簡介

　　《中國銀行間市場交易商協會係列培訓教材：非金融企業債務融資工具規則解析》立足於債務融資工具市場的操作實踐，結閤實務中的具體案例和基本經驗，對債務融資工具的規則、指引、規程、管理辦法等方麵進行全麵詳細解析，以期為非金融企業、承銷商等開展債務融資工具發行承銷相關業務的市場機構提供指導和藉鑒。
　　《中國銀行間市場交易商協會係列培訓教材：非金融企業債務融資工具規則解析》結構上包括四大部分，第一部分為基礎篇，主要是對非金融企業債務融資工具發行注冊、信息披露、中介服務等規則進行解析。第二部分為産品篇，主要是對非金融企業短期融資券、中期票據、集閤票據等指引進行解析。第三部分為操作篇，主要是對募集說明書、盡職調查、後續及應急管理等指引進行解析。第四部分主要是對注冊發行和後續管理的工作規程、管理辦法、協議文本進行解析，包括現場調查、自律處分等工作規程，注冊專傢等管理辦法以及承銷協議文本等。

內頁插圖

目錄

第一篇 基礎篇
《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具發行注冊規則》
製定背景及意義
總體框架
條款解析
《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具非公開定嚮發行規則》
製定背景及意義
總體框架
條款解析
《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具信息披露規則》
製定背景及意義
總體框架
條款解析
《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具中介服務規則》
製定背景及意義
總體框架
條款解析
《非金融企業債務融資工具市場自律處分規則》
製定背景及意義
總體框架
條款解析

第二篇 産品篇
《銀行間債券市場非金融企業短期融資券業務指引》
製定背景及意義
總體框架
條款解析
《銀行間債券市場非金融企業中期票據業務指引》
製定背景及意義
總體框架
條款解析
《銀行間債券市場非金融企業集閤票據業務指引》
製定背景及意義
總體框架
條款解析
《銀行間債券市場非金融企業資産支持票據指引》
製定背景及意義
總體框架
條款解析

第三篇 操作篇
《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具募集說明書指引》
製定背景及意義
總體框架
條款解析
《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具盡職調查指引》
製定背景及意義
總體框架
條款解析
《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具定價估值工作指引》
製定背景及意義
總體框架
條款解析
《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具注冊工作規程》
製定背景及意義
總體框架
條款解析
……
第四篇 其他篇

精彩書摘

　　製定背景
　　債務融資工具非公開定嚮發行就是嚮特定範圍具備風險識彆和風險承擔能力及意願的投資人發行債務融資工具，並限定在特定投資人範圍內流通轉讓的發行方式。與公開發行方式相比，非公開定嚮發行具有靈活性強、發行相對便利、信息披露要求相對簡化、適閤投資者個性化需求、有限度流通等特點。在成熟市場經濟國傢，非公開定嚮發行市場與公開發行市場是其債券市場功能互補、協調發展的兩個組成部分。
　　近幾年，我國債務融資工具市場持續快速健康發展，為企業利用直接融資改善融資結構，促進國民經濟平穩較快發展作齣貢獻。在市場迅速發展擴容的同時，因缺乏更加靈活、便利的非公開定嚮發行方式，仍然有一些關係國計民生的融資主體以及眾多中小企業，無法分享債券市場快速發展的成果。由於缺乏非公開定嚮發行平颱，投資人缺乏有效分層，製約瞭推齣結構設計相對復雜化的金融産品，企業債務融資市場功能提升不適應市場參與者的需求。
　　製定意義
　　推齣非公開定嚮發行方式有助於加快多層次金融市場體係建設，顯著提高直接融資比重。非公開定嚮發行可以根據發行人的情況“量身定做”，真正實現債券産品個性化創設，拓寬瞭非金融企業融資渠道，對於完善發行管理體製、推進債券品種多樣化有直接促進作用。非公開定嚮發行可以引入風險偏好型投資者，有助於化解目前中小企業因規模較小、風險較大，被風險厭惡型投資者拒之門外的睏境，也為附認股權票據以及結構化産品等多種創新融資品種的推齣提供瞭新平颱。
　　推齣非公開定嚮發行方式有助於保持宏觀調控針對性、靈活性、有效性。債券市場由於市場化程度高、信息披露透明有效、機構投資人專業化運作，承銷商、會計師、律師等中介服務機構各負其責，市場機製對不同行業、不同企業能夠在微觀上進行有效篩選。穩步推進債券非公開定嚮發行創新，就等於在既有的公開發行債券市場之外，多瞭一種緩衝宏觀調控壓力的市場化手段，更有利於切實增強宏觀調控針對性、靈活性、有效性，在加快推進結構調整的同時，保持經濟平穩較快發展。
　　推齣非公開定嚮發行方式有助於進一步發揮債券市場支持實體經濟發展的有效性。公開發行方式對企業信用資質要求較高，信息披露要求較嚴，很多規模較小且主體信用評級較低的企業，難以通過公開發行方式進行債務融資。一些關係國計民生的融資主體，由於信息披露等原因無法分享債券市場快速發展的成果。通過非公開定嚮發行方式，發行人與投資人進行談判並簽訂發行協議，閤理協商解決信息披露問題，有利於促使更多企業通過債券市場融資，發揮債券市場支持實體經濟發展的作用。
　　……

前言/序言

　　金融是現代經濟的核心。債券市場作為資本市場的重要組成部分，是衡量金融市場發達程度的重要標誌，在一國（地區）經濟發展中發揮著至關重要的作用。一個具有深度和廣度的債券市場，既可以為政府、金融機構、非金融企業等提供快速便捷、閤乎規範的融資渠道，又可以為各類投資者提供信息公開、靈活多樣的投資渠道；既有助於基準利率的形成，為金融資産定價提供依據，又可以改變社會融資結構，提高儲蓄嚮投資轉化的效率，降低銀行體係的潛在風險。同時，債券市場也是政府宏觀調控的重要平颱，可以為財政政策、貨幣政策、産業政策的實施提供有效支持。正因如此，世界各國均十分重視債券市場的發展，其市場規模、産品創新、交易方式的創新，風險分擔、分散機製創新日新月異。
　　近年來，黨中央、國務院高度重視金融市場發展，齣颱瞭一係列政策措施，在“十二五”規劃綱要中更是明確提齣“要加快多層次資本市場體係建設，顯著提高直接融資比重，積極發展債券市場”。2005年以來，我國債券市場取得瞭長足發展，在國債、金融債、企業債的基礎上，外幣債、資産支持證券、短期融資券、中期票據、集閤票據、信用風險緩釋工具等品種相繼引入，現券、迴購、遠期、互換等交易方式有序推齣.現已形成以場外市場（銀行間債券市場）為主，場內市場（交易所債券市場）為輔，分工閤作、相互補充、互聯互通的市場體係，在改善社會融資結構、支持國民經濟發展中發揮著越來越重要的作用。我們很高興有機會見證並親身參與這一過程。
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物美價廉，方便快捷。

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唉，沒啥特彆的，官網都有的，就是個打印教材

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自由自在自作主張

評分☆☆☆☆☆

非常好，內容充實印刷質量高

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一接近，猝然雙掌往起一抖，“虹霞貫日”，往葉硯霜麵門直劈過來，這一招又毒又疾！　　葉硯霜一驚，不假思索，猛然雙掌一閤“韋陀捧杵式”，想把他雙掌穿開，絕不容他換招變式，跟著用“雲龍抖甲”，把他打下陣去。　　可是智者韆慮，必有一失，更何況對手是如今一個武林罕見的高手！原來這紅雲法師心存狡詐，暗中算計著要以最後一招，把葉硯霜打下，他並沒想以上麵那連環式來贏對方。這時葉硯霜的“韋陀捧杵式”往上一遞，隻見紅雲大法師喝聲：“來的好！”猛然往迴一撤招，身子斜著往旁一撲，單足點著青磚，右足往外一探，全身就像

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配送速度快，書籍質量佳。

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已經收到，給公司購買的，不錯。

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非常好的一本書，京東配送也不錯!讀書是一種提升自我的藝術。“玉不琢不成器，人不學不知道。”讀書是一種學習的過程。一本書有一個故事，一個故事敘述一段人生，一段人生摺射一個世界。“讀萬捲書，行萬裏路”說的正是這個道理。讀詩使人高雅，讀史使人明智。讀每一本書都會有不同的收獲。“懸梁刺股”、“螢窗映雪”，自古以來，勤奮讀書，提升自我是每一個人的畢生追求。讀書是一種最優雅的素質，能塑造人的精神，升華人的思想。 　　讀書是一種充實人生的藝術。沒有書的人生就像空心的竹子一樣，空洞無物。書本是人生最大的財富。猶太人讓孩子們親吻塗有蜂蜜的書本，是為瞭讓他們記住：書本是甜的，要讓甜蜜充滿人生就要讀書。讀書是一本人生最難得的存摺，一點一滴地積纍，你會發現自己是世界上最富有的人。 　 讀書是一種感悟人生的藝術。讀杜甫的詩使人感悟人生的辛酸，讀李白的詩使人領悟官場的腐敗，讀魯迅的文章使人認清社會的黑暗，讀巴金的文章使人感到未來的希望。每一本書都是一個朋友，教會我們如何去看待人生。讀書是人生的一門最不缺少的功課，閱讀書籍，感悟人生，助我們走好人生的每一步。 　 書是燈，讀書照亮瞭前麵的路；書是橋，讀書接通瞭彼此的岸；書是帆，讀書推動瞭人生的船。讀書是一門人生的藝術，因為讀書，人生纔更精彩！ 讀書，是好事；讀大量的書，更值得稱贊。 讀書是一種享受生活的藝術。五柳先生“好讀書，不求甚解，每有會意，便欣然忘食”。當你枯燥煩悶，讀書能使你心情愉悅；當你迷茫惆悵時，讀書能平靜你的 心，讓你看清前路；當你心情愉快時，讀書能讓你發現身邊更多美好的事物，讓你更加享受生活。讀書是一種最美麗的享受。“書中自有黃金屋，書中自有顔如 玉。” 　 一位叫亞剋敦的英國人，他的書齋裏雜亂的堆滿瞭各科各類的圖書，而且每本書上都有著手跡。讀到這裏是不是有一種敬佩之意油然而升。因為“有瞭書，就象鳥兒有瞭翅膀”嗎！ 　 然而，我們很容易忽略的是：有好書並不一定能讀好書。正如這位亞剋敦，雖然他零零碎碎地記住瞭不少知識，可當人傢問他時，他總是七拉八扯說不清楚。這裏的原因隻有一個，那就是他不善長於讀書，而隻會“依葫蘆畫瓢”。 硃熹說過：“讀書之法，在循序漸進，熟讀而精思。” 　 所謂“循序漸進”，就是學習、工作等按照一定的步驟諑漸深入或提高。也就是說我們並不要求書有幾韆甚至幾萬，根本的目的在於對自己的書要層層深入，點點掌握，關鍵還在於把握自己的讀書速度。至於“熟讀”，顧名思義，就是要把自己看過的書在看，在看，看的滾瓜爛熟，，能活學活用。而“精思”則是“循序漸進”，“熟讀”的必然結果，也必然是讀書的要決。有瞭細緻、精練的思索纔能更高一層的理解書所要講的道理 深入，點點掌握，關鍵還在於把握自己的讀書速度。至於“熟讀”，顧名思義，就是要把自己看過的書在看，在看，看的滾瓜爛熟，，能活學活用。而“精思”則是“循序漸進”，“熟讀”的必然結果，也必然是讀書的要決。有瞭細緻、精練的思索纔能更高一層的理解書所要講的道理

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