内容简介
《中国银行间市场交易商协会系列培训教材:非金融企业债务融资工具规则解析》立足于债务融资工具市场的操作实践,结合实务中的具体案例和基本经验,对债务融资工具的规则、指引、规程、管理办法等方面进行全面详细解析,以期为非金融企业、承销商等开展债务融资工具发行承销相关业务的市场机构提供指导和借鉴。
《中国银行间市场交易商协会系列培训教材:非金融企业债务融资工具规则解析》结构上包括四大部分,第一部分为基础篇,主要是对非金融企业债务融资工具发行注册、信息披露、中介服务等规则进行解析。第二部分为产品篇,主要是对非金融企业短期融资券、中期票据、集合票据等指引进行解析。第三部分为操作篇,主要是对募集说明书、尽职调查、后续及应急管理等指引进行解析。第四部分主要是对注册发行和后续管理的工作规程、管理办法、协议文本进行解析,包括现场调查、自律处分等工作规程,注册专家等管理办法以及承销协议文本等。
内页插图
目录
第一篇 基础篇
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》
制定背景及意义
总体框架
条款解析
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》
制定背景及意义
总体框架
条款解析
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》
制定背景及意义
总体框架
条款解析
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》
制定背景及意义
总体框架
条款解析
《非金融企业债务融资工具市场自律处分规则》
制定背景及意义
总体框架
条款解析
第二篇 产品篇
《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》
制定背景及意义
总体框架
条款解析
《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》
制定背景及意义
总体框架
条款解析
《银行间债券市场非金融企业集合票据业务指引》
制定背景及意义
总体框架
条款解析
《银行间债券市场非金融企业资产支持票据指引》
制定背景及意义
总体框架
条款解析
第三篇 操作篇
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具募集说明书指引》
制定背景及意义
总体框架
条款解析
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具尽职调查指引》
制定背景及意义
总体框架
条款解析
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具定价估值工作指引》
制定背景及意义
总体框架
条款解析
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册工作规程》
制定背景及意义
总体框架
条款解析
……
第四篇 其他篇
精彩书摘
制定背景
债务融资工具非公开定向发行就是向特定范围具备风险识别和风险承担能力及意愿的投资人发行债务融资工具,并限定在特定投资人范围内流通转让的发行方式。与公开发行方式相比,非公开定向发行具有灵活性强、发行相对便利、信息披露要求相对简化、适合投资者个性化需求、有限度流通等特点。在成熟市场经济国家,非公开定向发行市场与公开发行市场是其债券市场功能互补、协调发展的两个组成部分。
近几年,我国债务融资工具市场持续快速健康发展,为企业利用直接融资改善融资结构,促进国民经济平稳较快发展作出贡献。在市场迅速发展扩容的同时,因缺乏更加灵活、便利的非公开定向发行方式,仍然有一些关系国计民生的融资主体以及众多中小企业,无法分享债券市场快速发展的成果。由于缺乏非公开定向发行平台,投资人缺乏有效分层,制约了推出结构设计相对复杂化的金融产品,企业债务融资市场功能提升不适应市场参与者的需求。
制定意义
推出非公开定向发行方式有助于加快多层次金融市场体系建设,显著提高直接融资比重。非公开定向发行可以根据发行人的情况“量身定做”,真正实现债券产品个性化创设,拓宽了非金融企业融资渠道,对于完善发行管理体制、推进债券品种多样化有直接促进作用。非公开定向发行可以引入风险偏好型投资者,有助于化解目前中小企业因规模较小、风险较大,被风险厌恶型投资者拒之门外的困境,也为附认股权票据以及结构化产品等多种创新融资品种的推出提供了新平台。
推出非公开定向发行方式有助于保持宏观调控针对性、灵活性、有效性。债券市场由于市场化程度高、信息披露透明有效、机构投资人专业化运作,承销商、会计师、律师等中介服务机构各负其责,市场机制对不同行业、不同企业能够在微观上进行有效筛选。稳步推进债券非公开定向发行创新,就等于在既有的公开发行债券市场之外,多了一种缓冲宏观调控压力的市场化手段,更有利于切实增强宏观调控针对性、灵活性、有效性,在加快推进结构调整的同时,保持经济平稳较快发展。
推出非公开定向发行方式有助于进一步发挥债券市场支持实体经济发展的有效性。公开发行方式对企业信用资质要求较高,信息披露要求较严,很多规模较小且主体信用评级较低的企业,难以通过公开发行方式进行债务融资。一些关系国计民生的融资主体,由于信息披露等原因无法分享债券市场快速发展的成果。通过非公开定向发行方式,发行人与投资人进行谈判并签订发行协议,合理协商解决信息披露问题,有利于促使更多企业通过债券市场融资,发挥债券市场支持实体经济发展的作用。
……
前言/序言
金融是现代经济的核心。债券市场作为资本市场的重要组成部分,是衡量金融市场发达程度的重要标志,在一国(地区)经济发展中发挥着至关重要的作用。一个具有深度和广度的债券市场,既可以为政府、金融机构、非金融企业等提供快速便捷、合乎规范的融资渠道,又可以为各类投资者提供信息公开、灵活多样的投资渠道;既有助于基准利率的形成,为金融资产定价提供依据,又可以改变社会融资结构,提高储蓄向投资转化的效率,降低银行体系的潜在风险。同时,债券市场也是政府宏观调控的重要平台,可以为财政政策、货币政策、产业政策的实施提供有效支持。正因如此,世界各国均十分重视债券市场的发展,其市场规模、产品创新、交易方式的创新,风险分担、分散机制创新日新月异。
近年来,党中央、国务院高度重视金融市场发展,出台了一系列政策措施,在“十二五”规划纲要中更是明确提出“要加快多层次资本市场体系建设,显著提高直接融资比重,积极发展债券市场”。2005年以来,我国债券市场取得了长足发展,在国债、金融债、企业债的基础上,外币债、资产支持证券、短期融资券、中期票据、集合票据、信用风险缓释工具等品种相继引入,现券、回购、远期、互换等交易方式有序推出.现已形成以场外市场(银行间债券市场)为主,场内市场(交易所债券市场)为辅,分工合作、相互补充、互联互通的市场体系,在改善社会融资结构、支持国民经济发展中发挥着越来越重要的作用。我们很高兴有机会见证并亲身参与这一过程。
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好的
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[BJTJ],阅读了一下,写得很好,[NRJJ],[QY],[SZ]。
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☆☆☆☆☆
好书,非常值得看一下,专业性很强
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快递还是很给力的,看起来还不错。还没开始看
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非常好的一本书,京东配送也不错!读书是一种提升自我的艺术。“玉不琢不成器,人不学不知道。”读书是一种学习的过程。一本书有一个故事,一个故事叙述一段人生,一段人生折射一个世界。“读万卷书,行万里路”说的正是这个道理。读诗使人高雅,读史使人明智。读每一本书都会有不同的收获。“悬梁刺股”、“萤窗映雪”,自古以来,勤奋读书,提升自我是每一个人的毕生追求。读书是一种最优雅的素质,能塑造人的精神,升华人的思想。 读书是一种充实人生的艺术。没有书的人生就像空心的竹子一样,空洞无物。书本是人生最大的财富。犹太人让孩子们亲吻涂有蜂蜜的书本,是为了让他们记住:书本是甜的,要让甜蜜充满人生就要读书。读书是一本人生最难得的存折,一点一滴地积累,你会发现自己是世界上最富有的人。 读书是一种感悟人生的艺术。读杜甫的诗使人感悟人生的辛酸,读李白的诗使人领悟官场的腐败,读鲁迅的文章使人认清社会的黑暗,读巴金的文章使人感到未来的希望。每一本书都是一个朋友,教会我们如何去看待人生。读书是人生的一门最不缺少的功课,阅读书籍,感悟人生,助我们走好人生的每一步。 书是灯,读书照亮了前面的路;书是桥,读书接通了彼此的岸;书是帆,读书推动了人生的船。读书是一门人生的艺术,因为读书,人生才更精彩! 读书,是好事;读大量的书,更值得称赞。 读书是一种享受生活的艺术。五柳先生“好读书,不求甚解,每有会意,便欣然忘食”。当你枯燥烦闷,读书能使你心情愉悦;当你迷茫惆怅时,读书能平静你的 心,让你看清前路;当你心情愉快时,读书能让你发现身边更多美好的事物,让你更加享受生活。读书是一种最美丽的享受。“书中自有黄金屋,书中自有颜如 玉。” 一位叫亚克敦的英国人,他的书斋里杂乱的堆满了各科各类的图书,而且每本书上都有着手迹。读到这里是不是有一种敬佩之意油然而升。因为“有了书,就象鸟儿有了翅膀”吗! 然而,我们很容易忽略的是:有好书并不一定能读好书。正如这位亚克敦,虽然他零零碎碎地记住了不少知识,可当人家问他时,他总是七拉八扯说不清楚。这里的原因只有一个,那就是他不善长于读书,而只会“依葫芦画瓢”。 朱熹说过:“读书之法,在循序渐进,熟读而精思。” 所谓“循序渐进”,就是学习、工作等按照一定的步骤诼渐深入或提高。也就是说我们并不要求书有几千甚至几万,根本的目的在于对自己的书要层层深入,点点掌握,关键还在于把握自己的读书速度。至于“熟读”,顾名思义,就是要把自己看过的书在看,在看,看的滚瓜烂熟,,能活学活用。而“精思”则是“循序渐进”,“熟读”的必然结果,也必然是读书的要决。有了细致、精练的思索才能更高一层的理解书所要讲的道理 深入,点点掌握,关键还在于把握自己的读书速度。至于“熟读”,顾名思义,就是要把自己看过的书在看,在看,看的滚瓜烂熟,,能活学活用。而“精思”则是“循序渐进”,“熟读”的必然结果,也必然是读书的要决。有了细致、精练的思索才能更高一层的理解书所要讲的道理
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一级发债有用,二级交易没什么用,量化的数字太少
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擦,我是看错书名买的