用生活常識就能看懂財務報錶 林明樟作者20多年財務報錶經驗 損益錶與資産負債錶的綜閤運用 財務會計與 pdf epub mobi txt 電子書 下載
基本信息
商品名稱: | 用生活常識就能看懂財務報錶 | 開本: | 2 |
作者: | 林明樟 | 頁數: | |
定價: | 39.8 | 齣版時間: | 2017-03-01 |
ISBN號: | 9787545450484 | 印刷時間: | 2017-03-01 |
齣版社: | 廣東經濟 | 版次: | 1 |
商品類型: | 圖書 | 印次: | 1 |
目錄:PART 1 看財務報錶就是在學語言
1-1 財報不能單看一張
1-2 財務報錶是一種語言,難的是“中翻中”
1-3 財報閱讀招:看懂全貌即可
附錄 會計師查核意見標準解釋
PART 2 損益錶:告訴您公司到底是賺還是虧
2-1 用生活常識推導齣正確的損益錶觀念
2-2 量大不一定好
2-3 收入、成本和費用,哪一個重要?
2-4 公司有賺錢,為什麼卻倒閉瞭?
2-5 決策幫手:損益兩平點
PART 3 資産負債錶
3-1 資産負債錶的基本概念
3-2 資産負債錶的特殊科目說明
3-3 活用資産負債錶:以長支長
3-4 大量的盈餘,怎麼分配或處理比較好?
3-5 經營能力如何判斷:損益錶與資産負債錶的綜閤運用
3-6 經營能力實戰分析
3-7 做生意的完整周期是什麼?
3-8 淨利率這麼低能活嗎?
3-9 兩傢公司 RoA 很接近,該怎麼判斷好壞?
PART 4 現金流量錶
4-1 消失的第三張關鍵報錶
4-2 現金流量錶上的數字含義
4-3 現金流量錶案例解析
4-4 財報現金流量觀念總整理
PART 5 附錄
財務常識總復習
......
精 彩 頁:4—1 消失的第三張*關鍵報錶
在1987年以前,會計師不管現金流量的事,因為
他們認為那是齣納人員的本分,並非會計師的專業領
域之一。但是20世紀80年生瞭很多企業作弊案,
所以在1987年後,美國財務會計準則委員會(FASB)
纔要求所有上市公司的財務公開信息,需要加入第三
張報錶:現金流量錶(cash flow statement)。
我們順便來復習一下前麵章節所學到的重要觀念
,讓大傢再次瞭解,財務報錶不能隻看一張或隻看特
定科目,否則很容易被造假的手法欺騙,需要將三張
報錶擺在一起看纔能看齣報錶的真實性與完整的關聯
性。
損益錶造假
**張報錶是損益錶,它是推估的概念,不是
100%確定的數字,損益錶隻能告訴我們一傢公司在
一定時間內,到底是賺錢還是虧錢。
所以,損益錶是流量的概念、預估的概念,特彆
容易作假。例如,我們隻要在境外免稅天堂開一傢紙
上公司,然後塞貨給這傢假公司,那麼我們公司的損
益錶,就會齣現銷貨收入增加、淨利也大幅增加的假
象,如圖4—1—1裏麵的。
因為這是一筆假交易(塞貨,美化公司損益錶上
的淨利錶現),所以公司不會真正收到現金。感謝會
計製度有藉貸平衡的基本要求,所以這傢公司隻能在
應收賬款這個科目上動手腳。這筆生意本質上是假交
易,於是該公司的應收賬款會不斷地增加,應收賬款
占總資産的比例也會越來越高,如圖4—1—1的。如
果您沒有學過財務報錶,就會以為這傢公司的獲利狀
況很好,值得投資。
還好您正在研讀本書,所以可以將上一個章節經
營能力(翻桌率)的概念拿來分析運用。這時您就會
發現,假交易型公司的應收賬款收現天數,會從原先
的90天慢慢增加到100天、120天、180天……360天。
如果一傢公司的應收賬款迴收天數呈現這種趨勢,通
常就代錶它在銷貨收入上,使用瞭塞貨的做假賬手法
。
這也是沃倫·巴菲特要求看財務報錶時,基本上
要看5年甚至*長時間的原因。因為假的東西難以長
久,即使做假賬的人再厲害,隻要作假,一定都會留
下蛛絲馬跡,所以一旦時間拉長,總有東窗事發的一
天。
第二個做假賬手法,就是調整會計製度,例如改
變摺舊費用或分期攤銷費用的處理方式,如2—4節所
提到的垃圾處理公司。以上兩種方法,是損益錶上*
常見的兩個做假賬手法。
資産負債錶造假
接下來,讓我們看看如何在資産負債錶上動手腳
。
假設您是一傢上市公司的專業經理人(總經理)
,除瞭基本的年薪之外,董事會同意您依照公司經營
的績效與公司股價的錶現,額外提供特彆分紅給您。
您接手經營這傢公司,經過一年的不懈努力,結果總
資産周轉率偏低,隻有0.98趟/年,再加上公司並不
是資本密集型(燒錢型),所以董事會對您有些不諒
解。
為瞭美化公司的經營能力(總資産周轉率),您
請瞭和自己關係密切的另外一傢公司的總經理幫忙,
將您公司目前沒有使用的閑置資産(價值5億元),
於10月30日賣給您的好友(丙公司)。
這時候,由於總資産周轉率=銷貨收入÷總資産
,假設分子(銷貨收入)沒有改變,但分母(總資産
)少瞭5億元的資産,如圖4—1—1的,所以總資産周
轉率瞬間提升為1.05趟/年。這樁假交易,讓您的經
營能力瞬間提升,於是在年底績效考核時,您可以順
理成章拿到幾韆萬元的紅利。
來年1月15目,您再請朋友將原先買的5億元資産
,賣迴給您自己的公司,其實投資人是不容易發現的
。因為資産負債錶是當天餘額(存量)的觀念,年報
的數據,隻會顯示12月31日那**(當天餘額)的狀
況,所以您在1月15日當天做的買迴動作,隻會顯示
在下一個年度的資産負債錶中。
這個虛構的故事,代錶資産負債錶也是**容易
上下其手的報錶。當然實際上不會齣現這麼笨的做假
賬方式,隻是想讓大傢瞭解本書不斷強調的*核心觀
念:財務報錶不能隻看一張或隻看特定科目,需要將
三張報錶擺在一起看纔能看齣報錶的真實性與完整的
關聯性。所以我們纔會說,消失的第三張報錶——現
金流量錶,纔是*關鍵的報錶。
現金是公司生存的必要條件
如果閱讀財務報錶的過程中隻關注損益錶或資産
負債錶,而沒有查閱現金流量錶,就好像入寶山空手
而迴的感覺一樣。
現金流量錶為什麼這麼重要7、因為損益錶上*
下麵一個數字(淨利)是正數,當然值得高興,但淨
利是正的,隻代錶您公司有獲利,獲利不能保證公司
一定能持續生存下去!彆忘記,損益錶是推估的概念
,每年倒閉的數乾傢公司之中,有些在倒閉的當天賬
麵上還有獲利(俗稱“黑字倒閉”),這到底是怎麼
迴事?它們是因為手上沒有足夠的現金,不斷成長到
破産!公司沒有獲利還可以照常營業很久,可是隻要
幾天沒有現金,您的公司就無法生存下去!
想想看,如果您是公司的老闆,現在公司缺錢,
有什麼地方可以變齣現金呢?一般人根據常識,會馬
上想到以下三種方法:
1.低價促銷換現金、減薪、放無薪假、裁員等各
種成本與費用管控措施。
2.要求業務員追應收賬款、將存貨轉賣、將公司
閑置的機械設備賣齣去。
3.要求采購員將應付賬款往後延、找銀行融資藉
錢、請股東幫忙增資。
我們來試著將這些常識進行“中翻中”。**類
的幾個方法,就是在營運過程中,想盡辦法擠齣現金
,或是減少現金的支齣。這些動作相對應的會計科目
,都來自損益錶,所以“中翻中”就是“營業活動的
現金流量”:主要就是以損益錶的淨利為基礎,再將
不是真正現金支齣的摺舊費用與分期攤銷費用加迴來
,經過簡單的計算,就是所謂的營業活動現金流量。
還記得公司有錢之後就會兵分兩路嗎?往左邊走
叫“資産配置”“投資策略”或是“資本支齣”;往
右邊走,稱為“處理債務”“融資策略”或是“財務
杠杆”。第二類的幾個變齣現金做法,相對應的會計
科目都是源自資産負債錶的左邊,所以“中翻中”就
是“投資活動的現金流量”。第三類幾個變齣現金的
做法,主要集中於銀行與股東上,剛好就是資産負債
錶的右邊科目,所以“中翻中”就是“融資(理財)
活動的現金流量”。
藉由剛纔生活常識的推導,您會發現,現金流量
錶*主要有三個部分,包括:
1.營運活動的現金流量(主要來自損益錶)。
2.投資活動的現金流量(主要來自資産負債錶左
邊的
科目)。
3.融資(理財)活動的現金流量(主要來自資産
負債錶右邊的科目)。
換句話說,隻要有上一期與這一期的損益錶,加
上期初與期末兩張資産負債錶,就能推導齣現金流量
錶(見圖4—1—2)。所以我們將三張報錶畫成圖標
的立體模型,讓您可以清楚知道三張報錶的因果與互
動關係。希望您讀到這個章節以後,就有完整的財務
報錶立體觀念。
P161-168內容提要:無論是對投資理財的個人還是經營公司的職業經
理人,財務知識在個人與公司經營上的道理都是相通
的。
財務報錶就是一傢企業經營的成績單,唯有認識
財務報錶,纔能幫助我們在投資或經營上做齣正確的
決定。
讓我們一起進入財務的奇妙世界吧! 《用生
活常識就能看懂財務報錶》是颱灣超人氣財經作者、
兩岸企業指定度*高的數字力講師林明樟20多年財務
報錶經驗的集大成之作。作者形象地將財務報錶專業
比作一門語言學,用通俗易懂的語言、生動活潑的日
常案例和簡單形象的圖錶助讀者運用個人生活中的財
務思維,搞懂利潤錶、資産負債錶、現金流量錶,以
及財務比率的概念,抓住*關鍵的投資信息。
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作者簡介:
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