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[美] 法尔博 著

图书标签:

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• 投资策略

店铺： 建湖新华书店图书专营店

出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115314598

商品编码：25597246126

包装：平装

开本：16

出版时间：2015-11-01

内容介绍
基本信息

书名：	债券及债券基金投资从入门到精通
作者：	(美)法尔博	开本：
YJ：	49	页数：
现价：	见1；CY=CY部	出版时间	2013-05
书号：	9787115314598	印刷时间：
出版社：	人民邮电出版社	版次：
商品类型：	正版图书	印次：

内容提要 作者简介

     埃斯梅·法尔博(Esme Faerber)，工商管理学硕士，注册会计师，罗斯蒙德学院商务与会计专业教授。她拥有多年的证券投资领域经验。特别是对债券的承销发行以及价值评估有着丰富的实务经验。她曾撰写过包括《投资入门详解》、《债券、共同基金与ETF详解》、《股票市场详解》、《个人理财师》等多部证券市场普及读物。

精彩导读 目录

D1章　给未来计划投资者的启示　
　债券的投资收益表现　
　债券在投资组合中的意义　
　如何实现投资的多元化　
D2章　债券入门　
　什么是债券　
　如何买卖债券　
　债券的共同特征　
　债券发行人及投资等级　
　债券投资期限　
　债券共同基金　
　债券型交易所买卖基金(债券ETFs)　
　债券投资的相关条款　
　税收与收益　
D3章　债券风险　
　利率风险　
　违约或信誉风险　
　赎回风险和偿债基金风险　
　购买力风险　
　再投资利率风险　
　外汇风险　
　流动性风险　
　提前还贷风险　
　政治风险　
　突发事件风险　
　债券共同基金的风险　
　债券ETFs风险　
D4章　债券价格及收益率　
　收益率　
　收益率曲线　
　债券估值　
　债券价格为什么会波动　
D5章　久期和凸度　
　久期　
　修正久期　
　凸度　
　凸度对投资者的价值　
D6章　经济状况和债券市场　
　经济状况和债券市场之间的关系　
　经济运行状况报告　
　经济状况对债券市场的影响　
　货币政策和金融市场　
　美联储改变货币供给和利率带来的影响　
　货币供应量的定义　
　对金融市场的影响　
　财政政策与金融市场　
D7章　货币市场债券　
　货币市场债券的特性　
　货币市场共同基金　
　货币市场共同基金的安全性　
　如何投资货币市场共同基金　
　短期国库券　
　如何买卖短期国库券　
　大额定期存单　
　商业票据　
　结构性投资工具　
　银行承兑汇票　
　回购协议　
　货币市场共同基金与单一证券的比较分析　
D8章　美国财政部发行的债券　
　债券类型介绍　
　国债产品　
　通货膨胀保值债券(TIPs)　
　美国中长期国债的投资风险及优缺点　
　美国储蓄国债　
　国债共同基金　
　国债交易型开放式指数基金(ETFs)　
　国债、国债共同基金以及国债ETFs的比较分析　
D9章　政府机构债券和抵押转递证券　
　政府机构债券　
　抵押转递证券　
　政府国民抵押协会(GNMA)　
　如何购买GNMA抵押转递证券　
　联邦住宅贷款抵押公司　
　D前事件对抵押担保机构发行证券的影响　
　担保抵押债券(CMO)　
　政府机构和抵押转递证券共同基金　
　政府机构和抵押转递证券ETFs　
　政府机构债券、抵押转递证券、政府机构共同基金及政府机构ETFs的比较分析　
D10章　公司债券　
　公司债券的说明　
　公司债券的种类　
　公司债券的风险　
　什么是垃圾债券　
　通货膨胀挂钩公司债券　
　如何买卖公司债券　
　公司债券的优缺点及注意事项　
　准公司债券优先股证券　
　公司债券共同基金　
　公司债券ETFs　
　公司债券、公司债券共同基金以及公司债券ETFs的比较分析　
D11章　市政债券　
　市政债券有何不同　
　市政债券的投资对象　
　市政债券的种类　
　市政债券的风险　
　买卖市政债券的要点　
　市政债券共同基金　
　市政债券共同基金的风险　
　市政债券共同基金的投资要点　
　市政债券ETFs　
　市政债券、市政债券共同基金以及市政债券ETFs的比较分析　
D12章　可转换债券　
　何谓可转换债券　
　购买可转换债券的要点　
　可转换债券的危害　
　可转换债券的不同种类　
　可转换债券共同基金　
　单一可转换债券与可转换债券共同基金的对比分析　
D13章　零息债券与零息债券共同基金　
　何谓零息债券　
　影响零息债券价格的因素　
　各种零息债券　
　零息债券有什么风险　
　买卖零息债券的要点　
　零息债券共同基金　
　单一的零息债券与零息债券共同基金的对比分析　
D14章　GJ市场及新兴市场债券　
　GJ市场债券的种类　
　如何买卖GJ债券　
　投资GJ债券的风险与优劣分析　
　投资GJ债券共同基金　
　投资GJ债券共同基金的风险　
　购买GJ债券共同基金的要点　
　GJ债券ETFs　
　单一GJ债券、GJ债券共同基金以及GJ债券ETFs的对比分析　
D15章　封闭式基金　
　封闭式基金与开放式基金的对比　
　什么是单位投资信托基金　
　封闭式债券基金和单位投资信托基金的风险　
　封闭式债券基金和单位投资信托基金的购买要点　
　封闭式债券基金和单位投资信托基金的适用对象　
　单一债券共同基金与封闭式债券基金的对比分析　
D16章　投资组合管理及估值　
　投资者的目标　
　资产配置　
　选择个别投资　
　投资组合的管理　
　收益率曲线战略　

暂时没有目录，请见谅！

《现代组合投资策略：风险分散与收益最大化的实践指南》 前言 在瞬息万变的金融市场中，有效的投资策略是实现财务目标的关键。本书并非一本教您如何挑选某支特定债券或基金的工具书，而是致力于为您构建一个系统性的、以风险分散和收益最大化为核心的现代投资组合管理框架。我们将深入探讨如何通过科学的资产配置，构建出能够应对市场波动，并持续创造价值的投资组合。本书的目标是帮助您从一个宏观的视角理解投资的本质，掌握构建和优化投资组合的艺术，而非沉溺于具体品种的细节。 第一部分：现代投资组合理论的基石 风险与回报的辩证统一： 风险的定义与度量： 我们将超越简单地将风险视为“不确定性”，而是将其细致地分解为系统性风险（不可分散风险）和非系统性风险（可分散风险）。系统性风险源于宏观经济、政治事件等，对所有资产产生影响；非系统性风险则与特定公司、行业或资产类别固有特性有关。理解风险的来源是风险管理的第一步。本书将介绍统计学中常用的风险度量指标，如标准差、beta值，并阐述其在投资决策中的意义。我们将强调，风险并非洪水猛兽，而是伴随潜在回报的必要元素，关键在于如何理解和管理它。 回报的构成与预期： 投资回报并非单一的概念，它包含资本利得、股息/利息收入以及再投资收益等。本书将探讨不同资产类别（如股票、商品、房地产等）的历史回报率及其影响因素，并介绍常用的回报预期方法，例如基于历史数据的统计预测，以及基于基本面分析的驱动因素分析。我们将区分“历史回报”与“未来预期回报”，强调后者更具不确定性，但却是投资决策的出发点。 马科维茨现代投资组合理论（MPT）精要： 核心思想： 尤金·马科维茨提出的现代投资组合理论是现代金融学的一座里程碑。其核心在于，投资者的目标并非追求绝对最高的回报，而是要在给定的风险水平下，实现最高的回报；或者在给定的回报水平下，实现最低的风险。他证明了通过构建包含多种资产的投资组合，可以降低整体风险，甚至在某些情况下，可以通过分散投资实现比单一资产更高的风险调整后收益。 有效前沿： 本书将深入讲解“有效前沿”的概念。有效前沿是所有可能投资组合中，在给定风险水平下回报最高，或在给定回报水平下风险最低的组合的集合。理解有效前沿，能够帮助投资者清晰地看到，哪些组合是“最优”的，哪些组合则存在改进的空间。我们将用图示和简化的数学模型来解释其生成过程，强调有效前沿的动态性，会随着市场环境和投资者偏好的变化而移动。 资产间的相关性： MPT的关键在于资产之间的相关性。当资产价格变动不完全同步时，它们之间的负相关或低相关性可以有效地实现风险分散。本书将详细阐述相关系数的概念，并重点分析不同资产类别（例如，股票与黄金、债券与房地产）之间的历史相关性，以及在不同经济周期下，这些相关性可能发生的变化。我们将指出，仅仅增加资产数量并不能必然降低风险，资产选择和其间的相关性是关键。 第二部分：构建稳健的投资组合 资产配置的艺术与科学： 战略资产配置 (Strategic Asset Allocation, SAA)： SAA 是投资组合的“蓝图”，它基于投资者的长期财务目标、风险承受能力和投资期限，确定各类资产在投资组合中的长期比例。本书将指导读者如何进行详尽的“知己”（了解自身财务状况、目标、风险偏好）分析，并据此建立一个可持续的战略资产配置框架。我们将探讨生命周期投资模型，以及如何根据不同年龄段的投资者调整资产配置的思路。 战术资产配置 (Tactical Asset Allocation, TAA)： TAA 则是在 SAA 的框架下，根据对短期市场趋势的判断，对各类资产的比例进行适度调整，以期捕捉市场机会或规避短期风险。本书将介绍常见的 TAA 方法，例如基于估值差异、经济周期信号、或技术分析指标的调整。我们将强调 TAA 的风险，即过度交易可能带来的成本和错误判断的风险，因此， TAA 应是谨慎且有明确触发条件的。 动态资产配置 (Dynamic Asset Allocation, DAA)： DAA 结合了 SAA 的长期稳定性和 TAA 的灵活性，它通过预设的规则或模型，对资产配置进行系统性的、自动化的调整，以适应市场变化。我们将探讨一些常见的 DAA 模型，例如根据宏观经济指标自动调整风险敞口的策略。 多元化投资的实践： 跨资产类别多元化： 本书将系统性地介绍股票、固定收益、商品、房地产、另类投资（如私募股权、对冲基金、加密货币等）等主要资产类别的特性、风险收益特征以及它们在投资组合中的作用。我们将分析不同资产类别在经济不同阶段的表现，以及它们之间的潜在相关性，从而指导读者如何构建一个广泛分散的跨资产类别组合。 同一资产类别内的多元化： 即使在同一资产类别内部，例如股票，也需要进行充分的多元化。我们将探讨如何通过投资于不同行业、不同市值、不同地理区域的公司来降低非系统性风险。对于固定收益，则会讨论不同发行主体（政府、企业）、不同信用等级、不同期限的债券的配置。 全球化投资： 站在全球视野进行资产配置，可以进一步分散风险，并捕捉不同国家和地区的增长机会。本书将分析国际投资的收益与风险，包括汇率风险、地缘政治风险等，并提供如何进行全球化资产配置的建议。 第三部分：投资组合的实施与管理 投资组合构建的实操步骤： 目标设定与风险评估： 详细阐述如何根据个人情况设定明确的投资目标（如退休、购房、子女教育等），并精确评估自身的风险承受能力。我们将提供一些量化的风险评估工具和方法。 资产类别选择与权重确定： 基于前期的目标设定和风险评估，指导读者如何选择合适的资产类别，并初步确定各资产类别的权重。 具体工具的选择（非特定品种）： 在确定了资产类别和权重后，我们将讨论选择具体投资工具的原则，例如，如何评估基金的费用比率、历史业绩、投资风格，以及如何选择指数基金、主动管理基金或ETF。此处重点在于选择工具的方法论，而非推荐具体的产品。 投资组合的监控与再平衡： 市场变化与组合偏离： 市场波动会使投资组合的实际资产配置比例偏离最初的目标。本书将解释为何监控和再平衡至关重要。 再平衡策略： 我们将介绍两种主要的再平衡策略：时间驱动再平衡（例如，每年或每季度进行一次）和阈值驱动再平衡（当某一资产类别的比例偏离目标超过预设阈值时进行）。本书将分析两种策略的优缺点，并指导读者如何根据自身情况选择合适的策略。 再平衡的成本与效益： 再平衡并非没有成本，它可能涉及交易费用和税收。本书将探讨如何权衡再平衡的成本与效益，以及如何通过有效的再平衡实现风险控制和收益最大化。 风险管理的高级技巧： 情景分析与压力测试： 除了历史数据，我们还需要考虑极端市场情况下的表现。本书将介绍情景分析和压力测试的方法，帮助投资者模拟市场崩盘、经济衰退等极端情况对投资组合的影响，并提前制定应对预案。 对冲工具的应用（概念性）： 本书将简要介绍对冲的概念，即利用其他金融工具来降低投资组合的特定风险。我们将探讨一些常见的对冲工具的原理，例如期权和期货，但强调这些工具的使用需要高度专业的知识和谨慎的态度，并可能增加额外的风险和复杂性。 行为金融学的启示： 投资者的心理因素往往是导致投资失误的重要原因。我们将探讨常见的投资心理误区，如过度自信、羊群效应、损失厌恶等，并提供克服这些心理障碍的策略，以确保理性决策。 结语 《现代组合投资策略：风险分散与收益最大化的实践指南》提供了一个全面的投资框架，帮助您理解风险与回报的关系，掌握构建、实施和管理多元化投资组合的关键原则。通过运用现代投资组合理论的精髓，并结合实践中的资产配置和风险管理技巧，您将能够建立一个更具韧性、更能应对市场挑战的投资组合，从而朝着您的财务目标稳步前进。本书旨在赋能您成为一个更理性、更自信的投资者，而非一个追逐短期热点的投机者。

评分☆☆☆☆☆

我一直认为，投资不仅仅是为了获取收益，更重要的是能够理解资产的内在价值和风险。而“债券及债券基金投资从入门到精通”这个书名，就给我一种“深度挖掘”的感觉。我更倾向于那些能够指导我进行独立思考和判断的书籍。我期待这本书能够从债券的本质出发，深入剖析债券的定价逻辑，不仅仅是表面上的收益率计算，而是能够理解影响债券价格的各种因素，包括利率风险、信用风险、通胀风险、流动性风险等等，并且能够掌握如何量化评估这些风险。对于债券基金，我希望这本书能教我如何识别基金经理的投资能力，如何分析基金的投资组合，以及如何通过一些更高级的分析方法，比如回撤分析、因子分析等来评估基金的长期表现。我甚至期待书中能够探讨一些债券投资的进阶策略，例如利用债券进行资产配置，或者在某些特定市场环境下，如何通过债券来规避风险或捕捉机会。我希望这本书能够培养我成为一个更成熟、更专业的债券投资者，能够在复杂多变的市场环境中，做出更具智慧的投资决策。

评分☆☆☆☆☆

我是一个对数字和逻辑分析有着天然偏好的读者，所以对于投资这件事，我更倾向于寻找那些有数据支撑、逻辑严谨的读物。这本书的标题“债券及债券基金投资从入门到精通”在我看来，就暗示了一种扎实的研究方法和深入的分析能力。我尤其看重的是“精通”二字，这不仅仅是停留在概念的层面，更是希望能够掌握分析的工具和方法。我设想这本书会从宏观经济环境对债券市场的影响入手，比如利率政策、通货膨胀预期如何传导到债券价格，以及信用风险、流动性风险等影响债券收益的关键因素。然后，我期望书中能详细介绍各种债券的估值模型，例如到期收益率（YTM）、净价收益率、税前收益率等，并且能够解释在不同市场环境下，这些指标的意义和应用。对于债券基金，我希望能够学习到如何分析基金的投资策略、资产配置、基金经理的过往业绩以及风险控制能力，甚至能够理解一些量化指标，如夏普比率、最大回撤等在债券基金评估中的作用。我希望这本书能让我不仅知其然，更知其所以然，能够独立地进行投资决策，而不是人云亦云。

评分☆☆☆☆☆

作为一个对金融市场运作机制充满好奇的读者，我对“债券及债券基金投资从入门到精通”这个书名充满了期待。我之前零散地接触过一些关于债券市场的报道，但总是感觉隔靴搔痒，无法形成系统的认知。我希望这本书能够提供一个全面而深入的视角，从宏观经济的视角解析债券市场的运行规律，比如中央银行的货币政策如何影响债券收益率曲线，以及地缘政治风险对债券市场可能带来的冲击。我更期待书中能够详细介绍债券市场的微观结构，包括交易场所、交易机制，以及不同参与者（如银行、保险公司、基金公司、散户）在市场中的角色和行为。对于债券基金，我希望能够深入了解其运作的复杂性，比如主动管理型基金和指数型基金的区别，以及它们各自的优劣势。我设想书中会包含一些关于资产证券化产品、衍生品在债券投资中的应用，甚至是一些对冲策略的介绍，这将会极大地拓展我的认知边界。我希望这本书能让我对债券市场有更深刻的理解，不仅是作为一种投资工具，更能将其视为观察宏观经济和金融市场的重要窗口。

评分☆☆☆☆☆

我一直觉得投资理财是现代人必备的一项生活技能，而债券和债券基金作为一种相对稳健的投资选择，尤其适合我这种风险承受能力不是特别高，但又希望资产能够保值增值的普通投资者。这本书的标题“债券及债券基金投资从入门到精通”给我的第一印象是，它能够帮助我打开通往债券投资世界的大门，并指引我一步步走向更深入的理解。我期待书中能够提供清晰易懂的入门指导，用通俗易懂的语言解释债券的基本概念，例如什么是本金、票息、到期日，以及不同类型的债券，比如国债、企业债、地方政府债等，它们的区别和适用人群。对于债券基金，我希望能够了解如何通过基金这一载体，分散投资于多只债券，从而降低单一债券的风险。书中关于如何选择一家靠谱的基金公司，如何挑选一只适合自己的债券基金，以及如何对基金进行日常的跟踪和管理，这些内容都是我非常感兴趣的。我希望这本书能够帮助我建立起一个完整的债券投资知识体系，并能根据自己的财务目标和风险偏好，做出明智的投资选择，让我的财富稳步增长。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计就充满了吸引力，那种沉稳而又不失专业感的排版，让我一眼就觉得这是本值得认真阅读的书。我一直对投资理财颇感兴趣，尤其是近几年，大家对固定收益类资产的关注度越来越高。我之前也尝试过阅读一些财经类的文章和简易的投资指南，但总觉得那些内容不够系统，有些概念也理解得模模糊糊。尤其是涉及到债券这个领域，总觉得它不像股票那样直观，各种条款、评级、收益率计算，常常让我望而却步。这本书的标题“债券及债券基金投资从入门到精通”瞬间抓住了我的眼球，它传递出一种循序渐进、深入浅出的学习路径，这正是我当下最需要的。我期待它能像一位耐心的导师，从最基础的债券知识开始讲解，比如债券的发行、类型、风险收益特征，再到如何选择合适的债券进行投资。同时，我也希望这本书能深入探讨债券基金的运作机制，包括不同类型的债券基金（如货币市场基金、纯债基金、混合债基等）的特点和适用场景，以及如何评估债券基金的风险和收益。如果书中能加入一些实际案例分析，那就更好了，这样我能更好地理解理论知识在实践中的应用，从而建立起自己对债券投资的信心。