股权激励实操一本通：方案+范本+疑难解答 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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向凌云 著

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• 股权激励
• 员工持股
• 期权
• 限制性股票
• 管理层激励
• 企业融资
• 人力资源
• 公司治理
• 股权设计
• 法律合规

出版社： 电子工业出版社

ISBN：9787121338861

版次：1

商品编码：12344138

包装：平装

开本：16开

出版时间：2018-03-01

用纸：胶版纸

页数：232

字数：232000

正文语种：中文

编辑推荐

适读人群 ：想成立或参股私募基金的个人投资者；有意投资中小创业公司的私募行业从业人士；

你想知道的有关股权激励的实战操作疑难与解答，这本书里都有答案。

不仅是企业股权激励的必备指南，也是企业进行员工、客户管理的关键指导书。

根据证监会2016年8月实施的《上市公司股权激励管理办法》编写，通过40余家企业的成功激励范本，总结了股权激励的多种模式和激励要素与风险。

作者在创立与管理公司的过程中，其主导或参与设计了多家公司的股权激励政策，对这中间的各种流程、问题较为了解。这种政策让员工既获得了收益，同时也以更大的热情参与到公司的运营当中，使得公司业绩稳步上升。尝到甜头的他想将这种模式通过本书与更多的人共享，从而促进公司的发展。

内容简介

股权激励是近年来上市公司进行企业优效管理*直接和有效的方式，但它不是上市公司的专利，一些非上市公司，甚至一些初创公司，也开始采取股权激励来挽留人才并迅速发展和成长起来。正是出于让更多的备受企业发展瓶颈折磨、创业困扰的老板走出企业困局的目的，我们才编写了本书。本书共有8章内容，其中第1章详细介绍了股权激励在现实中的影响力，其后一一介绍了股权激励模式、股权激励实施中的要素、设计股权激励计划的技巧、股权激励的考核，以及实施股权激励的流程和风险防范，并在第8章对众多企业老板在实施股权激励前所面临的一些困惑做了详细解答。为了让读者能够更好地理解股权激励的相关内容，本书在每一章节中均节选了一个真实案例进行说明，以期让更多的备受企业发展煎熬的公司，通过阅读本书，早日寻找到属于自己的股权激励方案，让企业走出困境，实现飞速发展。

作者简介

向凌云，青年经济学家、著名私募基金投资人。国发集团有限公司总裁，中华美食股份有限公司（美国）董事长，元素餐饮集团（美国）董事长，POKI?CAT多客猫美式健康休闲餐饮品牌联合创始人，贵州贵投资产管理有限公司执行董事兼总经理。兼任联合国科学技术组织特别顾问，国际经济促进会秘书长，世界华人企业家协会青年委员会主席，美国国际专业管理机构专业教师审核委员会企业管理学教授，美国普林顿大学法学教授，中国管理科学研究院特邀研究员，《国际经贸导报》主任记者。

目录

目录

第1章 股权激励：企业登上金字塔的天梯 1
1．1 突破思维：凝聚企业的核心力 2
1．1．1 激发员工的“核动力” 2
1．1．2 权力分化，老板放权 4
1．1．3 基于利益的共赢 6
1．1．4 格局决定结局 8
1．2 钱权合一：助推企业纵深发展 10
1．2．1 关注公司的长期价值 10
1．2．2 人力资本最大化 12
1．2．3 成就员工创业梦想 15
1．3 多条腿走路：企业从慢步到快跑 17
1．3．1 超额利润激励：发挥员工主观能动性 17
1．3．2 员工分红：对岗不对人 19
1．3．3 创新激励：老板与员工实现并肩作战 21
第2章 激励模式：总有一种适合你 24
2．1 分利不分权模式 25
2．1．1 虚拟股票 25
2．1．2 股票增值权 27
2．1．3 账面价值增值权 29
2．1．4 延期支付 32
2．1．5 业绩股票 34
2．1．6 干股 36
2．1．7 优先股 38
2．2 先分利后分权模式 40
2．2．1 股票期权 40
2．2．2 期股 43
2．2．3 限制性股票 46
2．3 分利又分权模式 49
2．3．1 管理层收购 49
2．3．2 员工持股计划 51
第3章 激励要素：确保激励达到预期效果 55
3．1 制定目标：确定公司未来的发展方向 56
3．1．1 制定目标的原则 56
3．1．2 要有长远大目标和短期小目标 58
3．1．3 制定目标应以调查研究为基础 60
3．2 确定类型：选择最适合的激励方式 62
3．2．1 股权激励类型要符合公司现状 62
3．2．2 激励目的决定股权激励模式 64
3．2．3 股权激励模式要与公司性质相适应 66
3．3 确定条件：明确取得股权与行权的条件 68
3．3．1 条件是业绩，不是时间 68
3．3．2 阶梯式条件 71
3．3．3 公司目标条件与部门目标条件 73
3．4 确定规则：股权激励顺利实施的唯一标准 75
3．4．1 业绩考核原则 75
3．4．2 股份数量和价格的调整规则 77
3．4．3 制定股权退出规则 79
3．5 确定人员：寻找需要股权激励的对象 81
3．5．1 认同公司核心价值观的人员 81
3．5．2 对公司发展至关重要的人员 83
3．5．3 公司的功臣和忠臣 84
3．6 确定价格：以合理价格实施股权激励 85
3．6．1 非上市公司的股份定价方法 85
3．6．2 上市公司的股份定价方法 87
3．7 确定数量：实施股权激励的份额要合理 89
3．7．1 实施股权激励的股票总量 89
3．7．2 股权激励的个量 91
3．8 确定时间：明晰激励计划中各环节的时间 92
3．8．1 股权激励的有效期 92
3．8．2 设定好股权激励计划的时间 94
3．9 确定来源：股票和资金要合理合法 96
3．9．1 股票来源 96
3．9．2 资金来源 98
第4章 激励技巧：技巧决定成效 100
4．1 设计股权激励的原理 101
4．1．1 遵循股权激励模式 101
4．1．2 针对激励对象选择激励模式和设计方案 102
4．1．3 根据激励目标选择激励模式和设计方案 104
4．2 不同阶段的股权激励模式 106
4．2．1 初创期的股权激励模式 106
4．2．2 发展期的股权激励模式 108
4．2．3 成熟期的股权激励模式 109
4．2．4 企业再造期的股权激励模式 111
4．3 股权激励方案的设计技巧 112
4．3．1 让员工永保激情和创造力的激励方案设计技巧 112
4．3．2 让公司高管人员与老板不离不弃的激励方案设计技巧 114
4．3．3 让激励长期有效的激励方案设计技巧 116
第5章 激励考核：没有考核就没有验证 118
5．1 业绩考核 119
5．1．1 业绩考核的原则 119
5．1．2 业绩考核的种类 121
5．2 绩效考核 123
5．2．1 绩效考核的原则和指标条件 123
5．2．2 绩效考核的指标特征和方法 125
5．3 绩效考核经典案例 128
5．3．1 科大讯飞股权激励计划实施考核方法 128
5．3．2 太安堂股权激励计划实施考核方法 129
第6章 激励流程：激励计划顺利实施的保证 133
6．1 明确目标 134
6．1．1 明确激励目标时的注意事项 134
6．1．2 不同的目标对应不同的激励方式 135
6．2 起草方案 137
6．2．1 在起草方案时要明确“五定” 137
6．2．2 在激励草案中应有明确的约束条件及其他 139
6．3 设定考核条件 141
6．3．1 设定合理的考核条件 141
6．3．2 考核条件一定要切合实际 143
6．4 方案决议 144
6．4．1 股东会 144
6．4．2 董事会 146
6．5 召开说明会 148
6．5．1 召开方案说明会的前提 148
6．5．2 说明会要明晰的内容 149
6．6 签订协议 151
6．6．1 协议与激励方案内容一致 151
6．6．2 在律师或法律顾问的监督下签订协议 153
6．7 行权考核 154
6．7．1 在行权考核时应遵守协议规定 154
6．7．2 根据考核结果确定是否行权 156
6．8 转让登记或撤销、回购 158
6．8．1 激励股份或股票的转让、登记 158
6．8．2 激励股票的回购和注销 160
第7章 风险防范：实施股权激励须谨慎 162
7．1 认识股权激励的三种风险 163
7．1．1 经理人风险 163
7．1．2 资本市场风险 164
7．1．3 法律风险 166
7．2 影响公司实施股权激励的风险因素 169
7．2．1 成本因素 169
7．2．2 目标风险因素 170
7．2．3 战略性风险 172
7．3 在股权激励中容易引发风险的重要环节 174
7．3．1 合法实施股权激励 174
7．3．2 股权激励要由股东出资人做决定 175
7．3．3 明确股权激励的“退出机制” 177
7．3．4 激励股份总量过大 178
第8章 问题解惑：打消老板心中的顾虑 181
8．1 股权激励的对象是谁 182
8．2 拿出多少股份进行激励合适 183
8．3 股份如何定价 185
8．4 员工不愿意买公司股票怎么办 187
8．5 股权激励会不会影响创始人对企业的控制权 188
8．6 员工离职了怎么办 190
附录A 股权激励计划方案范本 192
附录B 股权激励计划书范本 198
附录C 股票期权授予协议书范本 203
附录D 公司绩效考核范本 206
附录E 股权转让协议范本 212

前言/序言

用好股权激励，留住精英解放老板

美国前总统福特说：“我可以毫不犹豫地说，如果没有童子军精神，我不会成为一名好运动员……更不可能成为一名随时都能做好一切准备的总统。”

这是因为，“童子军”虽然是一个民间组织，却通过定期的课外活动，如社区服务、野营、学做手工、推销饼干、文体活动等实践，让孩子们从小就确立一种诚信、勤俭、勇敢、谦恭有礼和乐于助人的基本价值观，学习生活技能和做生意理财及社交礼仪等技能，对一个人的综合能力培养有极大的好处。

不仅美国如此，在进入20世纪后，全世界都开始格外注重人才的培养。尤其是科技的不断发展和进入互联网时代后，人才已经成为企业制胜的唯一法宝。未来的企业竞争，已经不再是产品的竞争，而是逐渐深化为人才的竞争。

为什么要用好股权激励

随着社会的不断发展，科学技术已经成为国家或企业兴衰的关键，而科学技术始终掌握在一流的人才手里，所以企业要想得到发展和进步，必须拥有可供企业持续发展的掌握技术的人才，从而推动企业的发展。

最初的年薪制或奖金制度，随着社会的发展，早已不适用于留住企业的人才，以及对企业外部员工形成吸引力，股权激励因此而诞生。

所谓的股权激励，就是企业通过股权的方式，出让企业的部分权力和利益，以达到对人才的最佳激励，使企业形成一种良性竞争的局面，从而提高生产力。比如阿里巴巴、华为等公司，采用股权激励，不仅留住了企业的优秀员工，而且对外部员工也形成了巨大的吸引力，公司得以不断发展和壮大。也正是这个原因，如今很多企业均在大力推行股权激励，比如奇虎360、腾迅、网易、百度、小米等，以及众多的创业公司。

从某个角度而言，不采用股权激励已经成为制约企业发展的最大瓶颈。一个企业的掌舵人，如果不从根本上从企业中解放出来，是无法对企业的未来做出前瞻性判断的。因此，股权激励的真正目的，不仅仅是老板让利于员工，更是老板从企业中解放出来的一种方法。而这种解放，不仅仅是指从企业的具体事务中解放出来，更是一种思想上的解放。

本书特点和要点

本书从实施股权激励的根本出发，围绕股权激励的每个环节的重点和难点，采取“知识+案例解读+专家点评+疑难解答”的方式，进行了详细的阐述。

全书构架如图所示。

编 者

2018年3月

《股权激励实操一本通：方案+范本+疑难解答》：点燃企业增长引擎，共创事业辉煌 在日新月异的商业战场上，企业如逆水行舟，不进则退。如何有效地吸引、激励和保留核心人才，让他们与企业同舟共济，共同迎接挑战、分享成果？股权激励，作为一种被广泛证明行之有效的战略工具，正日益成为众多领先企业构建核心竞争力、实现可持续增长的关键。 然而，股权激励并非简单的“分蛋糕”，其背后蕴含着深厚的理论基础、精密的制度设计以及繁复的操作流程。从理解股权激励的本质与价值，到根据企业实际情况设计最优的激励方案，再到规避潜在的法律风险和操作误区，每一个环节都至关重要。许多企业在尝试股权激励的过程中，常常因为概念不清、设计不当、操作失误而错失良机，甚至引发内部矛盾，适得其反。 正是洞察到这一痛点，《股权激励实操一本通：方案+范本+疑难解答》应运而生。本书并非仅仅是一部理论的学术著作，更不是一本空洞的法律条文汇编。它是一本凝聚了大量一线实操经验、汇集了众多企业成功案例、并针对性解决实际操作中普遍存在的疑难杂症的“案头必备”工具书。本书以“实操”为核心，以“一本通”为目标，致力于为企业管理者、人力资源专业人士、财务人员乃至所有关注股权激励的读者，提供一套系统、全面、易懂、可复制的实操指南。 一、 深刻理解：股权激励的“是什么”与“为什么” 在具体方案设计之前，充分理解股权激励的内在逻辑至关重要。《股权激励实操一本通》首先将带领读者走进股权激励的理论殿堂，但绝非纸上谈兵。本书会深入浅出地剖析股权激励的本质，阐释其为何能够成为激励人才、凝聚团队、推动企业发展的强大动力。 股权激励的核心价值： 我们将详细解读股权激励如何通过利益捆绑，将员工的个人发展与企业的长远利益紧密联系起来。这不仅仅是物质奖励，更是精神激励、信任授权和文化认同的体现。它能够有效解决“老板一个人在战斗”的困境，让员工从“打工者”转变为“事业合伙人”。 不同类型股权激励的比较与选择： 股票期权、限制性股票、股票增值权、虚拟股票……每一种激励工具都有其独特的适用场景和优劣势。本书将对这些主流的股权激励模式进行详尽的解读，分析它们在不同发展阶段、不同企业类型（如初创公司、成长型企业、成熟型企业）中的适用性，帮助读者明晰选择最适合自身企业的激励方式。 股权激励的战略意义： 除了激励个体，股权激励还承载着更重要的战略使命。本书将探讨股权激励如何服务于企业的并购整合、人才梯度培养、市场融资上市等战略目标，以及如何通过股权激励实现企业治理结构的优化和价值创造的循环。 二、 精准设计：股权激励方案的“怎么做”与“做好” 理论是指导，实践是关键。《股权激励实操一本通》的核心价值在于其对股权激励方案设计过程的细致梳理和深度指导。本书力求将复杂的理论转化为可操作的步骤，帮助读者规避设计中的陷阱。 确定激励对象与规模： 谁是股权激励的合适人选？激励的规模应该如何设定？本书将提供一套科学的评估体系，帮助企业识别出对企业价值贡献最大、未来发展潜力最强的核心人才，并指导读者根据企业当前的股权结构、融资情况和未来发展规划，合理确定激励的股权总量和授予数量。 设计授予方式与价格： 股票期权的行权价格如何确定？限制性股票的解锁条件是什么？本书将详细讲解各种授予方式的细节，包括授予日、行权/解锁条件（如业绩目标、服务年限）、授予价格的定价方法（如基于公司估值、市场公允价值），并提供多种定价模型供参考。 明确考核与兑现机制： 股权激励的效果最终体现在业绩的增长上。本书将重点阐述如何设计科学、可衡量的业绩考核指标，确保激励与贡献相匹配。同时，会详细说明激励的兑现流程、税务处理、以及可能出现的风险应对措施，如员工离职、业绩未达标等情况下的股权处理。 法律合规与税务筹划： 股权激励涉及复杂的法律和税务问题。本书将以通俗易懂的语言，解读相关的法律法规（如《公司法》、《证券法》等），提示需要注意的法律风险点，并提供合规的税务筹划建议，帮助企业在合法合规的前提下，最大化激励效果，降低潜在成本。 三、 丰富实践：股权激励方案的“经典范本”与“灵活应用” 理论学习和方案设计之后，最为直观和实用的便是丰富的范本。本书精心收录了大量来自不同行业、不同规模企业的股权激励方案范本，涵盖了多种激励工具的应用。 多场景范本库： 无论是初创科技公司的期权池设计，还是成熟制造企业的限制性股票授予，亦或是服务型企业的虚拟股票激励，本书都提供了详尽的范本。这些范本不仅包含方案的整体框架，更深入到具体的条款细节，如激励对象的确定、授予数量、授予价格、行权/解锁条件、退出机制等。 模板化设计，易于复制： 为了方便读者直接套用和修改，本书的范本设计充分考虑了模板化和可复制性。读者可以根据自身企业的实际情况，在范本的基础上进行调整和优化，大大节省了从零开始设计方案的时间和精力。 案例分析与经验借鉴： 每个范本都附带了相关的案例分析，解释了该方案设计的背景、目标以及实施效果。通过学习这些真实案例，读者可以更深刻地理解股权激励的运用智慧，并从中汲取宝贵的经验。 四、 攻克难关：股权激励的“疑难解答”与“风险规避” 在股权激励的实操过程中，总是会遇到各种意想不到的问题。《股权激励实操一本通》预见到了这些挑战，并提供了系统性的解答。 常见误区警示： 许多企业在实施股权激励时，容易陷入一些普遍的误区，例如激励范围过大或过小、考核指标不合理、法律风险忽视、沟通不到位等。本书将一一揭示这些常见误区，并提供规避策略。 疑难问题深度解析： 员工离职时的股权如何处理？公司估值不确定时如何定价？如何平衡老员工与新员工的激励？小股东的反对如何化解？……本书收录了大量在实践中反复出现、困扰企业的问题，并提供了详细、专业的解答，帮助读者解决燃眉之急。 沟通与实施策略： 股权激励的成功实施，离不开有效的沟通。本书将指导读者如何向员工清晰地传达激励方案的价值与规则，如何处理员工的疑问和顾虑，如何构建健康的股权文化，从而确保方案能够顺利落地并发挥预期效果。 持续优化与调整： 股权激励并非一成不变的制度。随着企业的发展和市场环境的变化，激励方案也需要适时调整。本书将提供关于如何对现有股权激励方案进行评估和优化的思路与方法。 谁需要这本书？ 创业公司创始人： 在公司初创期，通过股权激励吸引和留住核心团队，为公司未来发展奠定坚实基础。 成长型企业管理者： 在公司快速扩张阶段，通过股权激励激发员工积极性，应对人才竞争，保持业绩增长。 上市公司与非上市公司的高管： 了解最新的股权激励趋势与实操技巧，优化公司治理，提升市值。 人力资源总监与经理： 负责设计、实施和管理股权激励方案，是股权激励落地的关键执行者。 企业法务与财务顾问： 确保股权激励方案的合规性，规避法律风险，优化税务筹划。 对股权激励感兴趣的投资者与学者： 深入了解股权激励的实践应用，把握企业价值增长的关键要素。 《股权激励实操一本通：方案+范本+疑难解答》以其前所未有的深度、广度与实操性，必将成为您在股权激励征程上的得力助手。它不仅仅是一本书，更是您点燃企业增长引擎，与团队共同绘制事业辉煌蓝图的智慧指南。让我们一起，用股权激励的力量，驱动企业迈向新的高峰！

评分☆☆☆☆☆

这本书的语言风格非常接地气，不像有些专业书籍那样枯燥难懂。作者用了很多生动的案例和通俗易懂的比喻，把股权激励这样抽象的概念讲得非常形象。即使是对股权激励完全没有概念的人，也能通过阅读这本书，快速掌握核心的知识点。我之前读过一些关于股权激励的书，里面充斥着各种术语和复杂的公式，读起来非常吃力。而这本书的语言，就像和一位经验丰富的导师在交流，让你在轻松愉快的氛围中学习。而且，它还针对一些容易混淆的概念，进行了清晰的辨析，避免了读者产生误解。总而言之，这是一本非常值得推荐给所有对股权激励感兴趣的读者，尤其是那些希望将理论付诸实践的企业管理者和 HR 人员。

评分☆☆☆☆☆

读完这本书，我最大的感受是它真的把股权激励这个复杂的课题掰开了、揉碎了讲清楚了。我之前看过的很多资料，要么是讲授激励原理，要么是罗列几种常见的激励工具，但很少能将它们有机地结合起来，形成一个完整的体系。这本书不一样，它从股权激励的整体框架入手，详细介绍了从方案设计、合同起草到后续管理的全过程。让我印象深刻的是，它不仅仅提供了通用的范本，还针对不同的公司类型、不同发展阶段、不同激励对象，给出了差异化的设计思路和具体的操作建议。比如，针对初创型企业和成熟型企业在股权激励方面的侧重点就完全不同，这本书都考虑到了。而且，它还非常细致地讲解了各种股权激励工具的优劣势，以及如何根据企业实际情况进行选择和组合，这一点对我来说非常有价值。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计就让人眼前一亮，简洁大方，色彩搭配也很和谐，一看就知道是讲究实操、干货满满的书。我平时工作会接触到一些关于企业股权激励的话题，但总觉得概念多于实际操作，很多时候听起来很有道理，但真要落地实施起来，却发现里面牵扯到太多细节和潜在风险。很多文章和讲座都喜欢讲“为什么要做股权激励”，但真正让我头疼的是“怎么做”、“具体怎么写方案”、“合同范本在哪里找”、“如果出现XX情况该怎么办”。市场上虽然不乏相关书籍，但很多都流于理论，或者范本过于通用，无法应对复杂多变的实际情况。我希望这本书能够填补这个空白，提供真正可操作的指引，而不是仅仅停留在高屋建瓴的理论层面。看到“实操一本通”这个副标题，我心里还是挺期待的，希望它能像一个经验丰富的老前辈，手把手地教我如何规避雷区，如何设计出既能激励员工又能保护公司利益的股权激励方案。

评分☆☆☆☆☆

从实操角度来说，这本书的范本部分是我最看重的。很多时候，理论讲得再好，没有现成的、高质量的合同和方案范本，也很难落地。这本书提供的范本非常详尽，而且考虑到了各种可能出现的细节，比如股权授予、行权、回购、转让等环节的约定。更重要的是，它不仅仅是提供范本，还针对范本的每一个条款都进行了详细的解读，解释了为什么要这样约定，以及这样约定的法律风险和商业考量。这让我能够真正理解范本的内涵，而不是照搬照抄。我尝试着用书中的范本修改了一些我公司内部的文件，发现确实比之前的文件更加严谨和全面，大大降低了未来可能出现的纠纷风险。

评分☆☆☆☆☆

这本书最大的亮点在于其“疑难解答”部分。我之前在实际工作中遇到过不少关于股权激励的棘手问题，比如如何处理老员工的股权退出、如何界定关键人才、如何应对股权稀释等。很多时候，在网上搜索答案，得到的信息往往是零散的，甚至相互矛盾。而这本书就像一本“股权激励百科全书”，把这些常见的问题都一一列举出来，并提供了专业、权威的解答。它的解答非常有条理，不仅仅给出结论，还会深入分析背后的原因，并提供可行的解决方案。我尤其喜欢它在分析问题时，会站在不同的角度去看，比如从创始人、核心员工、以及公司整体利益的角度，这样能让我更全面地理解问题，找到最平衡的解决方案。