1. 轉型,成為當前新經濟環境下銀行業普遍痛點。
2.涉及資産管理、私人銀行、公司銀行、不良資産處置、直銷銀行、FinTech、區塊鏈等領域熱點話題。Fintech風潮席捲全球,互聯網+模式不斷擴展,如何構建大數據能力?如何抓住區塊鏈技術的機遇?如何把握移動支付這個突破口?傳統銀行業麵臨的市場環境日趨復雜,新常態下全球銀行業如何實現再平衡?供給側改革背景下國內銀行業如何實現轉型?本書將以詳細的分析做齣專業解答。
3.係統、全麵,涉及領域眾多,並提齣具體轉型路徑。結閤許多海外“百年老店”的成功經驗,深刻剖析瞭中國銀行業業務創新與商業模式的可能,為互聯網、大數據、區塊鏈在銀行業的應用提齣瞭很多值得參考的模式。不僅對全球數字金融發展趨勢進行分析和總結,而且針對傳統的零售銀行、公司銀行如何擁抱互聯網經濟創新業務模式提供瞭係統的分析和詳實的案例,並就大數據、區塊鏈等前沿技術在金融行業的潛在應用提供瞭極具實操性的路徑指導。
4. 作者領域權wei性。BCG在金融領域已經建立瞭市場領先地位,曾為眾多領先的大型國有商業銀行開展大範圍的商業化和業務轉型工作,基於自身的豐富經驗,BCG將對於銀行轉型的深度剖析和洞見凝結在本書中,這將對國內銀行的未來發展具有極強的指導意義。
放眼全球,新常態下銀行業如何實現再平衡?聚焦中國,供給側改革背景下銀行業如何實現轉型?BCG總結提煉未來十年中國銀行業轉型趨勢、機遇及路徑,助力銀行業轉型突圍,寒鼕中轉“危”為“機”。
全球頂jian谘詢機構波士頓谘詢公司(BCG)深度訪談逾百位來自監管、銀行業、泛金融行業、互聯網行業、高校、研究機構、媒體和BCG
全球48個國傢85個辦公室的專傢,提齣未來十年中國銀行業的關鍵詞:“存量提升、增量創新、能力重塑”,
《銀行轉型2025》以豐富的經驗和凝練的智慧助力銀行業開啓成功之門。
全景 改革洪流中的銀行業
第yi章 全球:新常態下全球銀行業再平衡
一、塑造全球銀行業格局的五大關鍵趨勢
持續變化的監管框架
日趨成熟的數字變革
悄然轉變的客戶行為
不斷湧現的新競爭者
多速發展的全球市場
二、銀行重返競爭舞颱的七大關鍵舉措
讓首席執行官成為投資人
全麵簡化銀行業務
重塑客戶體驗
建立強大的閤規與風險管理能力
推行以數據為中心的策略
驅動數字化轉型
學會先發製人並靈活應變
三、銀行能否重拾價值
第二章 中國:供給側改革背景下的銀行業轉型
一、為什麼需要供給側改革
需求端:“三駕馬車”日漸乏力
供給端:“四大要素”亟待突破
二、供給側改革如何開展
從國際經驗看供給側改革的不同路徑
國際經驗對中國的啓示
三、供給側改革背景下的銀行業轉型
供給側改革背景下銀行業的未來
銀行業轉型勢在必行
存量提升 傳統銀行業務的“新玩法”
第三章 零售銀行轉型
一、展望零售銀行發展前景
零售銀行業務具備獨特的戰略意義
洞察零售銀行三大趨勢
二、聚焦零售銀行轉型的五大差異化模式
客群深耕型——“我的銀行”
渠道創新型——“便捷的銀行”
産品專傢型——“專業的銀行”
全麵製勝型——“全麵的銀行”
生態整閤型——“不僅是銀行”
對不同銀行的啓示
三、零售銀行轉型的七大能力
積極的客戶獲取和精益的客戶管理
有效的渠道覆蓋和良好的渠道體驗
直擊痛點的産品和服務
高效的運營體係和IT平颱
綜閤定價與穩健的風險管控
靈活應變的組織與管控機製
跨界的生態係統整閤
第四章 公司銀行轉型
一、展望公司銀行發展前景
轉型中的宏觀經濟新常態
嚴峻的金融市場環境
分化的公司客戶需求
強勁的科技創新機遇
二、聚焦公司銀行轉型的五大差異化業務模式
傳統信貸型
交易冠軍型
投行服務型
互聯網金融型
全能服務型
三、公司銀行轉型的七大能力
高效的資源配置與組閤管理
行業專業化和新金融解決方案
差異化的客戶覆蓋模式
富有彈性的信貸管理能力
基於價值的定價
多層次的數字化創新能力
卓越的運營和IT能力
第五章 新機遇之一——資産管理
一、展望中國資産管理市場發展前景
發展資産管理業務具有戰略意義
中國資産管理市場規模預測
中國資産管理市場五大增長動力
二、洞察中國資産管理市場三大發展趨勢
資金來源
資産類彆
資管機構
三、聚焦4種主流資産管理業務模式
全能資管
精品資管
財富管理
服務專傢
四、完善三大資産管理製度
積極打破剛性兌付
健全資本市場與資管産品
完善立法與監管
第六章 新機遇之二——不良資産處置
一、中國銀行業潛在不良資産規模
二、針對不良資産處置的建議
銀行積極處置自身壞賬
多類機構和多種資本市場化參與不良處置
鼓勵壞賬處置模式創新
完善相關法規製度
第七章 新機遇之三——私人銀行
一、展望中國私人銀行發展前景
中國私人銀行市場機會巨大
對接“資産端、財富端”,獨特優勢造就新增長點
市場滲透率低、集中度低,存在彎道超車機會
二、變化中的私人銀行客戶
股市波動,投資者強化風險意識
利率下行,拉動多元投資需求
匯改推進,掀起境外投資熱潮
房市分化,激發金融資産配置需求
三、韆帆競渡,聚焦私人銀行業務模式
以史為鑒,4類服務渠道浮現全球
韆帆競渡,差異化製勝
四、禦風而行,擁抱互聯網時代的私人銀行
中國私人銀行業擁抱互聯網的必然與必須
“互聯網+”改良與改革中國私人銀行業
中國私人銀行需要打造互聯網思維
五、揚帆遠航,私人銀行邁嚮國際化
中資私人銀行國際化助推全行國際化
中資私人銀行國際化,明確路徑、規劃布局、評估手段三步走
中資私人銀行國際化五大關鍵能力
第八章 新機遇之四——直銷銀行
一、直銷銀行在海外的發展曆程及對中國的啓示
直銷銀行發展的3個階段
美國直銷銀行發展經驗
聚焦直銷銀行的4種差異化模式
國際直銷銀行案例研究的規律總結和對中國的啓示
二、我國直銷銀行發展現狀及代錶案例
國內直銷銀行發展概況
國內典型直銷銀行案例
國內直銷銀行的發展挑戰
中國第yi批互聯網銀行——微眾銀行的創新實踐
增量創新 分享金融科技與創新的成長
第九章 全球金融科技發展現狀
一、“聯網”新圖景中的金融科技
二、傳統金融機構的應對之道
第十章 中國金融科技發展現狀
一、金融科技發展的新動力
金融壓抑是革新的土壤
技術進步是革新的條件
客戶改變是革新的動力
監管包容是革新的環境
二、金融科技與創新重塑銀行業格局
兩種思維的碰撞
占據四大製高點
第十一章 金融科技創新的突破口——移動支付
一、全球移動支付市場五大主題
基本麵:全球零售支付市場“雙速運轉”
綫上化:零售支付中移動支付的滲透率依然很低
客戶需求:商戶需求的快速演變需要縱深解決方案
創新與跨界:復雜的支付生態係統
盈利:商業模式的壓力
二、支付行業四大製勝關鍵
第十二章 金融科技創新的基礎能力——大數據
一、海內外金融機構的大數據發展實踐
海外實踐:百花齊放
國內現狀:亟待破冰
二、如何有效建立大數據能力
技術視角——重新審視數據的基礎設施與環境
管理視角——駕馭大數據的3個關鍵點
第十三章 區塊鏈:金融業的下一個風口?
一、風投助力區塊鏈技術起飛
二、金融機構的新機遇
三、結語
能力重塑 銀行轉型過程中的思維與組織之變
第十四章 轉型過程中的思維之變
一、三大維度構建戰略調色闆:環境的不可預測性、可塑性、嚴苛性
二、調色闆原色——五大戰略原型
經典型戰略
適應型戰略
願景型戰略
塑造型戰略
重塑型戰略
三、戰略調色闆的3層應用:領導、結閤、匹配
第十五章 轉型過程中的組織之變
一、領導力:4種關鍵品質、兩種培養方式
二、組織轉型:數字化組織架構的3個階段
三、人纔戰略:9類數字化人纔及獲得方式
四、企業文化:數字化文化的5個要素
五、敏捷工作法:打造敏捷組織
六、變革管理
何大勇 BCG 全球閤夥人兼董事總經理
BCG 大中華區金融機構及保險專項領導人、BCG 中國區技術優勢專項領導人、BCG 中國金融業智庫領導人。芝加哥大學工商管理碩士,擁有20
年信息技術、金融行業、企業谘詢經驗,對銀行前中後颱各項業務、職能有深刻認識,在銀行戰略設計與落地實施、數字化創新與轉型、集團組織架構與治理等方麵有豐富經驗,著有《個人金融新格局》。
張越 BCG 全球閤夥人兼董事總經理
BCG 大中華區金融機構專項核心成員,為海內外眾多領先銀行和保險公司提供互聯網金融、大數據、運營管理、戰略設計等方麵的谘詢服務,著有《個人金融新格局》。
陳本強 BCG 資深董事經理
BCG 大中華區金融機構專項核心成員,從事金融谘詢工作10 餘年。為眾多領先銀行、金控集團提供戰略設計、個人金融、小微金融、組織管控、流程優化、支撐體係搭建等領域的谘詢服務。
劉月 BCG 項目經理
從事金融戰略谘詢工作近10 年,專注於金融業的戰略設計、互聯網金融、渠道轉型、協同策略等議題,著有《個人金融新格局》。
中國:供給側改革背景下的銀行業轉型
一、為什麼需要供給側改革
過去30年,中國經濟高速發展主要依靠需求側和供給側的雙嚮突破。需求側體現為對外開放,通過齣口、投資、消費“三駕馬車”突破需求約束。供給側體現為對內改革,通過人口紅利、技術溢齣、市場化等突破供給約束。
需求端:“三駕馬車”日漸乏力
齣口緊縮
我國淨齣口對GDP(國內生産總值)的貢獻2005~2007年均保持在10%以上,2008年經濟危機前也達到3.5%,2009年開始由於受全球經濟危機影響,淨齣口貢獻大幅下跌至44.8%,並連續3年保持負數,直至2014年緩慢迴升至1.7%。
另一組數據顯示,中國的貿易開放度(進齣口貿易總額/GDP)從2006年後開始持續下降,目前已從2006年的70%下降至2014年的41%,而同一時間,其他主要經濟體(如德國、美國、日本、巴西)均保持小幅上升趨勢(參閱圖2.1)。
圖2.1齣口——過去10年,淨齣口對GDP的貢獻及
中國進齣口貿易總額占GDP比重總體下降
資料來源:萬得資訊(WIND);經濟閤作與發展組織(OECD)
這背後的原因有幾點:第yi,齣口對經濟增長的拉動作用不是無限的。中國已經是全球第yi大齣口國,2014年中國齣口總額占全球的比重已達到11%。超過歐盟、美國、德國等主要經濟體,期望繼續依賴齣口拉動經濟增長是不現實的。第二,中國自身比較優勢的下降,一方麵包括人民幣在過去10年中的持續升值,另一方麵也包括中國勞動力成本的不斷上升。根據統計,自2005年匯率改革以來,人民幣對美元的匯率纍計升值近30%資料來源:萬得資訊,人民幣對貿易夥伴國傢的實際有效雙邊匯率纍計升值近60%資料來源:國際清算銀行。中國的平均勞動力成本2008~2014年上升幅度達到93%,超過俄羅斯、印尼、巴西等主要新興市場,2014年中國的平均工資達到7
500美元,已經遠高於泰國、菲律賓、越南、印尼等新興市場。
各國平均勞動力成本數據來自Trading Economics統計,中國2014年平均工資由人力資源和社會保障部公布的城鎮非私營單位與私營單位平均年工資均值得到。
投資增速下滑
與齣口類似,投資對經濟增長的拉動作用也不是無限的。過去10多年以來,在我國GDP的構成中,投資占比始終保持在40%以上,2009年以來更是保持在46%~48%,而美國、日本、德國、英國、巴西等主要經濟投資占GDP的比重始終保持在20%左右,韓國達到30%左右,都遠低於中國。資料來源:世界銀行因此,投資增速的放緩從長遠來看是必然的趨勢(參閱圖2.2)。
圖2.2投資——中國國內投資占GDP比重已經遠高於世界主要
經濟體,繼續依賴投資拉動經濟增長的空間有限
①資本形成總額以前被稱為國內投資總額。
資料來源:世界銀行
事實上,這種趨勢已經顯現。過去5年,我國固定資産投資總體呈現下滑趨勢,2009年的4萬億刺激使得固定投資纍計增速在短時間內迅速升高至100%以上,並持續至2011年上半年。但從2011年6月開始,房地産、製造業、基礎設施建設行業的固定投資纍計增速便持續下滑,至2015年年底僅為30%齣頭。由於企業對投資迴報的預期較差,因此投資意願較低,在這種情況下,即使貨幣政策寬鬆,釋放的流動性也很難進入實體經濟。
與此同時,政府主導的投資雖在短期內刺激瞭需求,但長期來看容易帶來結構性問題。首先,加劇産能過剩。例如,2009年政府將多晶矽、風電、光伏等産業納入瞭十大産業振興規劃,引來地方政府一擁而上的積極投資。至2013年這些行業均齣現嚴重産能過剩,其中光伏電池開工率不到60%,多晶矽開工率僅為35%,甚至一度低至10%。其次,産生資源擠齣效應。地方政府為實現GDP目標,常常以廉價土地、財政補貼、稅收優惠、融資背書、降低環保標準等方式進行招商引資,導緻各類資源嚮政府主導的行業和企業傾斜,而市場在資源配置領域的作用難以發揮。zui後,加劇經濟波動。政府為進行直接投資或鼓勵投資,不得不大規模舉債或實行相對寬鬆的貨幣政策,導緻政府負債率上升、加劇通脹。同時,金融資源嚮政府主導的過剩産能行業的傾斜又會加劇金融係統性風險的爆發。
消費刺激效果有限
中國消費市場本身具有巨大的發展潛力。根據波士頓谘詢的測算,即使中國的GDP實際增速進一步放緩至5.5%,到2020年,中國的消費市場仍將擴大約一半,達到6.5萬億美元,也就是超過40萬億元人民幣。
但消費是經濟增長、城鎮化水平提升的結果,而不是原因,不可本末倒置。波士頓谘詢對全球118個國傢人均消費支齣和城鎮化率的相關性進行瞭分析,發現消費水平與城鎮化程度具有很高的相關性(參閱圖2.3)。因此,消費的增長隻能通過城鎮化水平的提升、收入的增加來拉動。而與此相反,通過政府補貼刺激的消費增長不具有可持續性,並且會誤導企業擴大産能,進一步加劇産能過剩。
圖2.3消費——消費是經濟增長、城鎮化水平提升的
結果,而不是原因,不應本末倒置
①包含數據可得的118個國傢。
②世界銀行World Development Indicator,Household final consumption expenditure per capita(constant 2005 US$),2013或2014年(根據zui新可得年份)。
③聯閤國統計,2015年。
資料來源:世界銀行;聯閤國
供給端:“四大要素”亟待突破
勞動力紅利逐步消失
當前勞動力存量充足,但人口紅利未來數十年將逐步消失。目前中國的適齡勞動力存量仍十分充足,2010年中國適齡勞動力占總人口比重達到74.5%,為全球zui高,大幅高於全球平均值66.4%,同期美國的比重為66.8%,印度為64.5%,日本為63.8%。
根據聯閤國、世界銀行等機構的統計口徑,適齡勞動力為年齡在15~64歲的人口。此處所指的全球zui高為數據可得的75個國傢中zui高,數據源自世界銀行《World
Development Report
2013》。但中國的人口紅利將在未來數十年中逐步消失,根據聯閤國的預測,中國的適齡勞動力占比自2010年達到zui高點後將迅速下降,2040年跌至65%,之後將長期低於世界平均水平;中國社會的撫養比,即每100個適齡勞動力需要撫養的小孩和老人的數量,在2015年左右達到zui低,即社會撫養負擔zui輕,但此後便將迅速攀升,預計將在2045年後超過80,之後將長期高於世界平均水平(參閱圖2.4)。
適齡勞動人口比重為15~64歲人口占總人口比重;撫養比為每100個20~64歲的人需要撫養的0~19歲及65歲以上的人口數量,數據源自聯閤國《World
Population Prospects:The 2015
Revision》。根據國際經驗,適齡勞動人口占比的下降將帶來地價、房價下跌,經濟增長放緩,儲蓄率下降等一係列問題。
圖2.4勞動力——人口紅利將在未來數十年中逐步消失
資料來源:World Population Prospects:The 2015 Revision
此外,從勞動力素質來看,2010年中國勞動力平均受教育年限為8.2年,高於大部分新興市場,如印度為5.1年,巴西為7.5年,東盟十國為6.6年,但低於俄羅斯的11.5年,也低於主要成熟市場,如歐洲為10.4年,日本為11.6年,美國為13.1年。
東盟十國不包含文萊,數據不可得;歐洲包括英國、法國、德國、意大利4個國傢,數據源自聯閤國《World Population
Prospects:The 2015 Revision》。中國勞動力的素質仍有較大提升空間,可通過高等教育、職業教育的普及進行改善。
資本利用有效性待提高
資本利用有效性不足,沒能很好地傳導至zui需要資本扶持的行業和企業。2015年人民銀行5次降息,共計100bp;5次降準,共計250bp,旨在降低社會融資成本、扶持實體經濟。但中小企業和新興企業融資難、融資貴的問題始終睏擾著中國經濟。金融資源的雙重錯配製約著宏觀經濟的轉型,許多大型僵屍企業以低廉的成本占用大量金融資源,但深受産能過剩等問題所睏;而機製靈活、效率高、敢於創新的中小企業、新興企業卻得不到充足的資本供給。與此同時,直接融資渠道機製不健全、商業銀行低風險的天性和對信用風險集中爆發的擔憂加劇瞭實體經濟的融資睏境,而2015年上半年股市與房地産迴暖進一
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