《企业从初创到IPO的融资策略》 第*章 资本形成策略和运作模式
企业从初创到上市，资本无疑扮演了*重要的角色。从初创期的天使投资/互联网金融/抵押贷款/民间借贷等，成立期的风险投资，成长期的内部融资/信用借贷/挂牌新三板、新四板，成熟期的私募，乃至于上市后融资，都有资本的影子。可以说，企业无时无刻不在与资本打交道。对企业来说，了解资本市场、了解资金机构是非常关键和必要的。
第*节 资本的形成／002
第二节 资本的运营／004
第三节 企业家与投资人是怎样的关系／007
第四节 企业家需要什么样的投资人／008
第五节 融资前的准备／011
第六节 融资中的监督与控制／013
第七节 投资人的退出机制／015
第八节 企业家寻找资金时常犯的错误／017
第二章 为企业融资找到合理的商业运营计划
企业一厢情愿地设想投资人如何看待自己是无济于事的，如何用信息明确、有说服力的商业运营计划打动投资人才是正理。企业在不同阶段，需要拥有不同的商业运营计划。什么样的商业运营计划才是有活力、有预见性的呢？需要通过自我审查、过滤及判断才能做出一份令投资人满意的计划。
第*节 评估商业战略运营计划／022
第二节 写出一份吸引投资人的商业计划书／025
第三节 不可错过的“政策牌”／030
第四节 *受青睐的“商业模式”／033
第五节 融资胜算大的“平台对接”／037
第六节 吸引投资人的是“专业牌”／040
第七节 打造更有说服力的“精英团队”／042
第八节 不能小看企业家的“个人魅力”／045
第三章 为企业融资构建完善的法律体系
投资协议条款（Investment Terms），是把未来投资协议的主要条款列出来，先与投资人讲清楚，这些条款是否符合国家的法律体系，创业者与投资人之间的条款是否存在陷阱，是否将基本的共识法律化、细节化……在签署协议前，企业必须构建完善的法律体系。
第*节 完善企业所有权／050
第二节 与合伙人相关的法律条款／051
第三节 与建立公司相关的法律条款／052
第四节 建立结构性防稀释条款／055
第五节 确立董事会席位／058
第六节 保护性条款／061
第七节 兑现条款／063
第八节 股份回收权条款／065
第九节 竞业禁止协议／068
第十节 筹资登记和登记权／070
第十一节 对企业的法律结构进行评估／073
第四章 企业初创期的第*笔启动资金
——天使投资/互联网金融
创业是艰难的，尤其是在创业初期，能遇到一位天使投资人就相当于成功了一半。当然，天使投资人不是企业的唯*融资途径，企业还可以通过互联网获得融资。P2P信贷、众筹、B2B供应链金融、互联网银行小贷等都可以成为你的融资途径。
第*节 寻找属于你的天使投资人／076
第二节 天使投资人挑选项目的标准／078
第三节 处理好与天使投资人之间的关系／080
第四节 P2P信贷：找大平台，做“小”生意／082
第五节 众筹：帮你整合资金，找到第*批死忠用户／085
第六节 B2B供应链金融：借他人平台，解决自身资金
问题／088
第七节 互联网银行小贷：捅破这层“网”，让银行
帮助你／090
第五章 企业初创期的融资策略（1）
——风险投资
在媒体上经常会看到某企业获得了一笔××美元的风险投资，该企业完成×轮融资……这里的风险投资就是所谓的VC（Venture Capital）。企业为什么要找风险投资，风险投资喜欢什么样的企业，企业如何对接风险投资……本章将一一讲述。
第*节 成立公司为什么要找风险投资／096
第二节 风险投资喜欢什么样的公司／097
第三节 应该向风险投资要多少钱／099
第四节 接触风险投资需要什么样的技巧／101
第五节 “对赌协议”，议不好就是“祸”／103
第六节 不要怕被拒绝，关键要会找方法／105
第七节 平衡公司与风险投资之间的需求／107
第六章 企业初创期的融资策略（2）
——抵押贷款/政府政策/民间借贷
在融资模式中，除了天使投资和风险投资外，还有*常见的抵押贷款、政府政策、民间借贷的方法。只要利用好这些方法，也能起到不错的作用。不过，提起民间融资、抵押贷款，难免让人想到“高利贷”“非法集资”等字眼。的确，市场对民间资本缺乏管理，导致民间融资、抵押贷款还处于灰色尴尬的地位。但是，只要资金来源合法，民间金融是不可错过的融资方法。
第*节 银行抵押贷款，用自有资金撑起自己的事业／112
第二节 信托抵押贷款，打通间接融资的通道／115
第三节 典当行抵押贷款，图的就是“快”／117
第四节 政策扶持是公司成立之初的首要选择／120
第五节 公司获得政策扶持的三种方法／122
第六节 民间借贷前的三个准备／124
第七节 认清民间借贷与高利贷、非法集资的关系／126
第八节 民间借贷有哪些渠道／130
第七章 企业成长期的融资策略
——内部融资/信用贷款/挂牌三板/挂牌四板
企业逐渐走向成长期时，就应该提前为挂牌、上市做打算。同样，挂牌、上市也是融资的一种方式。成长期的企业，对资金的需求会急剧增加，因此，成长期的企业融资模式也不拘泥于一种，应该采取多种模式，这样才能保证资金的充足。为了解决成长期企业融资难题，本章主要介绍内部融资、信用贷款、挂牌等多种融资方法，让处于成长期的企业轻松融到资金。
第*节 内部融资，降低融资成本，缩短融资时间／136
第二节 期权、股权、期股，找出属于你的融资方法／140
第三节 用户、供应商打通内部融资的另一条捷径／144
第四节 用投资人的信用去贷款／146
第五节 用公司的信用去贷款／148
第六节 挂牌三板的融资方法／150
第七节 挂牌四板的融资方法／154
第八章 企业成熟期的融资策略
——私募股权
20世纪90年代初，外资私募股权投资基金进入中国，至今发展也不过短短20年的时间，但是，它的发展已成为企业不可忽视的力量。越来越多的企业家开始关注如何才能将自己的产业资本和金融资本有效地结合在一起。与此同时，越来越多的私募机构把目光放到了产业，寻找与产业相结合的方式。当企业一路走来，披荆斩棘，克服无数困难，终于走到了成熟期，这时，私募是企业*好的帮手。
第*节 找私募前的准备工作／158
第二节 成熟期找私募融资的好处／163
第三节 私募为什么要投资你的公司／165
第四节 不了解私募机构流程，你怎么去融资／168
第五节 吸引私募投资公司的五大高招／172
第六节 熟知私募机构的退出机制／177
第六节 私募机构与公司的双赢结局——上市／181
第九章 企业上市前的融资准备
IPO是一个法律过程，企业通过该过程在相关部门进行证券登记（境内外登记处名称不同），以将企业股份销售给社会大众投资者。企业上市除战略规划和法律之外，还必须与商业有效结合才行。所以，IPO作为一种集资策略适用于各类企业，但获得巨大收益的同时，也要做更多的筹备工作。
第*节 什么样的公司可以上市／184
第二节 上市为公司带来的好处和坏处／187
第三节 为什么那么多公司到境外上市／190
第四节 境内外上市流程／191
第五节 组建上市团队，促进上市速度／197
第六节 选聘合适的中介机构／199
第七节 与私募确定融资价格／203
第十章 上市那点事儿
上市那点事儿，说起来容易，做起来却牵涉了方方面面。程序烦琐是一方面，另一方面需要律师、会计师、主承销商、财务总监等团队的支持。从组织团队开始到处理上市过程中的种种问题，如果企业早点开始计划、了解操作方式和为企业发展战略早做打算，那么在实际操作中可以省去大量的时间和费用。
第*节 上市申报材料准备及申报流程／206
第二节 学会处理举报信息与媒体质疑／210
第三节 境内外上市尽职调查机制与责任／212
第四节 正确面对注册制监管机构和投行存在的问题／215
第五节 充分论证市场前景和盈利能力／218
第六节 用概念、故事、定位提升公司未来发展的
可信度／220
第七节 处理好分红少质疑／224
第十一章 企业上市的融资策略
上市是一个融资过程，但融资的方法不仅仅是将企业推向资本市场就成功了。在这一过程中，重组、收购、借壳等都是能扩大企业规模、规范主营业务、提升盈利能力的重要方式，同时也是调整股东结构、逐步完善升级的融资模式。
第*节 利用上市过程中的重组融资／230
第二节 把上市过程中的收购变成融资／233
第三节 间接收购的方法／236
第四节 借壳上市的交易方法和模式／239
第五节 学会处理上市中再融资的股权稀释问题／245
第六节 防止上市过程中股权利益输出／248 《公司IPO上市操作全案》 第*章 公司为何要做IPO上市
当你的企业为了筹措资金一筹莫展时，当你的企业在拓展业务有心无力时，当你的企业优秀人才大量流失时……你的想法是什么？多数企业老板的想法就是尽快IPO上市，利用资本市场进行融资，扩大企业规模，吸引优秀人才，从而解决企业的一系列经营难题。
第*节 公司为什么要IPO上市／002
第二节 证监会审核的要点／008
第三节 IPO上市需要的费用／011
第四节 公司IPO上市的意义和好处／013
第二章 你不可不知的IPO上市条件
证监会对IPO上市申请的审核主要从主体资格、公司治理、独立性、同业竞争、关联交易、财务与会计、股本及公众持股要求及其他方面进行。如果你的企业想上市，就必须要从这几个上市条件下手，只有符合这些方面的条件，才有上市的机会。
第*节 主体资格／018
第二节 公司治理／023
第三节 独立性／026
第四节 禁止同业竞争／029
第五节 避免关联交易／032
第六节 财务要求／036
第七节 股本及公众持股要求／043
第八节 创业板IPO上市要求／044
第三章 注册制的流程与核心要点
IPO注册制完全打破了“审批制”“核准制”的严格程序，监管的核心和重点转移到了市场，并且IPO注册制对中小企业的审核条件也放宽了，这对中小企业来说无疑是福音。这种由市场控制的IPO上市政策注定会成为IPO上市的风向标。
第*节 了解当前IPO发行监管制度的变化／050
第二节 注册制的好处／056
第三节 注册制改革对中介机构的影响／059
第四节 注册制并非简单备案／061
第五节 注册制带给市场的五大功效／065
第四章 IPO商业路演为上市打响口号
路演是证券发行商在发行前针对可能的投资者进行的巡回推介活动。企业在路演中向投资者就公司的业绩、产品、发展方向等做详细介绍，充分展现上市公司的投资价值，让准投资者们通过路演更深入地了解企业，促进投资者与股票发行人之间的沟通和交流，以保证股票的顺利发行。
第*节 准备路演资料／072
第二节 一对一路演／083
第三节 网上路演／085
第四节 成功路演的原则／089
第五节 IPO路演需要注意的事项／093
第五章 好的商业计划书是成功上市的敲门砖
商业计划书是企业能否成功融资的关键，其目的是带来更多的融资，扩大自己的经营规模，提升企业的形象。商业计划书包括投资商所有感兴趣的内容，从企业成长经历、产品服务、市场营销、管理团队、股权结构、组织人事、财务、运营到融资方案。所以，一份完美的商业计划书是成功上市的敲门砖。
第*节 商业计划书的作用／096
第二节 商业计划书的核心是内容／099
第三节 商业计划书的编制要求和原则／108
第四节 商业计划书范本／112
第六章 私募股权快速提升企业实力
通过私募融资，可以解决企业在发展过程中遇到的资金问题，解决企业发展瓶颈，让企业可以快速达到上市要求的资产规模，帮助企业向资本市场快速推进。所以，私募股权是上市前企业快速提升实力的重要方式和渠道。
第*节 私募的作用／122
第二节 私募机构的选择／126
第三节 私募股权的流程／131
第四节 私募股权的融资条款／135
第五节 私募股权引入的模式／139
第六节 退出机制／143
第七章 上市前的改制重组
IPO是企业打开资本通道和实现跨越发展的重要平台，也是企业*重要的融资手段。在我国，由于证监会严格的核准制度及审核程序，许多企业都需要基于上市目的，根据相关规则进行改制重组，以达到IPO要求。
第*节 改制重组的常见模式／150
第二节 改制重组业绩连续计算问题／156
第三节 改制重组的程序／159
第四节 资产重组／164
第八章 尽职调查中的财务和税务问题
企业尽职调查是企业评估上市可行性、挖掘上市障碍并加以解决、进行IPO规划、梳理公司业务战略、将业务战略和资本战略有机结合的关键环节。这个环节很重要，甚至直接影响到企业上市方案的进行和上市的进程。所以，企业要做好应对尽职调查的准备，尤其在财务和税务方面更是如此。
第*节 什么是尽职调查／168
第二节 尽职调查的运作流程／176
第三节 尽职调查报告／180
第四节 IPO常见财务规范问题／182
第五节 IPO涉税风险管控方案／185
第九章 IPO上市的流程
公司IPO上市有一套非常完整和异常严格的流程，任何一个环节工作不到位，就会导致整个IPO工作的失败，因此需要对上市规划、上市策略的选择、改制重组、规范运作、制作申报材料、通过核准、发行股票上市等工作有详尽、细致的了解。
第*节 改制设立／192
第二节 上市辅导，规范运作／196
第三节 制作申报材料／200
第四节 核准发行／201
第五节 发行上市／205
第六节 未通过发审会审核的原因／209
第十章 其他交易所上市要求及案例
纳斯达克市场、纽约证券交易所、伦敦证券交易所、香港交易所、新加坡证券交易所都是大家耳熟能详的交易所，这些交易所的优势主要是审批程序更为简便、可流通股票的范围广、股权运作方便以及相关税费豁免等。本章为读者详细讲述这些交易所的上市要求及典型案例。
第*节 纳斯达克市场／212
第二节 纽约证券交易所／215
第三节 伦敦证券交易所／217
第四节 香港交易所／219
第五节 新加坡证券交易所／221
附 录 关于IPO上市的法律法规
●《首次公开发行股票并上市管理办法》／226
●《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》／235
●《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引》／244
●《关于首次公开发行股票并上市公司招股说明书中与盈利能力相关的信息披露指引》／247 《股权资本整体解决方案》 第一章 正行——股权规范，合规运营，夯实根基
第一节 股权结构
一．股权结构种类及构成
二．股权结构与公司治理
第二节 股权结构设计
一．与股权结构有关的概念
二．股权结构设计要点
三．案例：“海底捞”股权结构调整
第三节 股权代持
一．法律对股权代持的规定
二．股权代持的法律风险
三．股权代持风险的防范
四．新三板对股权代持的态度
第四节 股权继承
一．股权继承的法律规定
二．股权继承应注意的问题
第五节 股权改制
一．股权改制条件
二．股权改制流程
第六节 公司股权变动规范操作文件
一．公司股权转让协议范本
二．股权代持协议范本
三．增资扩股协议范本
第二章 价值——股权增值，精心设计，策划市值
第一节 公司估值
一．法律对公司价值评估的规定
二．企业估值方法
三．企业估值流程
四．案例：罗蒙西服品牌评估
第二节 市值策划
一．打造闪亮的管理团队
二．提高核心竞争力
三．借助知名投资机构
四．案例：蚂蚁金服市值膨胀
第三章 用人——股权激励，铁打的营盘，忠诚的精英
第一节 股权激励的意义
第二节 股权激励工具
一．业绩股票
二．虚拟股权
三．股票期权
四．股票增值权
五．限制性股票
第三节 股权激励方案设计
一．确定股权激励对象
二．选择股权激励工具
三．确定股权激励额度
四．设定股权激励周期
五．制定股权激励考核制度
六．细化股权激励终止机制
第四节 股权激励案例
一．乐视全员股权激励计划
二．华为不同阶段的股权激励计划
第五节 股权激励相关范本
一．股权激励方案范本
二．股权激励计划书范本
三．公司绩效考核范本
第四章 汇财——股权融资，公司之始，白手起家
第一节 股权众筹融资
一．股权众筹主体
二．股权众筹运作模式
三．股权众筹的法律风险及防范
四．股权众筹流程
五．案例：小牛电动车京东众筹
第二节 私募股权融资
一．私募股权融资的意义
二．私募股权融资流程
三．制定商业计划书
四．案例：“饿了么”融资
第三节 股权质押
一．股权质押的法律规定
二．股权质押融资流程
第四节 股权融资相关范本
一．众筹协议范本
二．融资服务协议范本
三．股权质押协议范本
第五章 金源——股权投资，精选项目，倍增财富
第一节 选择好的股权投资项目
一．团队优秀
二．创新能力强
三．市场空间大
四．案例：三只松鼠
第二节 尽职调查
一．法律尽职调查
二．财务尽职调查
三．业务尽职调查
四．尽职调查流程
第三节 股权投资策略
一．红杉资本：先选赛道
二．梅花+安芙兰：找到好伙伴联合投资
三．凯雷资本：分段投资
三．中信资本：匹配投资
第四节 股权投资退出
一．上市退出
二．并购退出
三．回购退出
第五节 股权投资相关范本
一．尽职调查清单范本
二．证劵上市协议范本
三．推荐挂牌并持续督导协议范本
第六章 扩张——股权战略，合纵连横，抱团打天下
第一节 影响股权战略的因素
第二节 股权并购战略
一．股权并购和资产并购的区别
二．股权并购方式
三．股权并购流程及注意事项
四．案例：锦江国际并购法国卢浮酒店
第三节 股权联盟战略
一．股权联盟的优势
二．合作伙伴的选择
三．案例：滴滴快的从“厮杀”到“联姻”
第四节 股权战略相关协议范本
一．股权收购意向书范本
二．增资股权收购协议范本 《投资人》 推荐序 1 做喜欢的事情是快乐的 推荐序 2 做早期投资，要“价值发现”，更要“价值增加” 推荐序 3 想投出好公司，需要“教练+园丁”心态
自 序 1 我们用尽全力，做中国*靠谱的天使投资人服务平台 自 序 2 在战争中学习战争，在投资中学习投资
风口指南针 早期投资的七大趋势与十大新蓝海 / 互联网金融的机遇：去监管化，去中心化 / 金融创新领域的机会怎么找 / 全民运动时代，跑步骑行都是大生意 / “去中心化”与“消费升级”有玄机 / 汽车后市场：当4S店遇上互联网金融 / “互联网+餐饮”有前途 / 当年Airbnb找你融资，你也会拒绝吗 / 做天使投资，一定要看二级市场 / 投资即创业 / 投资不是做慈善，法律概念要清晰 /
创业寻龙诀 六种创业者千万不要投 / 敢吃螃蟹才能做好天使投资 / 投O2O模式的企业要懂“生态链投资” / 看清创业者的AB面 / 早知道他们这么成功，我就押重注了 / 从失败中获取价值 / 不怕寒冬，也不怕与BAT擦肩而过 / 经济不好时投资移动娱乐恰好 /
天使非常道 砍出猪八戒的“熊六刀” / 天使投资“1234法则” / 遵循农夫法则：三年从3000万元估值做到40亿元 / MP3投资理论：怎么抢到好项目 / 远离不靠谱的商业模式 / 投资人段位论：相信美好，不要相信太过美好 / 预测未来的*好方式，是创造未来 / 愿赌服输，敢于把投资当作消费 /
学员心语 你好，天使 / 致 谢 / | 
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