期货市场功能、业态及其国际化 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

汪炜，施建军 著

图书标签:

• 期货
• 金融
• 市场
• 国际化
• 投资
• 交易
• 风险管理
• 金融工程
• 经济学
• 衍生品

店铺： 北京爱读者图书专营店

出版社： 经济科学出版社

ISBN：9787505851535

商品编码：29799985769

包装：平装

出版时间：2005-08-01

基本信息

书名：期货市场功能、业态及其国际化

定价：22.00元

作者：汪炜,施建军

出版社：经济科学出版社

出版日期：2005-08-01

ISBN：9787505851535

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：

商品重量：0.281kg

编辑推荐

---

内容提要

---

本书对我国期货市场功能效率评价和功能实现途径进行了尝试性探讨。作者从理论上提出了功能效率的命题，运用协整分析技术和安全研究方法对我国期货市场的功能效率进行了统计检验和实证考察，在此基础上，分别讨论了目前我国期货市场功能发挥所面临的两个主要制约因素：期货中介行业的发展与期货市场的国际化。并针对企业如何利用期货市场、期货经纪公司营运模式和QFII制度下，我国引入股指期货的政策安排等期货市场发展中的重要现实问题，进行了了专题研究。是一部理论与实证结合的研究型著作。

目录

---

前言
章 期货市场功能效率研究
1.1 期货市场效率理论：文献回顾与评论
1.2 中国期货市场风险规避效率
1.3 中国期货市场价格发现效率
1.4 中国期货市场投资套利效率
1.5 中国期货市场功能利用现状与存在问题
1.6 基本结论
参考文献
第2章 专题研究：铜加工企业如何利用期货市场
2.1 中国铜加工业及铜期货市场概况
2.2 浙江铜加工业利用期货市场的现状与问题
2.3 铜加工企业参与期货交易的有效模式
2.4 铜加工企业参与期货交易的管理机制
2.5 政策建议
参考文献
第3章 期货业态的国际比较
3.1 期货业态发展的历史考察
3.2 外期货业发展现状比较
3.3 期货经纪业监管制度比较
3.4 期货公司内部管理机制比较
3.5 基本结论
参考文献
第4章 专题研究：中外期货公司营运模式和竞争力分析
4.1 外期货经纪业的发展趋势
4.2 期货行业的价值链分析
4.3 期货公司营运模式分析
4.4 期货公司竞争能力分析
4.5 政策建议
参考文献
第5章 资本市场开放与期货市场国际化
5.1 期货市场与国际资本市场的互动
5.2 期货市场对外开放：国际经验与战略选择
5.3 国际化与期货市场功能创新
5.4 基本结构
参考文献
第6章 专题研究：QFII制度下我国股指期货的政策选择
6.1 QFII与SIF的互动：先行国经验
6.2 SIF的非专属性与离岸金融中心竞争
6.3 离岸SIF市场对标的国金融市场的影响
6.4 政策建议
参考文献

作者介绍

---

汪炜，经济学博士，浙江大学经济学院副教授，浙江大学证券期货研究所副所长、国家人文社科重点研究基地浙江大学民营经济研究中心秘书长、CRPE金融与资本市场研究所执行所长，兼任浙江省证券与上市公司研究会秘书长。主要研究方向为金融经济学、证券期货理论。发表学术论

文摘

---

序言

---

《期货市场功能、业态及其国际化》 内容简介 本书深入剖析了期货市场的核心运作机制、多元化的业务模式及其在全球经济一体化浪潮下的发展演变。作为现代金融体系中至关重要的组成部分，期货市场不仅是风险管理的重要工具，更是价格发现、资源配置的关键枢纽。本书旨在为读者提供一个全面、系统的理解框架，从理论到实践，从微观到宏观，全景式地展现期货市场的多重维度。 第一部分：期货市场的基本功能 本部分将从最基础的层面出发，详细阐述期货市场之所以存在并被广泛应用的核心功能。 风险管理与套期保值： 这是期货市场最广为人知的功能。我们将深入探讨套期保值者如何利用期货合约来规避或转移价格波动带来的风险。例如，农产品生产商如何通过卖出期货合约锁定未来收成的价格，以应对不利的市场行情；航空燃油采购商如何通过买入期货合约来对冲油价上涨的风险。我们将分析不同行业的企业在面临价格风险时，如何巧妙运用期货工具进行有效管理，以及期货市场在稳定企业经营、保障供应链安全方面的作用。此外，我们还将讨论套期保值策略的构建、执行与评估，包括不同期货工具（如标准合约、迷你合约、期权）的选择，以及如何根据自身风险偏好和市场状况调整策略。 价格发现： 期货市场通过公开、透明的交易，将众多参与者对未来价格的预期汇集起来，形成具有参考意义的期货价格。这一过程即为价格发现。本部分将深入分析期货价格如何反映市场供需、宏观经济政策、地缘政治事件等多种因素，并逐步演化为现货市场的重要定价依据。我们将讨论价格发现机制的有效性，以及它如何引导生产、消费和投资行为，从而实现资源的优化配置。例如，原油期货价格的变化，往往能预示着未来石油供应和需求的趋势，进而影响全球能源市场的布局。我们将考察影响价格发现效率的因素，如市场流动性、交易者类型、信息传递速度等，并探讨如何通过技术和制度创新来提升价格发现的准确性和及时性。 资源配置： 基于准确的价格发现功能，期货市场能够引导社会资源流向更有效率的领域。当某种商品期货价格持续走高，意味着市场对该商品的需求旺盛或供应偏紧，这会激励生产者增加产量，吸引投资进入相关产业，从而优化资源配置。反之，价格下跌则会促使资源从过剩行业流出。本部分将从宏观经济视角，阐述期货市场在促进产业结构调整、引导资本投向、稳定经济增长方面的作用。我们将分析不同商品期货市场（如农产品、金属、能源、金融衍生品）如何影响其对应产业的资源配置，以及期货市场的波动对实体经济带来的连锁反应。 投机交易： 尽管“投机”一词常带有负面色彩，但在期货市场中，投机者的存在是保证市场流动性和价格发现效率的关键。投机者通过预测价格变动方向并进行交易，他们承担了套期保值者转移出的风险，并为市场提供了必要的流动性。本部分将客观分析投机交易在期货市场中的作用，探讨不同类型的投机者（如高频交易者、趋势跟踪者）的交易策略，以及他们的活动如何影响市场价格波动和流动性。我们将讨论如何区分合理的投机与过度投机，以及监管机构在管理投机行为方面的角色。 第二部分：期货市场的业态构成 本部分将聚焦于期货市场的多元化业态，从交易品种、交易场所到参与主体，进行细致的梳理和介绍。 交易品种的多样化： 期货市场的交易品种已经远远超出了传统的农产品和金属，涵盖了能源、股指、利率、外汇、信用风险等多个领域。我们将详细介绍各类主要期货合约的特点、定价逻辑及其在风险管理和投资中的应用。 商品期货： 农产品（如大豆、玉米、小麦）、金属（如黄金、白银、铜、铝）、能源（如原油、天然气、动力煤）等。我们将分析不同商品期货的市场特性，例如农产品期货受季节性、天气等因素影响较大，而能源和金属期货则与宏观经济周期、地缘政治联系更为紧密。 金融期货： 股指期货（如沪深300股指期货、S&P 500股指期货）、利率期货（如国债期货、短期利率期货）、外汇期货（如美元兑人民币期货、欧元兑美元期货）。我们将深入探讨金融期货在对冲系统性风险、管理利率风险和汇率风险方面的独特作用，以及它们如何成为投资组合管理的重要工具。 新兴品种： 信用违约互换（CDS）相关的期货、碳排放权期货、加密货币期货等。我们将探讨这些新兴品种的出现背景、交易机制及其潜在的市场影响。 交易场所的演进： 从早期的散户交易到现代化的电子交易平台，交易场所的演进极大地提升了期货交易的效率和透明度。本部分将介绍全球主要的期货交易所（如芝加哥商品交易所CME、伦敦金属交易所LME、上海期货交易所SHFE、大连商品交易所DCE、郑州商品交易所ZCE）及其交易模式。我们将探讨交易所的功能，包括提供交易平台、制定交易规则、清算和结算等，以及交易所的竞争与合作对市场发展的影响。 市场参与主体的多元化： 期货市场吸引了形形色色的参与者，他们各自扮演着不同的角色，共同构成了市场的生态系统。 套期保值者： 如前所述，他们利用期货市场来管理价格风险。 投机者： 包括个人投资者、对冲基金、专业交易公司等，他们通过预测价格变动来获取利润。 套利者： 利用不同期货合约之间、期货与现货之间、不同交易所之间的价差进行无风险或低风险套利。 做市商： 为市场提供流动性，通过买卖报价来缩小买卖价差。 经纪商与会员： 为投资者提供交易渠道和服务。 监管机构： 负责市场的监管，维护市场秩序。 我们将分析不同参与主体之间的互动关系，以及他们的行为如何共同影响市场的价格形成和效率。 交易机制与技术创新： 电子交易、算法交易、高频交易、程序化交易等技术创新深刻地改变了期货交易的面貌。本部分将探讨这些交易机制的特点、优势与潜在风险，以及技术进步如何提升交易速度、降低交易成本、增强市场流动性。同时，我们也将关注信息技术在市场监管、风险控制方面的应用。 第三部分：期货市场的国际化 在全球经济日益紧密的今天，期货市场也呈现出明显的国际化趋势。本部分将重点分析期货市场国际化的驱动因素、表现形式及其对全球经济的影响。 国际化驱动因素： 商品贸易的全球化： 随着跨国商品贸易的增加，对跨境价格风险管理的工具需求也随之增长，推动了期货市场的国际化。 资本流动的自由化： 全球资本市场的互联互通，使得投资者可以更容易地在全球范围内进行资产配置，期货市场作为重要的投资工具，自然也随之国际化。 信息技术的进步： 互联网和通信技术的飞速发展，使得全球范围内的信息传递和交易执行变得前所未有的便捷，为期货市场的国际化提供了技术支撑。 金融监管的协调与一体化： 国际金融监管机构之间的合作，为跨境期货交易的顺利进行创造了有利环境。 国际化表现形式： 国际化交易所的兴起： 一些大型交易所通过并购、合资等方式，在全球范围内布局，形成跨国经营的网络。 跨境交易与结算的便捷化： 国际投资者可以更加便捷地参与到不同国家和地区的期货市场交易，并且跨境结算体系日益完善。 国际化交易品种的普及： 一些具有全球影响力的期货品种，如原油、黄金、主要股指期货，在全球范围内被广泛交易和参考。 国际化监管与合作： 各国监管机构加强了在信息共享、执法协作等方面的合作，共同应对跨境期货市场的挑战。 国际化影响与挑战： 对全球价格的影响： 国际化期货市场使得全球价格联动性增强，某一地区的价格波动可能迅速传导至全球。 对风险管理的影响： 国际化为企业提供了更广泛的风险对冲工具，同时也可能引入新的跨境风险。 对新兴市场的机遇与挑战： 新兴市场可以通过参与国际期货市场，更好地融入全球经济体系，但也面临着监管能力、技术水平等方面的挑战。 全球监管协调的必要性： 国际化背景下，加强全球范围内的监管协调，防范系统性风险，维护市场公平有序，变得尤为重要。 结论 本书通过对期货市场功能、业态及其国际化的多角度、深层次的分析，旨在为理解和运用这一复杂而重要的金融市场提供有价值的参考。无论是套期保值者、投资者，还是政策制定者，本书都将提供一个全面、深入的视角，帮助读者更好地把握期货市场的脉搏，应对日益复杂的全球经济环境。本书所提供的知识和分析，对于任何希望深入了解现代金融市场运作，以及如何利用其优势的企业和个人而言，都具有重要的参考价值。

评分☆☆☆☆☆

拿到《期货市场功能、业态及其国际化》这本书，我首先被它扎实的题目所吸引。我最近正在研究国际贸易和金融衍生品，感觉这本书的内容正好能填补我在期货市场这一块的知识空白。特别是“功能”这个方面，我特别想知道书中是如何阐述期货市场如何成为企业管理风险的重要工具的，例如如何利用套期保值来规避价格波动带来的不确定性，以及它如何为市场参与者提供一个公开透明的交易平台，从而更有效地发现商品和资产的公允价格。另外，“业态”的探讨也让我充满期待，我想了解书中是如何将期货市场进行细致的划分，比如商品期货、金融期货，以及不同交易所、不同交易品种的运作特点，包括它们的历史渊源、交易机制、监管模式等。最后，“国际化”的视角则更加宏大，我希望书中能揭示全球主要期货市场之间的相互影响，以及中国期货市场在国际舞台上的发展机遇与挑战，例如人民币国际化对商品期货市场的影响，以及跨境交易中的法律和监管差异。

评分☆☆☆☆☆

《期货市场功能、业态及其国际化》这本书的书名，点出了我想深入了解的几个核心问题。首先，我对期货市场作为一种重要的风险管理工具的“功能”特别感兴趣，希望书中能详细解释它如何帮助企业锁定成本、稳定利润，从而规避大宗商品价格的剧烈波动。其次，“业态”的描述让我对期货市场内部的结构和运作模式充满好奇。我猜测书中会涵盖商品期货、金融期货等不同领域，并深入分析各种期货合约的特点、交易机制，以及参与其中的各类机构投资者和散户投资者的行为模式。我对其中可能涉及到的市场微观结构和交易策略的探讨尤为期待。最后，“国际化”这个主题，则将我的视野引向更广阔的全球市场。我希望书中能剖析不同国家期货市场的异同，探讨全球化对期货市场发展的影响，以及中国期货市场在国际竞争与合作中的角色与发展前景，这对于理解中国经济在世界经济中的地位和发展趋势至关重要。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名非常吸引我——《期货市场功能、业态及其国际化》。我一直对金融市场，尤其是期货市场，有着浓厚的兴趣，总觉得它像一个神秘的经济晴雨表，预示着未来的走向。书名中“功能”二字，让我联想到期货市场在价格发现、风险规避以及资源配置等方面的作用，我非常期待能深入了解这些理论是如何在实践中运作的。而“业态”这个词，则让我好奇书中会如何剖析期货市场中不同类型的参与者、交易品种以及它们各自的运作模式。是会像股票市场那样细分，还是有更独特的分类方式？最后，“国际化”更是点睛之笔，在如今全球经济一体化的浪潮下，了解期货市场的国际联动性，以及不同国家市场之间的联系和差异，无疑是至关重要的。我希望这本书能带领我从宏观到微观，全面地理解期货市场的本质，并洞察其在全球经济体系中的地位和发展趋势。作为一名金融领域的爱好者，我希望这本书能为我提供坚实的理论基础和前沿的实践视角，让我在投资决策时更加游刃有余。

评分☆☆☆☆☆

《期货市场功能、业态及其国际化》这本书的书名，让我立刻想到了我之前在学习宏观经济学时接触到的关于市场效率和风险管理的概念。我对期货市场最感兴趣的部分在于它如何实现“价格发现”的功能。我希望书中能够详细解释，通过期货合约的交易，市场参与者如何将对未来价格的预期反映在当前的合约价格上，从而为现货市场的定价提供参考，并帮助企业做出更明智的生产和采购决策。同时，“业态”的讨论也让我感到好奇，书中是否会涵盖不同类型的期货交易所，例如商品交易所、金融交易所，以及它们各自在市场准入、交易规则和监管方面的差异。我尤其想了解，在日益复杂的金融环境中，期货市场的“业态”是如何演变的，是否存在新兴的交易模式或产品？而“国际化”这一部分，则让我思考全球化背景下，不同国家和地区的期货市场是如何相互连接、相互影响的，以及中国期货市场在全球体系中扮演的角色，包括它如何吸引国际投资者，又如何在全球范围内配置资源。

评分☆☆☆☆☆

这本书的题目《期货市场功能、业态及其国际化》相当专业，也正是我目前研究的重点。我一直对期货市场在经济运行中所扮演的“润滑剂”角色很感兴趣，想知道书中是如何详细阐述它在“价格发现”和“风险管理”方面的具体机制的。例如，它如何帮助生产者和消费者对冲价格波动的风险，从而稳定经营；又如何通过公开竞价的方式，将分散的市场信息汇总，形成一个相对准确的价格预期。而“业态”一词，让我联想到书中可能对期货市场的不同参与者，如生产商、贸易商、投资机构，以及不同类型的期货合约，如商品期货（农产品、金属、能源）、金融期货（股指、利率、外汇）等进行深入的分析，揭示它们各自的交易逻辑和市场影响力。最后，“国际化”部分，我非常期待看到书中对全球主要期货市场的比较研究，以及中国期货市场在融入全球化过程中所面临的机遇和挑战，这对于理解中国经济的未来发展方向具有重要意义。