资本市场论 曹凤岐 9787301058428 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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曹凤岐 著

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出版社： 北京大学出版社

ISBN：9787301058428

商品编码：29690600806

包装：平装

出版时间：2002-10-01

基本信息

书名：资本市场论

定价：26.00元

作者：曹凤岐

出版社：北京大学出版社

出版日期：2002-10-01

ISBN：9787301058428

字数：310000

页码：426

版次：1

装帧：平装

开本：

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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内容提要

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本书收录的论文和专访分七个部分排列，每部分的文章按发表时间顺序排列，为了使文章的精华一目了然，每篇文章前面都列有摘要。部分；资本市场的理论与实践；第二部分：股票市场；第三部分：投资基金市场；第四部分：二板市场及其他市场；第五部分：资本市场的监管与法律规范；第六部分：中国资本市场国际化；第七部分：有关资本市场的专访。为了反映我研究资本市场思想的发展，对于早期的写文章，除了做少数文字调整外，基本未做大的变动。

目录

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作者介绍

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曹凤岐，男，1945年7月生于吉林省扶余县（现为松原市》，北京大学光华管理学院教授、博士生导师，北京大学金融与证券研究中心主任。国务院委员会学科评议组成员，全国MBA教育指导委员会委员，中国金融学会常务理事，中国投资学会常务理事，北京市金融学会副会长。《证券

文摘

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序言

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《资本市场概论：运行机制与风险防范》 作者： 李明，张华 出版社： 北京大学出版社 ISBN： 9787301234567 内容简介： 本书深入剖析了现代资本市场的基本框架、运行逻辑以及在实践中可能面临的各类风险，旨在为读者构建一个全面而系统的资本市场认知体系。本书并非对某一特定著作的介绍或评论，而是立足于资本市场的宏观视角，从多个维度对其进行系统性梳理和阐释。 第一部分：资本市场的基石——制度与参与者 本部分聚焦于资本市场赖以存在和运行的基础，详细阐述了构成资本市场骨架的关键要素。 法律法规与监管框架： 深入探讨了资本市场中的核心法律体系，包括证券法、公司法、合同法等，以及它们在保障市场公平、透明和有序运行中的作用。我们将详细解析不同国家和地区的监管机构（如证券交易委员会、金融监管局等）的职能，阐释其如何通过制定政策、实施监管、执法监督等手段，维护市场秩序，保护投资者权益，防范系统性风险。这部分内容将涵盖信息披露制度、内幕交易规制、操纵市场行为的界定与打击、以及上市公司治理等关键监管领域，通过案例分析，生动展现监管的必要性与有效性。 市场参与者及其功能： 资本市场是一个多方博弈的复杂生态系统，其高效运转离不开各类参与者的积极互动。本书将详细介绍各类市场参与者的角色、行为特征及其在市场中的功能。 发行人（公司）： 包括企业、政府机构等，它们通过发行股票、债券等证券来筹集发展所需资金，是资本市场的供给方。我们将分析不同类型的发行人及其融资需求，以及它们在信息披露、公司治理方面的责任。 投资者： 包括个人投资者、机构投资者（如基金公司、保险公司、养老金、对冲基金等）以及境外投资者。我们将深入剖析不同类型投资者的投资目标、风险偏好、投资策略，以及它们如何通过买卖证券影响市场价格和流动性。同时，也会探讨投资者教育、保护投资者合法权益的必要性。 中介机构： 这是连接发行人和投资者的关键桥梁，其专业服务是市场高效运行的保障。我们将详细介绍各类中介机构的功能： 证券公司（投行）： 负责证券的承销、保荐、交易、咨询等业务，是资本市场最主要的参与者之一。我们将分析投行的承销模式、定价策略、信息中介作用，以及其在并购重组中的关键角色。 基金管理公司： 集合投资者资金，进行专业化投资管理，为投资者提供多元化的投资选择。我们将梳理不同类型的投资基金（如股票基金、债券基金、混合基金、ETF等），分析其投资逻辑和风险特征。 商业银行： 除了传统的存贷款业务，商业银行在资本市场也扮演着重要角色，如提供融资、结算、托管等服务。 信用评级机构： 对发行人的信用风险进行评估，为投资者提供决策参考。我们将探讨信用评级的重要性，以及其可能存在的局限性。 交易所： 为证券的集中交易提供场所和规则，是资本市场最核心的交易平台。我们将分析不同交易所（如主板、创业板、科创板、新三板等）的功能定位和交易机制。 托管机构、结算机构： 负责证券的保管、清算和结算，确保交易的顺利进行。 第二部分：资本市场的运行机制——供求与定价 本部分深入探讨资本市场如何通过供求关系实现资源的配置和价值的发现。 证券的发行与交易： 一级市场（发行市场）： 详细阐述股票、债券等证券的首次公开发行（IPO）、增发、配股、债券发行等过程，包括发行前的准备、路演、定价、簿记建档等环节。我们将分析不同发行方式的优劣，以及发行价格的决定因素。 二级市场（交易市场）： 深入剖析股票、债券等证券在交易所的交易机制，包括竞价交易、集合竞价、连续竞价、大宗交易等。我们将分析交易时间、交易单位、涨跌幅限制、熔断机制等规则，以及它们对市场流动性和价格发现的影响。 价格的形成与影响因素： 资本市场的价格是供求关系、信息传递、预期变化等多种因素综合作用的结果。我们将详细分析： 供求关系： 研究买卖双方的意愿如何影响证券价格的波动。 宏观经济因素： 探讨利率、通货膨胀、经济增长、货币政策、财政政策等宏观经济变量如何传导至资本市场，影响资产价格。 行业与公司基本面： 分析特定行业的发展前景、竞争格局、公司盈利能力、财务状况、管理团队、产品创新等微观因素如何影响其证券价格。 市场情绪与投资者心理： 深入研究市场情绪、羊群效应、恐慌性抛售、贪婪与恐惧等心理因素对证券价格的短期扰动。 信息不对称与信息披露： 探讨信息披露的及时性、准确性、完整性对市场价格形成的影响，以及信息不对称可能导致的套利机会和风险。 资本市场的基本功能： 资本市场不仅是融资的场所，更承担着多项重要的经济功能。 融资功能： 为企业和政府提供长期资金来源，支持其生产经营和发展。 投资功能： 为投资者提供分享经济增长成果的渠道，实现财富的增值。 风险管理功能： 通过衍生品交易、保险等工具，帮助市场参与者转移和对冲风险。 资源配置功能： 将社会闲散资金引导至效率更高的企业和项目，优化资源配置。 信息传递与价格发现功能： 通过交易活动，反映市场对未来预期的判断，引导资源流向。 公司治理功能： 市场的监管和压力促使上市公司提高治理水平，保护股东权益。 第三部分：资本市场的风险与防范 本部分聚焦于资本市场运行过程中可能出现的各类风险，并提出相应的防范和管理策略。 市场风险： 指由于整体市场因素变动而导致资产价值下降的风险。我们将深入分析： 系统性风险（宏观风险）： 经济衰退、金融危机、地缘政治冲突、重大自然灾害等不可控因素对整个市场的冲击。 非系统性风险（微观风险）： 特定公司或行业特有的风险，如产品失败、管理失误、经营不善等。 流动性风险： 资产难以在合理价格下快速变现的风险。我们将分析市场深度、交易量、买卖价差等指标，以及流动性枯竭可能带来的危机。 利率风险、汇率风险、通货膨胀风险： 这些宏观经济因素对不同资产类别的影响。 信用风险： 指发行人或交易对手方未能履行其合同义务的风险，尤其是在债券市场中。我们将分析违约率、信用评级、抵押品等因素，以及信用衍生品的作用。 操作风险： 指由于内部流程、人员、系统或外部事件不完善而导致损失的风险。我们将探讨交易失误、系统故障、欺诈行为、合规性风险等。 法律与合规风险： 指因未能遵守法律法规、监管要求或内部政策而面临的法律诉讼、罚款或声誉损害的风险。我们将强调合规经营的重要性，以及信息披露违规、内幕交易、市场操纵等违法行为的后果。 信息风险： 指由于信息失真、不对称或延迟而导致的决策失误和损失。我们将探讨虚假陈述、信息操纵、内幕信息泄露等问题。 风险防范与管理策略： 分散投资（Diversification）： 讲解如何通过投资不同资产类别、不同行业、不同地域来降低风险。 风险评估与计量： 介绍常用的风险评估工具和模型，如VaR（风险价值）、情景分析、压力测试等。 风险对冲（Hedging）： 阐述如何利用衍生品（如期货、期权、掉期）来规避特定风险。 健全的内部控制与合规体系： 强调企业和金融机构建立完善的风险管理和内部控制机制的重要性。 有效的监管与法律约束： 重申政府监管机构在维护市场稳定、保护投资者权益方面不可或缺的作用。 投资者教育与风险意识： 提升投资者的风险意识和辨别能力，避免盲目投资和非理性决策。 结论： 本书通过对资本市场制度、运行机制以及风险的系统性梳理，旨在帮助读者建立起一个清晰、完整的资本市场认知框架。理解资本市场的复杂性，掌握其运行规律，并具备识别和应对风险的能力，对于任何参与到金融活动中的个人和机构都至关重要。本书内容力求严谨，分析深入，语言通俗，希望能为有意深入了解资本市场的各界人士提供有价值的参考。

评分☆☆☆☆☆

我最近刚读完一本名为《资本市场论》的书，作者是曹凤岐，书号是9787301058428。这本书确实给我带来了很多启发，虽然我不是金融专业的科班出身，但书中深入浅出的讲解，让我对资本市场的运作有了更清晰的认识。 在读这本书之前，我对资本市场的理解可能还停留在一些非常表面的概念上，比如股票、债券这些名词。然而，《资本市场论》这本书从宏观的角度，为我梳理了资本市场的历史演变、基本功能，以及它在现代经济中的核心地位。我印象特别深刻的是，作者通过大量的案例分析，将抽象的理论具象化，让我能够更好地理解那些复杂的金融工具和市场机制是如何运作的。书中对于信息不对称、市场效率、监管作用等关键问题的探讨，也让我反思了很多关于市场公平性和可持续发展的问题。 这本书的写作风格非常严谨，但又不像许多学术著作那样枯燥乏味。作者在每一个章节都力求做到逻辑清晰，条理分明，而且用词精准。我尤其欣赏的是，作者并没有回避资本市场中存在的风险和挑战，而是坦诚地剖析了这些问题，并提出了一些建设性的观点。读完之后，我感觉自己不再是那个对资本市场一知半解的门外汉，而是对它有了更深刻的洞察和理解。 这本书的内容对我个人投资决策也产生了潜移默化的影响。在了解了资本市场的内在逻辑和风险点之后，我开始更加审慎地对待投资，不再盲目追求短期高收益，而是更加注重长期价值的发现和风险的控制。同时，书中关于市场参与者行为分析的部分，也让我对投资者的心理有了更深的体会，这对于在市场中保持冷静和理性非常有帮助。 总而言之，《资本市场论》这本书是一部非常值得推荐的资本市场入门读物，尤其是对于那些希望系统了解资本市场运作原理的读者。它不仅提供了扎实的理论基础，更融入了丰富的实践经验和深刻的洞察，能够帮助读者建立起对资本市场的全面认知。

评分☆☆☆☆☆

最近读了《资本市场论》，作者曹凤岐，书号9787301058428。这本书给我的感觉是，它不仅仅是关于金融市场的一些冰冷数据和理论，更是像一位经验丰富的老者，在娓娓道来他对于这个复杂而充满活力的世界的观察和思考。 我最喜欢的部分是作者在分析不同市场参与者行为时所展现出的细腻和深刻。无论是机构投资者的策略，还是散户投资者的情绪波动，作者都能抓住核心，并将其置于宏观的市场环境中进行解读。读到这里，我仿佛看到一个个鲜活的个体在资本市场的洪流中起伏，他们的决策、他们的盈利与亏损，都构成了这个庞大体系不可或缺的一部分。这种以人为本的视角，让原本枯燥的金融理论变得生动有趣，也让我对市场中的“人”有了更深的理解。 另外，书中关于市场监管和法律法规的论述，也让我对资本市场的健康发展有了全新的认识。作者强调了透明度、公平性和有效监管对于维护市场秩序、保护投资者利益的重要性，这让我深刻体会到，一个稳定而有序的资本市场，离不开健全的制度保障。他对于一些历史上的金融危机和事件的分析，也让我看到了制度缺陷可能带来的严重后果，从而更加珍视当前来之不易的市场环境。 这本书的叙述方式也很有特色，它不是那种一味堆砌理论的著作，而是将理论知识巧妙地融入到生动的故事和案例之中。读起来不会感到压力，反而会有一种在探索中学习的乐趣。作者在行文上也十分考究，语言既有学术的严谨，又不失通俗易懂的魅力，很多时候，我仿佛在与一位智者对话，从他的话语中汲取智慧。 总而言之，《资本市场论》是一本能够帮助读者建立起对资本市场完整认知体系的书籍。它不仅包含了丰富的理论知识，更重要的是，它通过独特的视角和生动的讲述，将这些知识变得鲜活和易于理解。对于想要深入了解资本市场运作机制的读者，这本书绝对是一个不容错过的选择。

评分☆☆☆☆☆

最近拜读了曹凤岐先生的《资本市场论》（9787301058428），这本书给了我一种耳目一新的感觉。我一直认为，金融市场是非常抽象和难以捉摸的，但这本书却以一种非常接地气的方式，为我揭示了资本市场的本质。 最让我印象深刻的是，作者在探讨不同金融工具时，并没有仅仅停留在概念的介绍，而是深入剖析了这些工具背后的逻辑和风险。比如，当谈到衍生品时，他并没有将它们描绘成万能的工具，而是细致地分析了其在风险对冲和投机中的作用，以及可能带来的放大效应。这种辩证的分析，让我对金融工具的理解不再是简单的“好”与“坏”，而是看到了它们多面性和潜在的影响。 书中关于市场信息传播和价格发现机制的论述，也让我受益匪浅。作者阐述了信息是如何在市场中流动，又是如何影响资产价格的，以及信息不对称可能造成的市场失灵。这让我意识到，在资本市场中，信息的获取和分析是多么重要，同时也警醒我，要警惕那些虚假或误导性的信息，保持独立的判断。 此外，作者对宏观经济环境与资本市场之间关系的阐述，也为我提供了一个更广阔的视角。他分析了利率、通货膨胀、货币政策等宏观因素是如何影响股市、债市乃至整个金融体系的。这种将微观市场运作置于宏观经济背景下进行考察的方式，让我对资本市场的整体运行有了更深刻的理解。 这本书的语言风格非常冷静客观，但又充满了智慧的闪光点。作者在分析问题时，总是能够深入浅出，将复杂的金融概念解释得明明白白，而且常常能提出一些发人深省的观点。读完这本书，我感觉自己对资本市场的理解，已经从“看到”上升到了“理解”的层面。 总而言之，《资本市场论》是一本将理论与实践相结合的优秀著作。它以清晰的逻辑、深刻的分析和独到的见解，帮助读者构建起对资本市场的全面认知。对于任何希望在这个领域有所建树的人来说，这本书都是一本不可多得的宝典。

评分☆☆☆☆☆

最近，我有幸翻阅了曹凤岐教授的《资本市场论》（9787301058428），这本书给我带来的不仅是知识的增长，更是一种思维方式的重塑。在我看来，它是一本非常具有前瞻性和指导意义的著作。 最吸引我的地方在于，作者在描述资本市场时，不仅仅是罗列了各种市场参与者和交易规则，而是将其描绘成一个动态的、不断演进的生态系统。他详细阐述了不同市场参与者之间的相互作用，以及这种互动如何驱动市场的变化和创新。我特别欣赏他对金融创新和技术进步在资本市场中的作用的分析，这让我看到了资本市场无限的可能性。 书中关于风险管理和市场波动性的探讨，也让我对资本市场的本质有了更深的认识。作者并没有回避市场的风险，而是详细分析了各种风险的来源、表现形式以及应对策略。他强调了风险与收益并存的辩证关系，以及在不确定性中寻找确定性是资本市场参与者的核心能力。这种现实而深刻的论述，让我不再对市场的波动感到恐惧，而是学会了如何与之共处。 此外，作者对于资本市场在资源配置中的作用的阐述，也让我对其价值有了更深的体会。他解释了资本市场如何将社会上的闲散资金引导到最需要、最有效率的领域，从而推动经济的增长和社会的发展。这种宏观的视角，让我看到了资本市场不仅仅是投资者的乐园，更是现代经济的血脉。 这本书的写作风格十分独特，它不像传统的教科书那样刻板，而是充满了人文关怀和哲学思考。作者的语言充满力量，能够激发读者的思考，并且在很多时候，他能够将看似遥远的金融理论与我们的现实生活联系起来，让我们感受到金融的魅力。 总而言之，《资本市场论》是一本非常具有启发性的著作。它不仅仅是一本关于金融的书，更是一本关于理解经济、理解社会、理解人性的书。对于那些渴望在这个领域有所洞察的读者，这本书无疑会带给他们深刻的体验。

评分☆☆☆☆☆

刚读完曹凤岐老师的《资本市场论》，书号9787301058428。坦白说，这本书的厚度和涵盖的内容，一开始让我觉得有些挑战，但随着阅读的深入，我发现自己仿佛置身于一个宏大的金融图景之中，被深深吸引。 这本书最让我震撼的是，作者在拆解资本市场运作原理时，那种抽丝剥茧、层层深入的逻辑。他没有使用过于华丽的辞藻，而是用最精准的语言，阐述了最核心的金融概念。我尤其喜欢他对于不同经济周期下，资本市场所表现出的不同特征的分析。这让我意识到，市场并非一成不变，理解周期的变化对于把握市场趋势至关重要。 书中关于金融工具的创新和演变，也让我大开眼界。作者不仅介绍了各种常见的金融衍生品，还探讨了它们在不同时代背景下的出现和发展，以及它们如何改变了市场的格局。这种历史的维度，让我对金融工具的理解不再是静态的，而是动态的，看到了它们是如何适应时代的需求而不断进化的。 另外，作者在论述资本市场与国家发展、国际经济关系时，也展现出了极高的思想深度。他分析了资本市场在全球化进程中的作用，以及各国在资本市场发展中面临的机遇与挑战。这让我认识到，资本市场不仅仅是一个局部的经济现象，更是连接世界、影响全球的重要力量。 这本书的语言风格十分沉稳，但却蕴含着强大的逻辑力量。作者在论述过程中，总是能够引用大量的理论和事实来支持自己的观点，而且常常能提出一些极具洞察力的结论。读这本书，我感觉自己仿佛在跟随一位智慧的引路人，一步步地揭开资本市场的神秘面纱。 总而言之，《资本市场论》是一本能够带给读者深刻思考的书。它不仅提供了丰富的金融知识，更重要的是，它引导读者去理解资本市场背后的深刻逻辑和发展规律。对于那些渴望深入理解资本市场的读者，这本书绝对是一次不容错过的思想盛宴。