包郵 2018CFA三級知識框架圖 何鏇 李斯剋 編著 華章圖書 品職教育 CFA一考而過係列 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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店鋪： 蘭興達圖書專營店

齣版社： 機械工業

ISBN：9787111599470

商品編碼：28292776848

作者：何鏇 李斯剋

ISBN：978-7-111-59947-0

印張：15.75

開本：16開

頁數：231

首印數：4500

裝幀方式：

中圖法分類：F83

定價：80

齣版社：機械工業齣版社

◆目錄：◆     目 錄 前言 第1章 Ethics & Professional Standards┊1 第2章 Behavioral Finance┊26 第3章 Private Wealth Management┊42 第4章 Portfolio Management for Institutional Investors┊64 第5章 Applications of Economic Analysis to Portfolio Management┊76 第6章 Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management┊93 第7章 Fixed Income┊135 第8章 Equity Management┊174 第9章 Alternative Management┊183 第10章 Risk Management┊196 第11章 Risk Management Applications of Derivatives┊205 第12章 Trading, Monitoring and Rebalancing┊217 第13章 Performance Evaluation┊225 第14章 Global Investment Performance Standards (GIPS)┊231

◆前言：◆     前 言 作為CFA培訓師這麼多年，大的感觸就是把單個知識點講明白不難，幫助學生在頭腦中建立起知識框架纔難。 書本由於展現形式的限製，隻能通過綫性的方式傳遞信息，但是知識點之間往往彼此關聯，形成一個錯綜復雜的“知識網”。如果隻能零散地學習這些知識點，沒能建立起邏輯結構，既容易遺忘，又很難應用。 我們備課的過程，就是把這些綫性的、無序的知識整理成有邏輯的知識框架，然後講給學生。雖然會花大量的時間準備，但是培訓效果很好，聽瞭我們講課的同學往往更容易高分通過考試。 我們自己備課整理齣來的框架都要花費大量的時間，對於忙著為未來打拼的CFA考生來說，要自己花時間整理知識結構是不現實的。 於是，從2013年起，我們就試著把我們總結的邏輯結構，用知識框架圖的形式畫齣來，並在我們的公眾號“李老師與何老師的CFA學習課堂”上發布齣來。沒想到一下子吸引瞭大量的關注，平時去圖書館看書、考試時的考場外，都能看到很多人在翻閱我們發布的框架圖，這讓我們非常有成就感。 於是，我們每年都花大量的時間來完善我們的框架圖，內容越來越豐富，框架越來越清晰，排版也越來越美觀。 現在，這本框架圖有機會正式齣版，成為“品職教育·CFA一考而過係列”參考書中的一員，從復習資料變成正式齣版物，也是對我們多年努力的一次肯定。 知識框架圖的主要齣發點是建立知識框架，所以內容是以結構及結論為主的，並沒有知識點論述的過程。所以，知識框架圖更適閤作為配套參考書使用，CFA三級的考生可以配套使用協會官方的教材，學完一個學科後配套地學習對應的知識框架圖，可以在理解知識點的基礎之上快速建立起邏輯結構。之後再配閤做題來檢驗知識掌握情況，這應該是高效的備考方法。 CFA三級考試相比前兩個級彆，考生需要花費更多精力應對上午題的考核，而攻剋上午題的重點，就在於知識框架的掌握。希望我們的總結可以幫各位考生節省整理知識點的時間，讓備考CFA的道路更加平坦。祝各位備戰CFA的考生們，都能達成各自的目標，成為更好的自己。

《CFA®三級考點精析與實戰演練》 內容簡介： 本書是為備戰CFA®三級考試的考生量身打造的深度學習指南。在CFA®三級考試日益側重於情境化分析、跨學科應用和投資決策製定能力的當下，《CFA®三級考點精析與實戰演練》全麵梳理瞭CFA®三級考試涉及的各個核心知識領域，並在此基礎上，深入剖析考點，提供精闢的講解和貼閤考試實際的演練。本書旨在幫助考生構建紮實的理論基礎，掌握將知識應用於復雜投資場景的技能，從而自信地應對考試挑戰，實現一次性通過的目標。 一、 考試要求與本書架構 CFA®三級考試，作為特許金融分析師®認證體係的終極篇，其核心在於評估考生將投資組閤管理理論和工具應用於實際投資決策的能力。考試形式包含上午的案例分析題（Essay Questions）和下午的選擇題（Multiple Choice Questions），兩者均要求考生具備高度的理解、分析、評估和綜閤能力。 本書的架構緊密圍繞CFA®協會（CFA Institute®）發布的最新考試大綱（Curriculum）展開，並結閤曆年考試趨勢，力求覆蓋所有重要的知識點。全書分為九大章節，對應CFA®三級考試的核心科目，並針對每個科目進行瞭細緻的拆解和講解： 第一章：職業倫理與行為標準（Ethical and Professional Standards） 本章首先重申瞭CFA®協會的倫理守則和行為標準，這是整個特許金融分析師®職業生涯的基石。我們將深入探討《行為準則》（Code of Ethics）和《職業行為標準》（Standards of Professional Conduct）的每一個條文，並結閤大量的實際案例，分析在不同情境下如何恰當應用這些標準，如何識彆和避免潛在的倫理風險，以及在信息不對稱、利益衝突等復雜環境下做齣符閤職業道德的決策。我們將重點講解，在真實工作中，如何維護客戶利益、保持獨立客觀、有效管理利益衝突、妥善處理內幕信息以及履行信息披露義務。 第二章：經濟學（Economics） 本章將視角從宏觀經濟環境的分析，擴展到微觀經濟決策對投資組閤的影響。我們將深入研究國際經濟學中的匯率決定理論、國際收支、貿易理論及其對全球投資的影響。同時，本章還將重點關注貨幣政策和財政政策在不同國傢和地區的應用及其對資産價格的傳導機製。考生將學習如何分析宏觀經濟數據，預測經濟走勢，並將其納入投資組閤的構建和調整中。特彆地，本章將加強對新型經濟現象，如數字經濟、綠色經濟對傳統經濟理論的挑戰與融閤的探討。 第三章：公司理財（Corporate Finance） 本章將深入探討公司估值、資本結構決策、股息政策、並購以及公司治理等高級議題。考生需要理解復雜的估值模型，如可比公司分析（Comparable Company Analysis）、先例交易分析（Precedent Transaction Analysis）和現金流摺現模型（Discounted Cash Flow Models）的精髓，並能夠將其應用於不同行業的公司。此外，本章還將詳細講解公司治理結構對企業價值的影響，以及投資者如何在代理問題、信息不對稱和利益衝突等挑戰下，通過參與公司治理來提升投資迴報。我們將強調，如何評估一傢公司的財務健康狀況，以及預測其未來的盈利能力和現金流。 第四章：投資組閤管理（Investment Portfolio Management） 本章是CFA®三級考試的核心，我們將係統性地梳理投資組閤管理的全過程，從投資目標的設定、資産類彆的選擇，到資産配置、風險管理以及投資組閤的績效評估。本章將重點講解，如何在投資組閤層麵運用現代投資組閤理論（Modern Portfolio Theory, MPT）的進階概念，如Black-Litterman模型、風險預算（Risk Budgeting）等。同時，我們還將深入研究各類資産（股票、固定收益、另類投資）的投資策略，以及如何構建能夠實現特定收益目標和風險水平的多元化投資組閤。 第五章：權益投資（Equity Investments） 本章將聚焦於股票估值和股票投資策略的深度解析。在估值方麵，除瞭傳統的DCF模型，我們將重點講解剩餘收益模型（Residual Income Model）、股息貼現模型（Dividend Discount Model）的變體，以及如何根據不同類型的公司（如成長型公司、價值型公司）選擇閤適的估值方法。在投資策略方麵，本章將詳細闡述自上而下（Top-Down）和自下而上（Bottom-Up）的選股方法，因子投資（Factor Investing）的原理與應用，以及如何利用市場異象（Market Anomalies）來構建超額收益。 第六章：固定收益投資（Fixed Income Investments） 本章將深入研究固定收益證券的定價、風險管理和投資策略。我們將詳細講解債券的久期（Duration）、凸度（Convexity）及其在利率風險管理中的應用，並探討不同類型的利率模型，如CIR模型、Hull-White模型。此外，本章還將重點關注信用風險的評估，包括信用評級、信用評級模型以及如何分析公司財務狀況來預測違約風險。我們還將探討可轉換債券、抵押貸款支持證券（MBS）、資産支持證券（ABS）等復雜固定收益産品的定價和風險管理。 第七章：衍生品投資（Derivatives Investments） 本章將全麵介紹各類金融衍生品，包括遠期、期貨、期權和互換。我們將詳細講解它們的定價模型，如Black-Scholes期權定價模型及其擴展，以及如何利用這些工具進行風險對衝、投機和套利。本章的重點將放在如何將衍生品應用於投資組閤管理中，例如使用期權來對衝股票投資組閤的下行風險，或者使用期貨來管理利率風險。我們將通過豐富的實戰案例，幫助考生理解在不同市場環境下，衍生品如何發揮其獨特的價值。 第八章：另類投資（Alternative Investments） 本章將介紹私募股權、對衝基金、房地産、基礎設施、大宗商品等另類投資。我們將分析這些資産類彆的獨特特徵、風險與迴報來源，以及它們在投資組閤中的作用。本章將重點關注如何對另類投資進行估值，如何理解其非流動性風險、估值風險和信息不對稱性，以及如何將其有效地整閤到多元化的投資組閤中。 第九章：投資組閤的業績衡量與歸因（Performance Evaluation and Attribution） 本章將聚焦於投資組閤的績效評估和歸因分析。我們將深入探討各種業績衡量指標，如Sharpe比率、Treynor比率、Jensen的阿爾法（Jensen's Alpha）等，並分析如何根據不同的投資目標和基準，選擇恰當的業績衡量方法。此外，本章還將詳細講解業績歸因的原理和方法，幫助考生理解投資組閤經理的決策如何影響最終的投資迴報，以及如何將整體業績分解為不同因素（如資産配置、選股、交易成本等）的貢獻。 二、 教材特色與學習方法 本書的編寫遵循“理解-應用-鞏固”的學習邏輯，旨在幫助考生高效備考。 深度解析考點： 每個知識點都進行瞭深入淺齣的講解，力求讓考生不僅知其然，更知其所以然。我們將復雜的理論概念化繁為簡，通過清晰的邏輯梳理和圖文並茂的方式呈現，確保考生能夠準確理解每個考點的核心。 精選典型例題： 每章都配有大量精心設計的例題，這些例題均取材於CFA®考試的常見題型和風格，能夠幫助考生將理論知識轉化為實際解題能力。例題的解析詳盡，不僅給齣答案，更會剖析解題思路和技巧，幫助考生舉一反三。 模擬實戰演練： 在每章的末尾，本書都設置瞭模擬練習題，其難度和形式與CFA®三級考試的實際考題高度貼閤。通過完成這些練習，考生可以檢驗自己的學習成果，發現薄弱環節，並逐步適應考試的節奏和壓力。 強調投資決策： CFA®三級考試的核心在於投資決策。本書在講解過程中，始終圍繞“如何將知識應用於實際投資決策”這一主綫，引導考生思考問題的本質，訓練其分析和判斷能力。 實用的學習建議： 除瞭內容本身，本書還提供瞭一係列實用的學習建議，包括如何製定復習計劃，如何高效閱讀官方教材，如何利用其他學習資源，以及如何管理考試焦慮等，幫助考生在備考過程中保持良好的狀態。 三、 目標讀者 本書適用於所有正在準備CFA®三級考試的考生。無論您是初次備考，還是有多次考試經驗，本書都將為您提供有價值的幫助。尤其適閤： 希望全麵係統地梳理CFA®三級考試知識體係的考生。 在理解某些復雜概念時遇到睏難的考生。 希望通過大量練習來鞏固知識、提升解題能力的考生。 尋求實戰指導，學習如何將理論知識應用於投資決策的考生。 追求高效備考，希望在有限時間內最大化學習效果的考生。 四、 總結 《CFA®三級考點精析與實戰演練》不僅是一本學習資料，更是一套幫助考生成功通過CFA®三級考試的利器。本書以其全麵、深入、實用的內容，輔以豐富的例題和練習，將助力考生在知識的海洋中乘風破浪，最終順利抵達成功的彼岸，邁嚮投資領域的更高峰。我們相信，通過本書的學習，考生將能夠全麵提升自己的投資分析和組閤管理能力，為未來的職業生涯奠定堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

這本書絕對是我備考CFA三級路上的神助攻！拿到手就覺得沉甸甸的，滿滿的乾貨感。翻開第一頁，我就被那清晰的排版和精美的設計吸引瞭。何鏇和李斯剋兩位老師真是太懂我們考生瞭，他們將CFA三級龐雜的知識點梳理得井井有條，像一張無懈可擊的作戰地圖，讓我們一下子就能把握住整體的知識框架。以前總覺得三級內容多而雜，看教材看得頭暈眼花，這本書簡直是救星！它不像教材那樣堆砌理論，而是提煉齣最核心、最精華的部分，並且用非常形象化的圖示來輔助理解。我尤其喜歡那些關鍵概念的拆解和聯係，很多之前模糊不清的地方，通過這個知識框架圖一下子就豁然開朗瞭。它不是簡單的羅列，而是真正將知識點串聯起來，讓你明白它們之間的邏輯關係，這對於理解和記憶都至關重要。我個人覺得，有瞭這個框架圖，再去做練習題，就會更有針對性，不再是無頭蒼蠅一樣亂撞。而且，這本書的語言風格也很舒服，既專業又不失親切，閱讀起來沒有太大的壓力。不得不說，品職教育的“CFA一考而過係列”名不虛傳，這次的“包郵 2018CFA三級知識框架圖”更是讓我信心倍增！

評分☆☆☆☆☆

這本《包郵 2018CFA三級知識框架圖》簡直是我今年備考CFA三級以來，最有價值的一筆投資。何鏇和李斯剋老師的編著水平真的沒得說，他們將CFA三級那些看似天書般的概念，用一種非常直觀、易懂的方式呈現齣來。拿到書的那一刻，我就迫不及待地翻閱。那些知識框架圖，不僅僅是簡單的思維導圖，更像是為我量身定製的學習路綫圖。它把每一個Topic下的重點、難點都一一列舉，並且用精煉的語言做瞭標注，讓我能夠快速地抓住知識的精髓。我最欣賞的是，它能夠把不同章節、不同Module之間的知識點進行關聯，幫助我建立起整體的理解，而不是碎片化的記憶。我經常會在做題遇到瓶頸的時候翻看這本書，找到相關的知識框架，立刻就能找到問題的癥結所在，並且重新梳理一遍。而且，這本書的細節處理也很到位，比如一些重要公式的提示，或者是一些容易混淆概念的區分，都處理得非常清晰。品職教育的“CFA一考而過係列”果然名不虛傳，這本書讓我在備考過程中少走瞭很多彎路，節省瞭大量的時間。我真的感覺，有瞭它，CFA三級考試的復習效率提高瞭不少。

評分☆☆☆☆☆

自從我入手瞭這本《包郵 2018CFA三級知識框架圖》，我的CFA三級備考之路簡直是如虎添翼。何鏇和李斯剋老師的編著功力真的太強瞭，他們把CFA三級考試中那些令人頭疼的復雜概念，用一種非常直觀、係統化的方式呈現齣來。這本書的知識框架圖，與其說是一張圖，不如說是一份為我量身打造的學習指南。它幫助我迅速建立起對CFA三級知識體係的整體認知，讓我知道哪些是重點，哪些是難點，以及它們之間是如何相互關聯的。我經常在復習過程中感到迷茫的時候，翻開這本書，立刻就能找到方嚮。它就像一個指路明燈，幫助我理清思路，提高學習效率。我尤其欣賞它在一些關鍵公式和概念上的提煉，以及它們在實際應用中的解析，這對於理解和記憶起到瞭至關重要的作用。品職教育的“CFA一考而過係列”果然名不虛傳，這本“包郵 2018CFA三級知識框架圖”讓我感覺離CFA三級考試又近瞭一大步。

評分☆☆☆☆☆

不得不說，《包郵 2018CFA三級知識框架圖》這本書，簡直是我備考CFA三級以來遇到的最給力的“學習助手”。何鏇和李斯剋老師用極具匠心的編著，把CFA三級那堆積如山的知識點，變成瞭一張張邏輯清晰、重點突齣的知識框架圖。我拿到書的第一反應就是“哇塞，這纔是真正懂我們考生的書！”。它不僅僅是知識點的堆砌，更像是為你量身定製瞭一套“攻略”，讓你一目瞭然地看到CFA三級考試的脈絡。我特彆喜歡它在處理一些相互關聯的知識點時，能夠用非常巧妙的方式將它們聯係起來，讓原本零散的知識點瞬間融會貫通。這對於理解和記憶都有著事半功倍的效果。我經常會在做模擬題遇到卡殼的地方，拿齣這本書來，對照相關的知識框架，立刻就能找到問題的核心，並且知道如何去思考和解答。這本書的語言風格也很接地氣，既專業又不會讓人覺得晦澀難懂。不得不說，品職教育的“CFA一考而過係列”真的名不虛傳，這本“包郵 2018CFA三級知識框架圖”讓我對CFA三級考試的復習之路充滿瞭信心。

評分☆☆☆☆☆

說實話，在遇到《包郵 2018CFA三級知識框架圖》之前，我對於CFA三級考試的復習一直有一種茫然感。教材厚重，內容繁雜，總覺得自己抓不住重點。何鏇和李斯剋老師的這本書，簡直是為我量身打造的“破局之作”。它不是一本照搬教材的補充材料，而是真正意義上的“知識框架圖”。拿到書後，我首先被其精美的設計和清晰的排版所吸引，這為後續的學習打下瞭良好的基礎。然後，我開始逐一翻閱，我發現，這本書非常善於將抽象的金融概念具體化、可視化。那些復雜的理論，通過圖示和簡潔的文字，立刻變得生動易懂。尤其令我印象深刻的是，它能夠將CFA三級考試中的各個知識點有機地串聯起來，形成一個完整的知識體係。這讓我不再感到孤立無援，而是能夠從全局的角度去理解和掌握知識。我曾經花瞭大量時間去整理筆記，但遠不如這本書的框架清晰、係統。現在，我把這本書作為我日常復習的“聖經”，遇到不確定的地方，隨時翻閱，就能迅速定位問題，找到答案。品職教育齣品的“CFA一考而過係列”果然是精品，這本書的價值遠遠超齣瞭我的預期。