包邮 2018CFA三级知识框架图 何旋 李斯克 编著 华章图书 品职教育 CFA一考而过系列 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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店铺： 兰兴达图书专营店

出版社： 机械工业

ISBN：9787111599470

商品编码：28292776848

作者：何旋 李斯克

ISBN：978-7-111-59947-0

印张：15.75

开本：16开

页数：231

首印数：4500

装帧方式：

中图法分类：F83

定价：80

出版社：机械工业出版社

◆目录：◆     目 录 前言 第1章 Ethics & Professional Standards┊1 第2章 Behavioral Finance┊26 第3章 Private Wealth Management┊42 第4章 Portfolio Management for Institutional Investors┊64 第5章 Applications of Economic Analysis to Portfolio Management┊76 第6章 Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management┊93 第7章 Fixed Income┊135 第8章 Equity Management┊174 第9章 Alternative Management┊183 第10章 Risk Management┊196 第11章 Risk Management Applications of Derivatives┊205 第12章 Trading, Monitoring and Rebalancing┊217 第13章 Performance Evaluation┊225 第14章 Global Investment Performance Standards (GIPS)┊231

◆前言：◆     前 言 作为CFA培训师这么多年，大的感触就是把单个知识点讲明白不难，帮助学生在头脑中建立起知识框架才难。 书本由于展现形式的限制，只能通过线性的方式传递信息，但是知识点之间往往彼此关联，形成一个错综复杂的“知识网”。如果只能零散地学习这些知识点，没能建立起逻辑结构，既容易遗忘，又很难应用。 我们备课的过程，就是把这些线性的、无序的知识整理成有逻辑的知识框架，然后讲给学生。虽然会花大量的时间准备，但是培训效果很好，听了我们讲课的同学往往更容易高分通过考试。 我们自己备课整理出来的框架都要花费大量的时间，对于忙着为未来打拼的CFA考生来说，要自己花时间整理知识结构是不现实的。 于是，从2013年起，我们就试着把我们总结的逻辑结构，用知识框架图的形式画出来，并在我们的公众号“李老师与何老师的CFA学习课堂”上发布出来。没想到一下子吸引了大量的关注，平时去图书馆看书、考试时的考场外，都能看到很多人在翻阅我们发布的框架图，这让我们非常有成就感。 于是，我们每年都花大量的时间来完善我们的框架图，内容越来越丰富，框架越来越清晰，排版也越来越美观。 现在，这本框架图有机会正式出版，成为“品职教育·CFA一考而过系列”参考书中的一员，从复习资料变成正式出版物，也是对我们多年努力的一次肯定。 知识框架图的主要出发点是建立知识框架，所以内容是以结构及结论为主的，并没有知识点论述的过程。所以，知识框架图更适合作为配套参考书使用，CFA三级的考生可以配套使用协会官方的教材，学完一个学科后配套地学习对应的知识框架图，可以在理解知识点的基础之上快速建立起逻辑结构。之后再配合做题来检验知识掌握情况，这应该是高效的备考方法。 CFA三级考试相比前两个级别，考生需要花费更多精力应对上午题的考核，而攻克上午题的重点，就在于知识框架的掌握。希望我们的总结可以帮各位考生节省整理知识点的时间，让备考CFA的道路更加平坦。祝各位备战CFA的考生们，都能达成各自的目标，成为更好的自己。

《CFA®三级考点精析与实战演练》 内容简介： 本书是为备战CFA®三级考试的考生量身打造的深度学习指南。在CFA®三级考试日益侧重于情境化分析、跨学科应用和投资决策制定能力的当下，《CFA®三级考点精析与实战演练》全面梳理了CFA®三级考试涉及的各个核心知识领域，并在此基础上，深入剖析考点，提供精辟的讲解和贴合考试实际的演练。本书旨在帮助考生构建扎实的理论基础，掌握将知识应用于复杂投资场景的技能，从而自信地应对考试挑战，实现一次性通过的目标。 一、 考试要求与本书架构 CFA®三级考试，作为特许金融分析师®认证体系的终极篇，其核心在于评估考生将投资组合管理理论和工具应用于实际投资决策的能力。考试形式包含上午的案例分析题（Essay Questions）和下午的选择题（Multiple Choice Questions），两者均要求考生具备高度的理解、分析、评估和综合能力。 本书的架构紧密围绕CFA®协会（CFA Institute®）发布的最新考试大纲（Curriculum）展开，并结合历年考试趋势，力求覆盖所有重要的知识点。全书分为九大章节，对应CFA®三级考试的核心科目，并针对每个科目进行了细致的拆解和讲解： 第一章：职业伦理与行为标准（Ethical and Professional Standards） 本章首先重申了CFA®协会的伦理守则和行为标准，这是整个特许金融分析师®职业生涯的基石。我们将深入探讨《行为准则》（Code of Ethics）和《职业行为标准》（Standards of Professional Conduct）的每一个条文，并结合大量的实际案例，分析在不同情境下如何恰当应用这些标准，如何识别和避免潜在的伦理风险，以及在信息不对称、利益冲突等复杂环境下做出符合职业道德的决策。我们将重点讲解，在真实工作中，如何维护客户利益、保持独立客观、有效管理利益冲突、妥善处理内幕信息以及履行信息披露义务。 第二章：经济学（Economics） 本章将视角从宏观经济环境的分析，扩展到微观经济决策对投资组合的影响。我们将深入研究国际经济学中的汇率决定理论、国际收支、贸易理论及其对全球投资的影响。同时，本章还将重点关注货币政策和财政政策在不同国家和地区的应用及其对资产价格的传导机制。考生将学习如何分析宏观经济数据，预测经济走势，并将其纳入投资组合的构建和调整中。特别地，本章将加强对新型经济现象，如数字经济、绿色经济对传统经济理论的挑战与融合的探讨。 第三章：公司理财（Corporate Finance） 本章将深入探讨公司估值、资本结构决策、股息政策、并购以及公司治理等高级议题。考生需要理解复杂的估值模型，如可比公司分析（Comparable Company Analysis）、先例交易分析（Precedent Transaction Analysis）和现金流折现模型（Discounted Cash Flow Models）的精髓，并能够将其应用于不同行业的公司。此外，本章还将详细讲解公司治理结构对企业价值的影响，以及投资者如何在代理问题、信息不对称和利益冲突等挑战下，通过参与公司治理来提升投资回报。我们将强调，如何评估一家公司的财务健康状况，以及预测其未来的盈利能力和现金流。 第四章：投资组合管理（Investment Portfolio Management） 本章是CFA®三级考试的核心，我们将系统性地梳理投资组合管理的全过程，从投资目标的设定、资产类别的选择，到资产配置、风险管理以及投资组合的绩效评估。本章将重点讲解，如何在投资组合层面运用现代投资组合理论（Modern Portfolio Theory, MPT）的进阶概念，如Black-Litterman模型、风险预算（Risk Budgeting）等。同时，我们还将深入研究各类资产（股票、固定收益、另类投资）的投资策略，以及如何构建能够实现特定收益目标和风险水平的多元化投资组合。 第五章：权益投资（Equity Investments） 本章将聚焦于股票估值和股票投资策略的深度解析。在估值方面，除了传统的DCF模型，我们将重点讲解剩余收益模型（Residual Income Model）、股息贴现模型（Dividend Discount Model）的变体，以及如何根据不同类型的公司（如成长型公司、价值型公司）选择合适的估值方法。在投资策略方面，本章将详细阐述自上而下（Top-Down）和自下而上（Bottom-Up）的选股方法，因子投资（Factor Investing）的原理与应用，以及如何利用市场异象（Market Anomalies）来构建超额收益。 第六章：固定收益投资（Fixed Income Investments） 本章将深入研究固定收益证券的定价、风险管理和投资策略。我们将详细讲解债券的久期（Duration）、凸度（Convexity）及其在利率风险管理中的应用，并探讨不同类型的利率模型，如CIR模型、Hull-White模型。此外，本章还将重点关注信用风险的评估，包括信用评级、信用评级模型以及如何分析公司财务状况来预测违约风险。我们还将探讨可转换债券、抵押贷款支持证券（MBS）、资产支持证券（ABS）等复杂固定收益产品的定价和风险管理。 第七章：衍生品投资（Derivatives Investments） 本章将全面介绍各类金融衍生品，包括远期、期货、期权和互换。我们将详细讲解它们的定价模型，如Black-Scholes期权定价模型及其扩展，以及如何利用这些工具进行风险对冲、投机和套利。本章的重点将放在如何将衍生品应用于投资组合管理中，例如使用期权来对冲股票投资组合的下行风险，或者使用期货来管理利率风险。我们将通过丰富的实战案例，帮助考生理解在不同市场环境下，衍生品如何发挥其独特的价值。 第八章：另类投资（Alternative Investments） 本章将介绍私募股权、对冲基金、房地产、基础设施、大宗商品等另类投资。我们将分析这些资产类别的独特特征、风险与回报来源，以及它们在投资组合中的作用。本章将重点关注如何对另类投资进行估值，如何理解其非流动性风险、估值风险和信息不对称性，以及如何将其有效地整合到多元化的投资组合中。 第九章：投资组合的业绩衡量与归因（Performance Evaluation and Attribution） 本章将聚焦于投资组合的绩效评估和归因分析。我们将深入探讨各种业绩衡量指标，如Sharpe比率、Treynor比率、Jensen的阿尔法（Jensen's Alpha）等，并分析如何根据不同的投资目标和基准，选择恰当的业绩衡量方法。此外，本章还将详细讲解业绩归因的原理和方法，帮助考生理解投资组合经理的决策如何影响最终的投资回报，以及如何将整体业绩分解为不同因素（如资产配置、选股、交易成本等）的贡献。 二、 教材特色与学习方法 本书的编写遵循“理解-应用-巩固”的学习逻辑，旨在帮助考生高效备考。 深度解析考点： 每个知识点都进行了深入浅出的讲解，力求让考生不仅知其然，更知其所以然。我们将复杂的理论概念化繁为简，通过清晰的逻辑梳理和图文并茂的方式呈现，确保考生能够准确理解每个考点的核心。 精选典型例题： 每章都配有大量精心设计的例题，这些例题均取材于CFA®考试的常见题型和风格，能够帮助考生将理论知识转化为实际解题能力。例题的解析详尽，不仅给出答案，更会剖析解题思路和技巧，帮助考生举一反三。 模拟实战演练： 在每章的末尾，本书都设置了模拟练习题，其难度和形式与CFA®三级考试的实际考题高度贴合。通过完成这些练习，考生可以检验自己的学习成果，发现薄弱环节，并逐步适应考试的节奏和压力。 强调投资决策： CFA®三级考试的核心在于投资决策。本书在讲解过程中，始终围绕“如何将知识应用于实际投资决策”这一主线，引导考生思考问题的本质，训练其分析和判断能力。 实用的学习建议： 除了内容本身，本书还提供了一系列实用的学习建议，包括如何制定复习计划，如何高效阅读官方教材，如何利用其他学习资源，以及如何管理考试焦虑等，帮助考生在备考过程中保持良好的状态。 三、 目标读者 本书适用于所有正在准备CFA®三级考试的考生。无论您是初次备考，还是有多次考试经验，本书都将为您提供有价值的帮助。尤其适合： 希望全面系统地梳理CFA®三级考试知识体系的考生。 在理解某些复杂概念时遇到困难的考生。 希望通过大量练习来巩固知识、提升解题能力的考生。 寻求实战指导，学习如何将理论知识应用于投资决策的考生。 追求高效备考，希望在有限时间内最大化学习效果的考生。 四、 总结 《CFA®三级考点精析与实战演练》不仅是一本学习资料，更是一套帮助考生成功通过CFA®三级考试的利器。本书以其全面、深入、实用的内容，辅以丰富的例题和练习，将助力考生在知识的海洋中乘风破浪，最终顺利抵达成功的彼岸，迈向投资领域的更高峰。我们相信，通过本书的学习，考生将能够全面提升自己的投资分析和组合管理能力，为未来的职业生涯奠定坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

不得不说，《包邮 2018CFA三级知识框架图》这本书，简直是我备考CFA三级以来遇到的最给力的“学习助手”。何旋和李斯克老师用极具匠心的编著，把CFA三级那堆积如山的知识点，变成了一张张逻辑清晰、重点突出的知识框架图。我拿到书的第一反应就是“哇塞，这才是真正懂我们考生的书！”。它不仅仅是知识点的堆砌，更像是为你量身定制了一套“攻略”，让你一目了然地看到CFA三级考试的脉络。我特别喜欢它在处理一些相互关联的知识点时，能够用非常巧妙的方式将它们联系起来，让原本零散的知识点瞬间融会贯通。这对于理解和记忆都有着事半功倍的效果。我经常会在做模拟题遇到卡壳的地方，拿出这本书来，对照相关的知识框架，立刻就能找到问题的核心，并且知道如何去思考和解答。这本书的语言风格也很接地气，既专业又不会让人觉得晦涩难懂。不得不说，品职教育的“CFA一考而过系列”真的名不虚传，这本“包邮 2018CFA三级知识框架图”让我对CFA三级考试的复习之路充满了信心。

评分☆☆☆☆☆

自从我入手了这本《包邮 2018CFA三级知识框架图》，我的CFA三级备考之路简直是如虎添翼。何旋和李斯克老师的编著功力真的太强了，他们把CFA三级考试中那些令人头疼的复杂概念，用一种非常直观、系统化的方式呈现出来。这本书的知识框架图，与其说是一张图，不如说是一份为我量身打造的学习指南。它帮助我迅速建立起对CFA三级知识体系的整体认知，让我知道哪些是重点，哪些是难点，以及它们之间是如何相互关联的。我经常在复习过程中感到迷茫的时候，翻开这本书，立刻就能找到方向。它就像一个指路明灯，帮助我理清思路，提高学习效率。我尤其欣赏它在一些关键公式和概念上的提炼，以及它们在实际应用中的解析，这对于理解和记忆起到了至关重要的作用。品职教育的“CFA一考而过系列”果然名不虚传，这本“包邮 2018CFA三级知识框架图”让我感觉离CFA三级考试又近了一大步。

评分☆☆☆☆☆

这本《包邮 2018CFA三级知识框架图》简直是我今年备考CFA三级以来，最有价值的一笔投资。何旋和李斯克老师的编著水平真的没得说，他们将CFA三级那些看似天书般的概念，用一种非常直观、易懂的方式呈现出来。拿到书的那一刻，我就迫不及待地翻阅。那些知识框架图，不仅仅是简单的思维导图，更像是为我量身定制的学习路线图。它把每一个Topic下的重点、难点都一一列举，并且用精炼的语言做了标注，让我能够快速地抓住知识的精髓。我最欣赏的是，它能够把不同章节、不同Module之间的知识点进行关联，帮助我建立起整体的理解，而不是碎片化的记忆。我经常会在做题遇到瓶颈的时候翻看这本书，找到相关的知识框架，立刻就能找到问题的症结所在，并且重新梳理一遍。而且，这本书的细节处理也很到位，比如一些重要公式的提示，或者是一些容易混淆概念的区分，都处理得非常清晰。品职教育的“CFA一考而过系列”果然名不虚传，这本书让我在备考过程中少走了很多弯路，节省了大量的时间。我真的感觉，有了它，CFA三级考试的复习效率提高了不少。

评分☆☆☆☆☆

说实话，在遇到《包邮 2018CFA三级知识框架图》之前，我对于CFA三级考试的复习一直有一种茫然感。教材厚重，内容繁杂，总觉得自己抓不住重点。何旋和李斯克老师的这本书，简直是为我量身打造的“破局之作”。它不是一本照搬教材的补充材料，而是真正意义上的“知识框架图”。拿到书后，我首先被其精美的设计和清晰的排版所吸引，这为后续的学习打下了良好的基础。然后，我开始逐一翻阅，我发现，这本书非常善于将抽象的金融概念具体化、可视化。那些复杂的理论，通过图示和简洁的文字，立刻变得生动易懂。尤其令我印象深刻的是，它能够将CFA三级考试中的各个知识点有机地串联起来，形成一个完整的知识体系。这让我不再感到孤立无援，而是能够从全局的角度去理解和掌握知识。我曾经花了大量时间去整理笔记，但远不如这本书的框架清晰、系统。现在，我把这本书作为我日常复习的“圣经”，遇到不确定的地方，随时翻阅，就能迅速定位问题，找到答案。品职教育出品的“CFA一考而过系列”果然是精品，这本书的价值远远超出了我的预期。

评分☆☆☆☆☆

这本书绝对是我备考CFA三级路上的神助攻！拿到手就觉得沉甸甸的，满满的干货感。翻开第一页，我就被那清晰的排版和精美的设计吸引了。何旋和李斯克两位老师真是太懂我们考生了，他们将CFA三级庞杂的知识点梳理得井井有条，像一张无懈可击的作战地图，让我们一下子就能把握住整体的知识框架。以前总觉得三级内容多而杂，看教材看得头晕眼花，这本书简直是救星！它不像教材那样堆砌理论，而是提炼出最核心、最精华的部分，并且用非常形象化的图示来辅助理解。我尤其喜欢那些关键概念的拆解和联系，很多之前模糊不清的地方，通过这个知识框架图一下子就豁然开朗了。它不是简单的罗列，而是真正将知识点串联起来，让你明白它们之间的逻辑关系，这对于理解和记忆都至关重要。我个人觉得，有了这个框架图，再去做练习题，就会更有针对性，不再是无头苍蝇一样乱撞。而且，这本书的语言风格也很舒服，既专业又不失亲切，阅读起来没有太大的压力。不得不说，品职教育的“CFA一考而过系列”名不虚传，这次的“包邮 2018CFA三级知识框架图”更是让我信心倍增！