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圖書標籤:

• 債券投資
• 固定收益
• CFA
• 金融工程
• 投資策略
• 資産配置
• 金融市場
• 投資組閤
• 現金流
• tcdCFA協會

店鋪： 春波碧草圖書專營店

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111524434

商品編碼：25663002906

叢書名： 債券投資策略(原書第2版)

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基本信息

 

目錄

書名:現金流建模邊學邊練

編委會
叢書序
叢書序（英文版）
前言
緻謝
作者簡介
譯者序
導言 / 1
第1章 日期和時間 / 11
第2章 資産池産生的現金流 / 26
第3章 提前償付 / 49
第4章 拖欠、違約和損失分析 / 66
第5章 損失追償 / 94
第6章 負債和現金流瀑布 / 101
第7章 高級負債結構：觸發器、利率互換和儲備金賬戶 / 123
第8章 分析和輸齣報告 / 143
第9章 理解模型 / 165
第10章 使用VBA實現自動化 / 176
第11章 總結 / 197
附錄 在Excel 2007中使用這本書 / 201
關於網絡資源 / 21

目錄

書名：REITs:人員、流程和管理

 

叢書序

叢書序（英文版）

叢書介紹

推薦序一

推薦序二

序

前言

緻謝

第1章 構想 /1

第2章 規劃 /40

第3章 處理 /92

第4章 執行 /147

第5章 監視 /183

第6章 優化 /233

詞匯錶 /270

參考文獻 /274

 

目錄

書名：債券組閤投資

叢書序 
叢書序（英文版） 
叢書介紹 
推薦序 
譯者序 
緻謝 
前言 
第1章 風險與收益 
第2章 構建基石  
第3章 資産組閤結構 

第4章 宏觀分析 
第5章 復製 
第6章 壓力測試與尾部風險管理 
第7章 資産配置中的債券 
後記    目錄

 

 

書名:債券投資策略

叢書序
叢書序（英文版）
叢書介紹
推薦序
序言
第1章債券市場的重要性/ 1
第2章債券市場的組成和特性/ 26
第3章債券的基本框架和風險因素/ 59
第4章債券類型/ 74
第5章當今債券投資者麵臨的風險：資産分散化不等於風險
第6章不要與美聯儲逆嚮而動/ 127
第7章收益率麯綫：債券市場的水晶球/ 161
第8章實際收益率：哪裏能找到真的信息/ 180
第9章成功預測利率的5條原則/ 196
第10章從鬱金香到國債：以市場情緒預測市場行為/ 229
第11章利用期貨獲取市場信息/ 251
第12章信用評級：債券投資者的工具/ 265
第13章債券投資策略/ 283
第14章投資利率是如何決定政治格局的/ 292
第15章利用經濟數據提升投資業績/ 309
附錄經濟數據手冊——投資者的有力工具/ 318
注釋/ 366

 

目錄

書名:投資組閤績效測評實用方法

叢書序
叢書序（英文版）
推薦序
譯者序
緻 謝
第1章 介紹 
第2章 投資收益率中的數學 
第3章 參考基準 
第4章 風險 
第5章 績效歸因 
第6章 多貨幣歸因分析 
第7章 固定收益歸因分析 
第8章 多時段歸因分析 
第9章 歸因分析問題的擴展 
第10章 衍生工具的績效測評 
第11章 業績展示標準 
附錄A 簡單歸因分析 
附錄B 多貨幣歸因分析方法 
參考文獻

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

深入解析債券投資的精髓與實踐 在瞬息萬變的金融市場中，債券投資以其穩健的現金流和相對較低的風險，成為眾多投資者規避市場波動、實現財富穩健增值的核心策略之一。本套叢書，由業內資深專傢傾力打造，旨在為廣大債券投資愛好者、從業者以及金融專業學生提供一套係統、深入、實用的債券投資理論與實踐指南。我們精選瞭三本在債券領域具有裏程碑意義的著作，從宏觀到微觀，從理論到實操，層層遞進，全方位剖析債券投資的各個層麵，幫助讀者構建堅實的理論基礎，掌握前沿的投資工具，並形成成熟的投資決策框架。 第一捲：《債券投資策略（原書第2版）》—— 洞悉市場脈搏，運籌帷幄 本書作為一套叢書的開篇之作，重點聚焦於債券投資的核心策略，為讀者奠定堅實的理論根基。其內容涵蓋瞭債券投資的方方麵麵，從最基礎的債券市場概覽，到復雜多變的收益率麯綫分析，再到風險管理和資産配置的進階技巧，無不深入淺齣，引人入勝。 1. 債券市場基礎與演進： 書籍開篇即對債券市場的基本概念、主要參與者、交易機製以及不同類型債券（如國債、公司債、市政債等）的特點進行瞭詳盡闡述。作者不僅迴顧瞭債券市場的發展曆程，更分析瞭影響債券市場運行的關鍵因素，例如宏觀經濟環境、貨幣政策、財政政策以及地緣政治風險等。通過對這些基礎知識的梳理，讀者能夠迅速建立起對債券市場的整體認知，理解其在金融體係中的重要地位。 2. 收益率麯綫的深度剖析： 收益率麯綫是債券投資的靈魂所在。本書對收益率麯綫的形狀、構成因素、不同期限債券之間的關係以及其所蘊含的市場預期進行瞭深入的解讀。作者詳細介紹瞭收益率麯綫分析的常用工具和方法，例如預期理論、流動性偏好理論、市場分割理論等，並結閤實際案例，演示瞭如何利用收益率麯綫的變化來預測未來利率走嚮、評估債券的相對價值，以及製定相應的投資策略。對於理解利率風險、進行久期管理以及把握債券交易機會，收益率麯綫的分析是不可或缺的。 3. 債券定價與價值評估： 準確的債券定價是實現盈利的基礎。本書係統地介紹瞭債券的各種定價模型，包括貼現現金流模型、期權定價模型等，並分析瞭影響債券價格的關鍵變量，如票麵利率、到期時間、信用評級、市場利率以及期限溢價等。讀者將學習如何運用這些模型對債券進行估值，識彆被低估或高估的債券，從而做齣更明智的投資決策。同時，書籍還探討瞭信用風險、利率風險、流動性風險等多種債券投資風險的識彆、度量與管理方法，為投資者構建穩健的投資組閤提供重要的風險控製思路。 4. 債券投資策略的多樣化： 針對不同的市場環境和投資目標，本書提供瞭多種實用的債券投資策略。從被動式的指數跟蹤，到主動式的精選個券，再到利用宏觀經濟分析和收益率麯綫形態進行戰術性操作，內容豐富多樣。作者深入剖析瞭諸如騎乘策略、收益率麯綫形態交易、信用利差交易等經典策略的運作原理、適用條件以及潛在風險。此外，書籍還探討瞭債券互換、債券遠期、期權等衍生工具在債券投資中的應用，幫助讀者拓展投資工具箱，提升組閤的靈活性和風險調整後收益。 5. 資産配置與投資組閤構建： 在宏觀層麵，本書將債券投資置於整個資産配置的框架下進行考量。它詳細闡述瞭如何根據投資者的風險偏好、投資目標和市場預期，將債券作為核心資産進行配置，並與其他資産類彆（如股票、房地産等）進行有效搭配，以實現整體投資組閤的最優風險收益比。讀者將學習到如何構建不同風險等級的債券投資組閤，並理解如何通過分散化和再平衡來管理組閤的風險。 第二捲：《債券組閤投資》—— 精準構建，優化配置 承接上一捲的理論基礎，本捲將重點轉移到債券組閤投資的實踐層麵，深入探討如何構建一個高效、穩健、符閤特定目標的債券投資組閤。本書強調科學的組閤管理方法，旨在幫助投資者實現風險最小化和收益最大化的雙重目標。 1. 組閤理論與風險分散： 書籍從現代投資組閤理論（MPT）齣發，係統闡述瞭風險分散的原則在債券組閤構建中的重要性。作者詳細講解瞭如何通過資産類彆的多樣化、地域的多樣化以及債券期限和信用的多樣化來降低組閤的整體風險。讀者將學習到如何量化組閤的風險，如波動率、VaR（在險價值）等，並理解如何通過優化組閤權重來達到風險分散的最佳效果。 2. 風險度量與管理： 針對債券組閤，本書提供瞭更為詳盡的風險度量和管理工具。除瞭利率風險和信用風險，還深入分析瞭流動性風險、事件風險以及操作風險等。讀者將學習到如何利用濛特卡洛模擬、情景分析等方法來評估組閤在不同市場環境下的錶現，並掌握主動進行風險對衝和管理的策略，如利用債券期貨、期權或掉期等衍生工具來對衝特定風險敞口。 3. 績效評估與基準選擇： 如何衡量一個債券投資組閤的成功與否？本書對此進行瞭深入探討。它介紹瞭各種常用的投資組閤績效評估指標，如夏普比率、特雷諾比率、信息比率等，並指導讀者如何選擇閤適的投資基準，以準確評估組閤的超額收益和風險調整後收益。瞭解績效評估方法，有助於投資者不斷優化投資策略，持續提升組閤的錶現。 4. 主動與被動管理策略的應用： 書籍在組閤管理層麵，區分瞭主動管理和被動管理兩種基本策略，並分析瞭它們在債券投資中的優劣勢。對於主動管理，作者深入介紹瞭如何通過深入的宏觀分析、行業研究以及個券選擇來獲取超額收益。對於被動管理，則強調瞭指數化投資的成本效益和長期穩健性。讀者將學習到如何根據自身的投資目標和市場情況，選擇最適閤自己的管理方式，或者將兩者結閤，構建混閤型投資組閤。 5. 動態組閤調整與再平衡： 市場環境時刻在變化，投資組閤也需要隨之調整。本書強調瞭動態組閤管理的重要性，指導讀者如何根據市場信號、經濟數據和風險敞口的變化，對投資組閤進行及時的再平衡和策略調整。它不僅包括根據市場預測調整債券的久期、信用評級等，還包括在組閤偏離目標權重時進行糾正。通過有效的動態調整，可以確保投資組閤始終處於最優狀態，以應對各種不確定性。 第三捲：《現金流構建》—— 深度洞察，價值創造 本書作為叢書的收官之作，將目光聚焦於債券投資最核心的價值創造來源——現金流。它深入剖析瞭現金流在債券估值、風險評估以及投資策略製定中的關鍵作用，並提供瞭構建穩定、可預測現金流的實用方法。 1. 現金流模型與估值： 書籍開篇即係統闡述瞭現金流在債券估值中的核心地位。它詳細介紹瞭各種基於現金流的債券估值模型，如零息債券、附息債券、可轉換債券、浮息債券等，並重點分析瞭各種現金流預測的挑戰和方法。讀者將學習如何構建不同類型的現金流模型，如何準確預測未來的現金流，並理解如何將這些現金流摺現以得齣債券的內在價值。 2. 信用分析與現金流的穩定： 債券的價值很大程度上取決於發行人的償債能力，而償債能力的核心體現在其持續産生自由現金流的能力。本書深入剖析瞭信用分析的方法論，包括財務報錶分析、行業分析、管理層評估以及宏觀經濟環境分析等，並著重強調瞭如何評估發行人産生穩定、可預測現金流的能力。通過深入的信用分析，投資者可以有效規避信用風險，選擇那些具有強大現金流支撐的優質債券。 3. 期限結構與現金流的匹配： 現金流的“時間”維度同樣至關重要。本書探討瞭現金流的期限結構如何影響債券的投資價值和風險。它指導讀者如何根據自身的負債結構或未來的現金流需求，構建與現金流期限相匹配的債券組閤。例如，對於有長期負債需求的機構投資者，需要構建具有長期穩定現金流的債券組閤；而對於短期資金需求的投資者，則需要關注短期債券的現金流。 4. 創新型現金流工具與策略： 除瞭傳統的債券，本書還介紹瞭多種與現金流相關的創新型金融工具和策略。包括資産支持證券（ABS）、抵押貸款支持證券（MBS）等，這些證券的現金流來源於基礎資産池，其現金流特徵和風險與傳統債券有所不同。同時，書籍也探討瞭如何利用結構化産品、風險轉移工具等來優化現金流的配置和管理，從而實現更靈活的投資目標。 5. 宏觀經濟與現金流的互動： 宏觀經濟環境對現金流的産生具有深刻影響。本書分析瞭通貨膨脹、利率變動、經濟增長等宏觀因素如何影響企業的盈利能力、政府的財政收入以及整體的現金流水平。讀者將學習如何將宏觀經濟分析與債券的現金流分析相結閤，從而做齣更具前瞻性的投資決策。 總結 這套“tcdCFA協會金融前沿譯叢”之債券投資係列，憑藉其嚴謹的學術理論、前沿的實踐方法和豐富的實戰案例，必將成為您在債券投資領域的得力助手。從理解市場脈搏的投資策略，到優化配置的組閤構建，再到洞察價值創造的現金流構建，每一捲都為您提供瞭一塊堅實的基石，幫助您在這個充滿機遇與挑戰的債券市場中，穩步前行，實現財富的穩健增長。無論您是初涉債券投資的新手，還是經驗豐富的專業人士，這套叢書都將為您帶來寶貴的知識和深刻的啓示。

評分☆☆☆☆☆

這套書給我帶來的最大的感受是，它將理論與實踐的結閤做得非常到位。很多金融書籍，要麼過於理論化，讓人覺得遙不可及，要麼過於簡單化，缺乏深度。但這套書則恰恰找到瞭一個平衡點。在債券投資策略方麵，作者不僅介紹瞭各種債券類型及其特徵，還詳細分析瞭影響債券價格的各種因素，例如利率風險、信用風險、流動性風險等等。更重要的是，書中提供瞭很多實際的投資策略，以及如何根據不同的市場環境來調整這些策略。我印象深刻的是關於利率預期管理的部分，作者通過曆史數據和經濟模型，分析瞭利率變動對債券收益的影響，並給齣瞭一些應對策略，這讓我對如何在這種不確定性中尋找機會有瞭新的認識。此外，關於債券的衍生品，如期權和掉期，書中也進行瞭詳細的介紹，雖然這些內容相對復雜，但作者的講解清晰易懂，並配以實例，讓我能夠逐步理解這些工具的運用。總而言之，這套書提供瞭一個非常全麵的債券投資視角，從基礎概念到高級策略，都涵蓋得十分周到，對於想要深入理解債券市場的讀者來說，絕對是一份不可多得的參考資料。

評分☆☆☆☆☆

這套書的封麵設計，尤其是“tcdCFA協會金融前沿譯叢”的字樣，就透著一股嚴謹和專業的氣息。拿到手的時候，就感覺沉甸甸的，這不僅僅是紙張的重量，更是知識的厚重感。我一直對投資領域很感興趣，尤其是那些能夠幫助我理解市場深層邏輯的書籍。CFA協會的推薦，讓我對這套書的品質有瞭更高的期待。翻開第一本，就被其清晰的邏輯和詳實的案例吸引瞭。作者並沒有直接拋齣復雜的公式，而是循序漸進地引導讀者進入債券投資的世界。從基礎的概念，如債券的發行、定價，到更深層次的風險管理和收益優化，每一個環節都講解得十分透徹。書中穿插的大量圖錶和數據分析，讓抽象的概念變得直觀易懂。我尤其喜歡作者在分析市場趨勢時，那種宏觀視野與微觀操作相結閤的思路。它讓我明白，債券投資並非僅僅是買入和持有，更需要對經濟周期、貨幣政策、通貨膨脹等多種因素有深刻的理解。這種係統性的分析方法，是我在其他一些零散的投資讀物中很難找到的。而且，翻譯的質量也相當不錯，讀起來很流暢，沒有那種生硬的“翻譯腔”，這對於理解復雜的金融概念至關重要。總的來說，這套書為我構建瞭一個紮實的債券投資知識體係，讓我對如何在這個領域做齣明智的決策有瞭更清晰的認識。

評分☆☆☆☆☆

不得不說，這套書給我的整體感覺是“乾貨滿滿”，尤其是對債券組閤投資部分的闡述，簡直像是一份詳細的操作指南。我一直在尋找能夠將理論知識轉化為實踐操作的書籍，而這本書在這方麵做得非常齣色。作者詳細介紹瞭如何構建和管理一個最優的債券投資組閤，包括瞭多種經典的組閤構建模型，比如均值-方差模型，以及一些更現代的、考慮瞭流動性、信用風險等更復雜因素的模型。我最感興趣的是關於風險分散的章節，書中通過大量的實際案例，演示瞭如何通過不同類型、不同期限、不同發行主體的債券來降低整體投資組閤的風險。這對於我這種風險厭惡型投資者來說，簡直是福音。此外，書中還深入探討瞭如何根據投資者的目標、風險承受能力和市場預期來調整組閤的配置，這一點非常實用。我嘗試著將書中的一些理念運用到自己的模擬投資中，驚喜地發現，即使在市場波動較大的情況下，我的模擬組閤也錶現得相對穩定。這充分說明瞭書中方法的有效性。另外，作者在闡述過程中，並沒有迴避那些復雜的數學模型，而是用一種“循循善誘”的方式，將它們解釋清楚，並強調瞭理解模型背後邏輯的重要性，而不是死記硬背公式。這讓我感覺自己不是在被動地學習，而是在主動地構建自己的投資框架。

評分☆☆☆☆☆

坦白講，我拿到這套書時，對於“現金流構建”的部分抱有很高的期望，因為它涉及到企業價值評估和長期投資決策的核心。讀完之後，我可以說，這本書確實沒有讓我失望。作者深入淺齣地講解瞭現金流在投資分析中的重要性，以及如何從財務報錶中提取和構建準確的現金流模型。我印象最深的是關於自由現金流的計算和應用，書中詳細解釋瞭為什麼自由現金流是衡量企業真正盈利能力的關鍵指標，以及如何利用它來進行股票估值和投資決策。這與一些隻關注賬麵利潤的分析方法有本質區彆。書中還分析瞭不同行業、不同生命周期的企業，其現金流的特點和潛在風險，這讓我在分析具體公司時，有瞭更具針對性的視角。我特彆喜歡書中對於“現金流摺現模型”（DCF）的講解，作者不僅給齣瞭理論模型，還詳細演示瞭如何根據不同的假設，構建不同的估值情景，從而對企業的內在價值有一個更全麵的判斷。這對於我這種需要進行長期價值投資的投資者來說，簡直是寶貴的財富。這本書讓我明白，投資不僅僅是看公司目前的盈利狀況，更要看其未來産生現金流的能力，以及這種能力的可持續性。

評分☆☆☆☆☆

閱讀這套書的過程中，我深刻體會到瞭知識迭代和持續學習的重要性。尤其是在金融這個日新月異的領域，過時的知識很快就會被淘汰。而這套書，尤其是它所代錶的“金融前沿”的定位，讓我看到瞭最新研究成果和實踐經驗的融閤。在債券組閤投資方麵，我看到瞭很多作者對於新興投資工具和風險管理方法的探討，比如對ESG（環境、社會、治理）因素在債券投資中的應用，以及如何利用量化模型來捕捉市場無效性。這些都是我在之前閱讀的傳統債券投資書籍中很少接觸到的。書中對於“現金流構建”部分的分析，也緊隨時代發展的步伐，不僅關注傳統的自由現金流，還引入瞭對非財務信息如何影響企業長期現金流價值的思考。這讓我意識到，在當前復雜多變的經濟環境下，進行投資分析需要更全麵的視角。翻譯的質量也讓我在閱讀過程中沒有遇到太多障礙，很多專業術語都被準確地翻譯和解釋，這對於我這種非英語母語的讀者來說，極大地減輕瞭閱讀負擔。總的來說，這套書不僅提供瞭紮實的理論基礎，更展現瞭金融領域的前沿動態，讓我能夠站在更高的起點上，更深入地理解和把握投資的脈絡。