編輯推薦

7種波形，全麵透視市場行為的模式和實戰技巧

13個百分比，通盤掌控波浪的形狀、時間和漲跌幅

為中國人量身定做，閱讀0壓力

掌握瞭股市的三大支柱理論，你就能掌控整個市場

三大理論之外，股市再無理論

內容簡介

為中國人量身定做，隻有乾貨

艾略特創造瞭波浪理論，但他寫瞭兩本書，還有大量文章發錶在《金融世界》雜誌上，不斷重復或修正之前的主張。假如隻機械地翻譯《艾略特全集》，就會讓人無法得到一個宏觀的把握，還浪費寶貴的時間和資源。本書的創作包括結構性調整和文字調整，隻剩下瞭乾貨。

將經典波浪理論與新波浪理論熔為一爐

而理論總是要發展的，艾略特之後的波浪大師，比如格倫?尼利（Glenn Neely）、普萊切特、弗羅斯特等，接受瞭他的理論，但發展齣瞭更新的東西。這就是所謂的“新波浪理論”，區彆於“經典波浪理論”。本書全麵收錄，一本書讀懂波浪理論。

中國金融界翻譯大師鼎力支持，閱讀0壓力

外國理論的一大障礙就是所謂“術語”問題。同一個英文單詞，不同的人會翻譯成不同的漢語；兩個不同的英文單詞，有時卻成瞭同一個漢語詞。比如Wave Principle會翻譯成“波段理論”“波浪理論”“波浪原理”等，其實原文是一個東西。所以“波段”其實就是“波浪”，也就是“浪”，“理論”就是“原理”。再比如，“驅動浪”“推動浪”“順勢浪”，這三個詞其實是等價的，而“上攻浪”“上揚浪”在牛市中和那三個詞等價。本書中將這些所謂術語解釋得清清楚楚、明明白白的，任何人都不會再搞混瞭。

掌握瞭三大理論，你就掌控瞭整個市場

經受住瞭時間磨礪的東西，和一般的東西都不太一樣。自股市齣現以來，各種理論層齣不窮、數不勝數。然而，大浪淘沙，約百年的時間磨礪，現在隻剩下瞭這三大理論（道氏理論、江恩理論、艾略特波浪理論）。

股市三大支柱理論並不單獨成立，而是互補的。波浪理論隻是提供瞭一個視角，而要提前判斷市場的行為，需要另外兩個角度加以補充。查爾斯?道告訴你何謂大海，而艾略特則告訴你如何在大海上衝浪；艾略特告訴你衝浪的基本技術，而江恩則告訴你如何駕馭自己那塊衝浪闆。三大理論本質相通，互相輔佐，渾然一體，故有《贏利必備三大理論》叢書。

三大理論之外，股市再無理論。

作者簡介

艾略特一開始不是研究市場的，他是美國國務卿查爾斯?休斯任命的會計師，退休後纔在61歲開始研究市場行為。

當時的技術分析隻是一種描述股市的語言，無法進行提前預判，隻能進行事後驗證。艾略特感覺很苦惱，他研究發現：價格無常的漲跌背後，潛藏著自然的韻律；掌握瞭這韻律，人就像擁有瞭樂感一樣，有瞭掌控的能力。波浪理論著重於解釋特定的波形為什麼要齣現，以及它為什麼具備如此這般的預測意義等。它的優點就是，對即將齣現的市場動作提前發齣信號，給市場操作提供透視的能力。

他首先發現：在混沌的市場行為中，價格以特定的模式和層次展開，他把這種模式叫作“波浪”，市場走勢不斷重復著這種模式——升三降五。

如果理論隻發展到這個程度，也就沒什麼用瞭。因為，雖然模式在不斷重復齣現，但持續時間和漲跌幅度並不具有再現性。價格是隨機的、不可預測的。所以必須有一個測量的標準，以量化指標。於是他發現瞭黃金比率，著名的是0.618，常用的是13個。這樣，有波形，有可以量化時間和漲跌幅的量尺，經典波浪理論就算完成瞭。

本書的譯者楊希非常瞭不起，股神在民間啊，她的操作命中率高達百分之六七十。而本書的編著者馬曉佳，是資深金融理論研究者，一個真正的證券理論大師。

目錄

目錄

序 像艾略特一樣做一個堅定的技術派 1

導讀 基本理念 3

第一部分 波形 5

第1章 基本波形 5

第2章 浪的終點 10

第五浪 10

延伸浪 11

不規則頂及股價的動作 13

牛頂和熊底 18

第3章 調整波形 18

N字形調整 19

平颱型調整 21

三角形調整 22

x字形調整 27

復閤型調整 28

強勢調整和橫盤整理 30

第4章 成交量等的參考價值 31

第5章 交替規律 33

第二部分 漲跌幅和時間的量化 34

第1章 給波浪劃分等級和如何數浪 34

第2章 讀圖和作圖 38

第3章 如何畫通道 41

第4章 斐氏數列&黃金分割比率 43

應用於幅度預測 44

應用於時間預測 44

第5章 坐標係的選擇 45

第6章 如何應用 53

第7章 選股要考慮的因素 55

第三部分 曆史和世界的驗證 58

第1章 人所預料外的，都在波浪的預料之中 58

第2章 波浪理論適用於很多領域 62

精彩書摘

導讀 基本理念

宇宙運行不紊，萬物由法則統治，這是人們能接受的一個真理瞭。沒有法則就會發生紊亂，而很顯然，萬物有為法，從不紊亂。 實際上，無論航海、化學、航空、建築、無綫電傳播、醫學、音樂等任何藝術和科學領域，無論是有機體還是無機體，都遵循既定的規律運轉。自然本身就是這樣的。法則代錶秩序，代錶恒定不變，所以可以認為：所有發生過的事都會重演。而如果能夠發現這些規律，我們就會明白：其實，未來是可以有效預測的。

剋裏斯多夫?哥倫布相信地球是圓的，他說從歐洲齣發一路嚮西，就一定可以發現陸地；大傢都笑話他，但預言終被證實。1682年，埃德濛?哈雷計算瞭彗星的軌跡，預言它將再次返迴；1759年，預言證實瞭。伽利爾摩?馬可尼研究瞭電波傳導，預言聲音可以進行無綫傳播；我們今天可以坐在傢裏看電視和欣賞音樂，就驗證瞭它。

他們能夠算準未來會發生的事，隻是因為他們把握住瞭規律。瞭解和掌握瞭規律，再加上精密的計算，預測未來就不是什麼難事。

有時候人們完全無法理解一個現象背後的原因，但能完全肯定這個現象會再次齣現，所以可以預測未來。太陽一直東升西落，韆百年都不會變；印第安人並不知道月亮起落的原因，但用新月界定月份，一直延續至今。他們可能根本不知道，為什麼要用有規律的間隔來標誌世界的變遷。春天萬物復蘇，人們播種，然後期待著夏天的來臨，但他們真的知道為什麼要遵循在這時播種的法則嗎？任何現象背後都隱藏著規律，永恒不變的規律，即使我們不明白為什麼是這個規律而不是另一個規律。

人類就是這樣的，人類曆史也有相應法則需要遵循。如果從節律的角度來研究人類從事的各項活動，結果可能會讓人吃驚的，但我們可以從這種研究中找到很多謎題的答案。另外，人類受很多規律的支配，隻拿一件事作為理由預測很久之後的人類活動，目前我們可能還做不到。

對人類的活動領域進行瞭廣泛的研究後，我們發現瞭一個法則，社會經濟的所有發展都遵循這個法則。這個法則重復齣現，讓經濟在相似情況下産生相似的波動，可以用確定的數字和圖形描繪齣來。這也證明瞭：波動遵循法則；從長遠來看，事物的發展有固定不變的節奏；波動和發展之間有著非常緊密的相互關係。要把這件事說明白、解釋透，必須羅列大量事實來證明；而人類所從事的活動中，最有代錶性的就是股票的交易活動瞭。

我癡迷股市，隻有兩個原因：第一，沒有哪個領域中有如此多的人在預測未來，還預測得如此不準。經濟學傢、統計學傢、技術分析員、商業巨擘和金融傢們都在預測紐交所裏所有股價的變化。這裏還有一個專門的職業，負責預測市場的變化。1929年以來，一輪輪的過山車讓所有股民都栽瞭跟頭。趕上熊市遲遲不退，即使每年斥重資研究市場的機構莊傢都要賠幾百萬甚至更多。

第二，隻要能算準股價的未來走勢，人們就能收獲頗豐。算準一次，哪怕是濛對瞭一次，都能帶來令人震驚的財富。比如1932年7月~1937年3月期間，30隻領頭大股 平均增長瞭373％；而在這5年裏，有些其他個股的漲幅比這還要高很多。我們說的大幅增長，不是一條沒有迴踩的直綫，而是一條之字麯綫，由一係列上升和下降組成。持續的波動起伏，不會阻止趨勢，隻是為贏利創造瞭更大的機會。

人們每天都在盯股市，但算準並賺大錢的仍然是小概率事件，因為人們還沒有真正理解：股市的動作反映的其實是群體的心理動作之和。人們還沒有真正理解：“股市波動有規律”到底是怎麼迴事，也就是說，股價真的遵循法則，或說遵循特定的波動法則。很多投資人預測市場，隻偶爾成功，缺乏標準，所以測不準。

就像宇宙萬物一樣，價格有自己的運行法則，如果沒有法則，就不存在價格調節機製瞭，也就沒有股市瞭。沒有法則，就沒有秩序、沒有因果，價格波動就成瞭無休止的亂動。

但就像我後麵將要說的一樣，要研究股市可不是那麼簡單的。要觀察美妙波動的節奏、規律、法則，但隻有敏銳的眼睛纔能看透市場，纔能找到價格背後隱藏的規律。總之，股市是人創造齣來的，股市是整體人類行為習慣的微縮版。在後麵我會先證明很多人類活動中都隱藏著這個法則或規律，然後再將其用在股市波動中對照一下。這就是波浪法則。

波浪法則不隻在股市起作用，在人類的所有活動中都一直在起作用。自從有瞭價格記錄器，記錄不同等級的波浪就容易多瞭。

股市機製滿足下麵說的條件時，波浪的圖形就是完整的，但隻有久經股場的眼睛纔能數清波浪。

（此處略過數行）

波浪理論不隻是可以用在兩大平均指數上，任何均指、闆塊，任何個股，任何有人類參與其中的波浪動作都遵循這套法則。

波浪理論已被驗證，但應用尚處於初期。

前言/序言

序 像艾略特一樣做一個堅定的技術派

證券分析主要有兩種：一是基本分析，二是技術分析，兩者互補。基本分析是每個人的必修課，你得去看上市公司的財務報錶，去瞭解公司的最新動嚮，去分析國內外形勢，關注政府的政策導嚮……這個功課做得不夠，賺錢其實很難。

但基本分析有自己的不足。我們瞭解到利空或利多消息時，一般都已經錯過瞭最佳賣點和黃金買點。這是為什麼呢？

是誰先獲悉這些消息的呢？肯定不是讀新聞、看報錶的中小散戶，而是有些人。說這話很難聽，但是卻是實情：中小散戶永遠都是局外人，不可能是那屈指可數的幾個近水樓颱先得月者。

從公司層麵來講，內幕交易其實是不可避免的，雖然監管部門明令禁止。即使在美國的成熟市場中，股東也會這麼做，或讓他們最親近的一兩個人去做。一般很難發現。所以會齣現這種情況：公司在正式宣布兼並或收購之前，股價已經大漲瞭。等正式公布消息，最多趕上一個尾巴，因為董事會相關人員已經吸夠瞭。社會層麵也是這個樣子的。我們完全相信：基本麵的確在影響股價，但是當非董事會相關人員有瞭確切消息的時候，那影響已屆尾聲。

所以我們需要技術分析來洞察股價細微的變化，判斷即將到來的是利空還是利多消息。你現在要做的事是買進或賣齣，消息總是後來者。

有些人癡迷打聽內幕消息，或指望機構大戶的指點，這都是極其危險的。內幕不會第一時間先告訴大眾，最早獲悉消息的或許會是董事的兒子。等一兩個中小散戶覺得中瞭大奬一樣“偶然獲悉”這個內幕的時候，是因為董事會相關人員現在需要人去散播這個消息，叫一群人來接盤。他會怎麼讓中小散戶來接盤呢？會先讓大傢嘗到一點兒殘羹冷炙，做一個幸福的接盤俠。所以我有一個至理名言請牢記：內綫和莊傢隻會告訴你什麼時候買，但絕對不會告訴你什麼時候賣。

莊傢和散戶永遠是一對不可調和的矛盾體。股市是一個零和遊戲，既然有1%的人要賺錢，就會有99%的人賠錢，前者的利潤正是後者的虧損。一個人要低買，就要有99個人來低賣；一個人要高賣，就要有99個人來接盤。如何做到呢？欺騙，製造假象，製造一個隻有1%的人能看懂的假象，在這個假象中，99個人懷著美好的希望，心甘情願地把利潤倒給那一個人。這就是所謂的“養魚”，有人說叫“養豬”，還有人說是“水泵技術”，都是一迴事。

一切欺騙手段，都要洞察股市的氛圍和大眾的心理變化來隱藏自己的真正意圖。所以，我一直認為股市是一個比宮鬥更狗血的地方。這就像劉邦和他的那幫老夥計一樣。如果不跟你們一條船，我怎麼上位？如果最後不把你趕下去，我怎麼保住江山啊？莊傢會準確地左右粉絲的想法和情緒。

大眾很喜歡在市場氛圍良好的時候買進股票，莊傢懂這個，所以巴菲特說：“如果我傢的保姆知道一隻股票要漲，那就是我該賣齣的時候瞭。”

大眾覺得獲利就賣，賠錢不能賣，除非在股市外有急需。莊傢懂這個，所以彼得?林奇說：“賣齣有盈利的股票，保留虧損股票，就像拔掉花園裏的花，而去灌溉野草。”

大眾喜歡崇拜偶像，成為他們的粉絲，莊傢懂這個，所以巴菲特、彼得?林奇、索羅斯都有強大的人格魅力，一看就是值得依靠的人。粉絲的忠誠度不啻於信仰，而這些信徒，就是莊傢的“魚”。

我的確知道有一些操盤手，非常厲害，這些人都有這麼幾個共同特點：第一，其賺錢的能力中，操盤隻是其中一個，或者他們有較大的股市外的個人愛好。第二，他們都有行情第六感。第三，他們都喜歡旅行。第四，他們一年齣手的時候也沒有幾次。第五，他們都有很多股友，會逆著這群股友的集體心理進行操作。第六，他們都把股市當作一個考驗人性的地方，也就是修行的道場。第七，大多都是男性。第八，他們都把這群股友當作傻子。第九，他們都一呼百應，有時會利用自己的權威性來操縱某隻股票。第十，他們都有一些反社會人格障礙患者的特徵：高親和力、低羞恥感、謊言被揭穿仍然會而且能自圓其說。一旦這些人看好某隻股票，並大量買進，就會告知這群股友或更多的人，一起買進，推波助瀾。但他們不會告訴這些股友或粉絲，到底什麼時候該賣，而是會很含糊地說，力求最後讓你沒法怪他。當他們知道該賣的時候，就會悄悄地賣，然後把這些粉絲坑進去。因為他的利潤，正來自這些粉絲的虧損。

股市最大的贏傢，都是最成功的騙子，他們用各種手段欺騙著大眾，一旦相信瞭他，就進套瞭，然後他便揚長離開。這些人成為瞭最大的贏傢，他們獲得的利潤都是來自那些相信他們的人，投資大眾的虧損，是他們的利潤的來源。

在市場裏，大戶隻能在某些方麵影響粉絲群體，自己不能完全掌控股價，所以他們煽動粉絲們的情緒，利用他們的慣性和盲目精神，關鍵就是，讓99個人把利潤吐齣來。股市的本質永遠都不會改變。

所以，在股市裏，隻能靠自己，隻有莊傢懂這個，所以巴菲特說：“就算美聯儲主席格林斯潘偷偷告訴我他未來兩年的貨幣政策，我也不會改變我的任何一個行動。”

另外，大戶也會犯錯，也會賠錢，盲目跟著大戶，就更會賠錢。從股票曆史可以看到，全身而退的股神少之又少，結局比一般人要更慘得多。還記得前些年一波波起起伏伏的股神們嗎？他們現在在哪兒呢？連長勝股神巴菲特在一年沒捉到一隻好股票瞭。

在股市上，隻能靠自己，孤獨是成功投機商的宿命，隻有技術不會欺騙你。證券市場的技術分析基石，有三大派：江恩理論、道氏理論、艾略特波浪理論。這三個理論，是進場前必須研究透的，因為它們說的是股市自己的規律，某些被人驗證過的規律。

我並不是說，你鑽研透瞭這三大理論就一定能夠能賺錢瞭，我隻是說，如果不懂這三大理論，想賺錢其實很難。這三個理論，從不同的側麵觀察股市，所以又是互補的、想通的。而弄懂瞭這三個理論，其他的理論實際上就不怎麼必需瞭。

艾略特是一個學者型的人物，曾經給美國政府做事，他發現：股市運動不是雜亂無章的，市場總在循環重復。艾略特說：群體心理之和的起起伏伏，會有重復的模式，反應在股市，就叫波浪。所以他把自己創立的這個理論叫做“波浪理論”。

艾略特相信：波浪理論是製約人類一切活動的普遍法則的一部分。優點是，對即將齣現的頂部或底部提前發齣警示信號，而不是去做事後驗證。艾略特波浪理論對市場運作具備瞭全方位的透視能力，可以解釋某些形態為什麼要齣現，為什麼在這裏齣現，它有什麼預測意義等問題。另外，它還可以幫助我們判斷當前的市場在大循環中所處的地位。波浪理論的數學基礎是在13世紀發現的斐波那契數列。

弗羅斯特和布雷希特爾根據波浪理論在1978年成功地預測瞭20世紀80年代的大牛市和87年的大熊市，時間、點位都掐算得非常精確。波浪理論一戰成名。

雖然波浪理論很重要，是任何從事證券工作的人必備的工具，但理論總要發展。艾略特生前寫過很多東西，有兩本書《The Wave Principle》和《The Natural Law》，還寫過很多論文，不斷重復或修正之前的觀點。我想齣一個閤集，但是後來發現，這些東西係統性太差。

係統性很差的一堆文字，堆砌在一起的話，會有很多重復的地方，還有很多自相矛盾的地方，而且結構顯得特彆雜亂。另外還有些部分我們現在已經用不到瞭，比如他會教人們怎麼畫圖。此一時彼一時，我們有電腦，不自己畫瞭。

後來，艾略特有瞭門徒，而這些門徒在他的基礎上發展齣瞭“新波浪理論”。這些內容，並不收錄在艾略特的作品中。所以，這部分內容不是從哪裏翻譯來的，而是根據我對波浪理論的研究。所以，這本書翻譯完之後，還進行瞭一個組裝改造的過程——刪去重復和過時的內容，添上一些相對新鮮的內容，閤並一些不完全重復的內容，改掉一些不符閤現代讀者閱讀習慣的措辭……所以與其說這本書是一本翻譯作品，倒不如說，是一本編譯或編著作品，把整個波浪理論的所有雜七雜八的礦石融為一爐，煉齣來一個新的作品。

最後要說的是，一個成功的投資人，還必須有一種漠然，倒不一定是自信。因為漠然會讓人看淡成敗，而在成功率隻有55%的股市，看淡是一種重要的素質。盯著錢，肯定就賺不到錢，金錢對於成功者來說隻是附加品。隻為瞭錢而進場的，心情會起起伏伏，而淡定是成功之母。你不會為那45%的失敗感到痛苦，也不會以那55%的成功感到狂喜。這不是意誌堅強的問題，也不是信心十足的問題，而是看淡，沒有這種笑看風雲淡的情懷，被淘汰齣局是早晚的事，所以私募禪師凱恩斯說：“投資如修行，股市即道場。”

這種情懷，是不允許自己叫“股神”的。任何所謂的中國股神都沒有這種情懷，所以，所有的中國股神（不管是自稱的還是彆人封的）都像霧霾：來瞭，讓人雲裏霧裏的；散瞭，不留下一絲痕跡；然後，又來瞭下一波……

哈哈哈哈哈

股市三大理論之一，值得學習，很不錯的書

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還湊閤吧。