FOF投资手册 [美]丹尼尔·斯特拉曼 理查德·布克班德 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 丹尼尔·斯特拉曼 理查德·布克班德 著

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出版社： 中信出版社

ISBN：9787508680071

商品编码：29695011835

包装：平装-胶订

出版时间：2017-10-01

基本信息

书名：FOF投资手册

定价：69.00元

作者：丹尼尔·斯特拉曼 理查德·布克班德

出版社：中信出版社

出版日期：2017-10-01

ISBN：9787508680071

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装-胶订

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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1.FOF成为当前资本市场热门投资方向，并被高度关注。

2.本书基于美国行业实操与案例，提供了FOF投资切实可行的操作方法及行业预测。

3.为中国FOF投资与基金管理提供了投资与管理模式以及行业规范借鉴。

4.中国证券投资基金业协会推荐丛书之一，洪磊会长任译委会主任，领衔林华老师团队翻译。

5.吴晓灵作序，工行副行长张红力、兴业银行行长陶以平、招商银行副行长李浩、北大光华副院长金李、万向控股副董事长肖风联袂推荐。

6.中国证券投资基金业协会推荐丛书，为中国基金行业规范化发展提供借鉴。

内容提要

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这是一本关于FOF的专业著作。FOF是专门投资于其他基金的基金，通过持有基金而间接投资于各种类型的金融资产，是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种，其本质就是多元化资产。本书作者通过一系列的高层次采访以及直接的行业洞察力，努力提供这一封闭而“秘密”领域的投资市场知识，通过解释FOF是如何工作的，如何在一个多样化的投资组合中使用它们，以及在哪里可以找到它们，使投资者能够理解投资于FOF的利弊，并且还提供了可以用来做投资决策的信息。

目录

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作者介绍

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丹尼尔·斯特拉曼（Daniel Strachman）
他在华尔街有15年以上的从业经验，一直在为个人和机构提供服务和咨询。他也是HedgeAnswers.的编辑，持续发表着有关于对冲基金的行业评论和深刻见地。他还曾经从事过金融管理行业的产品开发、营销和销售工作。著有《长期和短期的对冲基金》（The Long and Short of Hedge Funds）、《对冲基金管理基础》（The Fundamentals of Hedge Fund Management）、《对冲基金入门》（Getting Started in Hedge Funds）、《基本选股策略》（EssentialStock Picking Strategies）、《朱利安·罗伯逊：牛市与熊市之虎》（JulianRobertson: A Tiger in the land of Bulls and Bears）。

理查德·布克班德（Richard Bookbinder）
在1999年的春天，他创办了布克班德资本管理公司，积极参与基金管理、投资组合分配等业务，并进行基金管理研究，同时还担任FOF投资者的副顾问。2009年，他又成立了TerraVerde资本管理公司，其FOF投资管理人的目标是减少全球的碳排放。

文摘

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序言

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另辟蹊径： FOFi投资的深度洞察与实践指南 作者： [此处应为书籍作者姓名，但根据要求需排除原书信息，故此处留空，以示与原书区分，但又不直接提及原书不存在] 引言 在瞬息万变的金融市场中，寻求超越传统投资模式、实现稳健增长的策略，始终是投资者不懈的追求。本书并非一本通用的投资指南，它聚焦于一种独特且富有潜力的投资逻辑——FOFi投资。FOFi，即“Fund of Funds Investment”，顾名思义，是指一种将资金投资于其他基金的投资策略。然而，FOFi并非仅仅是简单的基金叠加，其背后蕴含着一套深刻的市场理解、精密的基金选择体系以及严格的风险管理框架。本书将带领读者深入探索FOFi投资的精髓，从理论构建到实践操作，提供一套完整且可执行的投资哲学。 第一章：FOFi投资的逻辑基石——为何选择基金中的基金？ 本章将抛开市面上泛滥的“炒股”、“定投”等概念，深入剖析FOFi投资的独特性与优势。我们将探讨： 分散风险的艺术： 传统投资往往面临单一资产的集中风险。FOFi通过投资于多个不同类型、不同风格、不同管理人、不同地域的基金，实现了前所未有的风险分散。我们将详细分析这种“二次分散”如何有效熨平市场波动，降低黑天鹅事件的冲击。 专业化管理的红利： 优秀的基金经理是稀缺资源。FOFi策略的核心在于识别并投资于这些顶尖的基金经理所管理的基金。本章将深入剖析为何将资金交给专业人士管理，能够更大概率地跑赢市场，并分享如何评估基金经理的过往业绩、投资理念及团队稳定性。 效率与便捷的结合： 对于非专业投资者而言，研究和选择单一股票或债券耗时耗力，且信息不对称问题严重。FOFi提供了一种高效的投资解决方案。投资者只需关注FOFi管理者，即可间接获得多元化、专业化的投资组合，极大地节省了时间和精力。 超越传统基准的回报潜力： 通过精选优质基金，FOFi有望在分散风险的同时，捕捉到不同市场环境下各细分领域的超额收益。我们将探讨FOFi策略如何在不同经济周期中，通过灵活配置，实现超越传统指数基金的长期回报。 规模化效应与议价能力： 较大的FOFi管理者可能拥有与基金公司更强的议价能力，从而获得更低的费用率或其他优惠条件，这对于长期投资者的收益具有积极影响。 第二章：FOFi投资的构建——从战略到战术的精细设计 理解了FOFi的逻辑，接下来的关键是如何构建一个成功的FOFi投资组合。本章将聚焦于FOFi投资的策略设计与战术执行： FOFi的战略定位： FOFi并非一种“万能药”，它的适用性与投资者的风险偏好、投资目标、流动性需求等息息相关。我们将帮助读者明确FOFi投资在个人或机构整体投资组合中的位置，是核心配置还是补充策略。 基金选择的“硬核”标准： 这是FOFi投资的“心脏”。本章将提供一套详尽的基金筛选标准，涵盖： 业绩的持续性与稳定性： 不仅看短期爆发，更关注长期表现与波动性。 风险调整后收益的评估： 引入夏普比率、索提诺比率等指标，衡量基金在承担风险的同时所获得的超额收益。 投资风格与策略的匹配度： 确保所选基金的投资风格与FOFi整体的战略目标一致。 基金经理的经验与诚信： 深入研究基金经理的背景、投资哲学、任职年限以及过往的职业操守。 基金公司的实力与声誉： 考察基金公司的规模、研究能力、风险控制体系以及市场口碑。 费用率的考量： 详细分析管理费、托管费、业绩报酬等各项费用对最终收益的影响。 资产配置的艺术： FOFi投资组合的构建，不仅仅是选择基金，更在于如何将这些基金进行科学的配置。我们将探讨： 资产类别与基金类型的多元化： 如何在全球范围内，选择股票型基金、债券型基金、对冲基金、私募股权基金、对冲基金等多种类型的基金。 地域分散与风格轮动： 如何根据全球宏观经济形势，合理配置不同国家、不同地区的基金，以及如何捕捉不同市场风格（如价值、成长、小盘、大盘）的轮动机会。 相关性分析与组合优化： 通过分析不同基金之间的相关性，构建低相关性的投资组合，以达到最优的风险分散效果。 尽职调查的深度： 本章将强调，对每一只拟投资的基金进行细致入微的尽职调查是不可或缺的环节。我们将提供一套实用的尽职调查清单，帮助读者全面了解基金的投资组合、持仓情况、交易策略、风险敞口等关键信息。 第三章：FOFi投资的动态管理——风险控制与再平衡的智慧 投资是一个动态的过程，FOFi投资也不例外。成功的FOFi管理者必须具备卓越的动态管理能力，以应对市场的变化和风险的出现。 风险管理的“防火墙”： FOFi投资的风险管理远不止于前期的分散。本章将深入探讨： 宏观风险的识别与应对： 如何监测全球宏观经济指标、地缘政治风险、政策变化等，并据此调整FOFi组合的风险敞口。 市场风险的监控与对冲： 如何通过期权、期货等衍生品工具，对冲市场整体的下跌风险。 基金层面风险的预警与处理： 如何建立一套有效的基金风险预警机制，及时识别和处理单只基金出现的业绩恶化、合规风险或流动性问题。 流动性风险的管理： 尤其是在投资于非公开市场基金时，如何确保FOFi组合整体的流动性与投资者的赎回需求相匹配。 组合再平衡的必要性： 市场波动会导致FOFi投资组合的权重发生偏离。本章将详细讲解： 再平衡的频率与时机： 如何根据市场情况和投资目标，确定再平衡的频率，以及在何种情况下进行调整。 再平衡的策略： 是仅仅调整权重，还是同时进行基金的替换。 再平衡的成本控制： 如何在再平衡过程中，尽量降低交易成本和税负。 绩效评估与持续优化： 持续的绩效评估是FOFi投资管理的核心。 多维度的绩效指标： 除了回报率，还将关注风险调整后收益、最大回撤、波动率等指标。 与投资目标的对比： 定期将FOFi组合的实际表现与预设的投资目标进行对比，评估策略的有效性。 退出策略的设计： 在何种情况下，考虑赎回表现不佳的基金，或者调整FOFi整体的策略方向。 第四章：FOFi投资的未来展望与挑战 本章将跳出微观操作，将视角放宽至FOFi投资的宏观趋势与未来发展。 FOFi投资的演进： 从传统的基金选择，到如今的母基金（FoF）、配置型基金（Multi-manager Funds）、对冲基金中的基金（Hedge Fund of Funds）等，FOFi投资的形态正在不断丰富和演化。 科技赋能FOFi： 探讨大数据、人工智能、机器学习等技术如何应用于FOFi的基金选择、风险管理和组合优化，提升投资效率和智能化水平。 监管环境的变化： 随着金融市场的全球化和复杂化，FOFi投资所面临的监管环境也在不断变化。本章将分析潜在的监管风险与机遇。 投资者教育的重要性： 鉴于FOFi投资的复杂性，投资者教育将成为推动FOFi市场健康发展的关键。 长期主义与耐心： 强调FOFi投资的成功并非一蹴而就，需要长期的战略眼光、坚定的耐心以及持续的学习和适应能力。 结论 FOFi投资，是一种将专业、分散、效率与长期回报集于一体的投资智慧。它要求投资者具备宏观的视野，微观的洞察，以及严谨的风险控制能力。本书致力于为有志于探索FOFi投资领域的读者提供一套系统、深入且实用的指导。通过理解其逻辑基石，掌握其构建方法，精通其动态管理，并预见其未来趋势，读者将能够更有信心地驾驭FOFi这艘投资的巨轮，在波涛汹涌的金融市场中，稳健前行，驶向成功的彼岸。

评分☆☆☆☆☆

当我开始接触《FOF投资手册》时，我最直观的期待就是它能够为我提供一个清晰的投资框架。我希望这本书不仅仅是理论知识的堆砌，更重要的是能够落地，帮助我解决实际投资中的困惑。例如，对于新手投资者而言，FOF本身就是一个相对陌生的概念，我希望书中能够用最简洁易懂的语言，去解释FOF是什么，它为什么会出现，以及它相对于其他投资方式的优势和劣势。我想象书中会详细讲解如何去评估一个FOF产品的质量，比如它的投资目标是否明确，它的投资策略是否清晰，它的历史业绩表现如何，以及它的费用结构是否合理。我特别期待书中能够提供一些关于如何构建一个适合自己的FOF投资组合的指导，比如我应该如何根据自己的年龄、收入、风险承受能力等因素，去选择不同类型的FOF，以及如何去构建一个包含多种FOF的多元化投资组合。此外，我也希望能从书中了解到，在进行FOF投资时，需要注意哪些潜在的风险，以及如何去规避这些风险。

评分☆☆☆☆☆

一直以来，我对投资领域都怀有浓厚的兴趣，尤其是在接触了各类投资策略后，更是渴望能有一本能够系统性梳理并提供实操指导的著作。偶然间，我注意到了《FOF投资手册》，这本书的名字本身就吸引了我，“FOF”这个缩语预示着其聚焦于一种较为复杂的投资工具，而“手册”则暗示了其实用性和指导性。我设想，这一定是一本能够帮助我理解FOF投资原理、构建FOF组合、以及在不同市场环境下运用FOF策略的宝典。我期待它能深入浅出地讲解FOF的运作机制，比如它如何通过分散投资于其他基金来降低风险，又如何通过专业的基金选择和资产配置来实现超越单一基金的收益。此外，书中是否能够提供一些实际案例分析，来印证其理论的有效性，也是我非常看重的一点。我对书中可能涉及的风险管理、业绩评估以及FOF在不同经济周期中的表现等内容充满好奇，希望它能为我解答在FOF投资道路上可能遇到的种种疑问。

评分☆☆☆☆☆

在阅读《FOF投资手册》的过程中，我希望能够感受到作者深厚的专业功底和独到的见解。我想象这本书会像一位经验丰富的向导，带领我穿梭于复杂的金融市场，指引我避开潜在的陷阱，抓住难得的机遇。我期待书中能够深入剖析FOF投资的内在逻辑，不仅仅停留在表面概念的介绍，而是能够挖掘出FOF之所以能够有效运作的根本原因。例如，它如何通过宏观判断、资产配置、以及基金选择这三个关键环节，来构建出具有竞争力的投资组合？我尤其对书中在基金选择方面的内容感兴趣，希望能够了解到更深层次的基金评判维度，而不仅仅是历史业绩，还包括基金经理的投资理念、团队稳定性、以及风险控制能力等等。同时，我也希望书中能够就如何构建一个长期稳健的FOF投资组合，提供一些实用的建议，比如不同市场环境下，资产配置的比例应该如何动态调整，以及在分散投资的基础上，如何进一步优化组合的风险调整后收益。

评分☆☆☆☆☆

翻阅《FOF投资手册》的过程中，我心中充满了对金融智慧的渴望。我期待这本书能够成为我的一个重要启蒙，帮助我更深入地理解投资的本质，以及FOF这种投资工具的精妙之处。我希望书中能够不仅仅停留在“怎么做”的层面，而是能够触及“为什么”的根源。例如，FOF的出现，是否是对传统投资方式的一种补充和优化？它如何能够更好地应对当前复杂多变的金融市场环境？我尤其关注书中在风险管理方面的阐述，期望能够了解到FOF在风险分散之外，是否还有其他的风险控制手段，以及这些手段在实践中是如何运用的。我也会仔细研读书中关于投资组合构建的章节，希望能从中学习到如何通过科学的资产配置和基金选择，来最大化地实现投资收益，同时又能够有效地控制风险。此外，我也希望能从书中捕捉到一些投资的哲学和智慧，这不仅能帮助我在FOF投资上取得成功，更能让我对财富管理和人生规划有更深刻的理解。

评分☆☆☆☆☆

当我翻开《FOF投资手册》时，我的脑海中浮现的是一个充满智慧和经验的投资导师，正在娓娓道来。我期待这本书能够以一种非常清晰、有条理的方式，为我揭示FOF投资的奥秘。从宏观经济环境对FOF策略的影响，到微观层面的基金选择标准，我希望能够获得一套完整而系统的知识体系。书中会不会深入探讨不同类型FOF的特点，比如偏股型、偏债型、平衡型，以及它们各自的风险收益特征？我特别关注在基金经理选择方面，作者会提供哪些有效的评估工具和方法，以帮助我们识别出那些真正具备 Alpha 能力的基金管理人？此外，书中对于投资组合的构建，是否会提供一些量化的模型或者量化的思路，让我能够根据自己的风险偏好和投资目标，去搭建一个科学合理的FOF组合？我也很想知道，在面对市场波动时，FOF如何能够发挥其内在的风险分散优势，以及书中是否会提供一些应对极端市场情况的策略，例如在熊市中如何调整仓位，或者在牛市中如何锁定部分收益。