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中国股权投资基金协会著 著

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店铺： 广影图书专营店

出版社： 首都经济贸易大学出版社

ISBN：9787563815487

商品编码：29692116207

包装：平装

出版时间：2011-10-01

基本信息

书名：中国股权投资基金行业指导原则

定价：22.00元

作者：中国股权投资基金协会著

出版社：首都经济贸易大学出版社

出版日期：2011-10-01

ISBN：9787563815487

字数：96000

页码：80

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.341kg

编辑推荐

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《中国股权投资基金行业指导原则》是由几十位境内外律师、会计师和基金管理行业的专业人士共同编制的中国个行业自律行为准则文件。全书共分十章，主要内容包括：投资人关系，基金管理，利益冲突，关联交易与信息披露，风险、合规与估值管理，第三方服务机构等。

内容提要

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《中国股权投资基金行业指导原则》是由几十位境内外律师、会计师和基金管理行业的专业人士共同编制的中国个行业自律行为准则文件。全书共分十章，主要内容包括：投资人关系，基金管理，利益冲突，关联交易与信息披露，风险、合规与估值管理，第三方服务机构等。

目录

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作者介绍

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文摘

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序言

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中国股权投资基金行业发展脉络与未来展望 在中国经济转型升级、创新创业浪潮奔涌的时代背景下，股权投资基金（Private Equity，PE）作为推动产业发展、优化资源配置、培育新兴企业的重要力量，其在中国的发展历程、运作模式、风险挑战与未来趋势，已成为一个值得深入探讨的议题。本书并非聚焦于行业操作的“指导原则”本身，而是旨在梳理和呈现中国股权投资基金行业自萌芽到成熟的演进轨迹，剖析其在中国经济结构中的独特价值，并对其未来发展方向进行前瞻性洞察。 第一章：中国股权投资基金的起源与早期探索 本书的开篇将回溯中国股权投资基金的雏形，追溯其在中国市场出现的历史渊源。在改革开放初期，随着市场经济体制的逐步建立，引入外资、激活国企、培育民营企业成为时代主旋律。在此背景下，外商独资或合资的风险投资机构开始试水中国市场，它们带来的不仅是资金，更是国际化的投资理念、管理经验和公司治理模式。这一时期，股权投资基金主要扮演着“播种者”的角色，重点关注高科技、新兴产业领域的初创企业，其投资行为带有明显的探索性和试错性。 我们将详细分析这一时期中国股权投资行业的特点： 市场环境的初步形成： 政策法规尚不完善，市场化程度不高，信息不对称现象普遍。 投资对象的聚焦： 主要集中在通讯、计算机、生物医药等少数前沿领域，对企业成长潜力的判断主要依赖于技术前景和团队能力。 退出渠道的初步尝试： IPO（首次公开募股）是主要的退出方式，但国内资本市场尚处于发展初期，上市门槛和流程相对复杂。 本土机构的初步萌芽： 随着外资机构的示范效应，国内开始出现少量具有本土特色的股权投资基金，它们在理解中国市场和企业文化方面具有优势。 本章还将探讨早期股权投资项目面临的诸多挑战，例如知识产权保护不足、法律法规不健全、企业财务透明度低等，以及这些挑战如何塑造了早期投资者的风险偏好和尽职调查流程。 第二章：股权投资基金在中国经济发展中的角色演变 随着中国经济的腾飞和资本市场的日趋成熟，股权投资基金在中国经济结构中的作用也发生了显著演变。不再仅仅是初创企业的“播种者”，股权投资基金逐渐成为产业升级、企业并购重组、国有企业改革以及地方经济发展的重要推动者。 本章将深入分析股权投资基金在不同发展阶段的角色转变： 从“风险投资”到“股权投资”的拓展： 投资阶段从早期（VC）向成长期、成熟期（PE）延伸，投资金额也随之增大，投资标的涵盖了更广泛的行业，如消费品、TMT、新能源、医疗健康、先进制造等。 推动产业整合与升级： 股权投资基金通过併购整合，帮助优势企业实现规模扩张，淘汰落后产能，促进产业结构的优化。特别是在供给侧结构性改革的背景下，股权投资基金在国有企业改革、不良资产处置等方面发挥了关键作用。 支持创新与新兴产业发展： 随着中国成为全球创新中心之一，股权投资基金在培育独角兽企业、推动前沿技术商业化方面扮演了至关重要的角色。它们不仅提供资金，还通过增值服务，如战略指导、市场拓展、人才引进等，帮助企业快速成长。 服务于国家战略与区域经济发展： 各级政府引导基金的设立，使得股权投资基金与国家及地方的产业政策紧密结合，成为支持新兴产业集群发展、推动区域经济协调发展的有力工具。 本章还将探讨股权投资基金在不同投资阶段的策略差异，以及它们如何根据中国经济周期的变化调整投资方向和风险控制策略。 第三章：中国股权投资基金的运作模式与生态系统 本章将聚焦于中国股权投资基金的实际运作模式，解析其内部机制、投资流程以及所处的生态系统。理解这些运作细节，有助于更深刻地认识股权投资的价值所在。 我们将详细阐述以下几个方面： 基金的募集与管理： 探讨基金的募集来源（LP，有限合伙人，包括机构投资者、高净值个人、政府引导基金等），以及基金管理公司（GP，普通合伙人）的投资决策、项目管理、被投企业赋能等核心职能。 投资决策的审慎流程： 详细介绍股权投资项目的尽职调查（财务、法律、商业、技术等）、估值方法、交易结构设计、投后管理与增值服务，以及退出策略的制定（IPO、并购、协议转让等）。 本土化与国际化的融合： 分析中国股权投资基金在借鉴国际先进经验的同时，如何结合中国市场的特点，形成具有本土特色的投资策略和风险控制机制。 股权投资生态系统的构成： 描绘中国股权投资生态系统的全景图，包括基金管理公司、LP、投资银行、律师事务所、会计师事务所、咨询公司、中介机构以及政府监管部门等关键参与者。 本章还将讨论不同类型股权投资基金的特点，如风险投资基金（VC）、成长型股权投资基金（Growth Equity）、并购基金（Buyout Fund）等，以及它们在中国市场上的发展情况。 第四章：中国股权投资基金面临的挑战与风险 尽管中国股权投资基金行业取得了长足进步，但同时也面临着诸多挑战和风险。本书将客观分析这些问题，为行业健康发展提供反思。 本章将深入探讨的主要挑战包括： 宏观经济与政策风险： 宏观经济下行压力、产业政策调整、监管政策变化等都可能对股权投资项目产生直接或间接影响。 市场竞争加剧与估值泡沫： 随着行业规模的扩张，市场竞争日趋激烈，部分项目估值过高，存在泡沫风险。 退出渠道的复杂性与不确定性： 尽管资本市场日趋活跃，但IPO审核、并购审批等环节仍存在不确定性，影响了基金的退出效率。 专业人才的稀缺与培养： 股权投资行业需要具备深厚专业知识、丰富行业经验和敏锐市场洞察力的专业人才，这类人才的培养仍需加强。 信息不对称与道德风险： 在信息披露不充分的市场环境下，信息不对称和潜在的道德风险仍然是股权投资过程中需要重点防范的问题。 ESG（环境、社会和公司治理）的融入与挑战： 随着全球对可持续发展的重视，ESG理念在股权投资中的重要性日益凸显，但其在中国市场的实践仍面临挑战。 本章还将讨论如何通过完善法律法规、加强信息披露、提升专业能力、优化退出机制等方式，应对和化解这些挑战。 第五章：中国股权投资基金的未来发展趋势与展望 展望未来，中国股权投资基金行业将继续在机遇与挑战中前行。本书的最后一章将对行业未来的发展趋势进行预判，并提出建设性的思考。 本章将重点关注以下几个发展方向： 科技创新驱动的投资新浪潮： 随着中国在人工智能、半导体、生物技术、新能源等领域的突破，科技创新将继续成为股权投资的重点领域。 战略性新兴产业的深度布局： 国家战略性新兴产业将是股权投资机构重点关注的方向，包括高端装备制造、新材料、生物医药、新能源汽车等。 消费升级与服务业的多元化投资： 随着中国居民消费能力的提升和消费结构的变化，消费品、大健康、教育、文化娱乐等领域的投资机会将更加丰富。 ESG投资理念的深化与普及： ESG投资将从理念走向实践，成为股权投资机构重要的投资决策因素，推动企业实现可持续发展。 募资结构与基金类型的创新： 市场化募资主体将更加多元，政府引导基金的引导作用将进一步发挥，同时，并购基金、夹层基金、二手份额基金等各类创新基金类型将不断涌现。 退出渠道的多元化与效率提升： 资本市场改革将持续深化，并购重组将成为重要的退出方式，同时，二级市场交易、股权转让等也将提供更多退出可能。 募投管退全链条专业化升级： 股权投资机构将更加注重全链条的专业化运营，从项目挖掘、尽职调查、投后管理到退出策略，都将更加精细化和智能化。 本书的结尾，将再次强调股权投资基金在中国经济转型升级过程中扮演的关键角色，并对其未来发展潜力表达审慎乐观的看法。我们相信，随着中国经济的持续发展和资本市场的不断完善，股权投资基金将为中国经济高质量发展贡献更大的力量。

评分☆☆☆☆☆

这本书仿佛一位经验丰富的智者，在娓娓道来中国股权投资行业的演进与未来。作者的视角非常宏观，他并没有将重点放在某个具体的投资案例，而是将整个行业的发展置于中国经济的大背景下进行审视。书中对于不同时期，股权投资如何响应国家政策、如何适应市场变化、以及如何引领产业发展，都进行了深刻的剖析。我尤其欣赏作者对于“风险”与“机遇”辩证关系的论述，他强调了在复杂的经济环境中，股权投资需要具备高度的灵活性和前瞻性，才能在捕捉机遇的同时，有效规避潜在的风险。书中关于“生态系统”的构建，以及股权投资如何与创业、科技创新、产业整合等多个环节形成良性互动，给我留下了深刻的印象。它让我看到，股权投资不仅仅是金融行业的内部运作，而是整个社会经济体系中不可或缺的驱动引擎。这本书为我提供了一个更广阔的视野，去理解中国经济正在发生的深刻变革，以及股权投资在其中扮演的不可替代的角色。

评分☆☆☆☆☆

这是一本能让你“看见”看不见的力量的书。在信息爆炸的时代，我们常常被眼前的繁荣景象所吸引，却忽略了驱动这一切的底层逻辑。这本书，恰恰就为你揭示了股权投资这一“看不见的手”，如何在中国经济的广袤土壤中耕耘、收获。作者以一种叙事性的笔触，将股权投资的专业概念娓娓道来，让原本枯燥的金融术语变得鲜活有趣。我特别喜欢书中对于案例的引用，那些真实的项目、真实的投资故事，让抽象的理论变得具体可感。它不是简单地罗列数据和公式，而是通过一个个生动的例子，展现了股权投资人在决策时的思考过程，他们在面对不确定性时的判断力，以及他们如何通过精心的投后管理，帮助被投企业实现价值的飞跃。书中关于“价值创造”的探讨，更是让我耳目一新，它强调了股权投资并非简单的“财务投资”，而是与企业共同成长的“战略投资”。这本书让我重新审视了资本的力量，它不仅仅是金钱，更是智慧、资源和前瞻性的结合。

评分☆☆☆☆☆

这本书就像一本通往未曾设想过国度的地图，它细致地描绘了那些隐藏在繁华都市背后，驱动着无数创新与变革的隐形力量。读罢，我仿佛亲身经历了一次穿越商业丛林的探险，那些曾经模糊不清的股权投资运作逻辑，如今变得清晰如昨。作者凭借其深厚的行业洞察和严谨的学术态度，不仅梳理了中国股权投资行业的历史脉络，更深刻剖析了其发展的内在驱动力与未来趋势。从早期风险投资的萌芽，到成熟股权投资机构的崛起，再到资本市场对实体经济的赋能，每一个环节都被描绘得栩栩如生。书中关于投资策略的选择、风险控制的艺术、以及退出机制的巧妙设计，都让我受益匪浅。尤其是在当前经济转型升级的关键时期，股权投资作为连接资本与创新创业的重要桥梁，其作用愈发凸显。这本书不仅为行业从业者提供了宝贵的实践指导，也为对股权投资感兴趣的读者提供了一扇了解这个复杂而迷人世界的窗口。它让我看到了中国经济发展中那些充满活力和潜力的角落，也让我对接下来的投资机遇有了更深入的思考。

评分☆☆☆☆☆

这本书如同一场关于中国经济脉搏的深度体检报告，精准地诊断了股权投资在其中扮演的关键角色。作者以一种近乎考古的严谨态度，挖掘了中国股权投资行业从无到有、从小到大的发展历程，并对其间的关键节点和转折点进行了精辟的梳理。书中对于不同历史时期股权投资的政策环境、市场需求、以及主要参与者的特点，都进行了细致的描绘。我印象最深刻的是，作者在探讨早期股权投资时，如何描述那些敢于冒险、支持初创企业的投资人，他们的远见卓识如何播撒下今日创新的种子。而到了后期，随着资本市场的成熟，股权投资又如何成为推动企业规模化扩张、实现产业升级的重要力量。书中对“退出”这一环节的探讨尤为精彩，它不仅指出了 IPO、并购等传统退出方式，更深入分析了在新形势下，如何通过各种创新性的方式实现投资价值的最大化。读完这本书，我仿佛看到了中国经济转型升级过程中，那些无声的、但至关重要的资本力量是如何在幕后默默发力，支撑着一个个梦想照进现实。

评分☆☆☆☆☆

拿起这本书，我首先被其扑面而来的专业气息所吸引。它并非那种流于表面的泛泛之谈，而是深入到股权投资的肌理之中，去探究那些最核心、最根本的运作法则。作者在书中展现出的对行业深刻的理解，如同经验丰富的向导，带领我们一步步解开股权投资的“密码”。从宏观的政策导向、行业周期，到微观的尽职调查、估值模型，再到具体的项目筛选、投后管理，每一个环节的论述都详实而精准。我尤其欣赏书中对不同类型股权投资基金的深入分析，无论是创业投资基金、成长基金，还是并购基金，作者都给出了极具洞察力的解读，帮助读者区分其特点和适用场景。同时，书中也探讨了在中国独特的市场环境下，股权投资所面临的挑战与机遇，以及如何在这种环境下构建可持续的投资体系。阅读过程中，我不断被书中的观点所启发，许多之前模糊的概念变得豁然开朗。它让我意识到，股权投资并非简单的资金转移，而是一门融合了经济学、金融学、管理学乃至心理学的复杂艺术。