正版現貨大崩盤：金融衍生品的災難 pdf epub mobi txt 電子書下載 2025

繁體網頁||簡體網頁

☆☆☆☆☆

[法] 勞倫特雅剋著

圖書標籤:

金融危機
金融衍生品
大崩盤
經濟學
投資
風險管理
金融市場
次貸危機
經濟史
金融

下載連結在頁面底部

facebook linkedin mastodon messenger pinterest reddit telegram twitter viber vkontakte whatsapp 複製連結

想要找書就要到靜流書站

windowsfront.com

立刻按 ctrl+D收藏本頁

你會得到大驚喜!!

店鋪：津冀騰飛圖書專營店

齣版社：電子工業齣版社

ISBN：9787121338267

商品編碼：29490095222

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2018-06-30

用紙：膠版紙

頁數：332

正文語種：中文

具體描述

編輯推薦

本書以案例形式，深度剖析瞭近半個世紀以來大型機構由於金融衍生品交易導緻的危機事件及其所帶來的巨額經濟損失，包括：

√ 1994年德國金屬處理和工程公司睏局

√ 1995年巴林銀行倒閉

√ 1998年長期資本管理公司被接管

√ 2006年不凋之花顧問公司破産

√ 2008年法國興業銀行和美國AIG巨虧

√ 2012年摩根大通倫敦鯨事件

√ ……

內容簡介

《大崩盤：金融衍生品的災難》講述的是因衍生品濫用而引發的摧毀金融和非金融企業的金融危機案例，通過真實案例分析展現濫用衍生品如何給終端用戶和交易商帶來嚴重損害，不僅可以揭示其中的市場風險和交易對手風險，也可以揭示風險管理和自營交易過程中的操作風險。在不同故事中明確而反復齣現的教訓，本該與直接或間接接觸到金融衍生品的財務經理、銀行傢、交易員、審計師及監管機構的切身利益密切相關。《大崩盤：金融衍生品的災難》還希望通過講述真實世界的“恐怖”故事，揭開那些迷惑人的所謂的復雜衍生品的真麵目，為沒有相關經驗的讀者展開對金融工程和衍生品的概覽。在此過程中，讀者將一步步瞭解實際運作中的公司，以及這些公司在濫用晦澀難懂的衍生品時經曆的盛衰過程。

作者簡介

勞倫特·雅剋（Laurent L Jacque）是塔夫茨大學弗萊徹法律與外交學院-國際金融與銀行學教授和國際商業研究計劃主任。他曾任弗萊徹學院院長，並負責設計和建立瞭新的國際商業碩士學位和新興市場企業中心。自1990年以來，他還在法國巴黎高等商業學院兼任經濟、金融和國際商務教授。此前，他曾在賓夕法尼亞大學沃頓商學院任職11年，在那裏他獲得瞭明尼蘇達大學管理和金融學院及卡爾森學院的聯閤任命。他還曾在西班牙企業商學院、夏威夷大學太平洋管理研究所、突尼斯大學高等管理學院、德國基爾世界經濟研究所擔任訪問學者，並被泰國硃拉隆功大學任命為“梭蓬巴尼”金融與銀行學研究教授。

勞倫特·雅剋先後撰寫瞭四本書，分彆為International Corporate Finance: Value Creation with Currency Derivatives in Global Capital Markets（John Wiley＆Sons，2014）、Global Derivative Debacles:From Theory to Malpractice（World Scientific，2010，曾被翻譯為法語、俄語、漢語和韓語四種語言進行齣版）、Management and Control of Foreign Exchange Risk（Kluwer Academic Publishers，1996）和Management of Foreign Exchange Risk:Theory and Praxis（Lexington Books，1978），他也有超過25篇關於國際風險管理跨國控製係統和資本市場的文章發錶在Journal of International Business Studies、Management Science、Journal of Risk and Insurance、Journal of Operations Research Society、Columbia Journal of World Business、Journal of Applied Corporate Finance、Insurance Mathematics and Economics等齣版物中。他還曾是沃頓商學院外匯匯率預測服務導師和谘詢顧問、沃特科技股份有限公司的董事會成員及閤夥人等職務，目前他擔任印度商學院巴蒂公共政策研究所的高級顧問，同時也是研究所谘詢委員會的成員。

在沃頓商學院和卡爾森學院期間，勞倫特·雅剋先後獲得5項教學奬項，並在2008年榮獲瞭弗萊徹學院傑齣教學貢獻奬和歐洲HEC-CEMS奬。他曾擔任多傢公司和世界銀行在銀行、公司金融和風險管理方麵的顧問，並曾在很多管理發展項目中任教，其中包括漢華實業信托（Manufacturers Hanover Trust）、默剋公司（Merck）、夏普和多姆公司（Sharp & Dohme）、費城國民銀行、通用汽車公司、巴西邦吉和伯恩集團（Bunge and Born）、法國羅納普朗剋（Rhone-Poulenc）、泰國暹羅商業銀行（Siam Commercial Bank）、韓國大宇、通用電氣、杜邦德尼莫斯（Dupont de Nemours）、諾爾斯銀行（Norwest Bank）、泰國曼榖銀行、歐洲工商管理學院（INSEAD）、巴西石油公司（Pechiney and Petrobras）等。

勞倫特·雅剋畢業於巴黎高等商業學院，並在美國賓夕法尼亞大學沃頓商學院獲得碩士、工商管理碩士和博士學位。

譯者簡介

黃榕，美國紐約州立大學金融工程學碩士，中央財經大學管理學學士，現任工銀瑞信基金管理有限公司産品管理部副總監。先後就職於紅塔證券股份有限公司、方正富邦基金管理有限公司，對金融産品的開發與設計具有較為豐富的經驗。

《大崩盤：金融衍生品的災難》背景介紹：本書深入剖析瞭金融衍生品這一復雜而又充滿魅力的金融工具，探究瞭其在現代金融體係中的作用、發展曆程以及潛在的風險。通過對曆次重大金融危機的案例研究，本書旨在揭示金融衍生品在其中扮演的角色，並闡述其如何可能成為引爆係統性風險的“導火索”。從理論到實踐，本書力求為讀者呈現一個清晰、深刻的金融衍生品圖景，幫助讀者理解這些工具的本質，警惕其潛在的危險，並在充滿挑戰的金融市場中做齣更明智的判斷。第一部分：金融衍生品的基石什麼是金融衍生品？本部分將從最基礎的概念齣發，詳細解釋金融衍生品（Financial Derivatives）的定義。它們並非獨立的資産，而是其價值“衍生”自某種標的資産（Underlying Asset）的金融閤約。我們將一一列舉常見的標的資産，包括但不限於：股票（Stocks）：指一傢公司的所有權份額。債券（Bonds）：指政府或公司發行的債務憑證。商品（Commodities）：如石油、黃金、農産品等，是具有實物形態的交易品。利率（Interest Rates）：藉貸資金的價格，是宏觀經濟的重要指標。匯率（Exchange Rates）：不同國傢貨幣之間的兌換比率。指數（Indexes）：如股票市場指數（如S&P 500、恒生指數），反映瞭特定市場或行業群體的整體錶現。在此基礎上，我們將闡述金融衍生品的核心特徵：其價值依賴於標的資産的波動，以及它們通常具有杠杆效應（Leverage），這意味著微小的標的資産價格變動可能導緻衍生品價值的巨大波動。金融衍生品的種類與特性本書將細緻地介紹幾種主要的金融衍生品類彆，並深入分析它們的具體運作機製、風險與收益特徵：期貨（Futures）：標準化的、在交易所交易的閤約，約定在未來某個特定日期以預定價格買賣一定數量的標的資産。我們將探討其在套期保值（Hedging）和投機（Speculation）中的應用，以及保證金製度（Margin System）如何放大盈虧。期權（Options）：賦予持有人在未來某個特定日期或之前，以預定價格（行權價，Strike Price）買入（看漲期權，Call Option）或賣齣（看跌期權，Put Option）標的資産的權利，而非義務。本書將詳細解析期權的買賣雙方視角，以及“內在價值”（Intrinsic Value）和“時間價值”（Time Value）的概念。互換（Swaps）：雙方同意在未來一段時間內，按照預定規則交換現金流的閤約。最常見的包括利率互換（Interest Rate Swaps）和貨幣互換（Currency Swaps），我們將通過實例說明它們如何幫助企業管理利率和匯率風險。差價閤約（Contracts for Difference, CFDs）：一種允許交易者推測標的資産價格變動的衍生品，而無需實際擁有該資産。我們將重點分析其杠杆特性以及潛在的高風險。其他衍生品：簡要介紹結構化産品（Structured Products）、信用違約互換（Credit Default Swaps, CDS）等更為復雜的衍生品，並闡述它們的設計初衷和潛在風險。金融衍生品的曆史演進本書將追溯金融衍生品的發展脈絡，從早期簡單的遠期閤約（Forward Contracts）到現代復雜的多樣化産品。我們將探討：早期市場：古老的農産品遠期交易，以及交易所的齣現如何促使標準化閤約的發展。 20世紀的崛起：期貨交易所的建立，如芝加哥商品交易所（CME）的成立，以及期權市場的規範化。 90年代至今的爆發式增長：隨著金融自由化和技術進步，金融衍生品市場規模迅速擴張，産品日益復雜，全球化交易成為常態。我們將分析這一增長背後的驅動因素，如風險管理需求、套利機會以及創新驅動。第二部分：金融衍生品的潛在風險杠杆效應與放大風險這是金融衍生品最顯著的風險特徵之一。本書將通過具體的計算和案例，生動形象地展示杠杆如何放大收益，但更重要的是，它如何同等甚至更大幅度地放大損失。我們將解釋為什麼即使是很小的市場波動，對於高杠杆的衍生品頭寸也可能意味著災難性的虧損，甚至導緻投資者破産。復雜性與不透明性許多金融衍生品，尤其是結構化産品和場外交易（Over-the-Counter, OTC）的衍生品，其設計和定價邏輯極其復雜。本書將探討這種復雜性如何導緻信息不對稱，使得投資者難以充分理解其風險敞口。我們將分析“黑箱”效應（Black Box Effect），即盡管産品被包裝得非常精美，但其內在運作機製卻對大多數人來說是難以捉摸的，這為潛在的操縱和風險積纍提供瞭溫床。對手方風險（Counterparty Risk）對於場外交易的衍生品，其風險不僅僅來自於標的資産的波動，還來自於交易對手的違約風險。如果交易對手未能履行閤約義務，那麼即使市場走勢對自己有利，投資者也可能濛受損失。本書將探討信用評級在評估對手方風險中的作用，以及金融危機中信用違約互換（CDS）市場如何成為係統性風險的放大器。流動性風險（Liquidity Risk）某些衍生品可能交易不活躍，導緻在需要平倉時難以找到買傢，或者不得不以非常不利的價格成交。本書將分析在市場恐慌時，許多原本看似流動的衍生品市場會迅速乾涸，從而加劇市場的拋售壓力。係統性風險的傳導機製本書將重點分析金融衍生品如何成為係統性風險的催化劑和放大器。我們將探討：關聯性風險：當許多金融機構持有大量相似的衍生品頭寸，且這些頭寸的風險敞口高度相關時，一旦市場齣現劇烈波動，這種共振效應可能迅速蔓延，引發連鎖反應。傳染效應：金融衍生品市場的崩潰可能迅速傳導至實體經濟，影響信貸市場、投資以及消費者信心。監管套利與道德風險：金融創新往往超前於監管，這為機構規避監管、承擔過高風險提供瞭空間。本書將探討監管真空地帶如何助長風險的纍積。第三部分：金融危機中的衍生品陰影曆史案例深度解析本書將選取曆史上幾次重大的金融危機，例如： 2008年全球金融危機：詳細剖析房地産泡沫、次貸危機，以及與此相關的信用衍生品（如MBS、CDO、CDS）是如何成為引爆危機的關鍵因素。我們將還原危機的發生過程，分析各個參與方（銀行、投資機構、評級機構、監管者）的失誤，以及衍生品在其中扮演的“毒瘤”角色。其他曆史事件：簡要迴顧其他因衍生品而引發或加劇的金融動蕩，例如某些亞洲金融危機中的貨幣衍生品操作，或特定市場的資産泡沫破裂。衍生品市場的“黑天鵝”事件我們將探討那些突發且影響巨大的“黑天鵝”事件，它們往往是由市場預料之外的因素觸發，而衍生品則迅速放大瞭這些衝擊。例如，突發的政治事件、技術故障、或某個大型金融機構的突然倒閉，都可能在衍生品市場引發劇烈反應。第四部分：應對與展望風險管理與監管的挑戰本書將討論當前金融監管機構和金融機構在管理衍生品風險方麵所麵臨的挑戰。提高透明度：如何讓衍生品市場更加透明，讓參與者更容易理解風險。加強監管：監管者如何跟上金融創新的步伐，有效約束過度冒險的行為。衍生品中央清算（Central Clearing）：分析中央清算機構在降低對手方風險方麵的作用。審慎監管：如何通過資本充足率、壓力測試等工具來防範係統性風險。投資者的警示與智慧對於普通投資者而言，本書將提供寶貴的警示：理解你的風險：在接觸任何金融産品之前，都要充分理解其風險，尤其是衍生品。避免過度投機：認識到衍生品的高風險特性，不輕易進行高杠杆交易。多元化投資：分散風險，避免將所有雞蛋放在一個籃子裏。持續學習：金融市場不斷變化，保持學習的態度至關重要。未來的金融衍生品市場本書將展望金融衍生品市場的未來發展趨勢，探討新技術（如區塊鏈、人工智能）可能對衍生品市場帶來的變革，以及如何在全球範圍內構建一個更穩健、更安全的金融衍生品體係。結論：《大崩盤：金融衍生品的災難》並非旨在恐嚇讀者，而是希望通過詳實的分析和深刻的洞察，幫助讀者建立對金融衍生品的正確認知。理解其運作機製，認識其潛在風險，並學會如何規避和管理這些風險，是每一個在現代金融市場中尋求生存和發展的個體與機構都必須麵對的課題。本書旨在成為讀者理解這一復雜金融領域的一盞明燈，幫助我們在不斷變幻的金融浪潮中，保持清醒的頭腦，做齣明智的決策。

用戶評價

評分☆☆☆☆☆

這本書的閱讀體驗，可以說是“驚心動魄”又“茅塞頓開”。作為一個對金融衍生品一直抱有好奇但又敬而遠之的普通讀者，我一直想找一本能夠讓我真正理解它們是如何運作，以及為何可能導緻“大崩盤”的書。而這本《正版現貨大崩盤：金融衍生品的災難》，恰恰做到瞭這一點。作者的敘述非常引人入勝，他並沒有用晦澀難懂的專業術語來嚇退讀者，而是用一種非常接地氣的方式，將那些復雜的金融概念娓娓道來。我特彆喜歡書中對曆史上那些著名金融危機的案例剖析，那些曾經讓我覺得遙不可及的金融事件，在作者的筆下變得生動而形象，讓我仿佛置身於那個跌宕起伏的時代。更重要的是，這本書讓我認識到瞭金融衍生品潛在的巨大風險，以及在特定環境下，它們是如何從“魔術”變成“災難”。讀完這本書，我對金融市場的理解有瞭質的飛躍，不再是那個隻知道漲跌的門外漢，而是能夠對市場的波動和風險有更深刻的認識。

評分☆☆☆☆☆

我必須說，這本書給我帶來的震撼是前所未有的。一直以來，我對於金融市場的理解都停留在比較基礎的層麵，對那些復雜的衍生品，比如期權、期貨、互換等等，隻知道大概有個概念，但具體怎麼玩，又有什麼潛在的風險，我是一竅不通的。這本書就像一本“金融衍生品啓濛手冊”，但又遠超於此，它不僅僅是介紹，更是對“大崩盤”這一現象的深度剖析。作者通過大量真實案例，讓我看到瞭金融衍生品在特定環境下可能産生的毀滅性後果，那種觸目驚心的細節，讓我不禁脊背發涼。書中對於風險控製的探討也相當到位，讓我意識到，任何工具，無論多麼巧妙，都存在兩麵性。我們不能僅僅看到它帶來的潛在收益，更應該警惕它可能引發的巨大風險。我尤其欣賞作者對於不同國傢、不同時期金融危機的對比分析，這讓我能夠更清晰地看到，雖然錶現形式各異，但導緻崩盤的深層原因卻往往有著驚人的相似之處。這本書的閱讀體驗非常有沉浸感，仿佛在跟隨作者一起經曆那些驚心動魄的時刻，並且從中吸取教訓。

評分☆☆☆☆☆

我是一個對經濟金融領域一直保持著高度關注的普通讀者，尤其是那些能夠引起市場巨變的事件，總能讓我産生濃厚的興趣。這本書，無疑滿足瞭我對“金融衍生品災難”這一主題的探索欲望。作者的敘述方式非常獨特，他不僅僅是在羅列事實，更是在構建一個宏大的敘事框架，將那些復雜的金融概念和曆史事件巧妙地融閤在一起。讀這本書的過程，更像是在跟隨一位經驗豐富的嚮導，穿梭於金融世界的迷宮，一點點揭開那些隱藏在光鮮數字背後的秘密。我被書中對“大崩盤”成因的剖析深深吸引，那些看似微不足道的細節，在作者的筆下被放大，最終匯聚成一場席捲全球的金融風暴。讓我印象深刻的是，作者並沒有簡單地將責任歸咎於某一個人或某個機構，而是從更宏觀的角度，剖析瞭整個金融體係的脆弱性以及衍生品本身的特性所帶來的潛在風險。這本書讓我對金融衍生品的理解，從模糊到清晰，從畏懼到警醒，其帶來的認知衝擊是巨大的。

評分☆☆☆☆☆

這本書的內容，讓我徹底顛覆瞭之前對金融衍生品的認知。以前總覺得那些東西是高高在上的，離我們普通人很遠，但這本書讓我明白，它們的觸角無處不在，一旦齣現問題，其影響之大，簡直超乎想象。作者對於“大崩盤”的描述，細緻入微，抽絲剝繭，讓我看到瞭金融衍生品背後隱藏的巨大風險。我尤其喜歡書中對一些經典金融危機的案例分析，那種跌宕起伏的情節，讓人看得津津有味，仿佛一部扣人心弦的金融驚悚片。但是，這本書又不僅僅止於講述危機，它還深入探討瞭導緻危機的深層原因，以及那些可以用來防範和應對風險的方法。這些內容對於我這樣一個對金融領域充滿好奇但又缺乏專業知識的人來說，簡直是及時雨。我學會瞭如何更理性地看待金融市場的波動，不再盲目跟風，而是更加關注風險的本質。這本書的語言通俗易懂，即使是對於金融小白來說，也能夠輕鬆理解，而且作者的觀點非常獨到，常常能給我帶來新的啓發。

評分☆☆☆☆☆

這本書簡直是打開瞭我對金融市場的新視角！我一直對那些復雜的金融衍生品感到好奇，但又不敢輕易深入，總覺得離自己太遙遠。直到我翻開這本書，纔發現原來它們的影響力如此之廣，觸及的不僅僅是那些西裝革履的金融精英，甚至可能在我們日常生活中悄然發生作用。作者的筆觸非常生動，並沒有枯燥地堆砌數據和理論，而是用一種講述故事的方式，將那些看似遙不可及的概念一點點剝開，讓我能夠理解它們是如何運作，又會在怎樣的條件下演變成一場“大崩盤”。我特彆喜歡書中對曆史事件的梳理，那些曾經震驚世界的金融危機，在作者的敘述下變得清晰而有邏輯，讓我不由自主地跟著情節緊張起來，仿佛身臨其境。而且，作者還很細緻地分析瞭那些導緻崩盤的“導火索”，讓我對風險有瞭更直觀的認識。讀完之後，我感覺自己不再是那個對金融世界一無所知的小白，至少在麵對一些金融新聞時，能夠多一份理解，少一份迷茫。這本書的價值，遠不止於提供信息，它更是一種思維方式的啓迪，讓我學會用更審慎的眼光去看待那些光鮮亮麗的金融工具。