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图书标签:

• CFA
• 债券投资
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• 投资策略
• 组合投资
• 现金流建模
• 金融工程
• 金融前沿
• 投资分析
• 金融工具

店铺： 北京新脚步图书专营店

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111524434

商品编码：26333206156

丛书名： 债券投资策略(原书第2版)

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基本信息

 

目录

书名:现金流建模边学边练

编委会
丛书序
丛书序（英文版）
前言
致谢
作者简介
译者序
导言 / 1
第1章 日期和时间 / 11
第2章 资产池产生的现金流 / 26
第3章 提前偿付 / 49
第4章 拖欠、违约和损失分析 / 66
第5章 损失追偿 / 94
第6章 负债和现金流瀑布 / 101
第7章 高级负债结构：触发器、利率互换和储备金账户 / 123
第8章 分析和输出报告 / 143
第9章 理解模型 / 165
第10章 使用VBA实现自动化 / 176
第11章 总结 / 197
附录 在Excel 2007中使用这本书 / 201
关于网络资源 / 21

目录

书名：REITs:人员、流程和管理

 

丛书序

丛书序（英文版）

丛书介绍

推荐序一

推荐序二

序

前言

致谢

第1章 构想 /1

第2章 规划 /40

第3章 处理 /92

第4章 执行 /147

第5章 监视 /183

第6章 优化 /233

词汇表 /270

参考文献 /274

 

目录

书名：债券组合投资

丛书序 
丛书序（英文版） 
丛书介绍 
推荐序 
译者序 
致谢 
前言 
第1章 风险与收益 
第2章 构建基石  
第3章 资产组合结构 

第4章 宏观分析 
第5章 复制 
第6章 压力测试与尾部风险管理 
第7章 资产配置中的债券 
后记    目录

 

 

书名:债券投资策略

丛书序
丛书序（英文版）
丛书介绍
推荐序
序言
第1章债券市场的重要性/ 1
第2章债券市场的组成和特性/ 26
第3章债券的基本框架和风险因素/ 59
第4章债券类型/ 74
第5章当今债券投资者面临的风险：资产分散化不等于风险
第6章不要与美联储逆向而动/ 127
第7章收益率曲线：债券市场的水晶球/ 161
第8章实际收益率：哪里能找到真的信息/ 180
第9章成功预测利率的5条原则/ 196
第10章从郁金香到国债：以市场情绪预测市场行为/ 229
第11章利用期货获取市场信息/ 251
第12章信用评级：债券投资者的工具/ 265
第13章债券投资策略/ 283
第14章投资利率是如何决定政治格局的/ 292
第15章利用经济数据提升投资业绩/ 309
附录经济数据手册——投资者的有力工具/ 318
注释/ 366

 

目录

书名:投资组合绩效测评实用方法

丛书序
丛书序（英文版）
推荐序
译者序
致 谢
第1章 介绍 
第2章 投资收益率中的数学 
第3章 参考基准 
第4章 风险 
第5章 绩效归因 
第6章 多货币归因分析 
第7章 固定收益归因分析 
第8章 多时段归因分析 
第9章 归因分析问题的扩展 
第10章 衍生工具的绩效测评 
第11章 业绩展示标准 
附录A 简单归因分析 
附录B 多货币归因分析方法 
参考文献

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

穿越复杂迷雾，解锁债券投资的深度智慧——一本专为资深投资者设计的进阶指南 在瞬息万变的金融市场中，债券投资以其相对稳健的特性，始终是投资者组合中不可或缺的重要组成部分。然而，要真正驾驭债券市场，理解其深层逻辑，并在此基础上构建出高效的投资策略，绝非易事。市面上充斥着大量基础性的债券入门读物，它们为新手勾勒出市场轮廓，但对于那些渴望进一步提升专业技能，追求卓越投资回报的资深人士而言，这些内容往往显得浅尝辄止，难以满足其对深度洞察和实操技巧的需求。 本书，《CFA协会金融前沿译丛 债券投资策略（原书第2版）+ 债券组合投资 + 现金流建模边学》，正是为了填补这一市场空白而生。它不是一本简单的债券百科全书，更不是一本流于表面的概念罗列。相反，它是一套系统性的、高度专业化的进阶学习解决方案，专为那些已经具备一定金融基础，并希望在债券领域实现质的飞跃的专业人士量身定制。本书的核心目标是，通过深入剖析债券投资的本质、策略、组合构建以及前沿建模技术，帮助读者建立起一套严谨、科学、且极具实践价值的投资框架。 债券投资策略（原书第2版）：洞察市场脉搏，把握先机 作为本套装的首要篇章，《债券投资策略（原书第2版）》将带领读者深入探索债券市场的核心驱动因素以及多样的投资策略。本书不满足于对利率、信用评级等基本概念的陈述，而是着重于揭示这些因素如何在宏观经济周期、货币政策调整、以及市场情绪波动中相互作用，最终影响债券价格和收益率。 书中将详细阐述各种债券策略的理论基础、适用场景以及实际操作中的注意事项。例如，在阐述“利率策略”时，作者将超越简单的“利率上升债券价格下降”的公式化解释，而是深入分析不同期限债券的利率敏感性差异，介绍诸如“子弹型组合”、“阶梯型组合”等构建方法，以及如何利用利率期货、期权等衍生品进行风险对冲和收益增强。 对于“信用策略”，本书将不仅仅局限于评级公司的信用评级，而是引导读者学习如何运用更精密的信用分析工具，例如财务比率分析、行业风险评估、以及宏观经济压力情景下的信用违约风险预测。读者将学会如何识别被低估的信用价值，规避潜在的信用陷阱，并理解不同类型的信用产品（如高收益债券、不良债券）的风险收益特征。 此外，本书还将涵盖对“相对价值交易”的深入探讨，包括如何通过跨市场、跨期限、跨品种的比较分析，寻找并利用债券之间的定价错位。这需要读者具备扎实的金融知识储备和敏锐的市场嗅觉，而本书正是提供了构建这种能力的理论支撑和实践指导。 更重要的是，《债券投资策略（原书第2版）》强调了“情景分析”的重要性。在复杂的市场环境下，单一的预测模型往往难以捕捉全局。本书将教会读者如何构建多维度、多情景的分析框架，预测不同经济环境下债券市场的可能走向，并提前布局，以应对不确定性。这包括对通货膨胀、经济衰退、地缘政治风险等关键变量进行敏感性分析，从而制定出更具韧性的投资计划。 债券组合投资：系统构建，均衡风险与收益 单一的债券策略固然重要，但更关键的是如何将不同的策略、不同的债券品种有机地组合起来，形成一个能够最大化风险调整后收益的投资组合。《债券组合投资》正是致力于解决这一核心问题。 本书将系统性地介绍现代投资组合理论（MPT）在债券组合构建中的应用。读者将学习如何运用均值-方差分析、夏普比率等指标，来衡量和优化投资组合的风险收益特征。但本书的内容远不止于此。它将进一步探讨在实际操作中，MPT可能面临的挑战，例如数据获取、模型估计的误差，以及市场非理性行为的影响。 书中将详细讲解不同债券类型（如国债、公司债、市政债、MBS、ABS等）在组合中的作用和配置逻辑。读者将学习如何根据投资目标、风险偏好以及市场预期，科学地确定各类债券的权重。例如，在低利率环境下，如何通过配置高收益债券来提升组合收益，但同时也要充分考虑其增加的信用风险；在经济衰退预期下，如何增加对长期国债的配置，以获得资本增值和避险双重效应。 本书还将重点关注“主动管理”和“被动管理”策略的融合。读者将学习如何通过对宏观经济、货币政策、以及特定债券市场微观结构的深入研究，进行超越基准的超额收益挖掘。同时，本书也强调了构建低成本、高效率的被动投资组合的重要性，以及如何利用ETF、指数基金等工具来实现多元化配置。 此外，《债券组合投资》还会深入探讨风险管理在组合构建中的核心地位。除了传统的利率风险和信用风险，本书还会引导读者关注流动性风险、再投资风险、以及会计准则变化可能带来的影响。读者将学习如何利用各种风险管理工具，如久期管理、凸度管理、以及信用风险分散化等，来构建一个稳健且具有竞争力的债券投资组合。 现金流建模边学：精炼估值，洞察价值之源 债券投资的本质在于对未来现金流的预期和定价。《现金流建模边学》将为读者提供一套强大且实用的现金流建模工具，帮助读者深入理解债券的内在价值，并以此为基础做出更明智的投资决策。 本书不同于枯燥的数学公式推导，而是注重通过实际案例和循序渐进的讲解，引导读者掌握现金流建模的核心方法。读者将学会如何从债券的发行条款、还本付息的频率、以及票面利率等基本信息出发，构建出债券未来现金流的时间序列。 在此基础上，本书将深入讲解如何对现金流进行贴现，从而计算出债券的理论价值。这包括对不同期限的无风险利率曲线（收益率曲线）的理解和运用，以及如何根据债券的信用风险，选择合适的贴现率。读者将学习如何区分收益率曲线的不同形态（如平坦、陡峭、倒挂），以及它们对债券估值的影响。 本书还将重点介绍各种现金流建模的进阶技术。例如，对于含权债券（如可赎回债券、可转换债券），读者将学习如何利用期权定价模型（如Black-Scholes模型）来捕捉期权条款对债券价值的影响。对于资产支持证券（ABS）等结构性产品，本书将引导读者理解其复杂的现金流分配机制，并掌握相应的估值方法。 更重要的是，《现金流建模边学》强调了建模过程中的“敏感性分析”和“情景分析”。读者将学习如何调整模型中的关键假设（如未来利率水平、信用利差、提前还款率等），以测试债券估值对这些假设变化的敏感程度。通过构建不同情景下的现金流模型，读者可以更好地理解债券在不同市场条件下的潜在价值波动，从而在投资决策中做到心中有数。 本书还穿插了大量与CFA考试相关的知识点和解题技巧，这使得它不仅是一本实用的学习工具，同时也是备考CFA的重要参考资料。通过边学边练，读者可以在掌握理论知识的同时，提升解决实际金融问题的能力，并为通过CFA考试打下坚实的基础。 融会贯通，成就债券投资大师 《CFA协会金融前沿译丛 债券投资策略（原书第2版）+ 债券组合投资 + 现金流建模边学》套装，并非简单的三本书的叠加，而是构成了一个相互关联、层层递进的完整学习体系。 从《债券投资策略》开始，读者将构建起对市场运作机制的宏观认知和对具体投资策略的深刻理解。随后，《债券组合投资》将指导读者如何将这些策略有机地整合，构建出风险可控、收益优化的投资组合。最后，《现金流建模边学》则提供了衡量债券内在价值的强大工具，让读者能够从更深层次洞察投资标的，做出更具前瞻性的决策。 这套书籍的独特之处在于，它始终围绕着“实战”和“专业”两大核心展开。它深入挖掘债券投资的每一个细微之处，从宏观经济的宏观分析到微观层面的现金流计算，无不细致入微。书中不仅提供了扎实的理论基础，更融入了大量的实践案例和行业经验，帮助读者将抽象的理论转化为具体的投资行动。 阅读本套装，您将不仅仅是学习知识，更是在建立一种思维模式——一种严谨、系统、以数据为导向的投资思维。您将学会如何独立分析复杂的债券市场，如何识别潜在的投资机会，如何规避不必要的风险，并最终实现资产的稳健增值。 对于任何一位渴望在债券投资领域取得卓越成就的金融专业人士而言，这套《CFA协会金融前沿译丛 债券投资策略（原书第2版）+ 债券组合投资 + 现金流建模边学》书籍，无疑是一套不可或缺的进阶利器，是您通往债券投资大师之路上的重要阶梯。它将帮助您穿越市场的重重迷雾，解锁债券投资的深度智慧，从而在日益激烈的金融竞争中，占据更有利的位置。

评分☆☆☆☆☆

在我看来，这套“CFA协会金融前沿译丛”最大的价值在于其前瞻性和实用性。它不仅仅是陈旧的理论堆砌，而是紧密围绕着金融市场的最新发展和前沿趋势。例如，《债券投资策略（原书第2版）》中关于绿色债券、可持续债券等新兴债券品种的介绍，让我看到了债券市场未来的发展方向，也为我提供了新的投资思路。同样，《债券组合投资》中对于量化投资在债券组合中的应用，以及如何利用大数据和机器学习来优化策略的探讨，也让我看到了技术革新对传统投资模式的深刻影响。而《现金流建模》则强调了在日益复杂的商业环境中，建立稳健的现金流模型是应对不确定性的关键。这些内容都充满了“金融前沿”的味道，让我感觉自己不仅仅是在学习过时的知识，而是在与时俱进，站在行业的最前沿，为未来的挑战做好准备。

评分☆☆☆☆☆

这套书给我最大的感受是，它真正地连接了理论与实践。我一直认为，学习金融知识，如果脱离了实际应用，就如同空中楼阁。而这套“CFA协会金融前沿译丛”则恰恰做到了这一点。它没有回避复杂的数学公式和模型，但同时又通过大量的案例分析和实践指导，将这些复杂的理论“落地”。《债券投资策略（原书第2版）》中的风险管理技巧，《债券组合投资》中的构建和优化策略，《现金流建模》中的模型应用，都让我看到了如何将书本上的知识运用到实际的投资决策中。我经常会把书中的方法带入到我的日常工作中，无论是分析一家公司的信用风险，还是评估一项投资的潜在回报，都能从中找到启发和指导。这种“学以致用”的满足感，让我觉得购买这套书是一笔非常值得的投资，它不仅提升了我的专业技能，更让我对金融市场有了更深刻的理解和更强的自信。

评分☆☆☆☆☆

在接触“CFA协会金融前沿译丛”之前，我对债券投资组合的构建一直处于摸索阶段，总是在不同的债券之间徘徊，却难以形成一个有机的整体。而《债券组合投资》这本书的出现，彻底改变了我的认知。它不仅仅是关于如何选择债券，更重要的是如何将这些债券巧妙地组合起来，以达到优化风险和收益的目标。书中详细介绍了各种资产配置理论在债券组合中的应用，例如均值-方差模型、Black-Litterman模型等，并提供了详细的计算方法和实际操作指导。让我印象深刻的是，作者并没有仅仅停留在理论层面，而是通过大量的实证研究和模拟，展示了不同组合策略在不同市场环境下的表现。这让我明白，构建一个成功的债券投资组合，需要考虑的因素远不止债券本身的特性，还包括投资者自身的风险偏好、投资期限以及宏观经济预期等。我开始尝试根据书中的方法，构建自己的债券投资组合，并定期进行再平衡，这种 systematic 的方法论让我感到前所未有的踏实，仿佛手中握住了投资的“指南针”。

评分☆☆☆☆☆

对于很多金融领域的从业者来说，现金流的预测和分析是核心技能之一，而《现金流建模》这本书，无疑是提升这项能力的神器。它将抽象的现金流概念具象化，通过一系列详细的建模步骤和案例，教会读者如何构建严谨、准确的现金流模型。我特别欣赏书中对于各种财务报表解读以及如何从中提取关键数据来构建模型的讲解，这对于我理解公司的内在价值至关重要。书中不仅讲解了基础的现金流折现模型（DCF），还涉及了更复杂的模拟方法，例如蒙特卡洛模拟，能够帮助我们更全面地评估不确定性带来的影响。在实际工作中，我运用书中学到的方法，对几家上市公司的现金流进行了建模分析，发现了很多之前没有注意到的潜在风险和增长机会。这让我深刻体会到，一个精密的现金流模型，不仅仅是一个数学工具，更是洞察企业健康状况和未来潜力的“透视镜”，极大地提升了我进行价值评估的准确性和深度。

评分☆☆☆☆☆

一直对债券投资领域充满兴趣，但总是觉得理论知识与实际操作之间存在一道鸿沟，直到我偶然间翻阅了这套“CFA协会金融前沿译丛”。这套书的出版，就像为我打开了一扇通往债券投资殿堂的大门，特别是《债券投资策略（原书第2版）》这本书，简直是债券分析的百科全书。它深入浅出地讲解了各种债券的类型、发行机制、定价模型，以及如何进行风险评估和收益预测。我尤其喜欢它关于利率风险和信用风险管理章节的论述，讲解得非常细致，通过大量的案例分析，让我深刻理解了这些风险在实际投资中可能带来的影响。而且，书中对于宏观经济环境与债券市场之间关系的分析也十分独到，让我能够从更宏观的视角去理解债券价格的波动。这本书的逻辑性非常强，从基础概念到高级策略，层层递进，非常适合我这样希望系统学习债券投资的读者。我经常会在学习之余，对照着书中的模型和方法，去分析一些正在发行的债券，这种实践性的学习方式让我受益匪浅，感觉自己的专业知识得到了极大的提升，对未来的投资决策也更有信心了。