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店铺： 旷氏文豪图书专营店

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111586302

商品编码：25838395563

YL13494  9787111586302 9787111556923 9787111568438

高频交易（原书第2版）

《高频交易》第1版出版以来，高频交易技术引发了无数的争论与关注。更多的学者与专业人士加入到量化投资的军备竞赛中，更多复杂的模型与分析方法也因此应运而生。

高频交易也因此在不断进化，高频交易程序变得更为智能、复杂。做市商是高频交易应用的主要战场之一，而这一市场传统上长期是由人来完成的。在第2版中，本书增加了做市商市场策略。另外本版还强化了对于高频交易风险管理模型与框架的讨论，这对于量化交易者获得稳定而持续的收益来说，至关重要。

高频交易第2版中加入了很多高频交易领域的*新发展动向，作者基于自己以及其投顾客户的实际操作经验重新设置了大部分章节，可以说这是一本重新撰写的新书。在上一版中，本书很多模型还仍然停留在数字分析状态，而本版解释了这些模型背后的逻辑，甚至包括一些可以直接应用到实践中的交易框架。

当然*有价值的还是作者在几年中积累的高频交易数据，这些数据对于优化程序与交易程序有着至关重要的作用。

译者序

第1章　现代市场不同于过去市场 1

媒体、现代市场和高频交易 8

高频交易由交易方法论演化而来 8

什么是高频交易 16

高频交易员做什么 18

有多少高频交易商 20

高频交易主要参与者的空间 21

本书结构 21

第2章　技术创新、系统和高频交易 23

硬件简史 23

信息 28

软件 36

第3章　市场微观结构、订单和限价订单簿 41

市场类型 41

限价订单簿 44

激进执行与被动执行 48

复杂订单 49

交易时间 51

现代微观结构：市场趋同和分歧 51

股票的分化 52

期货的分化 57

期权的分化 57

外汇的分化 57

固定收益的分化 58

掉期的分化 58

第4章　高频数据 60

什么是高频数据 60

高频数据如何被记录 62

高频数据的属性 65

高频数据是巨量的 66

高频数据受交易波动的影响 67

高频数据不是呈正态或对数正态的 71

高频数据的时间间隔不规则 74

大多数高频数据不包含买卖标识符 81

第5章　交易成本 86

执行成本概要 86

透明执行成本 87

隐性执行成本 90

背景和定义 94

市场冲击的估计 98

永久性市场冲击的实证估计 102

第6章　高频交易策略的绩效和容量 112

衡量绩效的原则 112

基本的绩效衡量指标 113

有可比性的比率 121

绩效归因 127

资金容量评估 128

Alpha衰减 133

第7章　高频交易业务 134

高频交易的关键过程 134

适合高频交易的金融市场 139

高频交易的经济学 140

市场参与者 148

第8章　统计套利策略 151

统计套利的实际应用 153

第9章　围绕事件的方向性交易 168

开发基于事件的方向性策略 169

什么构成了一个事件 170

预测方法 172

可用于交易的新闻 175

事件套利的应用 178

第10章　自动化做市I：朴素存货模型 188

引言 188

做市：关键原理 190

模拟做市策略 191

朴素做市策略 192

做市作为一种服务 197

有利可图的做市商 201

第11章　自动化做市II：信息模型 205

数据里隐含的内容 205

订单流里的建模信息 209

第12章　额外的高频交易策略、市场操纵和市场崩溃 223

潜伏套利 225

价差剥头皮 226

回扣获取 227

报价撮合 228

分层挂单 229

点火 230

试盘/狙击/嗅探 230

塞单 231

幌骗 231

拉高出货 232

机器学习 237

第13章　法规 240

全球监管机构的主要举措 240

第14章　高频交易的风险管理 257

度量高频交易风险 257

第15章　市场冲击最小化 280

为什么选择执行算法 281

订单路由算法 282

基础模型的问题 295

高级模型 299

最优执行策略的实现 307

第16章　高频交易系统的实施 309

模型开发的生命周期 309

系统实施 311

测试交易系统 324

趋势交易

本书揭示了：

趋势交易者如何观测大量交易品种

趋势交易者如何识别有交易价值的趋势

zui适用于趋势交易的指标体系

zui简单而实用的两种趋势交易策略

趋势交易的风控方法

趋势交易的仓位控制与资金管理

总有这样一群专业的交易员能战胜市场，即便在2008年与2015年的极端市场情况下，仍然能获取持续稳定的收益。这些人大多是量化交易者，用高成本、艰深的算法与模型来交易。

其实有更简单的方法模拟他们的策略，趋势交易，就是一种好的方法。

很多书介绍了这种盈利方式，但是披露这种具体策略的。

前　言 
致　谢 
第1章　利用期货实现跨资产的趋势交易1 
分散化趋势跟踪策略的简单介绍3 
传统的投资方法5 
分散化管理期货的实例9 
针对趋势跟踪策略的批评10 
以管理期货为生12 
个人投资与以交易为生的区别16 
第2章　期货交易所需的数据和工具21 
期货应当被视为一类资产22 
期货的数据29 
期货板块的划分37 
必要的工具51 
第3章　构建分散化的期货交易策略55 
他们所有人做的都是同样的事情56 
解密趋势跟踪策略的魔盒62 
第4章　两种基本的趋势跟踪策略72 
策略表现74 
对于现有策略的改进84 
第5章　趋势跟踪策略表现的深度分析101 
策略的表现情况102 
成为股票投资的有益补充104 
交易方向的选择107 
不同板块的收益贡献110 
现金管理和来自政府的“免费午餐”114 
恰当地理解“杠杆”的含义119 
第6章　22年的回顾（1990～2011年）123 
如何阅读本章的内容125 
1990年125 
1991年132 
1992年137 
1993年142 
1994年146 
1995年152 
1996年156 
1997年162 
1998年166 
1999年171 
2000年176 
2001年181 
2002年187 
2003年191 
2004年196 
2005年201 
2006年206 
2007年211 
2008年216 
2009年223 
2010年228 
2011年233 
从22年的历史回顾中所总结出的结论238 
第7章　反向破解竞争对手的策略240 
投资品种池241 
不同品种池的比较246 
破解当世基金的策略248 
结论261 
第8章　一些改进的小技巧262 
同时捕捉不同时间尺度的趋势263 
合成期货的交易265 
添加逆势交易的元素266 
日内止损267 
相关性矩阵、持仓限额与风险控制270 
展期效应272 
模拟优化的缺陷273 
第9章　一些期货交易上的务实问题275 
资金规模的限制276 
交易的执行278 
现金管理280 
亏损时的业绩波动更为剧烈282 
投资组合监控283 
后续管理283 
第10章　最后的忠告285 
期货基金日薄西山的盈利能力286 
小心别在阴沟里翻船288 
设置初始的风险水平289 
参考文献291

算法交易：制胜策略与原理

本书即是一本专门论述算法交易策略的著作。本书不只是金融理论领域的学术论述，更融合了近几十年许多实用的金融研究成果和陈博士在实际交易中运用这些研究成果所获得的心得。本书是一本引人入胜、信息量大、覆盖各类交易策略的图书。无论个人投资者，还是机构投资者，都可以借鉴和使用其中的策略。本书中的策略大致可分为均值回归系统和动量系统两大类。书中不仅介绍了如何使用每种类别的交易策略，更解释了各种策略之所以有效的原因。本书始终以简单、线性的交易策略为重心，因为复杂的交易策略容易受到过度拟合及数据窥探的侵害。数学和软件是算法交易的两条腿。本书用到了程度的数学知识，使其对各种金融概念的讨论更加清晰准确。另外，书中还加入了很多使用MATLAB代码编程的说明性示例，这些示例可以在本书的网站上下载。

前言 
第1章　回测及自动化的执行系统 
1.1　回测的重要性 / 2 
1.2　回测过程中普遍存在的误区 / 4 
1.3　统计学在回测程序上的应用：假设检验 / 19 
1.4　交易策略于何时无须被回测 / 25 
1.5　回测系统对相应收益率具有预测功能吗 / 27 
1.6　对回测系统以及自动化运行平台的抉择 / 28 
本章要点 / 41 
第2章　均值回归模式的基本要义 
2.1　均值回归与相应的平稳性 / 47 
2.2　平稳测试之后的协整 / 56 
2.3　均值回归策略的利弊分析 / 66 
本章要点 / 68 
第3章　均值回归策略的运行机制 
3.1　应用价差、价差的对数或相应比率所进行的配对交易 / 70 
3.2　布林带线 / 77 
3.3　相应的头寸增持功能可行吗 / 79 
3.4　动态线性回归相关的卡尔曼过滤法则 / 82 
3.5　卡尔曼过滤法则相关的做市商模型 / 89 
3.6　数据误差的危险性 / 91 
本章要点 / 92 
第4章　股票与ETF基金的均值回归模式 
4.1　股票配对交易的难点 / 96 
4.2　ETF基金的配对交易（或三重ETF基金交易） / 98 
4.3　日间均值回归交易策略：缺口买入模式 / 101 
4.4　ETF基金与成分股之间的套利模式 / 105 
4.5　跨行业的均值回归交易策略：线性多-空模式 / 111 
本章要点 / 115 
第5章　货币交易与期货交易相关的均值回归的交易策略 
5.1　交叉货币对交易 / 117 
5.2　货币交易中的展期利息问题 / 122 
5.3　期货之跨期套利的交易 / 124 
5.4　期货之跨市场（区域）套利 / 137 
本章要点 / 141 
第6章　日间动量型交易策略 
6.1　时间序列型动量交易策略的检验模式 / 144 
6.2　时间序列的交易策略 / 147 
6.3　从期货与ETF基金之间的套利交易中攫取连续收益 / 152 
6.4　横向型动量交易策略 / 156 
6.5　动量交易策略的优势与劣势 / 163 
本章要点 / 167 
第7章　盘中动量型交易策略 
7.1　“敞口”交易策略 / 169 
7.2　信息驱动的动量交易策略 / 171 
7.3　ETF基金的杠杆交易策略 / 177 
7.4　高频交易策略 / 179 
本章要点 / 184 
第8章　风险管理 
8.1　最优化的杠杆模式 / 186 
8.2　投资组合相关的风险比例之固化模式（CPPI模式） / 198 
8.3　止损机制的解析 / 200 
8.4　风险指标 / 202 
本章要点 / 205 
结论 
参考文献 
作者简介 
网站简介

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