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书   名:公司理财(原书1版)

作 者:斯蒂芬 A. 罗斯（Stephen A. Ross）

I S B N :9787111574156

出版社: 机械工业出版社

出版时间:2017年08月01日

印刷时间:2017年08月01日

字 数:943000字

页 数:638页

开 本:16开

包 装:平装

重 量:1400g

定 价:119元

内容简介

本书是一本风靡的公司理财学教科书。它以独特的视角、完整而有力的概念重新构建了公司理财学的基本框架。全书围绕以NPV分析为主干的价值评估这条主线，紧密结合理财实践的需要，精选了公司理财的基本概念与观念、财务报表与长期财务计划、未来现金流量估价、资本预算、与报酬、资本成本与长期财务政策、短期财务计划与管理、公司理财等方面的核心内容。作者以平实的语言，配以丰富的案例、举例，、扼要、有效地传达了公司理财的基本观念、基本方法和实务技能。

作者简介

斯蒂芬A. 罗斯（Stephen A. Ross）

现任MIT斯隆管理学院财务与经济学教授，以及多家学术和实践类杂志副主编，曾任美国财务学会会长。罗斯教授以其在“套利定价理论”（APT）方面的杰出成果而闻名于世，并且在信号理论、代理理论、期权定价以及利率的期限结构理论等领域有深厚造诣，他也是世界上著述颇丰的财务学家和经济学家之一。

伦道夫W. 威斯特菲尔德(Randolph W. Westerfield)

南加利福尼亚大学马歇尔商学院荣誉院长，财务学教授，曾在宾夕法尼亚大学沃顿商学院任教长达20年，并担任财务系主任。

杰弗利F. 杰富（Jeffrey F. Jaffe）

宾夕法尼亚大学沃顿商学院教授，对内幕交易方面的研究很有建树，并在IPO、投资机构管理、做市商行为、通货膨胀和利率作用的理论和实证研究等方面做出了重要贡献。

目　　录

目录Contents

纪念罗斯教授

译者序

作者简介

前言

篇　概论

章　公司理财导论　2

1.1什么是公司理财　2

1.2公司制企业　3

1.3现金流的重要性　6

1.4财务管理的目标　8

1.5代理问题和公司的控制　9

1.6管制　12

本章小结　13

思考与练习　13

第2章　会计报表与现金流量　15

2.1资产负债表　15

2.2利润表　17

2.3税　19

2.4净营运资本　21

2.5企业的现金流量　21

2.6会计现金流量表　23

2.7现金流量管理　24

本章小结　25

思考与练习　25

小案例　26

第3章　财务报表分析与长期计划　28

3.1财务报表分析　28

3.2比率分析　30

3.3杜邦恒等式　38

3.4财务模型　40

3.5外部融资与增长　45

3.6关于财务计划模型的注意事项　50

本章小结　51

思考与练习　51

小案例　52

第二篇　估值与资本预算

第4章　折现现金流量估价　56

4.1价值评估：单期投资的情形　56

4.2多期投资的情形　58

4.3复利计息期数　66

4.4简化公式　69

4.5分期偿还贷款　78

4.6如何评估公司的价值　81

本章小结　82

思考与练习　83

第5章　净现值和投资评价的其他方法　85

5.1为什么要使用净现值　85

5.2回收期法　88

5.3折现回收期法　89

5.4内部收益率法　90

5.5内部收益率法存在的问题　92

5.6盈利指数法　99

5.7资本预算实务　100

本章小结　102

思考与练习　102

第6章　投资决策　104

6.1增量现金流量：资本预算的关键　104

6.2Baldwin公司的案例　106

6.3经营性现金流量的不同算法　112

6.4折现现金流分析的一些典型特例　114

6.5通货膨胀与资本预算　119

本章小结　122

思考与练习　123

第7章　分析、实物期权和资本预算　125

7.1敏感性分析、场景分析和盈亏平衡分析　125

7.2蒙特卡罗模拟　131

7.3实物期权　134

7.4决策树　137

本章小结　138

思考与练习　139

第8章　利率和债券估值　140

8.1债券和债券估值　140

8.2政府债券和公司债券　148

8.3债券市场　151

8.4通货膨胀与利率　155

8.5债券收益率的决定因子　158

本章小结　160

思考与练习　161

第9章　股票估值　162

9.1普通股的现值　162

9.2股利折现模型中的参数估计　166

9.3市场类比法　169

9.4使用自由现金流对股票估值　172

9.5股票市场　173

本章小结　177

思考与练习　178

第三篇　

0章　收益和：从市场历史得到的经验　180

10.1收益　180

10.2持有期收益　182

10.3收益的统计量　188

10.4股票的平均收益和无收益　189

10.5的统计量　190

10.6更多关于平均收益的内容　192

10.7美国股权溢价：历史和的视角　194

10.82008： 金融危机的一年　196

本章小结　197

思考与练习　197

小案例　199

1章　收益和：资本资产定价模型　201

11.1单个证券　201

11.2期望收益、方差和协方差　201

11.3投资组合的收益和　205

11.4两种资产组合的有效集　208

11.5多种资产组合的有效集　211

11.6多元化　213

11.7无借贷　215

11.8市场均衡　218

11.9与期望收益之间的关系（资本资产定价模型）　221

本章小结　224

思考与练习　224

小案例　228

2章　看待与收益的另一种观点：套利定价理论　229

12.1简介　229

12.2和贝塔系数　229

12.3投资组合与因素模型　231

12.4贝塔系数、套利与期望收益　234

12.5资本资产定价模型和套利定价模型　236

12.6资产定价的实证方法　237

本章小结　239

思考与练习　239

小案例　242

3章　、资本成本和估值　243

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