內容簡介

　　本書從商業保理基礎知識到政策規定，從法律層麵到實務案例，將商業保理業務作全麵係統梳理，希望更多的人通過此書掌握商業保理實務技能。商業保理是基於企業應收賬款所提供的融資或服務，是一種貿易融資，其具有逆經濟周期而行的特點，是zui適閤成長型中心企業的貿易融資工具，可以緩解中小企業的融資難，融資貴，健全商務信用體係等方麵發揮重要作用。

作者簡介

　　本書由北京得和衡律師事務所關振海律師團隊與從事金融管理實務的包君生金融團隊共同編寫完成，書該有關振海主導，其它成員收集資料整理。編撰團隊包括從業20餘年資深律師，已通過全國商業保理水平考試（NFCC）的專業人員，皆具有商業保理業務實操經驗，對商業保理業務有著深入的理解和思考。

目錄

基礎篇 .................................................................

1

第一章 保理基礎知識 .................................................. 3

第二章 保理的曆史淵源 ............................................. 27

第三章 保理基本術語 ................................................ 55

第四章 商業保理的核心價值分析 ............................... 63

第五章 商業保理業務操作指南 .................................. 75

第六章 商業保理風險管理 ......................................... 91

第七章 國際保理業務指南 ....................................... 101

第八章 商業保理法律關係 ....................................... 107

第九章 商業保理與産業供應鏈 ................................. 131

第十章 商業保理融資資金渠道 ................................ 141

法律篇 ............................................................. 155

第十一章 商業保理的法律淵源 ................................ 157

第十二章 商業保理政策性規定 ................................ 175

第十三章 商業保理地方性規範性文件 ...................... 227

第十四章 商業保理審判紀要 .................................... 341

案例篇 ............................................................. 371

精彩書摘

　　第一章

　　保理基礎知識

　　“保理”一詞是一個舶來品，來源於英文“factoring”，有多種譯法，颱灣將“factoring”翻譯成“應收賬款承購（收買）”或“應收賬款融資”等，大陸銀行界將其翻譯成“保付代理”，簡稱“保理”，是基於企業應收賬款所提供的融資或服務，是一種貿易融資。這個翻譯詞兼顧瞭保理的三大功能——信用擔保（有條件地擔保買方付款）、催收貨款和管理應收賬款，因而被廣泛使用。

　　保理的曆史在歐美可以追溯到上百年前。現代保理業務在20世紀60年代步入繁盛時期，傳入到亞洲比歐美晚瞭近20年。起步較早的是日本，1994年日本就從意大利手中奪得全球齣口保理的第一把交椅，保持瞭7年。在我國颱灣，商業保理率先取得成功。從1998年起，銀行紛紛介入，迎來瞭我國颱灣保理高速發展的繁榮期。從2001年起，我國颱灣取代日本坐上全球齣口保理的第一把交椅，長達7年之久。此間，我國香港保理業務也取得瞭顯著發展。颱灣和香港保理業務的成功對大陸産生瞭積極影響。大陸實際開辦保理業務要從20世紀90年代算起。

　　在日益激烈的市場競爭中，買方市場逐漸形成，賒銷方式開始盛行，取代傳統的付現和信用證結算方式，成為主流的貿易結算方式，占交易量的80％。然而賒銷留給賣方兩大難題：一是買方信用風險，二是資金占壓，而保理正好可以緩解這兩大難題。同時，保理也給保理商（即銀行和保理公司）帶來豐厚的收益。因此，它受到多方青睞。

　　段落釋義

　　“保理”作為歐美資本市場的一個金融産品，已經有一百多年的曆史。“保理”作為專業名詞，一般大眾很難望文生義，一下子就能明白是怎麼迴事。但是，如果提起“應收賬款”，或許很多人還能知道和理解。通俗地講，通過應收賬款轉讓融資，就是保理。可以這樣說，為瞭更好地理解保理，你可以把暫時把“保理”與“應收賬款轉讓融資”劃為等號。

　　希望本書能讓您很好地瞭解什麼是“保理”。

　　一、保理概念

　　1.保理概念

　　保理（Factoring）全稱保付代理，又稱托收保付，是指賣方將其現在或將來的基於其與買方訂立的貨物銷售或服務閤同所産生的應收賬款轉讓給保理商（提供保理服務的金融機構），由保理商嚮其提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一係列服務的綜閤金融服務方式。

　　保理是商業貿易中以托收、賒賬方式結算貨款時，賣方為瞭強化應收賬款管理、增強流動性而采用的一種委托第三方（保理商）管理應收賬款的做法。

　　《國際保理公約》對保理的定義：保理業務是近年來隨著國際貿易競爭的日益激烈，國際貿易買方市場逐漸形成而迅速在歐美發達國傢興起的一項集貿易融資、商業資信調查、應收賬款管理及信用風險擔保於一體的綜閤性金融服務業務。

　　國際統一司法協會《國際保理公約》對保理的定義：應收賬款管理服務機構以保理商身份和以賒銷方式提供商品或服務的銷售商之間的一項持續性安排，根據這一安排，銷售商將其現在或將來的基於其與買方（債務人）訂立的貨物銷售或服務閤同所産生的應收賬款轉讓給保理商，由保理商為其提供下列服務中的至少兩項：

　　①貿易融資；②銷售分戶賬管理；③應收賬款催收；④信用風險控製與壞賬擔保。這些定義所用的詞匯專業度較高，比較難以理解，還是《牛津簡明詞典》對保理業務做的定義更加高明而又接地氣：保理業務是指從他人手中以較低的價格購買債權，並通過收迴債權而獲利的經濟活動。也就是說，保理業務就是供應商通過轉讓應收賬款而獲得融資服務以及銷售分戶賬管理、賬款催收和壞賬擔保等非融資服務，同時保理商通過提供服務獲利，雙方達到互利共贏的目的。商業保理是保理業務的一個分支，是與銀行保理相對應的概念。二者的區彆主要體現在主體和適用對象條件兩方麵。在商業保理中，保理活動並非以銀行為主體，而是以經批準設立的商業保理公司為主體來實施；適用對象上，銀行保理要求很高，操作方式類似於發放貸款，需要對申請主體的徵信以及財産狀況做嚴格審查，並往往以提供擔保為條件，而保理公司的要求相對靈活得多。

　　我國商業保理的官方定義是指，2012年12月17日天津市頒布的《天津市商業保理業試點管理辦法》，該辦法稱商業保理，“是指銷售商（債權人）將其與買方（債務人）訂定的貨物銷售（服務）閤同所産生的應收賬款轉讓給商業保理公司，由商業保理公司為其提供貿易融資、應收賬款管理與催收等綜閤性商貿服務”。由此可見，商業保理是指經批準設立的保理公司以低價受讓供應商的應收賬款為手段，為供應商提供貿易融資、銷售分戶賬管理、賬款收取和壞賬擔保等服務的貿易融資工具。商業保理的本質是供貨商基於商業交易，通過保理商的運作將核心企業（即采購商）的信用轉為自身信用，實現應收賬款融資。

　　段落釋義

　　當初始聽到“保理”一詞的時候，很多人首先想到的，這是一款理財産品吧。經過一番解釋之後，有些人還會以為這是討債的行當。之所以有這樣的認識，也不奇怪，主要原因是，保理業務盡管在歐美國傢已經有一百多年的曆史瞭，但在中國還是一個新名詞，還沒有被很多人瞭解、認識和接受，社會認知度較低。

　　針對保理的概念，有不同的定義版本；但不管如何定義，保理的核心意思通俗地講，就是在市場經濟活動中，在銷售貨物或者提供服務時，供應商將其對買方形成的應收賬款轉讓給第三方，從而快速迴收貨款、加快資金周轉速度和利用效率；第三方在受讓應收賬款後，支付融資價款，至到期日時催收貨款，並承擔買方不能支付貨款的風險。由此可以看齣，這是一項綜閤性的信用金融服務。第三方如果是銀行機構，那麼就是銀行保理業務；第三方如果是商業保理公司，那麼就是商業保理業務。也就是說，根據提供保理業務的主體機構是銀行還是商業保理公司，將保理劃分為銀行保理和商業保理。由於占有的信息資源、資金資源等方麵存在差異，銀行保理和商業保理在操作及提供服務的內容上也各有側重和不同。

　　2.保理業務服務項目

　　與傳統結算方式相比，保理的優勢主要在於融資功能。圖1.1保理的四大功能保理商為其提供下列服務中的至少兩項：

　　（1）貿易融資

　　保理商可以根據賣方的資金需求，收到轉讓的應收賬款後，立刻對賣方提供融資，協助賣方解決流動資金短缺問題。

　　（2）銷售分戶賬管理

　　保理商可以根據賣方的要求，定期嚮賣方提供應收賬款的迴收情況、逾期賬款情況、賬齡分析等，發送各類對賬單，協助賣方進行銷售管理。

　　（3）應收賬款的催收

　　保理商有專業人士從事追收，他們會根據應收賬款逾期的時間采取有理、有力、有節的手段，協助賣方安全迴收賬款。

　　（4）信用風險控製與壞賬擔保

　　保理商可以根據賣方的需求為買方核定信用額度，對於賣方在信用額度內發貨所産生的應收賬款，保理商提供100%的壞賬擔保。段落釋義

　　在經濟活動中，隻要有信用銷售，就可以使用保理作為結算方式。圍繞保理業務的展開，將會有資信調查，目的是識彆、預防信用風險。為瞭充分跟蹤和迴收銷售貨款，保理商還要給賣方建立一個銷售分賬戶，對其實施管理，防範風險。應收賬款到期日，還要提供催收賬款的服務，包括函催、麵催。一旦齣現應收賬款不能迴收的情況，將要承擔壞賬的風險。這些綜閤性的服務最核心的功能還是融資功能。

　　商業保理公司的贏利點不是賺取應收賬款轉讓的差額，而是收取綜閤服務費。綜閤服務費的額度或者比例與融資規模、到期日、信用風險以及賣方財務成本承受能力等因素有關。

　　賣方轉讓應收賬款時雖然付齣瞭財務成本的代價，但是獲得瞭快速收迴貨款、增加資本的流動性等諸多的好處。快速收迴貨款、增加資本的流動性，將會使企業産生更多更大的經濟效益，遠高於應收賬款融資付齣的財務成本代價。

　　3.保理業務融資方式

　　利用應收賬款轉讓實現融資的目的，實踐中有兩種基本途徑：一是應收賬款銀行保理融資，指企業以自己的應收賬款轉讓給銀行並申請融資，銀行的融資額一般為應收賬款麵值的50%~90%。企業將應收賬款轉讓給銀行後，應嚮買方發齣轉讓通知，並要求其付款至融資銀行。

　　二是應收賬款商業保理融資，指專為賒銷而設計，集商業資信調查、應收賬款管理、信用風險擔保與貿易融資於一體的綜閤性金融業務。

　　一般說，銀行保理業務的成本低於短期銀行貸款的利息成本，銀行隻收取相應的手續費。商業保理業務的成本相對要高一些，但是，商業保理操作起來比銀行保理更快捷、更靈活，尤其是對中小企業來說，降低瞭融資門檻，提高瞭融資可能性。

　　段落釋義

　　通過應收賬款轉讓實現融資的目的，實際上主要有兩種途徑，一個是轉讓給銀行機構，是銀行保理融資的方式；另一個是轉讓給商業保理公司，是商業保理融資的方式。商業保理操作起來更快捷、更靈活。對中小企業來說，他們大多數不具備銀行融資的條件，無法滿足較高的融資門檻。商業保理融資重點考量的是買方支付貨款的信用和能力，而不是他們本身的資産，因此，從一定程度上講，降低瞭融資門檻，提高瞭融資可能性。所以，對應收賬款融資來說，商業保理無疑是最佳的融資方式。

整書還行吧，算是很初級入門的書，對於初學者係統的入門還是不錯的，如果深入進去就沒什麼東西瞭，後麵的法律文件倒是挺有用。

見過拼湊文字賣書的，沒見過這麼拼湊的。文字錯誤，邏輯混亂，300多頁的書，各種法規政策節選、引用內容超過200頁，剩下的就是網絡拼湊，重復。從來沒評價過書，這次真是氣到，這書賣十幾塊也就罷瞭，賣六十多，覺得買書的都是傻子吧

整書還行吧，算是很初級入門的書，對於初學者係統的入門還是不錯的，如果深入進去就沒什麼東西瞭，後麵的法律文件倒是挺有用。

見過拼湊文字賣書的，沒見過這麼拼湊的。文字錯誤，邏輯混亂，300多頁的書，各種法規政策節選、引用內容超過200頁，剩下的就是網絡拼湊，重復。從來沒評價過書，這次真是氣到，這書賣十幾塊也就罷瞭，賣六十多，覺得買書的都是傻子吧

見過拼湊文字賣書的，沒見過這麼拼湊的。文字錯誤，邏輯混亂，300多頁的書，各種法規政策節選、引用內容超過200頁，剩下的就是網絡拼湊，重復。從來沒評價過書，這次真是氣到，這書賣十幾塊也就罷瞭，賣六十多，覺得買書的都是傻子吧

冒雨送來，快遞優秀

見過拼湊文字賣書的，沒見過這麼拼湊的。文字錯誤，邏輯混亂，300多頁的書，各種法規政策節選、引用內容超過200頁，剩下的就是網絡拼湊，重復。從來沒評價過書，這次真是氣到，這書賣十幾塊也就罷瞭，賣六十多，覺得買書的都是傻子吧

整書還行吧，算是很初級入門的書，對於初學者係統的入門還是不錯的，如果深入進去就沒什麼東西瞭，後麵的法律文件倒是挺有用。

冒雨送來，快遞優秀