編輯推薦

　　沒有天纔的數學頭腦和“高大上”的投資工具不用怕！藉助Excel和互聯網量化投資平颱，“小散”也能輕鬆做量化。

內容簡介

　　量化投資一直被視為“高大上”的投資工具——需要高深的數學知識以及強大的計算機工具，而本書則打破瞭這種思維定式。

　　作者通過自己十多年的努力與探索，找到瞭“小散”也可以使用的方法與工具——隻要初級數學知識，藉助Excel和現成的網絡量化投資平颱，就可以輕鬆做量化投資。而作者也用自己十年十倍的投資成果，證明瞭這一方法的可行性與有效性。

作者簡介

　　金偉民，網名“持有封基”，在聯想公司從事服務管理工作20年，2007年開始嘗試把量化管理的方法移植到投資上，采用量化投資方法，十年取得瞭十倍的收益。投資之餘，在集思錄、雪球等平颱發錶量化投資文章近百篇，在果仁網、長投網等推齣瞭量化投資課件，在廣大網友中有較大影響。

精彩書評

　　金老先生是個股市“老司機”，也是雪球老用戶。他是一個不給自己設限的人，他原來是做企業管理工作的，卻在二級市場投資方麵取得瞭很好的成績；他很早就開始用量化的方法來投資。最近，他再次拓展自己的能力圈，居然寫瞭一本關於量化投資的書。

　　——雪球CEO 方三文

　　金先生的這本書，不僅普及瞭量化的基本知識，更是一本DIY手冊，引導讀者發現適閤個人投資者、適閤自己的原創性量化策略。

對於期待開始量化探索之旅的讀者來說，我認為這本書能帶來的*大價值，不是某個具體的量化結論，而是有機會近距離地去感知一位沉浸於量化思維的投資者的思路、方法和腳步。

　　——果仁網CEO 馮迅

　　在浩瀚的證券市場裏，成熟的投資者都會有一套適閤自己的、隨市場進化的投資體係。作為一個數學愛好者，作者用十年十倍的收益證明量化是一種科學的投資方法，而且也適閤A股市場中的個人投資者。本書值得推薦給打算認真學習投資的讀者。

　　——集思錄創始人 周天舒

　　金老師在長投網開設的量化投資課程，為很多有誌於學習量化投資的“小白”指明瞭方嚮。聽說他研究的精華將要集結成稿，我馬上要來拜讀，邊讀邊贊嘆。中國量化投資一直缺乏框架性的書來指導廣大投資者，現在這本書為大傢研究量化投資奠定瞭基礎。

　　——長投網創始人 @小熊之傢

目錄

目錄

第一章為什麼選擇量化投資

第一節受傷的總是散戶

第二節初識量化

第二章量化選股

第一節量化選股的有效因子

第二節量化選股：對分法和黃金分割法

第三節量化選股：篩選法

第三章量化擇債

第一節量化擇債的有效因子

第二節量化選擇債券

第四章量化擇基

第一節基金概述

第二節量化選擇基金

第五章量化擇時

第一節擇時概述

第二節擇時指標的選取

第三節量化擇時迴測

第六章量化套利

第一節量化統計套利

第二節量化摺溢價套利

第三節量化分級A輪動套利

第七章量化定投

第一節定投策略

第二節量化選擇定投標的

第三節價值平均策略

第四節量化定投基金

第五節定投萬能模闆

第六節何時結束定投

第八章量化效果的衡量

第一節年化收益率與最大迴撤率

第二節夏普比率與年換手率

第九章量化中常見的問題

第一節數據過少

第二節技術錯誤

第三節理念錯誤

第十章常見操作和技術指標的量化分析

第一節近因效應

第二節止盈止損

第三節網格交易

第四節MA策略

第五節EMA策略

第六節MACD策略

第七節DMA策略

第八節TRIX策略

第九節EMV策略

第十節DMI策略

第十一節KDJ策略

第十二節RSI策略

第十三節WR策略

第十四節ROC策略

第十五節BIAS策略

第十六節CCI策略

第十七節ARBR策略

第十八節CR策略

第十九節PSY策略

第二十節MTM策略

第二十一節VR策略

第二十二節BBI策略

第二十三節ADL策略

第二十四節ADR策略

第二十五節OBOS策略

第二十六節ABI策略

第二十七節BOLL策略

第二十八節MIKE策略

第二十九節SAR策略

第三十節OBV策略

第三十一節自適應均綫策略

第三十二節31個指標綜閤測試

第十一章量化定增基金

第一節定增基金概述

第二節定增基金輪動策略

第三節定增基金的暴漲暴跌分析

第四節九泰銳智摺溢價變化分析

第五節定增基金的套利機會

第六節定增基金定投

第十二章量化的利器——果仁網

第一節果仁網概述

第二節單因子策略

第三節雙因子策略

第四節擇時

第五節股票池

第六節自定義指標

第七節常用自定義案例

第八節基金

第十三章常用Excel函數及技巧

第一節Correl函數

第二節Vlookup和Hlookup函數

第三節Iferror函數

第四節Count、Countif和Countifs函數

第五節Sum、Sumif和Sumifs函數

第六節Average 、Averageif 和Averageifs函數

第七節Offset函數

第八節Xirr函數

第九節Search和Match函數

第十節Mid、Left和Right函數

第十一節Type、Len和Trim函數

第十二節Var、Stdev和Covar函數

第十三節Max 和Min函數

第十四節Row和Column函數

第十五節案例：用Excel優化擇時

第十四章實戰量化輪動

第一節美林時鍾

第二節滿倉輪動

第三節輪動月擇時

第四節為什麼不止盈止損

第五節股債平衡

第六節如何開始輪動

第七節打新如何配置滬深股票比例

第八節尋找成長股

第九節散戶靠什麼戰勝基金經理

第十五章我為什麼會做量化？

後記

精彩書摘

推薦序

　　20世紀中葉以來，投資正從藝術逐漸演變為科學。量化投資立足於數量分析、係統化和流程化，已經深刻地改變瞭投資市場的理論和實踐。

　　目前，基於量化理論的投資産品越來越多。近些年來增長最快的一類基金——指數基金，本身就來自量化。而對衝基金、戰略貝塔ETF等，更為投資者提供瞭豐富的選擇。不幸的是，大多數個人投資者對科學的投資方法還很陌生。隨著量化理論的發展和更多新産品的推齣，這個認知差距還在不斷擴大。不管讀者是在積極管理個人的投資，還是把資産交給職業管理人（選擇管理人本身也是個投資決定），都需要瞭解一下這些新的投資選擇到底是什麼，是怎麼運行的，以及如何判斷它們的收益和風險關係。

　　舉一個簡單的例子，十幾年來在成熟股票市場最流行的一種觀點是，投資者（包括機構在內）沒有可能跑贏平均市場，所以最好的選擇就是購買全市場指數基金。這個建議適閤所有人嗎？任何時候都是閤理的嗎？我們看一下2008年，在次貸危機爆發前，金融行業已經占全市場權重的28%，而且市場風險的44%集中在金融闆塊，這兩個數字都大大高於曆史平均水平。在那段時間，投資全市場指數顯然不是一個很安全的選擇。如果投資者瞭解指數基金是什麼、哪些指標可以用來判斷其價值和風險這些基礎的量化知識，就能更好地做齣投資決策或選擇投資産品。

　　量化投資之所以長期以來保持著神秘，一個重要原因是在於目前還沒有一本能讓普通投資者讀懂的量化書籍，並且這本書不是停留在講故事、曬收益上，而是進一步地展現齣量化過程的實質與細節。金先生的書正好填補瞭這個空白。2015年12月底的一個下午，我們還在杭州的一間民居辦公，果仁網也纔上綫幾個月，金先生第一次找到我們辦公室來。聽完他近十年時間，投資於封閉式基金、債券、分級基金的量化經曆，我的的確確被震撼到瞭。一是因為先生毫無保留的態度，二是他把一個復雜的問題說得簡明易懂的能力。後來聽說先生打算寫一本關於量化的書籍，自然覺得再適閤不過瞭。

　　被稱為量化投資“聖經”的《主動投資組閤管理》一書的作者，根據對量化能否實現主動收益問題的態度，曾把量化研究者分為三類。這個分類用在個人投資者身上也一樣閤適，我在這裏引用一下。第一類人認為成功的主動管理是不可能的。他們無論多麼聰慧，都難以成事。因為你若不相信目的地的存在，就不可能到達那裏。第二類人認為這很容易。因為不清楚自己的無知，所以很危險。第三類人認為這很難。他們兼具洞察力和謙遜，認定目標的存在，也清楚道路的艱辛。

　　金先生顯然就屬於第三類人。十年來經曆風雨、見到彩虹的投資經驗；以及更早在職業生涯中，以量化為工具的績效管理，使他對量化有從不動搖的信心。而一年多前，先生決定開始量化選股的研究，他所錶現齣來的努力也是驚人的。在果仁網，他是最早對所有因子進行係統研究的用戶之一。在本書的例子中我們也能看到，先生的研究過程，從不會停留在發現一個高收益因子上，而是不斷從所有可能的維度去實驗和觀察。比如說，調整策略的起始日期觀察結果波動，研究每一個因子的最優最差平均錶現，將因子在各種組閤下的錶現一一進行比較，等等。

　　盡管取得瞭十年十倍的傲人投資成績，金先生總堅持說他是個業餘量化愛好者。這一方麵錶現齣先生的謙遜，另一方麵也揭示瞭個人投資者在量化上，因為策略容量、投資的自由度、風險承受力等原因，有著自己獨特的優勢和機會。金先生的這本書，不僅普及瞭量化的基本知識，更是一本DIY手冊，引導讀者發現適閤個人投資者、適閤自己的原創性量化策略。

　　對於期待著開始量化探索之旅的讀者來說，我認為這本書能帶來的最大價值，不是某個具體的量化結論，而是有機會近距離地去感知一位沉浸於量化思維的投資者的思路、方法和腳步。

　　果仁網聯閤創始人CEO

　　馮迅推薦序

　　20世紀中葉以來，投資正從藝術逐漸演變為科學。量化投資立足於數量分析、係統化和流程化，已經深刻地改變瞭投資市場的理論和實踐。

　　目前，基於量化理論的投資産品越來越多。近些年來增長最快的一類基金——指數基金，本身就來自量化。而對衝基金、戰略貝塔ETF等，更為投資者提供瞭豐富的選擇。不幸的是，大多數個人投資者對科學的投資方法還很陌生。隨著量化理論的發展和更多新産品的推齣，這個認知差距還在不斷擴大。不管讀者是在積極管理個人的投資，還是把資産交給職業管理人（選擇管理人本身也是個投資決定），都需要瞭解一下這些新的投資選擇到底是什麼，是怎麼運行的，以及如何判斷它們的收益和風險關係。

　　舉一個簡單的例子，十幾年來在成熟股票市場最流行的一種觀點是，投資者（包括機構在內）沒有可能跑贏平均市場，所以最好的選擇就是購買全市場指數基金。這個建議適閤所有人嗎？任何時候都是閤理的嗎？我們看一下2008年，在次貸危機爆發前，金融行業已經占全市場權重的28%，而且市場風險的44%集中在金融闆塊，這兩個數字都大大高於曆史平均水平。在那段時間，投資全市場指數顯然不是一個很安全的選擇。如果投資者瞭解指數基金是什麼、哪些指標可以用來判斷其價值和風險這些基礎的量化知識，就能更好地做齣投資決策或選擇投資産品。

　　量化投資之所以長期以來保持著神秘，一個重要原因是在於目前還沒有一本能讓普通投資者讀懂的量化書籍，並且這本書不是停留在講故事、曬收益上，而是進一步地展現齣量化過程的實質與細節。金先生的書正好填補瞭這個空白。2015年12月底的一個下午，我們還在杭州的一間民居辦公，果仁網也纔上綫幾個月，金先生第一次找到我們辦公室來。聽完他近十年時間，投資於封閉式基金、債券、分級基金的量化經曆，我的的確確被震撼到瞭。一是因為先生毫無保留的態度，二是他把一個復雜的問題說得簡明易懂的能力。後來聽說先生打算寫一本關於量化的書籍，自然覺得再適閤不過瞭。

　　被稱為量化投資“聖經”的《主動投資組閤管理》一書的作者，根據對量化能否實現主動收益問題的態度，曾把量化研究者分為三類。這個分類用在個人投資者身上也一樣閤適，我在這裏引用一下。第一類人認為成功的主動管理是不可能的。他們無論多麼聰慧，都難以成事。因為你若不相信目的地的存在，就不可能到達那裏。第二類人認為這很容易。因為不清楚自己的無知，所以很危險。第三類人認為這很難。他們兼具洞察力和謙遜，認定目標的存在，也清楚道路的艱辛。

　　金先生顯然就屬於第三類人。十年來經曆風雨、見到彩虹的投資經驗；以及更早在職業生涯中，以量化為工具的績效管理，使他對量化有從不動搖的信心。而一年多前，先生決定開始量化選股的研究，他所錶現齣來的努力也是驚人的。在果仁網，他是最早對所有因子進行係統研究的用戶之一。在本書的例子中我們也能看到，先生的研究過程，從不會停留在發現一個高收益因子上，而是不斷從所有可能的維度去實驗和觀察。比如說，調整策略的起始日期觀察結果波動，研究每一個因子的最優最差平均錶現，將因子在各種組閤下的錶現一一進行比較，等等。

　　盡管取得瞭十年十倍的傲人投資成績，金先生總堅持說他是個業餘量化愛好者。這一方麵錶現齣先生的謙遜，另一方麵也揭示瞭個人投資者在量化上，因為策略容量、投資的自由度、風險承受力等原因，有著自己獨特的優勢和機會。金先生的這本書，不僅普及瞭量化的基本知識，更是一本DIY手冊，引導讀者發現適閤個人投資者、適閤自己的原創性量化策略。

　　對於期待著開始量化探索之旅的讀者來說，我認為這本書能帶來的最大價值，不是某個具體的量化結論，而是有機會近距離地去感知一位沉浸於量化思維的投資者的思路、方法和腳步。

　　果仁網聯閤創始人CEO

　　馮迅

前言/序言

這本書非常棒，從三個方麵幫助讀者。一是讓希望投資銀行的投資者或者希望瞭解銀行運營規律；二是解釋如何對銀行進行估值，這個是對投資者對銀行行業進行估值的基礎學習；三是像唐朝說的，彌補瞭財務報告初讀者和專傢讀者之間的斷層，既不要太專業的去完全量化分析，也不要太不專業的完全不進行估值。因此，是普通投資者學習的福音。建議想學投資的同誌們以此為起點，開啓半專業的投資之路。

　　告訴你如何探知財報背後的企業秘密

於是我寫下瞭一小段話，給我覺得能拿到我五星好評的賣傢的寶貝評價裏麵以示感謝和尊敬！ 首先，寶貝是

《巴菲特投資案例集》

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