公司法律评论（2016年卷 总第16卷） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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顾功耘 编

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• 公司法
• 商法
• 法律评论
• 学术期刊
• 2016年
• 法律研究
• 企业合规
• 公司治理
• 法学
• 期刊论文

出版社： 上海人民出版社

ISBN：9787208141575

版次：1

商品编码：12071600

包装：平装

开本：16开

出版时间：2016-11-01

用纸：胶版纸

页数：412

字数：562000

正文语种：中文

编辑推荐

适读人群 ：广大读者
　　本卷《公司法律评论》对2015年中国证券市场的流动性、高杠杆、场外配资、股灾、救市、熔断机制等为读者从法律视角进行了系统分析和解读。同时，重点选择了多位专家学者的研究文章与学界同仁及读者一起分享，如，论董事对公司债权人责任的适用条件、试论公司对赌案件裁判的法经济学分析进路、证券交易中场外配资法律规制问题刍议、后危机时代衍生品市场中央对手方危机处置研究、破产程序下金融债权保护之衡平、美国证券交易委员会2015年美国众筹注册豁免最终规则等。

内容简介

　　本卷分为年度法制报告、公司法制、证券法制、破产法制、域外法制、理论综述、案件聚焦等栏目。年度法制报告对2015年中国证券市场法制化的发展进程作全面的回顾。理论综述部分对公司法理论、证券法理论、破产法理论进行较详细的综述。公司法制、证券法制、破产法制部分着重对当前经济发展中所遇到的理论问题和实际问题进行探讨。域外法制部分对国外新的法律制度进行了介绍。案件聚焦则是对2015年中国证券市场中的重要案件进行的剖析。

作者简介

　　顾功耘，华东政法大学副校长、教授、博士生导师，华东政法大学经济法律研究院院长，经济法研究中心主任。研究方向：经济法、商法，其中经济法的研究重点为经济法基础理论和国有经济法律制度，商法的研究重点为公司法和证券法。

目录

年度法制报告
2015年中国证券市场法制研究报告……胡改蓉 陈柯晔3
公司法制
论董事对公司债权人责任的适用条件……王长华29
公司财务资助的合法性分析——从降低代理成本的视角……王几高44
有限责任公司股权变动之第三人保护体系……杨宏芹 王兆磊 张馨予58
试论我国企业信息公示制度的完善……吴韬68
试论公司对赌案件裁判的法经济学分析进路……詹巍78
证券法制
证券交易中场外配资法律规制问题刍议……朱飞95
中概股回归A股重组上市相关法律问题研究……袁钰菲112
后危机时代衍生品市场中央对手方危机处置研究……姜宇127
证券市场宏观调控政策法治化的再认识……桂祥140
试论证券行政和解中的权力制约机制……许晓骁151
破产法制
破产程序下金融债权保护之衡平——以“加速到期条款”与企业破产法第32条冲突为视角……张华松163
危机时期个别清偿例外的判断逻辑——基于风险承担的视角……姜丽丽172
保险公司破产与保险消费者维权之平衡——以日本保险公司破产为中心……[日]寺岛美贵子185
保险公司强制退场机制最适方案研究……丁旭明198
域外法制
美国证券交易委员会2015年美国众筹注册豁免最终规则……王梦萱编译213
2014年美国证监会资产抵押证券信息披露规则(节选)……王梦萱 王千惠译223
2015年英国保险法……茅姝馨译245
韩国外汇交易法……曹珠英 徐磊译258
理论综述
2015年中国公司法理论研究综述……万俊云275
2015年中国证券法理论研究综述……薛彬彬290
2015年中国破产法理论研究综述……陈茜304
公司法律论坛
2015年公司法律论坛会议纪要……黄星宇319
案件聚焦
控制权争夺战——对“宝能收购万科案”的法律分析……张斌335
解密违规举牌引发的“内斗”——基于上海新梅“股权之争”的法律分析……朱婷344
“最奇葩年报”可否自行免责？——对*ST博元违规年报事件的法律分析……欧阳珍妮356
上市公司“高送转”疑云——对海润光伏案的法律分析……占菲菲365
走向阳光的股权众筹——对“飞度公司诉诺米多公司”案的思考……郭兴森374
起底钰诚系A2P暴富“神话”——对“e租宝”案件的法律分析……占菊钗382
解构400亿元“庞氏骗局”——对“泛亚有色金属‘日金宝’”案的法律分析……钱一帆393
互联网消费信用ABS融资模式探究——对京东白条资产证券化的法律分析……江川402

前言/序言

　　2015年的中国证券市场勾勒出了“过山车”般的K线图。从疯涨到暴跌的A股市场注定会被我国资本市场发展的历史所铭记。流动性、高杠杆、场外配资、股灾、救市、熔断机制等一系列关键词构成了2015年中国证券市场发展的缩影。这一年的证券市场，我们的确经历了太多太多。《2015年中国证券市场法制研究报告》为读者从法律视角进行了系统分析和解读。 　　在我国公司法领域，长期以来，无论是学界还是实务界都一直在思索，董事是否需要对公司债权人承担责任，如何对其担责，需要满足哪些条件？公司能否为他人购买本公司股权的交易提供财务资助，如何评价这种财务资助，其是否具有合法性及合理性？在有限责任公司的股权变动中，究竟应如何保护第三人，善意取得制度是否具有适用的制度空间？当公司资本制度改革后，如何通过公示制度解决信息不对称问题，更好地保护交易相对人？在估值调整机制中，最高人民法院通过司法裁判确立的“与公司对赌无效，与股东对赌有效”的裁判路径是否必然正确，这一裁判“公式”是否与估值调整机制的经济功能相互契合？这一系列问题在学界与实务界均未形成定论。对此，本卷《公司法律评论》将在“公司法制”栏目，通过多位专家学者的分析论证，为读者找出相对合理的答案，也为今后相关制度的完善提供理论支撑和制度借鉴。 　　在过去的一年，“场外配资”成为中国资本市场的热点词，在杠杆牛市中表现得非常抢眼，当然，也正因为此，其似乎成了“股灾”的“原罪”之一。然而，在证券交易中，“场外配资”行为究竟是如何演进、如何运作，对其应如何进行法律定性，又如何防范其风险并强化监管，这一系列问题都还未进行过深入研究。这也是此次“股灾”带给我们的深刻教训之一。与微观的“场外配资”监管相对应，面对突如其来的“股灾”，政府习惯性地进行救市，且采取了更为复杂的“组合拳式”，例如，要求基金公司申购偏股型基金、证券公司斥巨资购买蓝筹股ETF、中国证券金融股份有限公司以类似“平准基金”的身份进行股份购买、中金所限制期货开仓、央企不得减持所控股上市公司股票、保险资金投资蓝筹股的监管比例放宽、证监会发行部停止初审会发审会，等等。这些措施的出台固然在一定程度上有助于防止股市进一步恶化，但是在面对股市异常波动时，政府采取的这些措施是否在法律规范的路径之内，值得思考。毕竟政府对市场的干预存在边界。如何规范政府行为，健全政府对金融市场宏观调控的法律机制、确保金融宏观调控在法制框架下规范进行，是急需研究的法律命题。对于这些关键问题，本卷《公司法律评论》在“证券法制”栏目与大家进行了探讨。 　　自公司资本制度改革后，关于股东在公司无法清偿债权人的到期债权时是否负有加速到期义务的讨论一直没有停止，如何认识“加速到期义务”与破产法制度的功能异同，如何通过破产法保护债权人之利益？如何准确判断危机时期债务人个别清偿的合理性，从而判断是否应当撤销这种个别清偿，进而公平保护所有债权人的合法权益？这些都值得进行深入思考。具体到特殊类型的公司，尤其是保险公司这种金融类公司，如何在破产中平衡保护投保人之利益，确立最合理的市场退出机制，也需要认真研究。本卷《公司法律评论》在“破产法制”栏目与读者分享了学界与实务界的诸多有益观点。 　　在经济一体化的今天，商事法律尤其是金融法律的发展绝不可能“故步自封”。域外相关商事法律制度的出台对于我国有关制度的完善具有明显的借鉴意义。面对我国互联网金融中的众筹乱象、面对资产证券化的日益盛行，我们需要借鉴美国成熟的众筹制度、资产抵押证券的信息披露制度；面对我国保险法、外汇管理法的完善需求，我们需要从域外国家成熟的保险法、外汇交易法中汲取有益的制度经验。正因为此，本卷《公司法律评论》在“域外法制”栏目刊登了最新的域外相关制度，以方便后续专家学者的进一步研究。 　　作为《公司法律评论》的特色栏目，“案件聚焦”依旧总结了2015年度资本市场极富影响力的典型案件。宝能与万科的控制权之争、上海新梅案中违规举牌引发的股东“内斗”、*ST博元董事会的“最奇葩年报”、e租宝的A2P暴富神话、泛亚日金宝的庞氏骗局等等，层出不穷的资本市场案件使人“眼花缭乱”。这些案件或者反映了制度设计的缺失或漏洞，例如违规举牌的法律后果、董事会自我免责的法律效力，或者彰显了“互联网+”时代，法律制度的滞后和监管的乏力，例如e租宝事件。所有这些问题都需要我们法学工作者的不断研究和深入思考。 　　回顾2015年，公司制度的改革与发展、证券市场的剧烈波动、“互联网+”引发的诸多理财纠纷，无不彰显出商事法律制度对于规范市场经济健康发展的重要性。对此，《公司法律评论》将一如既往地投入自己的热情，期待与各位专家学者、与广大读者共同探寻我国法律制度的完善之路！

法律理论与实践前沿：全球商事法律新动态研讨 引言 在瞬息万变的全球经济格局中，商事法律体系正面临着前所未有的挑战与机遇。技术创新、跨国交易的复杂化以及对公司治理、合规性要求的日益提高，共同推动着法律理论与实践的深刻变革。本书汇集了来自不同法域的顶尖学者和实务专家的最新研究成果，聚焦于当前商事法律领域最具争议性、前瞻性和实践指导意义的议题。全书旨在提供一个多维度的平台，深入剖析法律规则的演进方向，并探讨如何在新时代背景下构建更有效、更公平的商业秩序。 第一部分：公司治理的现代化与责任重塑 本部分着眼于现代公司治理结构面临的结构性调整，尤其关注董事会的功能重塑、股东权益的保护机制以及企业社会责任（CSR）与环境、社会和治理（ESG）标准对传统信托义务的影响。 第一章：董事会责任的界限与未来 深入探讨了董事在面对颠覆性技术风险（如网络安全和人工智能伦理）时的注意义务和审慎义务。分析了“双重底线”（Two-Pronged Duty）在不同司法管辖区下的适用差异，特别是当公司利益与更广泛的社会利益发生冲突时，董事应如何权衡。重点案例研究包括了对气候风险披露不当导致的董事责任诉讼，以及如何在股东派生诉讼中有效衡量管理层决策的商业判断规则（Business Judgment Rule）的边界。文章还讨论了引入独立非执行董事的有效性评估框架，以及如何利用技术手段（如AI辅助的董事会评估工具）来提高治理效率。 第二章：股东积极主义与治理的动态平衡 剖析了近年来全球范围内股东积极主义的兴起及其对上市公司战略制定的影响。不同于以往仅关注短期财务回报的激进主义，当前的研究聚焦于“影响力投资”和“长期价值创造”导向的股东提案。研究了“毒丸计划”在新兴治理环境下的适用性变化，以及针对“僵尸董事会”的制度性改革建议。此外，本章还比较了美国、欧洲大陆及亚洲新兴市场在保护少数股东权益方面的立法差异及其对资本市场信心的影响。对“交叉持股”和“一致行动人”的认定标准进行了细致的考察，以应对日益复杂的股权结构挑战。 第三章：企业社会责任与ESG的法律化进程 本章是关于企业义务的扩展性研究。探讨了将气候变化、供应链人权尽职调查等非财务目标纳入法律强制性要求的趋势。重点分析了欧盟《企业可持续发展尽职调查指令》（CSDDD）对全球供应链的冲击，以及美国证券交易委员会（SEC）关于气候披露规则的最终定稿及其法律挑战。探讨了“漂绿”（Greenwashing）行为的法律界定与惩罚机制，并评估了“利益相关者资本主义”（Stakeholder Capitalism）从理念转化为可执行法律义务的障碍与路径。 第二部分：商事合同与交易的数字化转型 随着电子商务、金融科技和分布式账本技术的飞速发展，传统商事合同法和担保制度正面临着对其基础原则的重新审视。 第四章：智能合约的法律地位与风险管理 深入研究了基于区块链技术的智能合约的法律效力。探讨了其与传统合同法中“要约与承诺”、“合同履行”等概念的冲突与融合。重点分析了“代码即法律”的局限性，以及在发生漏洞或“预设错误”时，司法救济的可能性和难度。本章还提出了跨法域下对智能合约进行管辖权和法律适用的冲突规则建议，尤其关注涉及物联网（IoT）设备的自动化交易场景。 第五章：数字资产交易中的担保物权设立与执行 本章关注加密资产、代币化证券等新型数字资产的法律定性问题。研究了如何在不同法域内，有效地对这些无形资产设立具有对抗第三效力的担保物权。比较了“占有转移”原则在数字环境下的适应性调整，并探讨了涉及去中心化金融（DeFi）平台的抵押品管理和清算机制的法律风险敞口。对司法机构冻结和查封数字资产的实际操作困难进行了案例分析。 第六章：全球供应链韧性与不可抗力条款的重新解释 鉴于近年来全球疫情和地缘政治冲突对供应链的巨大冲击，本章重新审视了“不可抗力”（Force Majeure）和“情势变更”（Hardship）条款在商业合同中的适用。分析了不同司法体系下，当供应链中断超出商业风险范畴时，法院如何平衡合同履行严格性与公平性原则。本章还探讨了在长期服务合同中引入“风险共担机制”的创新性合同设计，以增强商业合同对极端事件的适应能力。 第三部分：全球化背景下的竞争法与反垄断前沿 数字平台的垄断地位及其对市场结构的影响，已成为全球竞争法监管的核心焦点。 第七章：数字平台经济的反垄断挑战与监管工具 详细分析了以“数据飞轮效应”和网络效应为特征的数字平台企业的市场支配地位认定标准。重点比较了美国司法部、欧盟委员会（针对《数字市场法案》DMA）和中国国家市场监督管理总局在界定“关键中介平台”和“看门人”（Gatekeeper）角色时的差异化监管路径。探讨了针对平台算法歧视和自我优待行为的执法难点，以及如何运用“结构性救济”对数字市场进行干预。 第八章：跨境并购中的竞争审查与国家安全考量 在全球化受阻的背景下，针对关键技术和基础设施的跨境并购审查日益严格。本章分析了各国外国直接投资（FDI）审查机制的趋同与分化，尤其关注半导体、生物技术等敏感领域的交易。研究了“国家安全例外”在竞争法框架下的应用边界，以及如何在全球不同监管机构之间协调并购交易的审批流程，以降低合规成本和时间延迟。 结语 本书的研究成果不仅为法律理论的发展提供了新的视角，更为法律实务工作者应对日趋复杂的商业环境提供了切实可行的法律工具与战略参考。本书力图在维护商业效率与保障市场公平之间，搭建起一座坚实的法律桥梁。

评分☆☆☆☆☆

这本书，我拿到手的时候，脑子里 immediately 浮现的是那种沉甸甸的专业感。封面设计挺朴素的，没有那种花哨的装点，就是书名和卷号，显得十分沉稳，一下子就拉高了我对内容的期待。翻开扉页，油墨的味道扑鼻而来，那种纸张的触感也很有质感，不是那种廉价的印刷品，这让我对内容本身的严谨性又增添了几分信心。我一直觉得，一本好的学术著作，从外观到内涵，都应该体现出一种匠心。它就像一位学识渊博的长者，静静地坐在一旁，等待着你去探索它的智慧。我期待着它能为我揭示一些关于公司法律领域内，在2016年那个特定的时间点上，有哪些值得关注的动态、思潮或者重要的判例。要知道，法律的生命力就在于其不断发展和适应社会变化的过程，而一本年度评论，恰恰是捕捉这种生命力的绝佳窗口。我希望它能提供一些具有前瞻性的视角，或者对一些经典理论进行深刻的剖析，为我的研究提供坚实的理论基础和丰富的实践案例。

评分☆☆☆☆☆

我最近在寻找一些关于公司治理最新发展趋势的资料，尤其关注那些能够引起行业变革的新法规或者具有里程碑意义的案例分析。这本《公司法律评论（2016年卷 总第16卷）》的名字，让我觉得它可能正好契合我的需求。2016年，对于很多公司和法律从业者来说，都是一个充满挑战和机遇的年份。我特别好奇，在那个时期，中国的公司法律环境发生了哪些重要的变化？有没有一些新的法律解释出台，或者一些监管政策调整，对公司的运营模式产生了深远的影响？我希望这本书能够深入探讨这些问题，提供一些来自法律前沿的深刻洞见。比如，关于信息披露的规定是否有所更新？股东权利的保护是否得到了加强？在并购重组方面，有没有出现一些新的法律障碍或者规避方法？这些都是我非常感兴趣的方向。而且，一本“评论”总归是要有“评”的，我期待它不仅仅是罗列事实，更能有独到的见解和分析，能够帮助我理解这些法律条文背后的逻辑和意图，从而更好地把握公司法律的发展脉络。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对公司法领域抱有浓厚兴趣的学生，我总是渴望能够接触到最前沿的研究成果和最权威的分析。这本《公司法律评论（2016年卷 总第16卷）》的出现，无疑为我打开了一扇新的窗口。我之所以会被它吸引，很大程度上是因为“2016年卷”这个标识，它意味着这本书汇聚了那一年的精华，能够让我迅速了解当时公司法律领域的热点问题和争议焦点。我尤其关注那些能够引发深刻思考的专题讨论，比如，在那个时间点，关于“同股不同权”的讨论是否已经开始升温？对于新兴的互联网公司，在上市融资方面，是否出现了一些特殊的法律考量？或者，对于国有企业的改革，法律上有没有做出相应的调整和支持？我希望这本书中的文章能够兼具学术的深度和现实的关照，既能让我学习到严谨的法律理论，又能让我看到这些理论如何在实际的商业环境中得到应用和检验。我也希望，通过阅读这本书，能够培养我独立分析和判断法律问题的能力，不仅仅停留在理解，更能提出自己的观点。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我在寻找能够帮助我梳理公司法体系脉络的书籍，尤其是那些能够将理论与实践紧密结合的。这本《公司法律评论（2016年卷 总第16卷）》给我一种可靠的感觉，它不像一些工具书那样枯燥，也不像一些畅销书那样浮于表面。我设想，它里面可能包含了一些对当年重大公司法律案件的深入剖析，以及对相关法律条文的解读和适用。对我而言，理解法律条文的生命力，关键在于它如何在具体的司法实践中得到体现。2016年，肯定发生了一些值得记录的案件，这些案件往往是推动法律进步的催化剂。我希望这本书能够为我揭示这些案件背后的故事，分析法院的判决理由，并从中提炼出具有普遍指导意义的法律原则。此外，我也会关注书中是否有关于公司法律风险防范的探讨，毕竟，在瞬息万变的商业环境中，合规经营是每个公司生存和发展的基础。

评分☆☆☆☆☆

这本《公司法律评论（2016年卷 总第16卷）》对我来说，就像一个时间胶囊，里面封存着2016年公司法律领域的重要印记。我希望能从中窥见当时社会经济发展对公司法提出的新挑战，以及法律界如何积极回应这些挑战。我尤其对那些能够反映出中国公司法发展方向的文章感兴趣，比如，在那个时期，关于企业社会责任的法律规定是否得到了进一步的强化？在知识产权保护方面，对于科技类公司的创新成果，法律上是否提供了更有效的保护机制？或者，在公司融资的多元化方面，有没有一些新的法律工具或者金融产品的出现，并且伴随着相应的法律框架？我期望这本书能够提供一些前瞻性的思考，帮助我理解公司法在未来几年内可能的发展趋势，从而更好地为我的职业规划和学术研究打下基础。我希望它不仅仅是一份记录，更是一份能够激发思考、启迪智慧的学术宝藏。