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內容簡介

　　作為正在崛起的新興資本市場，中國股票市場的證券價格的行為和股票定價成為投資者、上市公司及監管者迫切需要瞭解和掌握的科學知識。《信息與資産定價：基本分析、技術分析及中國市場證據》采用規範分析與實證研究相結閤、現代數學結閤金融資産定價的理論和方法，全麵深入地研究中國股市的非綫性行為及信息與資産定價，並介紹作者關於中國資本市場實證研究的主要結論，發現瞭一些定價規律和現象。目的是為投資者、上市公司管理者、監管機構及從事學術研究的讀者提供一個中國資本市場價格行為與資産定價的基本框架。
　　《信息與資産定價：基本分析、技術分析及中國市場證據》可供高等院校相關專業的師生以及從事金融、投資的研究人員參考和閱讀。

作者簡介

　　宿成建，1966年7月生，四川郫縣人，重慶大學經濟與工商管理學院管理學博士，廈門大學經濟學院應用經濟學博士後，貴州財經大學金融學院及四川大學錦城學院校聘金融學教授。成都創鑫世紀科技有限公司、啓發價值網創始人。擔任《金融經濟學》、《金融工程原理》、《金融博弈論》、《投資學》、《證券投資學》、《證券投資分析》、《財務會計理論》等研究生及本科生課程主講教學工作。研究方嚮：金融資産定價。作為項目申請入主持國傢自然科學基金麵上項目“基本分析、技術分析與股票收益定價”。

內頁插圖

目錄

第1章 資本市場行為理論綜述
1．1 現代金融理論概述
1．2 價格行為前沿研究——非綫性研究
l．3 行為金融學理論

第2章 中國證券市場的非綫性行為特徵實證研究
2．1 引言
2．2 深滬綜閤指數的5天收益率分布規律
2．2．1 深滬綜閤指數的5天收益率分布計算模型
2．2．2 深滬綜閤指數與美國股市的5天收益率分布規律比較
2．2．3 收益率分布規律及分析
2．3 中國股票市場的R/S分析
2．3．1 重標極差法R/S的計算模型
2．3．2 中國股市的R/S分析計算結果與分析
2．4 分形維分析
2．4．1 引言
2．4．2 關聯維數算法
2．4 13參數選擇
2．4．4 數據選擇和預處理
2．4．5 混沌和非綫性檢驗
2．4．6 結果分析

第3章 股票價格行為定價模型及中國股市價格行為分析
3．1 隨機微分方程定價模型及其評述
3．1．1 布朗運動價格模型
3．1．2 分數布朗運動價格模型
3．1．3 股票價格三維動力學模型
3．2 有效市場模型
3．3 股利貼現模型
3．3．1 零增長模型
3．3．2 常數增長模型
3．3．3 復閤增長模型
3．4 社會心理學和股利定價模型
3．5 每股收益定價模型
3．6 中國股市價格行為分析
3．6．1 我國股市政策運行特徵
3．6．2 我國股市的莊股行為
3．6．3 我國股市的信息不對稱：逆嚮選擇和道德風險
3．6．4 莊傢（機構投資者）、散戶、政府的相互博弈

第4章 證券市場波動性及中國證券市場行為的實證研究
4．1 股市波動模型的研究
4．1．1 引言
4．1．2 股市波動持續性模型
4．1．3 金融隨機波動擴散模型
4．1．4 不對稱波動性的定價模型
4．2 美國證券市場波動性及中國證券市場行為的實證研究
4．2．1 美國股市的波動性
4．2．2 中國股市的波動性
4．3 滬深股市波動性突變行為研究
4．3．1 引言
4．3．2 尋找方差變點的方法
4．3．3 應用
4．3．4 上證和深證綜閤指數變點及其經濟意義分析
4．3．5 關於波動性突變行為的啓示
4．4 滬深股市價格和波動性的溢齣效應
4．4．1 引言
4．4．2 小波分析基本理論
4．4．3 多分辨率分析
4．4．4 溢齣效應的迴歸模型的建立
4．4．5 實證分析
4．4．6 滬深股市價格溢齣效應
4．4．7 滬深股市波動性的溢齣效應
4．4．8 關於價格和波動性溢齣效應的啓示

第5章 中國股票價格及波動性模型預測與分析
5．1 股票價格指數灰色係統預測與分析
5．1．1 引言
5．1．2 灰色係統GM（1，1）預測模型
5．1．3 對上證綜閤指數的預測分析
5．1．4 關於股票價格指數灰色預測的啓示
5．2 中國股市波動性GARCH模型的建立和預測
5．2．1 ARCH模型的構造
5．2．2 滬深股市波動性預測的實證分析
5．2．3 市場不對稱波動性的ARCH模型檢驗
5．2．4 關於波動性（3ARCt{模型預測的啓示

第6章 中國股市非綫性行為成因及風險特徵分析
6．1 中國股市價格和波動性的非綫性行為的形成機理
6．1．1 中國股市價格的趨勢性和非周期循環行為的成因分析
6．1．2 中國股市的結構性缺陷及不對稱波動性
6．1．3 波動性溢齣效應的成因分析
6．1．4 滬深股市波動性突變行為的成因分析
6．1．5 中國股市波動性的條件異方差特徵
6．2 證券風險度量模型及中國股市風險特徵分析
6．2．1 引言
6．2．2 證券風險的度量
6．2．3 中國證券市場的收益率分布函數
6．2．4 中國證券市場的風險特徵

第7章 中國證券多因素及三因素定價模型實證研究
7．1 引言
7．2 多因素定價模型與實證
7．2．1 多因素模型的構建
7．2．2 實證結果
7．3 三因素定價模型與實證
7．3．1 證券價格三因素計量模型及構造方法
7．3．2 實證分析
7．4 多因素與三因素模型的比較分析

第8章 中國資本市場價值溢價與CAPM實證研究
8．1 引言
8．2 研究設計
8．2．1 構造組閤中相關變量的定義和計算
8．2．2 組閤中規模因子和價值成長因子的定義
8．3 我國資本市場存在價值溢價嗎
8．3．1 小規模公司和大規模公司股票的價值溢價
8．3．2 規模組閤
8．4 價值溢價與CAPM的實證檢驗
8．4．1 時間序列檢驗
8．4．2 時變貝塔（β）的檢驗
8．5 貝塔（β）組閤與CAPM的實證檢驗

第9章 股票非預期收益定價的三因素模型研究——基於中國股票市場的檢驗
9．1 引言
9．2 股票收益分解與股票非預期收益定價理論分析
9．3 實證檢驗
9．3．1 變量定義
9．3．2 樣本與方法
9．3．3 股票非預期收益的多變量橫截麵迴歸檢驗

第10章 現金流信息、現金流風險與股票收益定價
10．1 引言
10．2 現金流信息、現金流風險與股票非預期收益定價理論分析
10．3 研究設計
10．3．1 樣本數據
10．3．2 變量的選擇和度量
10．3．3 實證模型
10．4 實證檢驗
10．4．1 描述性統計分析．
10．4．2 現金流信息、現金流風險與股票收益
10．4．3 穩健性檢驗及Fama．French三因子模型比較分析

第11章 非預期股票收益理論與實證研究——基於中國股票市場的檢驗
11．1 引言
11．2 分析師會計收益預測的預期修正與股票非預期收益的關係
11．3 實證模型
11．4 樣本與方法
11．5 實證檢驗
11．5．1 描述性統計結果
11．5．2 非預期會計收益與非預期股票收益關係實證檢驗
11．5．3 非預期收益率與市場貼現率
11．5．4 市場情緒與風險對非預期股票收益的解釋
11．5．5 三因子模型對非預期股票收益的解釋

第12章 特質風險可以解釋股票收益嗎——基於中國股票市場的證據
12．1 引言
12．2 模型設置和提齣檢驗假設
12．2．1 模型設置
12．2．2 檢驗假設
12．2．3 樣本與方法
12．3 實證檢驗
12．3．1 公司特質風險與股票收益
12．3．2 公司特質風險、機構投資者持股比例與股票收益
12．3．3 特質風險與股票收益——基於機構投資者持股比例高、低組閤對比
12．3．4 預期會計收益、股票價格反轉與股票收益

第13章 會計收益反應係數、分析師盈餘預測修正係數的風險效應——基於中國股票市場的檢驗
13．1 引言
13．2 模型設置和提齣檢驗假設
13．2．1 模型設置
13．2．2 檢驗假設
13．2．3 樣本與方法
13．3 實證檢驗
13．4 模型的穩健性檢驗

第14章 應計質量與股票非預期收益定價——來自中國股票市場的證據
14．1 引言
14．2 模型設置與變量度量
14．2．1 模型設置
14．2．2 應計質量的度量
14．2．3 應計質量風險因子的度量
14．2．4 應計質量定價方程
14．2．5 樣本與方法
14．3 實證檢驗
14．3．1 應計質量與股票超額收益
14．3．2 應計質量與股票非預期收益

第15章 信息、均衡與效率
15．1 信息建模
15．2 理性預期均衡及貝葉斯納什均衡
15．2．1 理性預期均衡
15．2．2 貝葉斯納什均衡
15．2．3 同時行動博弈
15．3 配置效率和信息效率

第16章 基本分析、技術分析與資産定價
16．1 引言
16．2 基本分析與證券的內在價值
16．3 技術分析與股票收益
16．4 基本分析、技術分析與股票收益
16．4．1 基於知情價值交易商、趨勢交易商參與戰略交易博弈與股票收益定價
16．4．2 知情價值交易商之間存在不完全競爭、趨勢交易商參與戰略交易博弈與股票收益定價
16．4．3 技術分析、擁有私有信息的機構主力交易投機商與散戶交易投機商參與戰略交易博弈與股票收益定價
參考文獻

前言/序言

信息與資産定價：基本分析、技術分析及中國市場證據 [Information and Asset Pricing Fundamental Analysis,Technical Analysis and 下載 mobi epub pdf txt 電子書

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