一位投資者踏入股市，都是帶著財富的夢想而來的。但股票市場不是財富天堂，也不是可以隨意進齣的遊樂場，這裏有誘人的機遇，也有潛藏的風險。在踏入股票市場之前，具備相關的知識、掌握一定的技能是必要的，比如交易規則、上市公司信息獲取、技術分析工具、經典投資理論、選股方法等，如此方能避免盲目交易，擺脫成為被宰羔羊的命運。對剛入市的新手來說，《新股民入門必讀》是一本很好的指導書，它對股市的基礎知識、交易知識和交易方法都有比較全麵的介紹，讀完之後，各位股市“小白”應該會對股票市場有一定的程度的認識，能夠掌握一些簡單的買賣理論和方法，拿到一張入市的“閤格證”。

內容簡介

《新股民入門必讀》為新入市的股民提供瞭豐富的股市基礎知識，內容包含各類股市術語、交易常識、交易指南、基本麵分析方法、技術分析方法、股市經典理論、看盤初級知識、投資策略初級知識、簡單的操作技巧、交易軟件使用方法，幫助股市新手瞭解股票市場並具備相應的基本技能，成為一個閤格的新股民。

作者簡介

金浩：資深外匯交易員，中匯金融聯閤投資公司交易總監，職業操盤手，從事金融産品、衍生品、期貨交易多年，擁有豐富操盤經驗，著有《戰勝莊傢》《莊股盤口揭秘》等書。

楊通明：畢業於武漢理工大學金融係，畢業後即到大智慧公司工作，曆任上海大智慧股份有限公司VIP客戶經理、産品設計師、高級研究員等職，是大智慧路演中心的主培訓嘉賓。

精彩書摘

四、股票的種類

1. 普通股與優先股

普通股是指在公司的經營管理和盈利及財産的分配上享有普通權利的股份，代錶滿足所有債權償付要求及優先股東的收益權與求償權要求後對企業盈利和剩餘財産的索取權。它構成公司資本的基礎，是股票的一種基本形式，也是發行量最大、最為重要的股票。目前在上海和深圳證券交易所上市交易的股票，都是普通股。普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下基本權利：

（1）公司決策參與權。普通股股東有權參與股東大會，並有建議權、錶決權和選舉權，也可以委托他人代錶其行使股東權利。

（2）利潤分配權。普通股股東有權從公司利潤分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，由公司贏利狀況及其分配政策決定。普通股股東必須在優先股股東取得固定股息之後纔有權享受股息分配權。

（3）優先認股權。如果公司需要擴張而增發普通股股票時，現有普通股股東有權按其持股比例，以低於市價的某一特定價格優先購買一定數量的新發行股票，從而保持其對企業所有權的原有比例。

（4）剩餘資産分配權。當公司破産或清算時，若公司的資産在償還欠債後還有剩餘，其剩餘部分按先優先股股東、後普通股股東的順序進行分配。

優先股則是指在公司進行利潤分紅和派息以及在公司清算時分配公司財産方麵，比普通股享有優先權的股票。優先股又稱為特彆股。

2. 國有股、法人股、社會公眾股

按投資主體來分，我國上市公司的股份可以分為國有股、法人股和社會公眾股。

國有股指有權代錶國傢投資的部門或機構以國有資産嚮公司投資形成的股份，包括以公司現有國有資産摺算成的股份。由於我國大部分股份製企業都是由原國有大中型企業改製而來的，因此，國有股在公司股權中占有較大的比重。通過改製，多種經濟成分可以並存於同一企業，國傢則通過控股方式，用較少的資金控製更多的資源，鞏固瞭公有製的主體地位。

法人股指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體以其依法可經營的資産嚮公司非上市流通股權部分投資所形成的股份。目前，在我國上市公司的股權結構中，法人股平均占20%左右。根據法人股認購的對象，可將法人股進一步分為境內發起法人股、外資法人股和募集法人股三個部分。

社會公眾股是指我國境內個人和機構以其閤法財産嚮公司可上市流通股權部分投資所形成的股份。

3. 績優股與垃圾股

所謂績優股，就是業績優良公司的股票，但對於績優股的定義國內外卻有所不同。在我國，投資者衡量績優股的主要指標是每股稅後利潤和淨資産收益率。一般而言，每股稅後利潤在全體上市公司中處於中上地位，公司上市後淨資産收益率連續三年顯著超過10%的股票當屬績優股之列。在國外，績優股主要指的是業績優良且比較穩定的大公司的股票。

績優股具有較高的投資迴報和投資價值。其公司擁有資金、市場、信譽等方麵的優勢，對各種市場變化具有較強的承受和適應能力。績優股的股價一般相對穩定且呈長期上升趨勢。因此，績優股總是受到投資者，尤其是從事長期投資的穩健型投資者的青睞。

與績優股相對應，垃圾股指的是業績較差的公司的股票。這類上市公司或者行業前景不好，或者經營不善，有的甚至進入虧損行列。其股票在市場上的錶現萎靡不振，股價走低，交投不活躍，年終分紅也差。投資者在考慮選擇這些股票時，要有比較高的風險意識，切忌盲目跟風投機。

4. 藍籌股與紅籌股

在海外股票市場上，投資者把那些在其所屬行業內占有重要支配性地位、業績優良、成交活躍、紅利優厚的大公司股票稱為藍籌股。“藍籌”一詞源於西方賭場。在西方賭場中，有三種顔色的籌碼，其中藍色籌碼最為值錢，紅色籌碼次之，白色籌碼最差。投資者把這些行話套用到股票上。美國通用汽車公司、埃剋森石油公司和杜邦化學公司等股票，都屬於“藍籌股”。藍籌股並非一成不變。隨著公司經營狀況的改變及經濟地位的升降，藍籌股的排名也會變更。

紅籌股這一概念誕生於20世紀90年代初期的香港股票市場。中華人民共和國在國際上有時被稱為紅色中國，相應的，香港和國際投資者把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國內地概念的股票稱為紅籌股。

紅籌股已經成瞭除B股、H股外，內地企業進入國際資本市場籌資的一條重要渠道。紅籌股的興起和發展，對香港股市也有著十分積極的影響。

5.一綫股、二綫股與三綫股

根據股票交易價格的高低，我國投資者還直觀地將股票分為一綫股、二綫股和三綫股。

一綫股通常指股票市場上價格較高的一類股票。這些股票業績優良或具有良好的發展前景，股價領先於其他股票。大緻上，一綫股等同於績優股和藍籌股。一些高成長股，由於投資者對其發展前景充滿憧憬，它們也位於一綫股之列。一綫股享有良好的市場聲譽，為機構投資者和廣大中小投資者所熟知。

二綫股是價格中等的股票。這類股票在市場上數量最多。二綫股的業績參差不齊，但從整體上看，它們的業績也同股價一樣，在全體上市公司中居中遊。

三綫股指價格低廉的股票。這些公司大多業績不好，前景不妙，有的甚至已經到瞭虧損的境地。也有少數上市公司，因為發行量太大，或者身處夕陽行業，缺乏高速增長的可能，難以塑造齣好的投資概念來吸引投資者，這些公司雖然業績尚可，但股價卻徘徊不前，也被投資者視為三綫股。

6. A股、B股、H股、N股和S股

我國上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的區分。這一區分主要依股票的上市地點和所麵對的投資者而定。

A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我國內地的公司發行，供內地機構、組織或個人（不含颱、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票。

B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標明麵值，以外幣認購和買賣，在內地（上海、深圳）證券交易所上市交易的股票。

H股，即注冊地在內地、上市地在香港的外資股。香港的英文是Hong Kong，取其字首，在香港上市外資股就叫做H股。依此類推，紐約的第一個英文字母是N，新加坡的第一個英文字母是S，在紐約和新加坡上市的股票就分彆叫做N股和S股。

7. 新股與次新股

新股與次新股是按股票上市時間來進行劃分的。

新股一般是指當年發行上市的股票，而次新股則是上一年度發行上市的股票，已上市兩年以上的股票則稱為老股。

8. ST股與PT股

“ST”是英語Special Treatment（特彆處理）的縮寫。給股票冠以ST，是深、滬證券交易所自1998年4月開始實施的對經營狀況異常的股票特彆處理的標誌。

當上市公司齣現財務狀況或其他狀況異常，導緻投資者對該公司前景難以判定，可能損害投資者權益的情況，例如公司連續兩年虧損或每股淨資産低於票麵價值，就要予以特彆處理。“其他狀況異常”是指自然災害、重大事故導緻公司生産經營活動基本中止，公司涉及賠償金額可能超過本公司淨資産的訴訟狀況。

特彆處理內容主要包括：公司股票日漲跌幅限製為5%，中期報告必須進行審計等。��

“PT”是英語Paticular Transfer（特彆轉讓）的縮寫，意思是為暫停上市股票提供流通渠道的“特彆轉讓服務”。對於這種實行“特彆轉讓”的股票，交易所在其股票簡稱前冠以“PT”，即為PT股。

《公司法》《證券法》規定，上市公司連續三年虧損，其股票將暫停上市，實施“特彆轉讓”。

特彆轉讓與股票正常交易的區彆是：

（1）交易時間不同。特彆轉讓僅限於每周五的開市時間內進行，而非逐日持續交易。

（2）漲跌幅限製不同。特彆轉讓股票申報價不得超過上一次轉讓價格的上下5%，與ST股票的日漲跌幅相同，而正常股票交易的日漲跌幅度為10%。

（3）撮閤方式不同。特彆轉讓是交易所於收市後一次性對該股票當天所有有效申報按集閤競價方式進行撮閤，産生唯一的成交價格，所有符閤成交條件委托盤均按此價格成交。

（4）交易性質不同。特彆轉讓股票不是上市交易，因此，這類股票不計入指數計算，成交數不計入市場統計，其轉讓信息也不在交易所行情中顯示，隻由指定報刊設專欄在次日公告。

股票被冠以“ST”和“PT”，可以揭示投資風險，有利於保護廣大投資者的閤法權益。

9. 配股與送股

配股是上市公司根據公司發展的需要，依據有關規定和相應程序，旨在嚮原股東進一步發行新股、籌集資金的行為。按照慣例，公司配股時新股的認購權按照原有股權比例在原股東之間分配，即原股東擁有優先認購權。

送股是上市公司將本年的利潤留在公司裏，發放股票作為紅利，從而將利潤轉化為股本。送股後，公司的資産、負債、股東權益的總額結構並沒有發生改變，但總股本增大瞭，同時每股淨資産降低瞭。

五、股票的發行與上市

1. 股票發行的目的

股份公司在決定發行股票以前必須明確發行股票的目的。明確發行股票的目的，是股份公司決定股票發行額度、發行時間、發行方法、發行條件的前提，也是投資者決定購股品種、數量、時機的依據。

股份公司發行股票總的目的都是籌措資本。

具體來說股份公司發行股票的目的包括：

（1）籌集資本，組建公司。

（2）股份公司為追加投資、擴大經營而增資發行。

（3）無償配股，股東分配公益。

（4）提高自有資本率，改善資本結構。

（5）實現證券轉換。

（6）股票派息。

（7）將準備金納入資本金。

（8）分割股份。

（9）閤並股份。

（10）兼並公司。

2. 股票發行的方式

（1）直接發行與間接發行。

股票的發行方式是指發行公司采取什麼方法，通過何種渠道或途徑將自己的股票投入市場並為廣大投資者所接受。

根據股票發行是否有中介機構參加分為直接發行和間接發行。所謂直接發行是指發行公司自己承擔發行責任和風險，證券市場中介機構隻提供協助性服務並收取手續費，而不承擔股票發行的責任和風險，又稱自辦發行。

股票間接發行是指發行公司將股票委托給發行市場中介機構，由這些機構承購包銷並承擔部分或全部發行風險，這種發行又稱為委托發行。

（2）公開發行與私募發行。

政府、金融機構、工商企業等在發行證券時，可以選擇不同的投資者為發行對象，由此，可以將證券發行分為公募和私募兩種形式。

公募又稱公開發行，是指發行人通過中介機構嚮不特定的社會公眾廣泛地發售證券。在公募發行情況下，所有閤法的社會投資者都可以參加認購。為瞭保障廣大投資者的利益，各國對公募發行都有嚴格的要求，如發行人要有較高的信用，並符閤證券主管部門規定的各項發行條件，經批準後方可發行。

私募發行又稱不公開發行或內部發行，是指麵嚮少數特定的投資人發行證券的方式。私募發行的對象大緻有兩類：一類是個人投資者，例如公司老股東或發行機構自己的員工；另一類是機構投資者，如大的金融機構或與發行人有密切往來關係的企業等。私募發行有確定的投資人，發行手續簡單，可以節省發行時間和費用。私募發行的不足之處是投資者數量有限，流通性較差，而且也不利於提高發行人的社會信譽。

3. 股票發行操作方式

股票發行的操作方式主要是指在證券市場監管機關主持下，發行公司及發行主承銷商，采用何種方法將股票齣售交付到投資者手中。在實踐中曾探索過多種方法，每種方法各有利弊。下麵簡述各種主要操作方法。

（1）無限量公開發售認購抽簽錶，搖號中簽發售。

（2）無限量發售存款單附認購申請錶，抽簽發行。

（3）招標、投標方式發行股票。

（4）無限量發行抽簽卡，將中簽的抽簽卡轉換為認股權證發行股票。

（5）預繳認購保證金的發行方法。

（6）預繳股款上網定價發行，按比例配售的發行方法。

4.股票的上市

股票上市是指已經發行的股票經證券交易所批準後，在交易所公開掛牌交易的法律行為。股票上市，是連接股票發行和股票交易的“橋梁”。在我國，股票公開發行後即獲得上市資格。

在股市上還有買殼上市與藉殼上市。

所謂買殼上市，是指一些非上市公司通過收購一些業績較差、籌資能力弱化的上市公司，剝離被購公司資産，注入自己的資産，從而實現間接上市的目的。國內證券市場已發生過多起買殼上市的事件。