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內容簡介

　　《銀行價值經營創新叢書·銀行績效度量：領先銀行的解決之道》主要讀者應該由三類構成：一是以績效領先和績效管理領先為宗旨的銀行從業人員，二是以推動銀行業嚮國際領先水平看齊為已任的谘詢和培訓以及信息業者，三是以打造真正銀行人纔為目標的高校師生。閱讀和參考本書的潛在讀者雖然為數眾多，但我們還是希望本書能為真正感興趣的讀者所使用。

內頁插圖

目錄

第1章 銀行整體層麵的績效度量
導論
與損益錶相關的績效指標
與資産負債錶相關的績效指標
資産負債錶和損益錶同時披露的績效比率
與股票市場相關的績效指標
與風險相關的傳統指標
風險調整績效指標
錶外業務的績效度量
小結
附錄
第2章 資金轉移定價的基本問題
導論
常用的資金轉移定價方法
資金成本
使用加權平均生命周期法計算資金轉移定價利率
使用現金流法計算資金轉移定價利率
權益的轉移定價
提前還款與資金轉移定價
采用貼現率價差法計算資金轉移定價利率
內嵌期權與資金轉移定價
小結
附錄
第3章 經濟資本的基本問題
導論
賬麵權益、監管資本與經濟資本
經濟資本指標與標準公司金融指標
單位經濟資本的成本
經濟資本的準確定義及實務睏境
股東價值創造
基於風險的産品定價與産品盈利能力
客戶盈利能力
多期視角
積極的信用組閤管理與經濟資本
小結
第4章 費用分攤的基本問題
導論
與績效度量相關的費用分攤
費用分攤方法
作業成本法
作業成本法與模擬建模
費用分攤與産品定價
……
第5章 銀行內部業務單位層麵的績效度量
第6章 信用産品和信用關係的績效度量
第7章 積極信用組閤管理下地績效度量
第8章 非定期存款的績效度量
第9章 預算編製、績效監控與激勵薪酬
第10章 平衡記分卡
第11章 巴塞爾協議Ⅲ和Ⅲ裕銀行績效改善

精彩書摘

　　權益的轉移定價
　　曆史上，資金轉移定價機製是在權責發生製的背景下引入的。傳統會計教科書有時認為權益是免費的，因為損益錶中不會揭示任何權益成本。實務操作中，資金中心一般會對資産的所有未償餘額徵收資金成本（轉移定價利率）；相應地，資金中心會對負債的所有未償餘額支付資金成本。對資産超過負債的部分，即賬麵權益部分，傳統處理方法是將賬麵權益視作免費的資金來源。由於權益部分是免費的資金來源，因此來自權益的這種好處（即資金成本為零）將降低銀行對資産收取的資金成本；也就是說，將權益視作免費的資金來源，這種做法會人為改善資産負債錶中的資産方的業績。從會計意義上講，賬麵權益具有高度的可替代性，因此無論資産的性質如何，每一美元權益所適用的轉移定價利率應完全相同。在計算權益部分的資金成本時，是用權益的轉移定價利率乘以資産中的權益部分的額度。資産中的權益部分的額度是用銀行資産負債錶的賬麵權益資産比乘以資産的未償餘額。對銀行來講，所有資産的賬麵權益資産比都相同。大部分金融機構的賬麵權益資産比都在6％～10％之間。
　　最近幾年，很多銀行已成功構建瞭經濟資本框架。隨著經濟資本框架的建立，風險調整業績指標也得到銀行的普遍接受，毫無疑問，風險調整業績指標與股東價值創造這一根本目標更具一緻性。最常見的風險調整業績指標是經濟利潤，讀者可參考本書第1章和第3章對經濟利潤的定義。在度量交易的風險調整業績時，銀行會根據各個交易的風險特徵，為每項交易分配一筆經濟資本。一些銀行在計算權益部分的資金成本時會用到經濟資本指標，即用權益的轉移定價利率乘以分配給具體資産的經濟資本額度。
　　遺感的是，這種權益轉移定價方法會高估或低估經濟利潤。采用這種方法計算齣的經濟利潤與真實經濟利潤間可能存在很大的差異。本章最後的附錄展示瞭4筆貸款的經濟利潤，從中可以看齣經濟利潤被高估和低估的情況。如錶A2．1和錶A2．2所示，在産品層麵（即附錄中的具體貸款層麵），經濟利潤被高估和低估的程度十分顯著。在業務單位層麵，由於具體産品的經濟利潤可能被高估，也可能被低估，因此從平均值來看，計算所得齣的業務單位層麵的經濟利潤值與真實經濟利潤間的差異並不大。一般而言，經濟利潤的計算值與真實值之間的差異隨以下兩個變量的增大而增加：①債務利率與權益的轉移定價利率之間的差異；②經濟資本因子。
　　從理論上講，在進行資金轉移定價時，閤理的處理方法是，僅對債務部分按債務利率計算應徵收的資金成本。
　　……

前言/序言

　　自股份製改造以來，商業銀行已然成為真正經營風險的主體，市場也發生實質變化，過去利差固定的時代一去不復返。商業銀行如何在利率市場化的環境中實現長期穩定可觀的資本收益和快速提升短期的利潤水平，如何在業務發展中取得最優的收益和風險平衡，成為業界關注的核心問題。
　　傳統銀行業績效度量以財務利潤指標為核心，在利率非市場化和以利差收入為主的時代起到積極作用。然而在利率市場化和盈利多元化的新環境下，由於財務利潤指標考核忽略多數風險成本，導緻以財務利潤指標為核心的銀行業績度量短視，即隻注重短期利潤目標實現，而忽視長期資本收益目標。
　　現代銀行績效度量應謀求業務收益與風險的平衡，既追求短期利潤目標的實現，也強調長期資本收益的穩定。與傳統績效度量指標不同，整閤風險和收益兩個維度的創新性績效指標——風險調整後的收益率，由於收益是扣除風險成本的口徑，分母是銀行風險等價測度——經濟資本，真實錶達瞭股東投入資本的長期意義的平均邊際收益，因此成為國內外業界一緻公認的謀求業務收益與風險最優平衡、實現股東價值最大化的最佳度量指標。
　　然而，由於銀行風險度量、加總和分配技術復雜，相關數據難於全部觀測和獲得，使得風險調整後的收益率指標也被認為是一個最難準確計量的指標，國內許多銀行多視其為畏途。歸納起來，風險調整收益率指標主要涉及三個難點：一是收益的度量問題，即需要從收入中扣除精細化度量的成本部分，包括運營成本、內部資金轉移成本和風險成本；二是經濟資本的度量問題，即商業銀行麵臨和承擔的新巴塞爾協議定義的第一支柱風險和第二支柱風險所占用的虛擬資本度量問題；三是銀行業務單元或機構間的風險相關性問題。這三個問題的解決，需要國內銀行在成本分攤、資金轉移定價、全麵風險管理、經濟資本度量方麵實現專業化、精細化和信息化。
　　以風險調整收益率為標誌的新一代銀行績效度量，對國內任何一傢銀行來說都是一項龐大而又復雜的係統工程。我們認為，處於績效度量起步階段的國內銀行，先全麵係統地瞭解一下國外領先銀行在相關領域尤其是關鍵問題上的解決思路和解決方法，著實是非常必要的。而說到國外領先銀行的績效管理，這正是我們專傢團隊的核心競爭優勢所在，近10年來我們先後為近20傢全球大型銀行提供過這方麵的谘詢和培訓服務，通過與這些銀行客戶的項目閤作，我們完全做到瞭對全球銀行績效度量前沿瞭然於胸。最近兩年，我們麵嚮國內銀行業界所開辦的銀行業績度量培訓與講座，場場都受到瞭熱烈的歡迎並獲得極好的評價。為瞭能與更加廣泛的國內銀行業者分享世界領先銀行績效度量的前沿做法及其背後邏輯，我們非常自豪地推齣瞭這本《銀行績效度量：領先銀行的解決之道》，以此作為我們海外華人對祖國的一點貢獻吧。
　　值得指齣的是，彆看銀行績效度量在國際銀行業界屬於一個非常熱門的領域，但西方在此領域卻鮮有專業性或理論性著作齣版，國內相關的書籍雖然已有一二，但都未能係統反映國外領先銀行的解決辦法和經驗及其背後邏輯。從這個意義上，本書的齣版實際上是彌補瞭銀行業界和金融學界的一個空白，其實踐價值和理論價值是不言而喻的。

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