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店铺： 梅凯瑞图书专营店

出版社： 中信出版社

ISBN：9787508659275

商品编码：29932947920

包装：平装

出版时间：2016-03-01

基本信息

书名：全球REITs投资手册

定价：49.00元

作者：(新加坡) 梁凯文;陈玟佑;梁俐菁

出版社：中信出版社

出版日期：2016-03-01

ISBN：9787508659275

字数：220000

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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1.声音：商业地产库存大，应尽快推出REITs；建议制定REITs制度。

2.REITs作为房地产行业变革的下一个机遇，投资者投资新渠道，近几年成为房地产市场以及资本市场热点。

3.中国正在落地发起中国版REITs，REITs成为资产证券化热产品类别。本书无论对于从业者还是大众投资者，对了解房地产投资信托领域都是值得推荐的一本书。

4.市场同类书偏理论，本书为具体投资策略实践，提供了国际背景下关于REITs的深入知识，如美国、香港、新加坡、中国和马来西亚，便于投资者海外投资。

5.强大的推荐专家团队，以及中国资产证券化研究院院长林华教授领衔的*的翻译团队，提升业内影响力。原副行长马德伦、中国基金业协会会长洪磊作序推荐，

邢早忠（中国资产证券化研究院理事长、金融时报社社长）、张维功（阳光保险董事长）、唐斌（前海金融资产交易所总经理）、王贵亚（万达金融集团执行总裁）、张志军（联合信用评级总经理）、霍伟东（西南财经大学教授、博士生导师）、罗桂连（陕西金融控股集团有限公司总经理助理）业内大佬联袂推荐。

6.三位作者的亚洲区背景，针对亚洲地区投资，适合中国个人投资者。

7.大量的案例以及具体操作步骤，指导大众投资者进行理财规划。

内容提要

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REITs——房地产行业下一个机遇，投资者投资新渠道。

《全球REITs投资手册》教你如何投资房地产投资信托基金，拥有全球知名房地产物业，参与资本市场。

《全球REITs投资手册》，一册在手，投资全球。

通过REITs，你可以拥有一小部分华尔街的写字楼、上海陆家嘴中国银行办公楼或者东方明珠的物权运作，并在这些项目长期运营收益中不断分享收益。

《全球REITs投资手册》系统介绍如何运用房地产投资信托基金（REITs），投资全球房地产市场，进行*资源配置，规避风险、获取收益，达到财富*化。

《全球REITs投资手册》依据充分翔实的数据展示和案例说明，为你揭示投资界真实的故事，使你从中学习投资策略并规避投资风险。书中提供了美国、中地和香港、新加坡、马来西亚全球热REITs的深入知识，包含：易行有效的全球不动产投资建议及方案；真实投资案例分析；投资陷阱分析；尤其适合于亚洲地区投资实例。

目录

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作者介绍

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梁凯文（Kaiwen Leong），经济学家、企业家、讲座教授、学者，毕业于普林斯顿大学。目前为南洋理工大学副教授，为多家私人机构提供顾问服务。

陈玟佑（Wenyou Tan），创建并管理一只2亿新加坡元的基金，与贸易产业部共同投资新加坡本土的创业及中小企业，举办*跨国企业高管公司业务培训，并且为新加坡和中国的风险投资及职业发展举行讲座沙龙等。

梁俐菁（Elaine Leong），以优异成绩毕业于普林斯顿大学。目前就职于一家主权基金的投资部门，并拥有多家跨国银行的工作经验。

译者林华，现任中国资产证券化分析网董事长，中国资产证券化研究院院长，兴业银行独立董事，南开大学与西南财经大学教授，厦门国家会计学院客座教授，财富50人论坛固定收益首席。

文摘

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序言

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《满28包邮 全球REITs投资手册》 一、 拨开迷雾，洞悉全球REITs投资蓝海 在全球经济一体化浪潮与低利率环境的双重驱动下，寻求稳健、多元化的投资渠道成为越来越多投资者的共同诉求。房地产投资信托基金（REITs），作为一种集合投资工具，以其独特的收益模式、流动性优势以及对房地产市场的深度链接，在全球资产配置中扮演着日益重要的角色。然而，REITs市场在全球范围内呈现出多元化、区域化发展的特点，各国REITs的法规、税收政策、市场规模、行业结构以及投资策略均存在显著差异，这使得投资者在进入这一领域时，往往面临信息不对称、策略选择困难等挑战。 本书的诞生，正是源于对这一投资需求的深刻洞察。我们旨在为广大投资者提供一本全面、深入、实操性强的全球REITs投资指南，帮助您在错综复杂的全球REITs市场中拨开迷雾，精准定位，抓住机遇，实现财富的稳健增长。本书内容聚焦于全球REITs市场的投资逻辑、策略构建、风险管理以及实操技巧，而非仅仅罗列市场数据或简单介绍个别国家。我们将带领您系统性地理解REITs的本质，探讨其在全球不同经济体中的运作机制，并为您提供一套完整的投资框架。 二、 REITS投资的逻辑基石：理解其内在价值与运作模式 在深入探讨投资策略之前，理解REITs的根本是什么至关重要。本书将从最基础的概念出发，循序渐进地为您解析REITs的运作逻辑。 REITs的定义与演进： 我们将清晰界定REITs的核心特征，即作为一种特殊的信托基金，将募集的资金投资于产生收入的房地产项目，并将绝大部分（通常是90%以上）的应税收入以股息的形式分配给股东。追溯REITs的发展历程，从其诞生之初的理念，到如今在全球范围内的蓬勃发展，其演变史本身就蕴含着重要的投资启示。 REITs的收益来源与分配机制： REITs的吸引力很大程度上来自于其稳定的现金流和高比例的股息分配。本书将详细分析REITs收入的来源，包括租金收入、物业管理费、资产增值等，并深入探讨不同类型REITs（如股权REITs、抵押REITs、混合REITs）在收益结构上的差异。同时，我们将解析REITs的股息分配政策，以及其对投资者税负的影响。 REITs与传统房地产投资的比较： 许多投资者可能已经熟悉直接投资房地产，那么REITs相较于直接投资有何优势和劣势？本书将从流动性、投资门槛、分散化、专业管理、交易成本等方面进行详细对比，帮助您明确REITs在投资组合中的定位。 REITs的分类与细分： 全球REITs市场并非铁板一块，而是涵盖了多种细分领域。本书将系统介绍不同类型的REITs，例如： 按资产类型划分： 住宅REITs、零售REITs（购物中心、街区零售）、办公REITs、工业REITs（仓库、物流中心）、酒店REITs、医疗保健REITs（医院、养老院）、数据中心REITs、基础设施REITs（通信塔、管道）、林业REITs、自存储REITs等等。每种类型都对应着独特的市场驱动因素、周期性和潜在风险，本书将逐一剖析。 按地域划分： 虽然本书聚焦全球，但不同国家和地区的REITs市场具有显著的地域特色。我们将分析美国、欧洲、亚洲（如日本、新加坡、中国香港）以及其他新兴市场REITs的特点、发展阶段和监管环境。 按结构划分： 股权REITs、抵押REITs、混合REITs。我们将深入解释它们的收益模式和风险特征。 三、 构建全球REITs投资策略：穿越周期，把握价值 理解了REITs的基本逻辑，接下来便是如何构建有效的投资策略。本书将为您提供一套系统性的策略构建框架，帮助您在不同市场环境下做出明智的投资决策。 宏观经济环境下的REITs投资： 利率、通胀、经济增长预期是影响REITs表现的关键宏观因素。我们将详细分析： 利率变动对REITs的影响： 利率上升可能增加REITs的融资成本，并降低其相对于固定收益资产的吸引力，但也可能预示着经济的健康增长。我们将探讨如何在不同利率环境下调整投资策略。 通胀与REITs： REITs的租金收入通常与通胀挂钩，使其成为对冲通胀的潜在工具。我们将分析不同类型的REITs在通胀环境下的表现差异。 经济周期与REITs： 不同类型的REITs对经济周期的敏感度不同。例如，住宅REITs在经济衰退中可能表现出较强的韧性，而酒店REITs则可能更为波动。我们将提供基于经济周期的资产配置建议。 精选优质REITs： 寻找具有长期增长潜力的REITs是投资成功的关键。本书将指导您： 基本面分析： 如何评估REITs的管理团队、物业组合质量、地理位置、租户构成、租赁合同期限、租金增长潜力、资产负债表健康状况（如债务水平、现金流覆盖率）等关键指标。 估值方法： 学习如何运用多种估值工具，如每股现金流（FFO）、每股派息（AFFO）、股息率、净资产价值（NAV）等，来判断REITs是否被低估或高估。 行业趋势洞察： 识别新兴的REITs投资领域，如数据中心、生命科学物业、物流仓储等，并分析其增长驱动因素和投资价值。 多元化配置策略： 分散化是降低风险的基石。本书将探讨： 地域多元化： 如何在全球范围内配置REITs，以捕捉不同地区的增长机会，并对冲单一市场的风险。 行业多元化： 在不同类型的REITs之间进行配置，以平衡风险与收益。 与股票、债券等资产的配置： 将REITs纳入整体投资组合，优化资产配置的风险收益特征。 主动管理与被动投资： 探讨主动管理型REITs基金与指数型REITs基金（ETF）的优劣，帮助投资者选择适合自己的投资方式。 四、 风险管理与投资陷阱规避：行稳致远的关键 任何投资都伴随着风险，REITs也不例外。本书将重点关注REITs投资的潜在风险，并为您提供有效的风险管理策略，帮助您规避常见的投资陷阱。 REITs投资的常见风险： 利率风险： 如前所述，利率上升对REITs估值和融资成本的影响。 市场风险： REITs价格可能受到整体股票市场波动的影响。 房地产周期风险： 房地产市场的周期性波动会直接影响REITs的租金收入和资产价值。 特定行业风险： 例如，零售REITs可能面临电商冲击，酒店REITs可能受旅游业影响。 管理风险： REITs的管理团队能力直接影响其运营效率和业绩。 流动性风险： 尽管REITs通常比直接持有房产流动性高，但在某些市场或特定REITs上可能仍存在流动性不足的问题。 监管和税收风险： 各国REITs的监管政策和税收体系存在差异，可能对投资回报产生影响。 风险管理与规避技巧： 审慎的尽职调查： 在投资前进行充分的研究，了解REITs的底层资产、经营状况和财务指标。 分散化投资： 通过地域、行业和资产类别的分散化来降低单一风险。 关注资产负债表： 警惕高负债的REITs，确保其拥有健康的现金流来偿还债务。 理解租赁合同： 了解租户的质量、租约的到期时间以及租金增长条款。 保持长期视角： REITs的价值往往体现在长期稳定的现金流和资产增值上，避免短期投机。 关注宏观经济动态： 及时调整投资策略以应对宏观环境的变化。 识别并规避常见的投资陷阱： 被高股息率迷惑： 并非所有高股息率的REITs都值得投资，有时高股息率可能是公司面临困境的信号。 追逐热门概念： 避免盲目跟风投资于被过度炒作的新兴领域。 忽视费用结构： 了解基金管理费、交易费用等对投资回报的影响。 五、 全球REITs投资的实操指南：从选择到退出 理论知识固然重要，但将这些知识转化为实际行动更为关键。本书将提供一套完整的实操指南，涵盖投资的各个环节。 如何开立海外投资账户（如适用）： 针对不同国家和地区的REITs市场，指导投资者了解开立相关投资账户的流程、所需文件以及可能涉及的费用。 通过ETF投资REITs： 介绍如何选择和投资全球REITs ETF，这是分散化投资的便捷方式，并分析不同REITs ETF的特点和投资策略。 直接投资個別REITs： 指导投资者如何研究、筛选并买卖上市的REITs，包括如何使用交易平台。 REITs的税务考量： 简要介绍在不同国家/地区投资REITs可能涉及的税务问题，如股息税、资本利得税等，并建议咨询专业税务顾问。 投资组合的监控与调整： 如何定期评估REITs投资的表现，以及在何种情况下需要对投资组合进行调整。 REITs投资的退出策略： 何时考虑卖出REITs，以及如何实现投资的退出。 结语： 《满28包邮 全球REITs投资手册》旨在成为您投资全球REITs市场的得力助手。通过对REITs投资逻辑的深度解析、策略构建的系统指导、风险管理的审慎考量以及实操技巧的详细阐述，我们希望能够赋能您，让您以更清晰的思路、更稳健的策略，自信地驾驭全球REITs这片潜力无限的投资蓝海，实现财富的长期增值。本书的价值在于其全面性、系统性、以及高度的实操性，力求帮助投资者建立起一套独立思考和判断的能力，最终做出最符合自身情况的投资决策。

评分☆☆☆☆☆

这本书真的让我对房地产投资有了全新的认识！我一直以为 REITs 离我们很远，只是一些机构投资者才会玩的东西，没想到这本书把它解释得这么通俗易懂。它从最基础的概念讲起，比如什么是 REITs，它们又是如何运作的，以及为什么说它们是分散投资组合的绝佳选择。书中用了大量的图表和案例来辅助说明，即使是完全没有接触过金融投资的朋友，也能很快理解。我尤其喜欢它关于 REITs 的分类介绍，从住宅 REITs 到商业 REITs，再到工业 REITs，每个类别都详细分析了它们的特点、风险和潜在回报。读完之后，我感觉自己对 REITs 的认知维度一下子打开了，不再是模糊的一团。而且，书中还强调了 REITs 在通货膨胀时期可以作为对冲通胀的工具，这一点对于我这种对未来经济走势比较担忧的人来说，简直是雪中送炭。虽然书名里提到了“全球”，但它并没有一下子就扔出太多复杂的国际市场信息，而是循序渐进，让读者能够先掌握基础，再去探索更广阔的投资天地。总的来说，这本书是一本非常适合初学者入门，并且能让有一定基础的投资者受益匪浅的宝藏。

评分☆☆☆☆☆

作为一个对数字和报表有点畏难情绪的人，我通常不太敢轻易涉足金融投资类的书籍。但是这本书的开篇让我眼前一亮。它没有一开始就抛出一堆专业术语和枯燥的数据，而是用非常生动的语言，描绘了一个普通人如何通过 REITs 实现财富增值的可能。书中描绘的场景，比如通过投资 REITs 间接拥有了全球知名的购物中心、写字楼，甚至是大型仓储设施，让我觉得投资不再是遥不可及的事情。它详细地讲解了如何分析 REITs 的财务报表，虽然有些地方确实需要多读几遍才能完全消化，但书中提供的分析框架和关键指标，比如股息收益率、负债率、净资产价值等等，都非常实用。我特别欣赏书中关于风险管理的部分，它不仅列举了 REITs 可能面临的风险，比如利率风险、市场风险、租赁风险等，更重要的是，它提供了一系列规避和应对这些风险的策略。读完之后，我感觉自己不再是被动地接受投资信息，而是能够主动地去评估和选择适合自己的 REITs。书中的一些小技巧，比如如何利用 REITs 的公开信息进行初步筛选，更是让我觉得收获满满。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我的感觉就像是请了一位经验丰富的投资向导，一路带着我探索 REITs 的世界。它不仅仅是告诉我们“是什么”，更重要的是“怎么做”。我之前对 REITs 的理解非常有限，总觉得它们只是一个概念，但这本书从实际操作层面，给了我很多启发。它详细讲解了选择 REITs 时需要考虑的因素，不仅仅是股票代码和公司名称，还包括了 REITs 的资产类型、地理位置、管理团队的经验、过往的分红记录等等。书中还提供了一些非常具体的投资策略，比如如何构建一个多元化的 REITs 投资组合，如何根据不同的市场环境调整投资策略，甚至是如何利用 REITs 获得被动收入。我尤其喜欢书中关于“长期投资”的理念，它强调了 REITs 作为一个稳定收益的投资工具，其价值在于时间的复利效应，这让我对短期的市场波动不再那么焦虑。而且，书中还穿插了一些关于 REITs 历史发展和未来趋势的探讨，这让我在了解投资工具的同时，也能对整个行业有一个宏观的认识。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，在读这本书之前，我对于“包邮”这个词和“全球REITs投资”这两个概念之间并没有太多的联系。但是这本书的内容，完全超出了我对这个书名的想象。它以一种非常系统的方式，将全球的 REITs 市场展现在我的面前。书中不仅仅是介绍一些知名的 REITs，更重要的是它教会了我如何去理解不同国家和地区的 REITs 市场的差异。比如，美国 REITs 和欧洲 REITs 在监管、税收、以及投资偏好上的不同，这些细节的讲解，让我觉得这本书非常有深度。它并没有回避 REITs 投资中的复杂性，而是用清晰的逻辑，一步步地引导读者去理解。我特别看重它关于“尽职调查”的部分，书中强调了在投资前进行充分的研究是多么重要，并且提供了一些实用的方法来帮助投资者进行尽职调查。读完这本书，我感觉自己不再是盲目跟风，而是能够更理性地去分析和选择。

评分☆☆☆☆☆

我一直对那些能够带来稳定现金流的投资方式很感兴趣，这本书正好满足了我的这一需求。它详细地解析了 REITs 的核心优势之一，就是其定期分红的特性。书中通过大量的实例，展示了 REITs 如何通过租金收入、物业增值等方式，为投资者带来可观的被动收入。我非常欣赏书中对不同 REITs 的收益模式的细致分析，比如专注于住宅租赁的 REITs、办公楼 REITs、以及酒店 REITs，它们各自的现金流来源和稳定性都有所不同。这本书并没有夸大其词，而是实事求是地分析了 REITs 投资的收益和风险。它强调了，虽然 REITs 具有良好的收益潜力，但投资者也需要对市场变化保持警惕，并且学会如何进行风险对冲。书中提供的一些关于“股息再投资”和“税务规划”的建议，更是让我觉得非常实用，能够帮助我更好地管理我的投资收益。