基本信息

書名：期權波動率與定價:高級交易策略與技巧

定價：100.00元

作者：(美)納坦恩伯格,韓冰潔

齣版社：機械工業齣版社

齣版日期：2014-10-01

ISBN：9787111477044

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

　　*受歡迎的期權經典必讀書
　　每一位期權交易員都不能錯過納坦恩伯格的著作和培訓

內容提要

自20世紀80年代末本書版齣版以來，《期權波動率與定價》已經成為全球活躍期權交易者廣泛閱讀的書籍。由於對期權定價原理清楚的解釋及對交易策略深入的分析，本書成為有抱負的期權交易者的必讀書目。
　　新版《期權波動率與定價》對內容進行瞭更新，以反映期權市場中産品和交易策略的*發展與趨勢。本書涵蓋瞭與期權相關的所有方麵，包括定價模型、波動率考量、初級與高級交易策略、風險管理技術等，文字風格清晰易懂，為成功的期權交易的核心理念提供瞭務實的解釋。
　　本版新增內容主要包括：
　　擴展股票期權相關內容；
　　股指期貨和股指期權的交易策略；
　　對波動率更廣泛、更深入的討論；
　　關於波動率傾斜的分析；
　　利用期權構建跨市場價差。
　　依賴於作為專業交易員的經驗，作者謝爾登·納坦恩伯格考察瞭期權交易的理論與現實。他介紹瞭期權理論基礎，並演示如何將這些理論用於識彆獲利的交易機會。他介紹瞭大量的交易策略，闡述瞭如何根據交易員的市場觀點與風險容忍度選擇閤適的策略。
　　用非專業的語言，作者嚮讀者介紹瞭概率的基本法則，以及如何利用基於這些法則的期權定價模型計算得到期權的理論價值。以此為基礎，讀者可以瞭解到模型如何幫助交易員在各種市場條件下構建交易策略，以及在市場條件發生變化後，持倉可能發生的變化及應采取的行動。
　　與本書實務期權交易策略相匹配，作者特彆強調風險管理的重要性。每種交易策略的風險與收益都被充分分析。作者討論瞭如何利用delta、gamma、theta、vega等指標測度風險，以及這些指標如何隨市場條件變化而變化。期權交易被呈現為一個動態而非靜態的過程。
　　《期權波動率與定價》這次的新增內容保證瞭本書能繼續作為期權業內流行的培訓材料之一，依然是期權專傢的*。

目錄

總序
版前言
新版前言
章　期權術語
　1.1　閤約規範
　1.2　執行與指派
　1.3　市場誠信
　1.4　保證金要求
　1.5　結算流程
第2章　基礎策略
　2.1　簡單的買入、賣齣策略
　2.2　風險/收益特徵
　2.3　組閤策略
　2.4　構建到期損益圖
第3章　理論定價模型導論
　3.1　期望收益
　3.2　理論價值
　3.3　關於模型
　3.4　一種簡單的方法
　3.5　執行價格
　3.6　到期時間
　3.7　標的閤約價格
　3.8　利率水平
　3.9　股利
　3.10　波動率
第4章　波動率
　4.1　遊走和正態分布
　4.2　均值和標準差
　4.3　標的資産價格作為分布的均值
　4.4　波動率是作為標準差
　4.5　對數正態分布
　4.6　每日和每周的標準差
　4.7　波動率和觀測到的價格變化
　4.8　關於利率産品
　4.9　波動率的種類
第5章　利用期權的理論價值
第6章　期權價值與變化的市場條件
　6.1　DELTA
　6.2　GAMMA
　6.3　THETA
　6.4　VEGA或KAPPA
　6.5　RHO
　6.6　總結
第7章　價差導論
　7.1　什麼是價差
　7.2　為什麼使用價差
　7.3　作為風險管理工具的價差
第8章　波動率價差
　8.1　反套利價差
　8.2　比例垂直價差
　8.3　跨式期權
　8.4　寬跨式期權
　8.5　蝶式期權
　8.6　時間價差
　8.7　利率變化和股利變化的影響
　8.8　對角價差
　8.9　其他變形
　8.10　價差敏感度指標
　8.11　選擇閤適的交易策略
　8.12　調整
　8.13　價差指令輸入
第9章　風險因素
　9.1　選擇好的價差
　9.2　現實的考慮
　9.3　誤差幅度有多大
　9.4　股利和利息
　9.5　什麼是好的價差
　9.6　調整
　9.7　投資風格問題
　9.8　流動性
0章　牛市價差與熊市價差
　10.1　裸頭寸
　10.2　牛、熊比例價差
　10.3　牛、熊蝶式期權與牛、熊時間價差
　10.4　垂直價差
1章　期 權 套 利
　11.1　閤成頭寸
　11.2　轉換套利與反轉套利
　11.3　套利風險
　11.4　盒式套利
　11.5　捲筒式套利
　11.6　在波動率價差中應用閤成頭寸
　11.7　不利用理論價值進行交易
2章　美式期權的提前執行
　12.1　期貨期權
　12.2　股票期權
　12.3　提前執行對交易策略的影響
3章　利用期權閤約套保
　13.1　保護性看漲期權和保護性看跌期權
　13.2　持保立權
　13.3　籬式期權
　13.4　復雜套保策略
　13.5　投資組閤保險
4章　再論波動率
　14.1　波動率的特徵
　14.2　波動率預測
　14.3　一種實用的方法
　14.4　關於隱含波動率的思考
5章　股指期貨與指數期權
　15.1　什麼是指數
　15.2　指數的計算
　15.3　復製指數
　15.4　股指期貨
　15.5　指數套利
　15.6　指數期權
　15.7　指數市場的偏差
6章　市場間價差
　16.1　市場間對衝
　16.2　波動率關係
　16.3　市場間波動率價差
　16.4　基於價格差異的期權
7章　頭寸分析
　17.1　一些簡單的例子
　17.2　為頭寸做圖
　17.3　復雜頭寸
　17.4　期貨期權頭寸
8章　模型與真實世界
　18.1　無摩擦市場假設
　18.2　期權存續期內利率不變假設
　18.3　期權存續期內波動率不變假設
　18.4　連續交易假設
　18.5　波動率與標的閤約價格大小無關假設
　18.6　偏態與峰態
　18.7　波動率傾斜
　18.8　後的思考
附錄A　期權術語錶與相關專有名詞
附錄B　期權定價的數學原理
附錄C　波動率價差的特徵
附錄D　什麼是正確的交易策略
附錄E　閤成與套利關係
附錄F　推薦讀物
譯後記

作者介紹

謝爾登·納坦恩伯格
　　從1982年開始他的交易生涯，開始是作為芝加哥期權交易所（CBOE）個股期權的獨立做市商。從1985年開始，他涉足商品期權的交易，並作為芝加哥期貨交易所（CBOT）的獨立交易池交易員。
　　做交易的同時，納坦恩伯格先生還成為一名活躍的培訓師。這一領域內，他在全球各主要交易所（包括：芝加哥商品交易所（CME）、芝加哥期貨交易所（CBOT）、芝加哥期權交易所、紐約商業交易所（NYME）、倫敦國際金融期貨交易所（LIFFE）、德國期貨期權交易所、悉尼期貨交易所、新加坡國際金融期貨交易所等）舉辦瞭多次培訓會，他還為世界範圍內的許多專業交易公司舉辦瞭大量的內部培訓。

文摘

序言