国债期货交易实务 戎志平 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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戎志平 著

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店铺： 盛德伟业图书专营店

出版社： 中国财政经济出版社一

ISBN：9787509577707

商品编码：29770758945

包装：平装-胶订

出版时间：2018-02-01

基本信息

书名:国债期货交易实务

定价：80.00元

售价：52.0元,便宜28.0元,折扣65

作者:戎志平

出版社：中国财政经济出版社一

出版日期：2018-02-01

ISBN：9787509577707

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装-胶订

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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内容提要

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我国5年期和10年期国债期货可交割券覆盖的期限范围比较窄，特别是5年期国债期货自2015年12月合约起可交割券剩余期限范围调整为4～5.25年后，可交割券之间久期和收益率差别不大，交割期权的价值应该很低，期货的价格应接近于远期价格。然而，我国国债期货市场运行4年多的实践证明，5年期和10年期国债期货隐含的转换期权价值非常之高。对这些现象，作者在本书中做出了理论上的解释。

目录

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作者介绍

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2012年11月加入中国金融期货交易所，任副总经理。1996至2009年间，在国家开发银行工先后从事信贷和交易工作，历任副处长、处长、副局长。2009年加入中再资产管理公司，任副总经理，从事投资管理工作。毕业于解放军装甲兵工程学院和英国兰卡斯特大学，分别获工学硕士学位和金融学硕士学位，高级工程师。

文摘

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序言

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《国债期货交易实务》：一本详尽的实操指南，助您驾驭债券市场波动 在瞬息万变的金融市场中，国债期货作为一种重要的风险管理工具和投资策略，其交易的复杂性不容忽视。理解并掌握国债期货的精髓，对于金融从业者、机构投资者以及有志于深入债券市场的个人投资者而言，已成为一项必备技能。《国债期货交易实务》一书，正是为了满足这一需求而生，它以详实的理论基础、丰富的实战经验和严谨的逻辑分析，为读者勾勒出一幅清晰的国债期货交易全景图。 本书并非仅限于枯燥的理论说教，而是将理论与实践紧密结合，以“实务”为核心，力求为读者提供一套可操作、可落地的交易框架。从国债期货的基础概念解析，到交易策略的深度剖析，再到风险控制的系统构建，本书层层递进，环环相扣，旨在帮助读者全面理解国债期货的内在逻辑，并能在实际交易中游刃有余。 第一部分：国债期货的基础认知 在深入交易之前，建立扎实的基础认知至关重要。《国债期货交易实务》首先从最根本的概念入手，详细阐述了什么是国债期货，其与现券市场的联系与区别，以及国债期货在整个金融市场体系中的地位和作用。本书将带您深入了解国债期货合约的构成要素，包括标的物、合约乘数、报价单位、最小变动价位、交割日期等，帮助您精准把握合约的交易细节。 更为重要的是，本书将详细讲解国债期货的定价机制。债券价格与利率之间存在着密切的负相关关系，这一基本原理是理解国债期货价格波动的基础。本书将深入剖析影响国债期货价格的关键因素，例如宏观经济数据（通货膨胀、GDP增长、失业率等）、央行货币政策（利率调整、公开市场操作、量化宽松等）、财政政策（国债发行量、财政赤字等）、以及市场情绪和避险需求等。通过对这些因素的深入分析，读者将能够更好地洞察市场动向，预判价格趋势。 此外，本书还将详细介绍国债期货的套期保值和投机功能。套期保值是国债期货最核心的应用之一，本书将通过大量的案例分析，展示如何利用国债期货对冲债券组合的利率风险，如何为资产负债表管理提供有效工具。同时，对于投机者而言，本书也将深入探讨国债期货作为一种高杠杆金融衍生品，其潜在的收益与风险，以及如何通过精准的交易策略获取超额收益。 第二部分：国债期货的交易策略精解 《国债期货交易实务》的核心价值在于其对国债期货交易策略的详尽阐述。本书将打破传统交易理论的束缚，结合中国国债期货市场的实际特点，提出一系列行之有效的交易方法。 1. 趋势交易策略： 趋势是交易中最强大的力量。本书将深入讲解如何识别国债期货市场的长期、中期和短期趋势，并介绍多种经典的趋势跟踪指标和方法，如移动平均线、趋势线、通道理论等。更重要的是，本书将强调在实际交易中如何结合趋势信号进行入场和出场，以及如何根据趋势的强度调整仓位。 2. 均值回归策略： 在市场出现过度波动或非理性定价时，均值回归策略能够提供另辟蹊径的获利机会。本书将详细阐述均值回归的原理，并介绍多种常用的均值回归指标，如布林带、RSI、MACD等。通过对历史数据的回测和实盘案例的剖析，本书将展示如何利用均值回归策略捕捉短期价格回调或超涨后的反弹机会。 3. 跨期套利策略： 国债期货合约的到期月份不同，其价格之间会存在基差，由此衍生出跨期套利的机会。本书将深入分析跨期基差的形成原因，如不同月份的流动性差异、到期月份的交割成本、以及市场对未来利率预期的不同等。本书将详细讲解如何识别和利用跨期套利机会，并提供构建和管理跨期套利组合的详细步骤。 4. 跨品种套利策略： 除了跨期套利，不同期限的国债期货合约之间，或国债期货与国债现券之间，也可能存在套利空间。本书将介绍如何分析不同国债期货品种的相对价值，以及如何利用国债现券与期货之间的价差进行套利。 5. 事件驱动交易策略： 金融市场的价格波动往往与重大的宏观经济事件紧密相关。本书将深入分析各种可能影响国债期货价格的事件，如央行利率决议、重磅经济数据发布、地缘政治风险等，并提供相应的事件驱动交易策略。读者将学会如何在事件发生前进行预判，如何在事件发生时快速响应，以及如何管理事件驱动交易的风险。 6. 宏观对冲策略： 对于大型机构投资者而言，利用国债期货进行宏观对冲是重要的风险管理手段。本书将展示如何根据宏观经济预测，构建宏观对冲组合，以降低投资组合的整体风险敞口。 第三部分：国债期货的风险管理与交易纪律 在追求高收益的同时，风险控制始终是交易的重中之重。《国债期货交易实务》将花费大量篇幅，系统性地阐述风险管理在国债期货交易中的重要性，并提供切实可行的风险控制工具和方法。 1. 风险识别与度量： 本书将帮助读者识别国债期货交易中可能面临的各类风险，包括市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险等。同时，也将介绍常用的风险度量指标，如VaR（风险价值）、久期、凸度等，帮助读者量化和理解其持仓的风险敞口。 2. 止损与止盈： 止损是保护本金的最后一道防线，而止盈则是锁定利润的关键。本书将深入探讨不同情境下的止损设置方法，包括固定止损、移动止损、时间止损等。同时，也将介绍多种止盈策略，帮助读者在市场波动中最大化盈利。 3. 仓位管理： 合理的仓位管理是交易成功的基石。本书将详细讲解如何根据市场行情、个人风险承受能力以及交易策略，科学地分配仓位，避免因过度交易而承担不必要的风险。 4. 交易纪律与心理建设： 情绪是交易的最大敌人。本书将深入剖析交易心理学，帮助读者认识并克服贪婪、恐惧、侥幸等不良情绪对交易决策的影响。本书将强调建立严格的交易纪律，包括交易计划的制定、执行与复盘，以及如何保持冷静和理性，即使在面对连续亏损或巨额盈利时。 5. 交易系统与复盘： 建立一套完整的交易系统，并进行持续的复盘，是不断提升交易水平的关键。本书将引导读者如何构建适合自己的交易系统，并提供有效的复盘方法，通过总结经验教训，不断优化交易策略。 第四部分：国债期货的实操细节与前沿探讨 为了使本书更具实操性，《国债期货交易实务》还将深入探讨一些交易中的关键细节。 1. 交易平台的选择与使用： 本书将对国内主流的国债期货交易平台进行介绍，并提供平台操作的实用技巧，包括下单、撤单、持仓查询、风险监控等。 2. 交割流程与注意事项： 对于涉及实物交割的国债期货合约，本书将详细讲解交割流程、相关费用以及潜在的交割风险，帮助读者规避不必要的麻烦。 3. 宏观经济数据解读与应用： 本书将提供一套系统性的宏观经济数据解读框架，教导读者如何从纷繁复杂的经济数据中提取有价值的信息，并将其应用于国债期货交易分析。 4. 案例分析与模拟交易： 为了加深读者的理解，本书将穿插大量真实的国债期货交易案例，从策略选择、执行过程到结果分析，进行多角度的剖析。同时，本书也将鼓励读者积极进行模拟交易，在无风险的环境中熟悉交易流程，检验交易策略。 5. 未来展望与新兴趋势： 随着金融科技的发展，国债期货市场也在不断演进。本书也将对未来国债期货市场的发展趋势进行展望，如量化交易、算法交易、以及新的衍生品工具等，为读者提供前瞻性的视野。 结语 《国债期货交易实务》是一本集理论深度、实战指导和风险管理为一体的力作。它将帮助读者从零开始，逐步建立对国债期货交易的全面认知，掌握行之有效的交易策略，并学会如何在瞬息万变的金融市场中，理性决策，稳健盈利。无论您是初入金融市场的学生，还是经验丰富的交易员，本书都将是您国债期货交易道路上不可或缺的良师益友。它不仅仅是一本书，更是一套系统性的交易知识体系，一套助您在国债期货市场中实现财务目标的人生指南。

评分☆☆☆☆☆

我最近一直在思考如何在高风险的市场环境中找到相对稳健的投资机会，而“国债期货”这个词汇本身就带有一种避险的属性。但同时，衍生品交易的复杂性又让我望而却步。这本书的出现，仿佛是一盏明灯，照亮了我探索国债期货世界的道路。我特别看重“实务”这两个字，这不仅仅意味着理论的讲解，更代表着实际操作的经验和技巧。我希望这本书能够带领我走出理论的迷宫，进入真实的交易场景。比如，书中是否会详细介绍国债期货的合约细节？如何解读行情图表？有哪些常用的技术分析方法适用于国债期货？更重要的是，如何构建一个符合自身风险承受能力的交易系统？我对于书中能否提供一些具体的案例分析，或者交易策略的示范非常感兴趣。毕竟，理论学得再多，也比不上亲身实践。我希望这本书能够提供一些“干货”，能够让我立刻学以致用，而不是流于表面的泛泛而谈。我已经准备好将它放在案头，随时翻阅，认真学习，希望这本书能成为我提升交易能力的得力助手，帮助我在波动的市场中抓住属于自己的机会。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计就挺吸引人的，那种深沉的蓝色，配上烫金的字样，透着一股专业和稳重。我当初是被这个名字吸引的，《国债期货交易实务》。听起来就感觉内容会很硬核，很实用。我一直对金融市场，特别是衍生品交易领域很感兴趣，但又觉得很多东西都比较晦涩难懂，缺乏系统性的指导。市面上关于股票、外汇的书倒是不少，但专门讲国债期货的，而且名字听起来就这么接地气的，真的不多见。我希望这本书能够填补我的知识空白，让我对国债期货有更深入的理解。不仅仅是理论，更重要的是“实务”，这才是最吸引我的地方。我希望它能像一位经验丰富的老师，一步步地教我如何理解国债期货的运行机制，如何分析市场，如何制定交易策略，甚至是如何规避风险。这本书的厚度也适中，不会让人觉得过于庞杂，也不会觉得太薄而缺乏深度。封底的作者介绍也很有分量，看得出来作者在国债期货领域是深耕多年的专家。整体来看，这本书给我的第一印象是严谨、专业，并且充满了实践指导的价值。我期待着翻开它，进入那个充满挑战与机遇的国债期货交易世界。

评分☆☆☆☆☆

对于我们这些希望在金融市场中寻求更稳定、更具韧性投资标的人来说，国债期货一直是一个颇具吸引力的选项。然而，与股票或外汇市场相比，国债期货的交易体系和信息获取渠道似乎更为专业和封闭。《国债期货交易实务》这个名字，直接戳中了我的痛点。我渴望的，正是那种能够帮助我理解其内在逻辑、掌握实际操作技巧的书籍。我希望这本书能够详细地解析国债期货的合约特性、交易规则，以及影响其价格的关键因素。更重要的是，我期望书中能提供一些切实可行的交易策略，并且辅以案例说明，让我能够理解这些策略是如何在真实市场中应用的。例如，如何构建一个有效的风险管理模型，如何在不同市场环境下调整交易方向，或者如何利用套期保值等工具来降低风险。这本书能否为我打开一扇窗，让我能够更清晰地认识和参与到国债期货的交易中，是我最为期待的。我希望它能成为我学习和实践过程中的一本重要参考书。

评分☆☆☆☆☆

读过不少关于金融市场的书籍，但对于国债期货这一块，总感觉知识体系不够完整。《国债期货交易实务》这个书名，立刻吸引了我，因为它暗示了这本书是关于实际操作的，而不是空洞的理论。我希望这本书能够为我提供一个系统性的框架，让我能够清晰地了解国债期货的运作逻辑。我特别期待书中能够详细讲解如何进行市场分析，比如宏观经济数据对国债期货价格的影响，以及技术分析在国债期货交易中的应用。更重要的是，我希望书中能够提供一些实用的交易技巧和策略，帮助我制定出符合自己风格的交易计划。我一直认为，金融交易的精髓在于“实务”，理论知识固然重要，但最终还是要落脚到实际操作上。这本书的出现，正好满足了我对这方面的需求。我希望它能像一位经验丰富的导师，手把手地教我如何在这个复杂的市场中规避风险，如何抓住机遇，实现稳健的盈利。

评分☆☆☆☆☆

一直以来，我对金融衍生品领域都保持着高度的关注，但国债期货对我来说，始终笼罩着一层神秘的面纱。市面上关于股票、期权的书籍不少，但专门深入讲解国债期货的“实务”层面，并且由一位资深人士撰写的，着实难得。我之所以对这本书《国债期货交易实务》充满期待，是因为它直接点出了“实务”二字，这对我来说至关重要。我希望这本书不仅仅是停留在概念和理论的介绍，而是能够深入到交易的各个环节，提供可操作的指南。比如说，如何进行具体的交易流程？怎样去理解和运用各种交易指标？是否存在一些独特的市场分析方法，是专门针对国债期货的？我非常希望书中能有一些详尽的案例，展示真实的交易场景，以及作者是如何在这些场景下做出决策的。同时，风险控制也是我最为关心的问题，希望书中能有关于如何有效管理风险，避免不必要的损失的策略。这本书的出现，无疑为我打开了一扇通往国债期货实务世界的大门，我迫切地想要进去一探究竟，学习那些宝贵的实战经验。