海龟交易法则（第三版）柯蒂斯费思 经管金融 投资理财 证券股票书籍 聪明的投资者 中信出版社zx pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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柳川艳 编，乔江涛 译

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出版社： 100

ISBN：9787508639093

商品编码：29750642158

丛书名： 海龟交易法则

开本：16开

出版时间：2013-05-01

书名：海龟交易法则（第三版）

定价：59.00

作者：柯蒂斯·费思

译者：乔江涛

出版社：中信出版社

出版日期：2013年5月

页码：249

开本：16

装帧：平装

ISBN:9787508639093

    历史上zui好的五本交易学著作之一，揭秘普通人如何成为伟大的交易员。
    海龟们如何做交易，如何把握交易时机；
    海龟们如何衡量风险，如何管理资金；
    海龟们如何获得超过的年均回报率；
    为什么有些海龟大获成功，有些却赔个精光；
    如何将海龟交易法则运用于你自己的交易中；
    本书对于所有的专业交易者和大众投资者来说，都是本不可不读的书

    在金融界，流传着这样一个的故事。1983年，美国期货界的两个挚友——理查德?丹尼斯与威廉?埃克哈特之间就一个问题产生了分歧：伟大的期货交易者究竟是天生的，还是可以后天培养的？他们就这个问题进行了一场赌博，并为寻找答案进行了一场试验，这就是的“海龟交易试验”。
    丹尼斯和埃克哈特在1000个报名者中甄选了13个“海龟”，并用2周的时间给他们传授了交易理念和法则。在随后的四年中，海龟们凭借这些交易法则取得了年均80%的收益。  
    本书作者就是这场试验的海龟之一，而且是zui成功的一个。他在书中透露了整个试验过程，以及在外人眼里充满神秘色彩的“海龟交易法则”，让你了解：
    海龟们如何做交易，如何把握交易时机；
    海龟们如何衡量风险，如何管理资金；
    海龟们如何获得超过的年均回报率；
    为什么有些海龟大获成功，有些却赔个精光；
    如何将海龟交易法则运用于你自己的交易中；
    本书对于所有的专业交易者和大众投资者来说，都是本不可不读的书

    柯蒂斯·费思（Curtis Faith）
    所有海龟中zui成功的一个，在“海龟交易试验”期间，他为理查德?丹尼斯赚取了超过3000万美元的交易收入。他还是机械交易系统和软件行业的先驱者之一

前言
引言
章玩风险游戏的交易者
流动性风险和价格风险
对冲者、投机者和帽客
交易厅内的恐慌

第二章揭秘海龟思维
情绪陷阱
海龟交易策略
市场状态

第三章海龟培训课程
破产风险
资金管理
海龟的优势
趋势跟踪策略
次实战
第张成绩单

第四章像海龟一样思考
避免结果偏好
避免近期偏好
避免预测未来
从概率角度考虑问题
对自己的交易结果负责

第五章发现系统优势
系统优势的三大要素
优势比率
趋势组合过滤器
退出策略的优势

第六章寻找交易时机
支撑和阻力
支撑位与阻力位的突破
价格不稳定点

第七章如何衡量风险
四大风险
风险的量化
回报的量化
衡量风险与回报的综合指标
模仿效应与系统死亡风险

第八章风险与资金管理
第九章海龟式积木
第十章海龟式交易系统
第十一章历史测试的谎言
第十二章历史测试的统计学基础
第十三章防卫系统
第十四章掌控自己的心魔
尾声万事俱备
附原版海龟交易法则

幸运的
    在你的一生中，你也许只能经历那么几个里程碑式的时刻。而在我19岁那一年，我在同竟然经历了两个这样的时刻：平生次看到了芝加哥期货交易所（CBOT）的那座有装饰派艺术风格的大厦，又见到了理查德·丹尼斯—传奇性的交易大师。
    芝加哥期货交易所是芝加哥zui的景观。你从1.6公里之外就能看到这座大厦，它坐落在杰克逊西大街141号，顶部矗立着一尊孤独的雕像，那是刻瑞斯（Ceres）—罗马神话中的农业女神。在其他摩天大楼的环绕中，这座45层高的大楼傲然耸立，是这座交易所的再理想不过的家。楼内就是那些交易大厅，在这里，交易者们肩并肩地挤在一起，在一片纷乱的喊叫声和复杂的肢体信号中分秒不停地买卖着价值百万美元的谷物、肉食和外汇。这种组织有序却又喧嚣震天的大场面让每天来访的上千名参观者望而生畏，而对交易者们来说，这里就是圣地麦加。
    当我走进杰克逊西大街141号的电梯时，我的手心开始冒汗。我当时只有19岁，就要去见理查德·丹尼斯—全世界zui的期货投机家之一。在海龟实验闻名天下之前，丹尼斯就已经是期货界的大人物了。他被誉为“交易厅王子”，因为他在30多岁的时候，就已经把zui初的几千美元炒成了几亿美元。
    后来，我才知道能够登上那部电梯是件多么幸运的事。有超过1000个人应聘了那个位置，但只有40个人有幸与丹尼斯面谈。而且只有13个人（不到1/100）zui终被选中，另有10个人被选中参加下一年的一个后续计划。
    早在唐纳德·特朗普（Donald Trump）的《飞黄腾达》（TheApprentice）和其他这类真人秀电视大赛问世之前，丹尼斯就导演了他自己的一场竞赛。一切都源于他和他的好朋友比尔·埃克哈特（一个与丹尼斯同样成功的伟大交易者）的一场争论—杰出的交易者究竟是天生的还是培养出来的。丹尼斯相信他几乎可以把任何一个人变为交易者，埃克哈特则认为这是一种天赋问题，不是培养问题。丹尼斯愿意用自己的钱来证明自己的话，于是两人打了一个赌。
    为此，他们在《华尔街日报》、《巴伦周刊》和《纽约时报》上刊登了大幅广告，宣布丹尼斯正在招募培训生，他会把自己的交易方法传授给这些人，然后给每个人一个100万美元的交易账户。
    在那个时候，我并不理解这则广告的意义。刊登了这则广告，继续这场赌博，丹尼斯就相当于作出了一个大胆的声明。他相信他很清楚自己获得成功的原因，因此可以把其他人训练得像他一样出色—即使他们完全是没有任何交易经验的陌生人。他对自己的判断信心十足，因此愿意用自己的数百万美元来证明它。
    包括我在内，丹尼斯的培训生们大获成功，变成了业界的一个传奇。从此，他们开始被称作海龟。在四年半的时间内，海龟们实现了80%以上的年均收益率。为什么要用海龟这样一个词呢？事实上，这个名字来源于丹尼斯和埃克哈特去过的一个地方：新加坡的一个海龟农场。正是在那里，两人的那场由来已久的争论变得严肃起来。据说，当丹尼斯聚精会神地观察着那个海龟农场的时候，他突然冲口而出地说了这样一句话：“我们要培养交易者，就像新加坡人养海龟一样。”
    于是，我才有机会在19岁的年纪登上那部电梯，手心冒着汗，准备拜见“交易厅王子”。走在长廊中，我本不该对那些办公室的实用主义外观感到惊讶。那里没有气派的大门，没有华丽的大厅，没有任何意在向客户、经纪人或其他任何显贵要人炫耀一番的刻意装饰。不愿把钱浪费在浮华的排场上是丹尼斯的一个出了名的特点，所以那种简朴的环境不足为奇。但即使如此，我还是有些意外—每一样东西似乎都比我想象的要小一些。
    我找到了那扇挂着“C&D;期货公司”牌子的门，推开门走了进去。
    丹尼斯的业务主管戴尔·德鲁特里在门口迎接了我，告诉我丹尼斯的上一个面试就要结束了。我知道理查德的长相，因为我曾经在几篇文章中看过他的照片，但我对他的个性并不是非常了解，这令我有些忐忑不安。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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《期货市场的奥秘：把握趋势，规避风险》 内容简介： 在波诡云谲的期货市场中，无数投资者如同汪洋中的一叶扁舟，或随波逐流，或惊涛骇浪，最终却常常迷失方向，难以抵达成功的彼岸。本书并非一本介绍具体交易技巧或“秘籍”的浅显读物，而是深入剖析期货市场的内在逻辑与运作机制，旨在帮助读者建立一套清晰、系统且经过实践检验的交易框架。我们将从宏观层面审视影响期货价格的核心驱动力，在中观层面理解不同资产类别在期货市场的独特表现，并在微观层面探讨如何在不确定性中做出理性决策。 第一章：期货市场的根基——理解价值与价格的博弈 本章将带领读者穿越迷雾，直击期货市场定价的核心。我们将深入探讨“基本面”的真正含义，它并非仅仅是简单的供需关系，而是涵盖了宏观经济指标、行业发展趋势、政策法规变化、地缘政治风险以及技术革新等一系列错综复杂的影响因素。我们会分析不同商品期货（如农产品、能源、金属）在基本面分析上的侧重点差异，以及股指期货、国债期货等金融期货的独特定价逻辑。通过丰富的案例分析，读者将学会如何辨别市场噪音，识别真正影响价格走向的关键变量，并理解价格围绕价值波动的内在周期性。本章还将介绍一些重要的经济学理论，如预期理论、市场效率假说等，为理解价格形成提供理论支撑，让读者明白，市场的短期波动往往由情绪和短期因素驱动，而长期趋势则回归到价值本身。 第二章：趋势的捕捉与跟踪——顺势而为的智慧 “趋势是您最好的朋友”，这句古老的投资格言在期货市场中尤为适用。本章将系统性地阐述如何识别、评估和跟踪期货市场的各种趋势。我们将介绍经典的趋势识别方法，如道氏理论、艾略特波浪理论等，并结合现代技术分析工具，如移动平均线、趋势线、通道等，来量化和确认趋势的有效性。更重要的是，本章将强调趋势的“生命周期”概念，理解趋势的形成、发展、成熟和衰竭过程，以及在不同趋势阶段应采取的策略。我们将深入探讨如何避免“假突破”和“趋势逆转”带来的陷阱，学会通过多重指标的确认来提高交易的胜率。本书不会提供一成不变的“买入卖出”信号，而是引导读者理解趋势背后的逻辑，培养独立判断和识别趋势的能力，从而在市场波动中找到自己的立足点。 第三章：风险的量化与管理——生存是第一法则 在期货市场中，风险与收益并存，而有效的风险管理则是投资者得以长期生存的基石。本章将系统性地构建风险管理的核心体系。我们将从风险的来源出发，剖析市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险等不同类型的风险，并教会读者如何对这些风险进行量化评估。核心内容将围绕“仓位管理”展开，详细介绍如何根据市场波动性、个人风险承受能力以及交易策略来合理确定每笔交易的仓位大小，避免一次性重仓导致灾难性损失。我们将深入探讨止损策略的科学设置，不仅要理解“止损”本身，更要理解“为什么止损”以及“如何设置一个有效的止损点”。本书还将介绍一些进阶的风险管理工具和理念，如期权对冲、风险回报比的计算、凯利公式在仓位管理中的启示等。最终目标是让读者明白，一个成功的期货投资者，其成功的秘诀很大程度上在于其卓越的风险控制能力，而不是一味地追求高收益。 第四章：交易心理的淬炼——驾驭情绪的艺术 期货市场的交易，最终是人性的博弈。贪婪与恐惧，希望与绝望，这些复杂的情绪在瞬息万变的市场中被无限放大，常常成为投资者犯错的根源。本章将直面交易心理的挑战，帮助读者建立强大的心理素质。我们将深入分析导致交易心理失衡的常见误区，如过度自信、确认偏误、损失厌恶、群体心理等，并提供切实可行的方法来克服它们。从认知行为疗法（CBT）的角度，学习如何识别和挑战导致非理性交易行为的负面思维模式。本书将强调“交易计划”的重要性，它不仅是操作指南，更是稳定交易心理的“定心丸”。通过详细记录交易日志，反思交易过程中的心理活动，读者可以逐步了解自己的情绪触发点，并学会如何在这种情绪的干扰下依然保持理性决策。本章还将探讨“纪律性”在交易中的极端重要性，以及如何通过反复练习和自我暗示来培养坚定的执行力。 第五章：实战策略的构建与优化——从理论到实践的飞跃 在掌握了基本面理解、趋势跟踪、风险管理和交易心理的基础后，本章将引导读者将这些知识融会贯通，构建属于自己的实战交易策略。我们不会提供“万能”的交易策略，而是提供一套构建策略的“方法论”。首先，我们将分析不同类型的交易风格（如日内交易、波段交易、长线交易）的特点和适用场景，以及如何根据市场环境和个人偏好来选择合适的风格。接着，我们将介绍如何将技术指标、基本面信息和交易心理分析有机结合，形成一套完整的交易流程，包括入场时机、仓位分配、止损止盈设置、离场策略等。本书将强调“策略回测”和“模拟交易”的重要性，让读者在投入真实资金前，能够充分验证策略的有效性和鲁棒性。更重要的是，本章将聚焦于“策略优化”，教会读者如何通过持续的学习、复盘和调整，不断改进和完善自己的交易系统，使其能够适应不断变化的市场环境，从而在长期交易中保持竞争力。 第六章：市场周期与宏观联动——洞察更深层次的规律 本章将带领读者将视野从单一的期货合约提升到更宏观的层面，理解期货市场与全球经济周期、货币政策、大宗商品周期以及地缘政治事件的深刻联动。我们将分析不同经济周期阶段（如扩张期、衰退期、滞胀期）对不同资产类别期货价格的影响，以及央行货币政策（如加息、降息、量化宽松）如何通过影响利率、通货膨胀预期和资金流动性来间接作用于期货市场。本书将通过大量历史数据分析，揭示大宗商品自身的内在周期性规律，以及这些周期如何受到宏观经济因素的驱动。此外，我们将探讨地缘政治冲突、贸易战、自然灾害等突发事件对期货市场可能产生的短期剧烈波动和长期结构性影响，并引导读者如何在这种不确定性中寻找交易机会。理解这些宏观联动，能够帮助投资者更早地预判市场的大趋势，从而制定更具前瞻性的交易决策。 结语： 《期货市场的奥秘：把握趋势，规避风险》并非一本旨在让你一夜暴富的指南，而是一场关于理解、关于理性、关于坚持的旅程。期货市场充满了挑战，但也蕴藏着巨大的机遇。本书提供的是一套思考工具和一种认识世界的方式，它鼓励读者独立思考，勇于实践，并在不断学习和反思中成长。我们相信，通过对市场本质的深刻理解，对风险的审慎控制，以及对自身情绪的有效管理，每一个有准备的投资者，都能在这片波涛汹涌的海洋中，找到属于自己的那片宁静海域，并最终抵达成功的彼岸。

评分☆☆☆☆☆

这本书对于理解市场本质和风险管理，提供了一个非常独到的视角。作者并没有像许多其他投资书籍那样，把重点放在技术分析或者估值模型上，而是回归到最根本的“交易”二字。他强调的是一种顺势而为、动态调整的交易哲学。我特别喜欢他关于“趋势”的论述，如何识别趋势，如何跟随趋势，以及在趋势发生变化时如何及时退出，这些内容都讲得非常透彻。书里的一些案例分析，更是将理论付诸实践，让我看到在真实的交易场景中，这些原则是如何被运用的。而且，作者在风险管理方面的讲解，让我对“风险”有了全新的认识。他认为风险并非仅仅是“损失的可能性”，更是“对潜在损失的无知”。这一点非常重要，因为它促使我去思考，在每一次交易之前，我是否真正了解了潜在的风险，并且是否有充分的准备来应对它。书中关于“盈亏比”和“胜率”的权衡，也让我明白了，高胜率并不一定意味着高回报，如何通过合理的仓位控制和止损策略来优化整体的交易结果，才是关键。这本书真的让我从一个“交易者”的思维，转变为一个更加成熟的“风险管理者”。

评分☆☆☆☆☆

作为一个在投资市场摸爬滚打多年的散户，我一直渴望找到一本能够真正帮助我突破瓶颈的书籍，而这本书恰好满足了我的需求。它不像一些“成功学”式的鸡汤文，而是脚踏实地地剖析了交易的艺术和科学。作者的语言风格非常直接，没有丝毫的拐弯抹角，将一些看似复杂的概念用简单易懂的方式呈现出来。我尤其欣赏他对“耐心”的强调，在快节奏的金融市场中，大多数人都在追求“快速致富”，而这本书则告诉我们，真正的成功往往需要时间和等待。书中关于“市场噪音”的分析，也让我受益匪浅。它提醒我，不要被市场的短期波动所干扰，而是要专注于更长期的趋势和价值。而且，作者对于“交易纪律”的反复强调，更是让我意识到，再好的策略，如果不能严格执行，也只是纸上谈兵。这本书让我对自己的交易系统有了更深刻的反思，也促使我去建立一套更加清晰、更加可执行的交易规则。读完这本书，我感觉自己对市场的理解更深了，对自己的交易行为也更有信心了。

评分☆☆☆☆☆

终于读完了这本让人受益匪浅的投资理财书籍！虽然书名暗示着某种特定策略，但读完后我发现它远不止于此。作者以一种非常平实却又深刻的方式，剖析了普通投资者在市场中常常会犯的错误，并且提供了行之有效的应对方法。书中并没有罗列一大堆复杂的公式或者晦涩的术语，而是更侧重于培养投资者的思维模式和行为习惯。我特别欣赏作者在讲述“何时该止损”和“何时该止盈”这两个关键问题时，所展现出的逻辑和心理洞察。他并没有简单地给出一个固定的比例，而是强调要结合市场环境、个人风险承受能力以及具体的交易情况来综合判断。这一点对于我这种经常因为贪婪或恐惧而错失良机的人来说，简直是醍醐灌顶。而且，书中关于“情绪管理”的部分也让我深受启发。它提醒我，在投资决策中，情绪往往是最大的敌人，而理性的思考和严格的纪律才是通往成功的基石。作者通过一些生动的例子，说明了在市场波动时，保持冷静和坚持自己原则的重要性。读完这本书，我感觉自己对投资的理解不再是停留在“买什么”的层面，而是更加深入到“如何做”以及“为何如此做”的根本。它为我构建了一个更加稳健的投资框架，也让我对未来的投资之路充满了信心。

评分☆☆☆☆☆

我一直对那些能够“颠覆认知”的书籍充满好奇，而这本书无疑是其中之一。它打破了我以往对投资的一些固有观念，让我看到了一个全新的可能性。作者以一种非常系统化的方式，阐述了他关于“交易”的独到见解，并且提供了大量的实操性建议。我特别喜欢他对于“市场周期”的解读，以及如何在不同的市场周期中采取相应的交易策略。这一点非常具有指导意义，因为市场从来都不是一成不变的，而了解并顺应市场周期的变化，是取得长期成功的关键。书中关于“仓位管理”的讲解，也让我意识到，大小资金的运用策略是截然不同的，如何根据自己的资金规模来制定合理的仓位，是控制风险、放大收益的重要环节。而且，作者对于“学习与成长”的重视，也让我深受触动。他认为，投资的道路是一个不断学习、不断进步的过程，而固步自封只会让我们被市场淘汰。读完这本书，我感觉自己对投资的理解不再是孤立的知识点，而是一个相互关联、相互支撑的完整体系。它为我指明了方向，也给了我前进的动力。

评分☆☆☆☆☆

不得不说，这本书在投资心理学方面的探讨，绝对是它的一大亮点。作者非常敏锐地捕捉到了投资者在面对市场涨跌时的各种非理性反应，比如过度自信、追涨杀跌、沉没成本谬误等等，并且深入分析了这些心理陷阱是如何一步步将投资者引向亏损的。他并没有简单地批判这些行为，而是试图去理解其背后的心理动因，然后给出克服这些心理障碍的实用建议。我印象最深刻的是关于“恐惧与贪婪”的章节，作者用了很多生动的比喻来形容这两种情绪在投资中的破坏力，并且提出了诸如“分批建仓”、“设定止损位”等具体的执行策略来对抗它们。这不仅仅是理论上的讲解，更是指导你在实际操作中如何保持清醒头脑的“操作手册”。读这本书的过程中，我常常会对照自己过去的投资经历，恍然大悟自己曾经在哪些地方因为情绪失控而付出了代价。现在，我对自己的情绪有了更清晰的认知，也更加清楚如何在市场波动时保持内心的平静，而不是被市场的情绪所裹挟。这本书让我明白，成功的投资不仅仅是选择正确的股票，更重要的是拥有一个强大而理性的内心。