金砖可镂-金砖五国资本账户开放战略 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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应益荣 著

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• 政策分析
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店铺： 学向美图书专营店

出版社： 上海大学出版社

ISBN：9787567120778

商品编码：29705321103

包装：平装

开本：16

出版时间：2016-03-01

内容介绍
金砖五guo已成为决定全球经济格局的基本力量，在增量贡献上已成为醉重要增长*。在金砖五guo中，中guo相对规模和增量贡献*，*过其他四guozoxg和。中guo如何处理几组关系，如何认识内部推进改革转型与外部参与全球治理之间的关系，将以间接却实质的方式对“金砖五guo”的合作qiax景产生深刻影响。本书通过研究巴西、印度、俄罗斯和南非这四个金砖guo家资本账户kai放战略比较，归纳出只得中guo资本账户kai放借鉴的经验与教训。

关联推荐

后金融危机时代，中guo尽管资本账户kai放度较低，但依然面临外汇储备缩水、guo外证券投资贬值等诸多问题，该如何解决，未来又该何去何从？本书通过与金砖五guo中的巴西、印度、俄罗斯、南非的资本账户kai放战略作比较，为中guo指出了可资借鉴的路径。

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目录
*1章导论001 1.1资本账户kai放与金融危机003 1.1.1guo外研究概况003 1.1.2guo内研究概况006 1.2资本外逃与资本管制012 1.2.1资本外逃的定义012 1.2.2资本管制的理念014 1.2.3资本外逃的估算015 1.2.4中guo资本外逃的估算018 1.2.5资本管制的案例020 1.2.6中guo式的资本管制021 1.3资本管制有效性研究022 *2章巴西篇冲出亚马孙025 2.1桑巴式的资本账户kai放027

*1章导论001

1.1资本账户kai放与金融危机003

1.1.1guo外研究概况003

1.1.2guo内研究概况006

1.2资本外逃与资本管制012

1.2.1资本外逃的定义012

1.2.2资本管制的理念014

1.2.3资本外逃的估算015

1.2.4中guo资本外逃的估算018

1.2.5资本管制的案例020

1.2.6中guo式的资本管制021

1.3资本管制有效性研究022

*2章巴西篇冲出亚马孙025

2.1桑巴式的资本账户kai放027

2.2亚马孙的召唤029

2.3“上帝是巴西人”034

2.3.1巴西的奇迹1035

2.3.2巴西的奇迹二040

2.3.3巴西的奇迹三041

2.4举棋不定：&xbsp;巴西的资本管制042

2.4.1货币危机的定义042

2.4.2巴西外汇制度的演变044

2.4.3巴西汇率走势045

2.5巴西：&xbsp;未来美洲的霸主049

2.5.1赶*模式：&xbsp;金砖guo家经济增长趋缓049

2.5.2巴西经验：&xbsp;资本账户kai放策略052

2.5.3明日巴西：&xbsp;未来美洲的霸主054

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第3章俄罗斯篇滔滔的顿河061

3.1红旗缥缈没遥空063

3.1.1缥缈的红旗063

3.1.2普京的崛起064

3.1.3骄人的成就066

3.2SHOU富是怎样炼成的067

3.3滔滔的顿河069

3.3.1俄罗斯的资本市场069

3.3.2俄罗斯的外汇储备073

3.3.3俄罗斯的guo际收支075

3.4俄式资本外逃077

3.4.1资本外逃的原因078

3.4.2资本外逃对俄经济的影响080

3.5勇敢的米哈伊082

3.5.1资本管制082

3.5.2应对政策083

第4章印度篇慢是美好的087

4.1谁说大象不能跳舞089

4.1.1尼赫鲁时代——追随苏联体制090

4.1.2甘地时代——逆境中的改革092

4.1.3印度新时代——走向经济转型094

4.1.4莫迪执政——世界雷达屏上重现印度身影096

4.2慢是美好的097

4.3印度式汇率制度103

4.3.1钉住汇率制时期103

4.3.2*重汇率制时期105

4.3.3管理浮动汇率制时期106

4.4不顾诸神115

4.4.1不顾诸神115

4.4.2印度的资本控制体系116

4.4.3印度资本控制的策略119

4.5印度的未来不是梦124

4.5.1现实与梦想124

4.5.2经验与启示126

第5章南非篇眺望好望角135

5.1百年“彩虹之guo”137

5.2金砖第五guo140

5.3“钻石waxgguo”的汇率波动144

5.3.1金砖guo家汇率制度的变革145

5.3.2不同汇率制度成效分析146

5.3.3结论与启示155

5.4眺望好望角157

5.4.1伫立好望角157

5.4.2金砖guo家的汇率安排经验159

5.4.3危机qiax后金砖guo家汇率表现163

5.4.4结语165

第6章中guo篇巨龙出东方167

6.1巨龙出东方169

6.1.1中guo资本账户kai放现状169

6.1.2中guo资本账户kai放qiax景172

6.2“1带1路”战略173

6.2.1“1带1路”战略推动区域经济1体化174

6.2.2区域经济1体化助推人民币guo际化180

6.2.3“1带1路”成为人民币guo际化重要机遇183

6.3亚投行：&xbsp;人民币guo际化的试水188

6.3.1鲲鹏展翅：&xbsp;亚投行或将成世投行189

6.3.2骐骥腾跃：&xbsp;亚投行追逐全球金融新框架191

6.3.3外媒观察：&xbsp;亚投行启动中guo资本输出194

6.3.4两强相争：&xbsp;亚投行背后的中美博弈202

6.4上嗨：&xbsp;金砖guo家银行208

6.4.1金砖guo家银行：&xbsp;矫正全球经济旧秩序208

6.4.2多边合作：&xbsp;改变全球金融格局209

6.4.3数据分析：&xbsp;人民币汇率如何变动211

6.4.4连横合纵：&xbsp;金砖guo家银行业竞争力分析218

6.4.5风险防控：&xbsp;加固金砖guo家“金融防huo墙”221

6.4.6*先成本：&xbsp;*高银行业竞争力策略222

6.5香港：&xbsp;人民币离岸市场中心224

6.5.1人民币离岸市场演化分析224

6.5.2人民币离岸市场发展现状235

6.5.3人民币离岸市场风险分析239

6.5.4人民币离岸市场qiax景展望246

6.6人民币：&xbsp;走向guo际化251

6.6.1历史与现状251

6.6.2欧元与美元254

6.6.3机遇与挑战260

6.6.4探索与实验270

6.6.5结论与展望282

参考文献287

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图表目录

图2—1 巴西实际有效汇率、名义有效汇率和名义汇率047

图2—2 巴西通货膨胀目标及实际通货膨胀率048

图3—1 1997—2012年俄罗斯GDP增长率070

图3—2 1997—2012年俄罗斯通货膨胀率071

图3—3 俄罗斯股市指数走势072

图3—4 俄罗斯汇率走势074

图4—1 1993—2012年印度外债规模112

图4—2 印度广义货币goxg给113

图4—3 2001—2008年印度的非居民投资情况118

图4—4 印度1984—1992年外汇储备119

图4—5 中guo与印度GDP增长率对比123

图5—1 1990—2014年巴西外汇储备和特别*款*占GDP的百分比148

图5—2 1990—2014年俄罗斯外汇储备和特别*款*占GDP的百分比149

图5—3 1990—2014年印度外汇储备和特别*款*占GDP的百分比149

图5—4 1990—2014年中guo外汇储备和特别*款*占GDP的百分比150

图5—5 1990—2014年南非外汇储备和特别*款*占GDP的百分比150

图5—6 1990—2014年巴西外债占GDP的比重153

图—57 1993—2014年俄罗斯外债占GDP的比重154

图5—8 1990—2014年印度外债占GDP的比重154

图5—9 1990—2014年中guo外债占GDP的比重155

图5—10 1994—2014年南非外债占GDP的比重155

图5—11 金砖guo家外债结构指标156

图6—1 中、美、日、欧盟15guoGDP的比重（单位：&xbsp;%）177

图6—2 中、美、日、欧盟15guoGDP 增长率（单位：&xbsp;%）177

图6—3 2014年各guo对中guo出口贡献度179

图6—4 中guoFDI年度数据表明外商直接投资额逐渐递增&xbsp;179

图6—5 跨境贸易人民币结算规模逐年递增183

图6—6 2008—2014年美guoguo债上限及GDP占比263

表2—1 2004—2014年巴西经济zoxg量及世界排名情况041

表2—2 巴西资本账户kai放度与外汇市场压力指数（单位：&xbsp;亿美元）044

表3—1 俄罗斯宏观经济数据082

表4—1 印度改革以来经济增长情况（单位：&xbsp;%）099

表4—2 中印事件和做*比较101

表4—3 1996—2014年印度主要经济变量的趋势102

表4—4 1991年qiax印度汇率制度安排演变105

表4—5 印度汇率制度变迁107

表4—6 印度外汇市场发展(单位：&xbsp;亿美元)110

表4—7 1993—2012年印度外汇储备规模和印度卢比对美元的汇率112

表4—8 1980—2009年印度货币goxg给结构（单位：&xbsp;千万卢比）113

表4—9 印度的相关政策120

表4—10 部分年份印度对外部门的相关指标（单位：&xbsp;百万美元）121

表4—11 印度公营银行的不良资产比率126

表4—12 印度两大公营银行集团的净利润／zoxg资产比率126

表4—13 2009—2014年印度对外部门的相关指标（单位：&xbsp;百万美元）128

表5—1 南非年度经济指标137

表5—2 金砖guo家1994—2014年guo际收支151

表6—1 人民币guo际化的基本途径和目标184

表6—2 人民币货币互换协议186

表6—3 亚投行亚洲范围内成员列表（截到2015年4月15日）192

表6—4 亚投行亚洲范围外成员列表（截到2015年4月15日）193

表6—5 主要guo家（地区）媒体对亚投行的观点194

表6—6 亚投行与亚行的比较199

表6—7 三大行股*分布200

表6—8 银行业竞争力指数的量化指标及*重213

表6—9 美元兑人民币月度汇率、两guo基准利率及利差（2011.1—2015.5）214

表6—10 金砖guo家与印尼、波兰银行业竞争力量化数据218

表6—11 金砖guo家银行业宏观竞争力得分221

表6—12 guo务院针对离岸中心建设采取的政策230

表6—13 人民币自由兑换的阶段划分239

表6—14 香港人民币离岸市场发展qiax后对境内外汇储备和基础货币的影响240

表6—15 内地和香港的存贷款利差244

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《金砖五国资本账户开放战略：路径、挑战与展望》 序言 在全球经济格局深刻演变的当下，金砖五国（巴西、俄罗斯、印度、中国、南非）作为新兴经济体的代表，其经济发展和国际影响力日益增强。在这一进程中，资本账户的开放与管理，无疑是影响其经济韧性、金融稳定及长期发展的重要战略议题。本书《金砖五国资本账户开放战略：路径、挑战与展望》正是聚焦于此，深入剖析金砖国家在资本账户开放道路上的探索、实践与未来走向。 本书并非简单罗列各国资本账户开放的政策清单，而是试图构建一个宏观的、动态的分析框架，理解各国在不同发展阶段、不同经济体质下，为何会选择特定的开放路径，又将面临怎样的挑战，并对未来的发展趋势进行审慎的展望。我们关注的，不仅是“开了多少”和“开了什么”，更是“如何开”、“为何开”以及“开了之后会怎样”。 第一部分：理论基石与历史脉络 在展开具体国别分析之前，我们首先需要建立坚实的理论基础，并回顾资本账户开放的历史演变。 资本账户开放的理论争论： 本章将梳理国际金融领域关于资本账户开放的经典理论，包括“三元悖论”（蒙代尔-弗莱曼三元悖论）的启示，以及新凯恩斯主义、新古典主义等不同学派对此问题的不同解读。我们将探讨资本账户开放可能带来的收益，如促进资源配置优化、吸引外资、技术溢出、降低融资成本等；同时，也将审视其潜在风险，如金融脱钩、资本外逃、货币政策独立性受损、金融危机传染等。在此基础上，我们将引入“适度开放”、“有管理的开放”等概念，探讨并非越“开”越好，而是需要根据国情相机抉择的战略智慧。 全球资本账户开放的演进： 从二战后的布雷顿森林体系下的资本管制，到20世纪70年代后发达经济体的普遍开放，再到亚洲金融危机后部分新兴经济体的反思与调整，全球资本账户开放的进程并非一帆风顺，而是充满了周期性的波动与政策的反转。本章将回顾这一全球性进程，分析不同时期发生的重大事件（如拉美债务危机、亚洲金融危机、2008年全球金融危机）对各国资本账户政策制定的影响，为理解金砖国家的选择提供历史参照。 金砖国家概览与资本账户开放的初始语境： 在进入深入分析之前，我们将简要介绍金砖五国的经济发展水平、金融市场结构、宏观经济特点，以及它们各自在对外开放进程中的阶段性目标。这将有助于读者理解，为何金砖国家在资本账户开放的道路上，既有共同的趋势，又存在显著的差异。我们将勾勒出各国在不同历史时期，面临的外部压力与内部动力，以及它们在资本账户政策上的初步布局。 第二部分：金砖五国资本账户开放的实践探索 本部分将逐一深入分析金砖五国在资本账户开放道路上的具体实践，剖析其政策选择、实施过程、取得的成效以及面临的挑战。 中国：渐进式开放的“中国模式” 改革开放的战略考量： 本节将深入分析中国选择渐进式、有管理式资本账户开放的深层原因。我们不仅关注其吸引外资、促进贸易便利化的直接需求，更将探讨其维护金融稳定、实现人民币国际化、应对外部冲击等战略目标。 关键性里程碑与制度设计： 回顾中国在资本账户开放进程中的一系列重要举措，如QFII/RQFII制度、沪港通、深港通、债券通、RCEP框架下的金融开放，以及人民币跨境使用政策等。我们将详细分析这些制度的设计逻辑、运行机制及其对资本流动的影响。 成效与挑战： 评估中国资本账户开放在吸引外资、促进国内金融市场发展、推动人民币国际化方面取得的成效。同时，也将深入剖析中国在应对资本跨境流动带来的汇率波动、金融风险防范、国内金融监管能力提升等方面的挑战。 印度：在Liberalization与Prudential Management之间寻求平衡 经济发展与金融开放的互动： 分析印度经济结构转型、对外贸易发展与资本账户开放政策之间的相互促进与制约关系。 逐步推进的开放路径： 梳理印度在吸引外国直接投资（FDI）、证券投资（FPI）、外债管理等方面的政策演变。重点关注其在资本外流管制方面的经验，以及应对外部冲击时的政策调控。 国内市场发展与外部融通： 探讨印度本土金融市场发展对资本账户开放的影响，以及其在吸引外资的同时，如何加强对国内金融机构和市场的监管。 巴西：资源型经济体下的资本账户波动与管理 商品周期与资本流动： 分析巴西作为资源出口大国，其资本账户开放政策如何受到国际大宗商品价格波动的影响，以及其应对资本快速流入和流出的策略。 经验与教训： 梳理巴西在不同时期推行资本账户自由化或管制的政策变化，特别是其在应对金融危机、维护经济稳定方面的经验与教训。 区域金融合作的视角： 探讨巴西在南美区域内的金融合作，以及其资本账户政策如何与区域发展战略相结合。 俄罗斯：能源经济与金融风险的博弈 能源出口与资本流动： 分析俄罗斯经济高度依赖能源出口的特点，如何影响其资本账户开放的步伐和面临的风险。 金融制裁与政策应对： 重点研究俄罗斯在面临国际金融制裁背景下的资本账户管理策略，以及其如何寻求多元化资本来源和规避风险。 资本外逃与国内投资： 探讨俄罗斯长期面临的资本外逃问题，以及其为吸引和留住国内资本所采取的措施。 南非：新兴经济体中的金融中心转型 非洲大陆金融枢纽的定位： 分析南非作为非洲大陆重要的金融中心，其资本账户开放如何服务于其区域影响力提升和经济一体化战略。 汇率稳定与资本流动： 探讨南非在维护本币汇率稳定、管理资本跨境流动方面的政策权衡。 挑战与机遇： 分析南非在吸引外资、促进国内产业升级、以及应对全球经济不确定性方面的资本账户开放策略。 第三部分：金砖国家资本账户开放的共同挑战与战略协调 在分别考察了各国实践后，本部分将聚焦金砖国家在资本账户开放过程中面临的共同挑战，并探讨战略协调的可能性与必要性。 宏观审慎监管框架的构建与完善： 无论开放程度如何，有效的宏观审慎监管都是防范金融风险的关键。本章将分析金砖国家在构建和完善宏观审慎监管工具、加强跨境资本流动监测预警、提升危机应对能力方面的经验与不足。 汇率机制的优化与货币政策独立性： 资本账户开放必然对汇率形成产生影响，并可能制约货币政策的独立性。本章将探讨金砖国家在选择不同的汇率制度，以及在开放条件下如何平衡汇率稳定与货币政策调控的问题。 金融市场的深度与广度： 资本账户的健康开放离不开发达的国内金融市场。本章将分析金砖国家在发展国内股票市场、债券市场、外汇市场等方面所面临的共性挑战，以及如何通过市场建设来支持资本账户的有序开放。 应对外部冲击的能力： 全球金融市场的联动性日益增强，金砖国家也面临着来自外部的溢出效应和潜在风险。本章将探讨各国在增强自身经济韧性、构建风险分散机制、以及在必要时实施短期资本管制等方面的策略。 金砖国家间的战略协调与合作： 面对共同的挑战和机遇，金砖国家在资本账户开放领域是否可以加强战略协调？本章将探讨在信息共享、政策协调、金融互联互通、以及构建更具弹性的区域金融安全网等方面的潜力。 第四部分：展望未来：金砖国家资本账户开放的趋势与方向 本书的最后一章将基于前文的分析，对金砖国家未来资本账户开放的趋势和方向进行展望。 “数字时代”的资本流动新特征： 随着金融科技的发展，跨境支付、数字货币等正在改变资本流动的形态。本章将分析“数字时代”对金砖国家资本账户管理带来的新机遇和新挑战。 绿色金融与可持续发展： 绿色资本账户开放将成为未来发展的重要方向。本章将探讨金砖国家如何在资本账户开放中融入绿色金融理念，吸引绿色投资，推动可持续发展。 全球金融治理中的角色： 随着经济实力的增强，金砖国家在全球金融治理中的话语权日益提升。本章将分析金砖国家在推动建立更公平、更有效的全球金融治理体系中，如何通过资本账户开放战略来发挥更大作用。 开放与安全的平衡： 未来，金砖国家将继续在资本账户的开放与安全之间寻求精妙的平衡。本书将强调，战略性的、有管理的开放，以及不断完善的监管框架，将是其实现经济高质量发展的关键。 结论 《金砖五国资本账户开放战略：路径、挑战与展望》力图为读者提供一个关于金砖国家资本账户开放的全面、深入的视角。本书不仅回顾了历史，分析了当下，更着眼于未来，旨在为政策制定者、研究人员、金融从业者以及关注全球经济发展的人们，提供有价值的参考和启示。理解金砖国家的资本账户开放战略，就是理解新兴经济体在全球经济浪潮中如何定位自己、如何规避风险、如何抓住机遇，以及如何书写属于自己的发展篇章。

评分☆☆☆☆☆

我拿到这本书的时候，就被“金砖可镂”这个极具意象的题目所吸引，总感觉里面藏着某种深邃的洞察，仿佛能将复杂的金融概念“镂”出来，呈现出清晰的本质。我一直对不同国家在金融政策上的差异性很感兴趣，尤其是金砖国家，它们代表着全球经济增长的新引擎，其资本账户开放的步伐和策略，无疑会对世界经济产生深远影响。我希望能在这本书里读到关于这些国家如何制定和执行资本账户开放的详细路径，以及这些政策背后的理论支撑是什么。例如，是否会分析不同国家在选择开放程度上的考量，是渐进式开放还是大胆跳跃？在资本账户开放的过程中，它们又会如何应对汇率波动、资本错配以及潜在的金融危机？这本书会不会提供一些衡量资本账户开放程度的指标，并基于这些指标来评价金砖国家目前的开放水平？我非常好奇，它们在开放的同时，是否也意识到了潜在的风险，并且已经构建了相应的风险管理和应对机制。

评分☆☆☆☆☆

这本《金砖可镂-金砖五国资本账户开放战略》的标题，让我联想到经济学中的“最优剪刀差”或者“精妙平衡”。我一直在思考，金砖国家，作为新兴经济体的代表，它们在资本账户开放这个敏感而又至关重要的领域，究竟会采取怎样的策略？我期待这本书能够深入探讨，这些国家在制定资本账户开放政策时，是如何权衡吸引外资以促进经济增长，以及防范资本大规模、无序流动可能带来的金融风险的。书中会不会详细分析，不同金砖国家在开放过程中所面临的独特国内经济结构、金融市场发展水平以及国际政治经济环境的影响？比如，中国作为全球第二大经济体，其资本账户开放的步伐和方式，与南非、巴西等国相比，会有何异同？我非常好奇，这本书能否为我们呈现出，金砖国家如何在复杂多变的全球金融格局下，通过审慎而富有战略性的资本账户开放，来提升自身的经济韧性和在全球经济舞台上的话语权。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对国际金融市场动态高度关注的读者，我对“金砖五国资本账户开放战略”这个主题充满了期待。当前，全球地缘政治风险和经济周期波动交织，金砖国家作为重要的经济体，其资本账户的开放与否、如何开放，都牵动着全球资本的流向。我希望这本书能不仅仅停留在理论层面，而是能够深入到每一个金砖国家的具体实践中，去探究它们各自在资本账户开放过程中的独特考量和政策选择。比如，在吸引外国直接投资（FDI）和证券投资方面，它们各自采取了哪些具体的措施？在鼓励本国资本“走出去”的过程中，又会面临哪些挑战？这本书会不会详细阐述在资本账户逐步开放的过程中，各国央行和政府是如何进行宏观审慎管理的，以避免金融系统性的风险？我尤其感兴趣的是，面对日益复杂的国际金融环境，金砖国家是否能够形成一种协同效应，共同应对外部冲击，并通过有序的资本账户开放，进一步提升它们在全球金融体系中的地位和影响力。

评分☆☆☆☆☆

这本书的名字听起来就非常有分量，关于“金砖五国”和“资本账户开放战略”这两个词的组合，立刻勾起了我对国际金融和全球经济格局的好奇心。我一直在思考，在当前全球经济不确定性加剧的背景下，以金砖国家为代表的新兴经济体，在资本账户开放这个关键领域，究竟会走向何方？这本书是否能深入剖析这些国家在开放过程中所面临的独特挑战和机遇？比如，印度在吸引外资的同时，如何有效管控资本外流的风险？俄罗斯在面临外部制裁的压力下，资本账户的开放策略是否会更加审慎？巴西和南非在商品价格波动的影响下，又会采取怎样的资本流动管理措施？中国作为金砖国家的核心，其资本账户开放的经验和模式，对其他国家是否有借鉴意义？更重要的是，这本书会不会探讨这些国家在资本账户开放过程中，如何平衡金融稳定与经济增长之间的关系，以及如何防范金融风险的蔓延？我非常期待这本书能提供一些前瞻性的思考，或者至少能提供扎实的案例分析，让我对金砖国家在资本账户开放这条道路上的真实图景有更清晰的认识。

评分☆☆☆☆☆

当我在书架上看到《金砖可镂-金砖五国资本账户开放战略》时，内心立刻涌起了一股强烈的求知欲。我一直认为，资本账户的开放是衡量一个国家经济成熟度和融入全球经济程度的重要标志，而金砖国家在这个进程中的探索，无疑具有里程碑式的意义。我希望这本书能够为我揭示，金砖国家在开放资本账户的过程中，究竟经历了怎样的权衡取舍，它们是如何在吸引国际资本流入，同时又要警惕和防范潜在的金融风险之间找到平衡点的。会不会分析不同国家在开放策略上的不同之处，比如，有些国家可能更侧重于吸引长期投资，而有些国家可能在鼓励短期资本流动方面有更开放的态度？我尤其想了解，这些国家在资本账户开放的过程中，是否会借鉴国际货币基金组织（IMF）等国际组织的经验和建议，并且根据自身的国情进行调整和创新？这本书能否为我们提供一个关于金砖国家资本账户开放的“路线图”，让我们能够更清晰地理解它们未来的发展方向？