中国商业银行汇率风险研究 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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周浩 著

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店铺： 博学精华图书专营店

出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504974426

商品编码：29704777016

包装：平装

出版时间：2014-01-01

基本信息

书名:中国商业银行汇率风险研究

：25.00元

售价：17.0元,便宜8.0元,折扣68

作者:周浩

出版社：中国金融出版社

出版日期：2014-01-01

ISBN：9787504974426

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：大16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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内容提要

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《金融博士论丛（6辑）：中国商业银行汇率风险研究》从我国商业银行面临的汇率风险人手，从理论上探讨了商业银行汇率风险的形成机制，结合我国上市商业银行的实际情况，研究我国商业银行对汇率风险的识别、测度与管理方法，并借鉴发达国家商业银行成熟的汇率风险管理经验与教训，针对我国商业银行汇率风险管理中存在的问题提提出了若干政策建议。

目录

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作者介绍

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周浩，1973年出生，安徽毫州人，副教授，经济学博士。现供职于中国人民银行合肥中心支行，2009年获得西南财经大学经济学博士学位（金融学专业），研究方向为金融理论与政策。近年来独立在《改革》、《财经科学》、《经济体制改革》等全国经济类核心期刊上发表论文十余篇，并作为主要研究人员参与国家社会科学基金重大项目、教育部人文社会科学基金项目、中国人民银行重点课题等多项研究，取得多项学术成果。

文摘

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序言

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中国商业银行汇率风险研究 一、 引言 在全球化日益加深的今天，国际贸易与投资的蓬勃发展，使得汇率波动成为影响企业经营和金融稳定的重要因素。对于高度依赖国际经济环境的中国商业银行而言，汇率风险管理更是其稳健发展、提升核心竞争力的关键。本书旨在深入剖析中国商业银行在汇率风险上面临的挑战、识别和度量汇率风险的常用方法、以及商业银行在风险缓释和管理方面所采取的策略与实践。通过对我国商业银行汇率风险状况的系统研究，本书期望为相关从业人员、监管机构以及学术研究者提供有益的参考。 二、 汇率风险的内涵与中国商业银行面临的现状 汇率风险，顾名思义，是指由于汇率的变动而可能给银行带来的损失。这种风险主要体现在三个方面：交易风险、折算风险和经济风险。 交易风险：银行在进行外汇交易（如即期、远期、掉期、期权等）时，由于交易发生日与结算日之间汇率的变动，导致实际收付金额与预期金额发生差异，从而产生的损益。这包括客户的外汇贷款、存款、汇款、国际结算等业务中蕴含的风险。 折算风险：银行在编制财务报表时，需要将以外币计价的资产、负债、损益等项目折算成记账本位币。如果汇率发生变动，这些折算后的金额也会随之变动，从而影响银行的账面价值和利润。这主要体现在银行持有外币资产（如海外分支机构的资产、外币债券）和负债的价值变动上。 经济风险（或称经营风险）：汇率的长期、持续变动可能对银行的整体经营状况产生深远影响，改变银行的国际竞争力，影响其融资成本和收益，甚至可能导致银行的战略失误。例如，人民币持续升值可能削弱国内企业的出口竞争力，进而影响银行对出口企业的信贷投放；反之，人民币持续贬值则可能增加进口企业的成本，增加银行对其贷款的风险。 改革开放以来，中国经济的快速发展伴随着人民币国际化的进程，中国商业银行在外汇业务规模和复杂性上都有了显著提升。然而，与此同时，银行所面临的汇率风险也日益凸显。人民币汇率形成机制的市场化改革，使得人民币汇率的波动性有所增加。国际金融市场的动荡、地缘政治风险、全球经济周期的变化等外部因素，都可能引发人民币汇率的大幅波动，给商业银行带来不确定性。 具体而言，中国商业银行面临的汇率风险现状可以从以下几个维度进行观察： 1. 外汇业务规模的增长与复杂化：随着中国企业“走出去”和“引进来”战略的推进，商业银行的外汇存贷款、贸易融资、跨境人民币业务、以及外汇衍生品交易等业务规模不断扩大，业务结构也日趋复杂。这使得银行在交易层面的汇率风险敞口随之增大。 2. 人民币汇率双向波动成为常态：相较于过去人民币长期升值或贬值的趋势，当前人民币汇率更多地呈现双向波动的特点，波动幅度也可能加大。这要求银行必须具备更强的汇率预测和风险对冲能力。 3. 国际金融市场联动性增强：全球主要货币之间的汇率变动，往往受到国际政治经济形势、各国货币政策、资本流动等多种因素的影响。中国商业银行在参与国际金融活动中，也更容易受到这些外部冲击的影响。 4. 风险管理能力与国际先进水平的差距：虽然我国商业银行在汇率风险管理方面已取得长足进步，但与国际顶级银行相比，在风险识别的精准度、风险度量模型的先进性、风险对冲工具的丰富性以及风险管理文化的成熟度等方面，仍存在一定的差距。 5. 监管要求的提升：监管机构对于商业银行的风险管理提出了更高的要求，包括资本充足率、流动性覆盖率、净稳定资金比率等指标的考核，都间接要求商业银行加强对各类风险（包括汇率风险）的管控。 三、 汇率风险的识别、度量与评估 有效识别、度量和评估汇率风险，是银行进行风险管理的基础。 风险识别： 资产负债表法：分析银行资产负债表中以外币计价的项目，识别可能面临汇率波动的资产（如外币贷款、外币债券、外汇储备）和负债（如外币存款、外币借款）。 现金流量法：关注银行未来以外币计价的现金流入和流出，识别可能因汇率变动而受影响的经营活动、投资活动和筹资活动。 交易分析法：对银行所有涉及外汇的交易（包括即期、远期、掉期、期权、信用证、保函等）进行逐一分析，识别交易的币种、金额、到期日，以及交易的性质（是资产还是负债，是收入还是支出）。 客户分析法：分析银行主要客户（尤其是大型企业客户）的业务模式、外币敞口情况，评估其经营性汇率风险对银行信贷风险的影响。 市场研究与情报收集：密切关注宏观经济数据、货币政策、地缘政治事件、国际大宗商品价格等可能影响汇率走势的信息。 风险度量： 敏感性分析（Sensitivity Analysis）：这是最基本的方法，通过设定不同的汇率变动情景（如人民币升值1%、贬值1%等），来计算银行在这些情景下的潜在损益。这可以帮助银行了解其敞口对汇率变动的敏感程度。 在险价值（Value at Risk, VaR）：VaR是一种统计学方法，用于度量在一定置信水平下，银行在特定时间周期内可能遭受的最大损失。对于汇率风险，可以计算外汇头寸的VaR，即在95%（或99%）的置信水平下，未来一天（或一天以上）外汇交易可能损失的金额不会超过多少。计算VaR的方法主要有历史模拟法、参数法（方差-协方差法）和蒙特卡罗模拟法。 压力测试（Stress Testing）：针对极端但可能发生的汇率冲击情景（如金融危机、地缘政治冲突导致汇率剧烈波动），模拟银行可能遭受的损失，评估银行的韧性。压力测试通常比VaR更能反映极端风险。 预期损失（Expected Loss, EL）：EL是银行在某个时间段内，由于汇率风险导致预期会发生的损失。EL通常是风险的概率和损失金额的乘积。 缺口分析（Gap Analysis）：针对银行的资产和负债，计算不同币种、不同期限的汇率敞口，即“缺口”。正缺口（资产大于负债）在汇率上升时获利，在汇率下降时损失；负缺口（负债大于资产）在汇率上升时损失，在汇率下降时获利。 风险评估： 风险评估是将识别和度量出的风险，与银行可承受的风险水平进行对比，以确定风险是否需要采取管理措施。这涉及到设定银行的风险偏好、风险容忍度、以及相关的风险限额。银行需要建立一套风险评估的指标体系，综合考虑风险的潜在损失、发生的可能性、以及对银行整体稳健经营的影响。 四、 中国商业银行汇率风险管理策略与实践 基于对汇率风险的识别、度量和评估，中国商业银行需要制定并实施有效的风险管理策略。 1. 主动管理与被动管理相结合： 主动管理：主要通过风险对冲工具来管理汇率风险。 即期外汇交易：用于满足客户日常外汇支付和结算需求，但本身不具有风险对冲功能，更多是业务的自然发生。 远期外汇交易：锁定未来某一天的外汇交易价格，有效规避汇率波动风险，适用于已确定的外汇收支。 外汇掉期交易：将即期外汇买卖与远期外汇卖（买）结合起来，用于管理短期资金的汇率风险和流动性风险。 外汇期权交易：为客户或银行自身提供规避汇率风险的选择权，但需支付期权费。银行可买入期权以锁定最大损失，或卖出期权以获取收益，但需承担相应风险。 外汇期货交易：在交易所进行标准化交易，用于规避汇率风险，但交易量和品种相对有限。 跨境人民币业务的风险管理：随着跨境人民币业务的发展，银行也需关注人民币与第三方货币之间的汇率风险。 被动管理：是指通过调整资产负债结构，或者接受一定程度的汇率波动带来的损益，来适应汇率变动。 资产负债匹配：尽量使外币资产和外币负债在币种、期限、金额上相匹配，减少汇率风险敞口。例如，以外币贷款发放时，尽可能以外币存款来融资。 期限匹配：对于外汇资产和负债，应尽量做到期限上的匹配，避免因期限错配导致的利率和汇率风险叠加。 账面轧差：在内部核算中，对同一币种、同一期限的交易进行轧差处理，以净敞口来管理风险。 2. 建立完善的风险管理体系： 风险管理组织架构：设立独立的风险管理部门，明确风险管理委员会的职责，确保风险管理工作独立、有效。 风险限额管理：根据银行的风险偏好和资本实力，设定各类汇率风险的限额，并进行实时监控和预警。限额可以包括交易限额、持仓限额、敞口限额、VaR限额等。 风险管理信息系统：建立高效的风险管理信息系统，能够实时、准确地收集、处理、分析风险数据，并生成各类风险报告。 风险管理人员的专业能力建设：加强对风险管理人员的培训，提升其在汇率风险识别、度量、分析以及风险对冲工具应用等方面的专业能力。 内部控制与审计：建立严格的内部控制机制，定期进行内部审计，确保风险管理 policies 和 procedures 得以有效执行。 3. 提升汇率预测与分析能力： 虽然无法完全准确预测汇率，但准确的分析和前瞻性的判断能够帮助银行更好地制定风险管理策略。这需要银行： 加强宏观经济研究：深入研究国内外宏观经济形势、货币政策、财政政策、国际收支状况等对汇率的影响。 关注市场情绪与技术分析：理解外汇市场的交易心理、市场行为，并结合技术分析工具，形成对市场走势的判断。 建立专家团队：组建由经济学家、分析师、交易员组成的专业团队，进行汇率走势的研判。 4. 风险定价与产品创新： 审慎的风险定价：在提供外汇产品和服务的过程中，应充分考虑汇率风险的成本，并将其合理地体现在定价中，向客户收取相应的风险溢价。 提供多样化的风险管理产品：根据客户需求，开发更多元化、更具针对性的外汇风险管理产品，如结构性产品、定制化期权等，满足客户在不同场景下的风险管理需求。 5. 合规经营与监管要求： 中国商业银行在进行汇率风险管理时，必须严格遵守国家外汇管理的法律法规、人民银行的各项监管规定，以及国际金融监管的基本原则。这包括但不限于： 实需原则：外汇交易应基于真实的贸易和投资背景。 审慎原则：银行应审慎开展外汇业务，并审慎管理汇率风险。 资本充足性要求：确保持有足够的资本来抵御汇率风险带来的潜在损失。 信息披露：按照监管要求，及时、准确地披露与汇率风险相关的信息。 五、 结论与展望 中国商业银行的汇率风险管理是一个动态且复杂的课题。随着中国经济的全球化深入和人民币国际化进程的推进，商业银行所面临的汇率风险环境将更加复杂多变。本书通过对中国商业银行汇率风险内涵、现状、识别、度量以及管理策略与实践的深入探讨，旨在为读者提供一个系统性的认知框架。 未来，中国商业银行在汇率风险管理方面仍需在以下几个方面持续努力： 进一步提升风险计量模型的精准度：引入更先进的计量模型，更好地捕捉市场风险的复杂性，尤其是尾部风险。 加强对衍生品工具的运用与创新：在合规前提下，更充分地利用各类外汇衍生品，为客户提供更有效的风险对冲解决方案，并提升银行自身的风险管理能力。 深化技术赋能：运用大数据、人工智能等技术，提升风险识别、监测和预警的智能化水平。 培育成熟的风险文化：将风险管理意识渗透到银行的每一个层级和每一个业务环节，形成全员参与的风险管理文化。 应对新形态的汇率风险：关注数字货币、新的金融科技应用等可能带来的新型汇率风险。 总之，中国商业银行唯有不断提升汇率风险管理水平，才能在瞬息万变的国际金融市场中保持稳健经营，抓住人民币国际化带来的机遇，更好地服务于实体经济，并最终实现自身的可持续发展。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题《中国商业银行汇率风险研究》实在是太吸引人了，我是一名对宏观经济和金融市场有着浓厚兴趣的普通读者，一直在关注中国经济的发展动向，特别是人民币汇率的波动对国内企业和金融机构的影响。汇率风险，这个词听起来就充满了挑战和不确定性，而商业银行作为金融体系的核心，它们如何应对和管理这种风险，对我来说是一个非常值得深入了解的课题。我一直很好奇，在日益全球化的今天，人民币汇率的变动是如何渗透到中国商业银行的日常运营中的？它们会面临哪些具体的风险，比如交易风险、折算风险、经济风险？又是通过哪些工具和策略来规避或对冲这些风险的呢？这本书的标题直接点明了研究对象和研究内容，让我对其中可能涵盖的理论框架、实证分析，甚至是具体的案例研究充满了期待。我希望这本书能够不仅仅停留在理论层面，而是能通过深入浅出的方式，将复杂的金融概念和模型展现在读者面前，让我能清晰地理解中国商业银行在汇率风险管理方面的实践经验和面临的挑战。

评分☆☆☆☆☆

我对《中国商业银行汇率风险研究》这本书充满了好奇，因为我一直对金融市场的运作以及国家经济政策的实际影响感到着迷。作为一名对中国经济发展模式充满探究精神的读者，我尤其关注人民币国际化进程中可能出现的各种金融风险。《中国商业银行汇率风险研究》这个题目，似乎为我打开了一扇了解中国金融体系内部运作机制的窗户。我猜想，这本书可能会详细梳理中国商业银行在过去几十年来，尤其是在人民币汇率形成机制改革之后，所经历的汇率风险演变过程。它是否会探讨不同类型的商业银行，比如国有大行、股份制银行、城市商业银行，在应对汇率风险时存在的差异化特征？又或者是，书中是否会利用大量的实证数据，比如不同时期银行的资产负债结构、外汇敞口变化，来量化汇率波动对它们盈利能力的影响？我对其中可能包含的量化分析和图表数据非常感兴趣，因为这能帮助我更直观地理解书中的论点。

评分☆☆☆☆☆

读到《中国商业银行汇率风险研究》这本书名，我的脑海中立刻浮现出各种关于国际贸易、跨境投资的画面。作为一名关注中国企业“走出去”战略和全球化进程的观察者，我深知汇率波动对于中国企业在海外的投资回报和竞争力带来的巨大影响。而商业银行作为这些企业进行国际结算、融资和投资的重要伙伴，它们在汇率风险管理方面的能力，直接关系到中国企业“走出去”的顺利程度。我希望这本书能够深入探讨中国商业银行如何为企业提供有效的汇率风险管理服务，例如通过提供定制化的金融产品，帮助企业规避远期结算、跨境投融资中的汇率风险。是否会分析银行在提供这些服务时所面临的自身风险，以及它们如何平衡自身利益和客户需求？这本书的标题让我感觉它可能是一本连接理论与实践、宏观与微观的重要著作，能帮助我更好地理解中国商业银行在中国经济全球化浪潮中所扮演的关键角色。

评分☆☆☆☆☆

对于《中国商业银行汇率风险研究》这样一本专业性较强的书籍，我的兴趣更多是源于其潜在的学术价值和理论贡献。我是一名专注于金融理论研究的学者，一直致力于探索金融市场中的不确定性及其影响。汇率风险是金融风险中一个非常重要且复杂的组成部分，而中国作为全球第二大经济体，其商业银行在国际金融体系中的地位日益凸显。这本书的标题让我对其可能涉及的理论创新充满期待。我希望书中能够构建一个严谨的理论模型，来解释中国商业银行汇率风险的成因、传导机制以及管理策略。是否会借鉴国际上成熟的汇率风险管理理论，并结合中国本土的金融市场特点进行创新和发展？我尤其关注书中对“汇率风险”本身的定义和分类是否清晰，以及其研究方法是否科学严谨，是否能够为未来的学术研究提供坚实的基础。

评分☆☆☆☆☆

作为一个在金融行业摸爬滚打多年的从业者，阅读《中国商业银行汇率风险研究》这本书，我更多的是从实践的角度去审视其价值。我们日常工作中，汇率的波动往往是影响资产负债表、损益表乃至整体盈利能力的重要因素。这本书的标题直接切中了我们关心的核心问题，我希望它能够为我们提供一套系统性的、可操作的分析框架。尤其是在当前国际经济形势复杂多变的背景下，商业银行在汇率风险管理方面所承受的压力也愈发增大。这本书是否能够深入剖析中国商业银行在运用各种衍生金融工具，例如远期、掉期、期权等来管理汇率风险时的具体策略和效果？是否能探讨监管政策对银行汇率风险管理的影响，以及银行内部的风险控制体系建设？我非常期待书中能够提供一些切实可行的建议，帮助我们优化风险管理流程，提升风险抵御能力，从而在激烈的市场竞争中保持稳健发展。