套期保值与企业风险管理 9787501794225 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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孙才仁著 著

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出版社： 中国经济出版社

ISBN：9787501794225

商品编码：29659785014

包装：平装

出版时间：2009-08-01

基本信息

书名:套期保值与企业风险管理

定价：59.80元

售价：40.7元,便宜19.1元,折扣68

作者:孙才仁著

出版社：中国经济出版社

出版日期：2009-08-01

ISBN：9787501794225

字数：310000

页码：415

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.581kg

编辑推荐

“参与套期保值就是为了锁定风险。比如我们进口了一船燃油，不知道市场下一步是涨还是跌，但是我知道我自己的成本是多少，我用套期保值锁定一个可以承受的价格，不管市场涨多少、跌多少，这些和我已经没有关系了。”
　　　　　　　　　　　　　　　　　　 ——大型石油公司总经理
“期货市场发现的是产品价值和供需关系，这是很好的东西。在金融危机的形势下，不做套期保值怎么平衡市场波。”
　　　　　　　　　　　　　　　　　　 ——大型钢铁集团总经理

内容提要

期货市场为跨国企业参与国际市场、国际资源和世界再生产利益再分配提供了特殊战略平台。善用套期保值策略，就能有效掌控价格主动权。
中国企业要具备国际竞争新优势，必须学会使用套期保值策略和技术，全面提升风险管理能力。

目录

作者介绍

孙才仁，1963年出生于辽宁大连。1985年吉林大学世界经济专业本科毕业，经济学学士；1988年该校国际经济专业研究生毕业，经济学硕士。先后在财政部、国务院办公厅、北京市和中国证监会等就职，长期从事财政金融工作。现任中国证监会北京证监局副局长。合著或著有

文摘

序言

穿越迷雾：现代企业驾驭不确定性的智慧 在一个瞬息万变的商业世界里，风险如影随形，潜藏在每一个决策的背后。从原材料价格的剧烈波动，到汇率的不可预测变动，再到市场需求的突然转向，企业如同在大海中航行的船只，随时可能遭遇风暴。然而，优秀的掌舵者并非因此而停滞不前，他们懂得如何识别、评估并有效地管理这些风险，以确保船只平稳地驶向既定的目标。这本《穿越迷雾：现代企业驾驭不确定性的智慧》将带您深入探索企业如何构建强大的风险管理体系，化解危机，抓住机遇，最终实现可持续的繁荣。 本书并非仅仅聚焦于理论的阐述，而是力求将复杂的风险管理概念与企业实际运营紧密结合。我们不会回避那些令人头疼的难题，也不会提供不切实际的“银弹”式解决方案。相反，我们将引导您认识到，风险管理并非是一项孤立的职能，而是渗透到企业战略、运营、财务乃至文化等各个层面的系统工程。理解风险的本质，认识其可能带来的影响，并在此基础上制定出切实可行的应对策略，才是企业在激烈竞争中立于不败之地的关键。 风险的本质：机遇与挑战的双刃剑 首先，我们需要澄清一个普遍存在的误解：风险并不等同于危险。危险是纯粹的负面事件，而风险则更具两面性。它既可能带来潜在的损失，也可能伴随着意想不到的机遇。例如，新技术的发展可能颠覆现有市场格局，对传统企业构成威胁（风险），但同时，掌握新技术的企业也可能成为行业的领导者（机遇）。因此，有效的风险管理并非仅仅是“规避”风险，更是要“驾驭”风险，将潜在的威胁转化为发展的动力。 在本书中，我们将从宏观到微观，剖析企业面临的各类风险。这包括： 市场风险： 这是最常见也是最难以预测的风险之一。它涵盖了由于市场供需关系变化、消费者偏好转移、新竞争者的出现、技术进步等因素导致的收入、利润或资产价值波动。例如，一家依赖单一产品线的企业，如果该产品突然被市场淘汰，将面临巨大的生存危机。 信用风险： 涉及交易对手无法履行其合同义务的风险，例如客户拖欠货款、银行破产、债券发行人违约等。这不仅会直接导致财务损失，还可能引发连锁反应，影响企业的现金流和偿债能力。 操作风险： 源于内部流程、人员、系统故障或外部事件的风险。这包括但不限于员工失误、欺诈、信息系统崩溃、供应链中断、自然灾害等。这些操作层面的失误，往往会给企业带来意想不到的损失，甚至可能威胁到企业的声誉。 法律与合规风险： 涉及违反法律法规、政策、行业标准或内部规章制度的风险。随着监管环境的日益复杂，企业必须时刻关注法律法规的变化，确保自身的经营活动合法合规，避免遭受巨额罚款、诉讼以及声誉损害。 战略风险： 发生在企业战略制定和执行过程中的风险。例如，错误的并购决策、未能适应市场变化而调整战略、过度扩张导致资源分散等。战略风险一旦出现，其影响往往是深远的，可能动摇企业的根基。 声誉风险： 指企业因负面事件而导致公众信任度下降，进而影响其经营业绩和市场地位的风险。这可能是由产品质量问题、环境污染事件、道德丑闻等直接引起，也可能是由其他风险事件的传播和放大所导致。 构建坚实的风险管理框架：从识别到控制 清晰地认识到风险的多样性后，下一步便是如何系统地构建一个有效的风险管理框架。本书将详细阐述这一过程，强调其是一个持续改进的循环，而非一蹴而就的终点。 1. 风险识别： 这是风险管理的第一步，也是最基础的一步。我们需要运用多种方法，如头脑风暴、情景分析、SWOT分析、历史数据回顾、专家访谈等，全面而深入地找出企业可能面临的所有潜在风险。识别的广度和深度直接决定了后续风险管理的有效性。 2. 风险评估： 识别出的风险需要进行评估，以确定其发生的可能性（Probability）和一旦发生可能造成的后果（Impact）。通过量化或定性评估，我们可以将风险进行优先级排序，将有限的资源集中在最重要、最紧迫的风险上。例如，一家国际贸易公司，汇率风险可能发生的可能性很高，一旦发生，对利润的影响也非常大，因此需要优先管理。 3. 风险应对策略： 针对评估后的风险，企业需要制定相应的应对策略。常见的策略包括： 风险规避（Avoidance）： 停止或避免从事可能产生风险的活动。例如，如果某个市场政治风险过高，企业可以选择暂时退出。 风险降低（Reduction）： 采取措施降低风险发生的可能性或减轻其影响。例如，加强内部控制流程，提高员工培训，购买安全设备等。 风险转移（Transfer）： 将风险的部分或全部转移给第三方。最常见的形式是购买保险，或者通过合同条款将风险转移给合作伙伴。 风险接受（Acceptance）： 对于发生可能性较低且后果不严重的风险，企业可以选择接受，并准备好在风险发生时承担相应的损失。 4. 风险监控与报告： 风险管理并非一次性工作，而是需要持续的监控和评估。企业需要建立有效的监控机制，跟踪风险的变化趋势，评估应对策略的有效性，并及时向上级或相关方报告风险状况。这包括定期更新风险清单、审查关键风险指标（KRIs）、进行风险审计等。 套期保值：金融工具在风险管理中的应用 本书的另一大核心内容，将聚焦于套期保值（Hedging）这一重要的风险管理工具。在现代金融市场中，套期保值为企业提供了一种有效的方式来对冲价格波动带来的不确定性，特别是在汇率、利率、商品价格等领域。 我们将深入探讨： 套期保值的基本原理： 理解套期保值如何通过建立一个与面临风险方向相反的头寸，来锁定未来价格，从而减少不确定性。 常见的套期保值工具： 远期合约（Forwards）： 允许交易双方在未来某一特定日期以预定的价格买卖某种资产的标准化合约。 期货合约（Futures）： 与远期合约类似，但具有标准化、在交易所交易、有保证金制度等特点。 期权合约（Options）： 赋予持有人在未来某一特定日期或之前，以预定价格买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）某种资产的权利，而非义务。 掉期合约（Swaps）： 两个交易方同意在未来一段时间内，根据预定规则交换现金流的合约。常见的有利率掉期、货币掉期等。 不同行业和场景下的套期保值应用： 进出口企业的汇率风险管理： 如何利用远期、期货、期权或货币掉期来锁定未来外汇交易的成本或收入。 能源、农产品等商品生产商和消费者的商品价格风险管理： 如何利用商品期货、期权来锁定生产成本或销售价格。 金融机构的利率风险管理： 如何通过利率掉期来管理资产和负债的利率匹配问题。 套期保值的策略与技巧： 除了工具的使用，本书还将探讨如何制定有效的套期保值策略，包括确定对冲比例、选择合适的到期日、考虑交易成本、以及如何应对可能出现的基差风险。 套期保值的局限性与风险： 套期保值并非万能，它也存在自身的局限性和风险，例如，过度对冲可能错失潜在的有利价格变动，交易对手风险，以及套期保值工具本身的价格波动等。我们将分析如何识别和管理这些潜在风险。 风险管理文化：企业可持续发展的基石 最后，本书将强调，再完善的风险管理工具和流程，如果缺乏相应的企业文化支持，也难以发挥最大效用。建立一种积极的风险管理文化，意味着： 高层领导的承诺与推动： 管理层应将风险管理视为企业战略的重要组成部分，并投入必要的资源。 全员参与的意识： 每一位员工都应该理解自己在风险管理中的角色，并积极履行职责。 开放的沟通与反馈机制： 鼓励员工报告潜在的风险和问题，建立畅通的沟通渠道。 持续学习与改进： 鼓励对风险管理知识和技能的学习，并根据实际情况不断优化风险管理体系。 《穿越迷雾：现代企业驾驭不确定性的智慧》旨在为企业管理者、风险管理专业人士以及所有关心企业发展的人士提供一本切实可行、富有洞察力的指南。通过系统地学习和实践本书所介绍的理念和方法，企业将能够更好地理解和驾驭风险，在不确定的环境中稳健前行，最终实现基业长青。这不是一本告诉你“如何不冒险”，而是一本告诉你“如何明智地冒险”的书。让我们一起，穿越迷雾，迎接挑战，拥抱机遇。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题“套期保值与企业风险管理”立刻抓住了我的注意力，因为在当前多变的经济环境下，企业如何有效管理风险，已经成为决定其生死存亡的关键。我特别想知道，在这本书中，套期保值是如何被定位为企业风险管理的核心工具的。我希望能够了解到，套期保值在应对哪些具体的风险时最为有效，例如汇率风险、利率风险、商品价格风险等，并且书中是否会提供一些实际的案例，来展示企业如何通过运用套期保值来成功规避这些风险。此外，我对于企业风险管理的全貌也充满好奇，我希望这本书能够帮助我理解，除了套期保值之外，还有哪些其他的风险管理手段，以及它们之间是如何相互配合，共同构建起企业的风险防御体系。我想从中获得一套完整的思路，能够指导我在实际工作中，更有效地识别和管理企业面临的各种风险。

评分☆☆☆☆☆

我对这本书的期待，更多的是源于对“企业风险管理”这一概念的深入探究。在我看来，一个健康发展的企业，其管理者必然具备敏锐的风险意识和强大的风险应对能力。而“套期保值”作为一种被广泛认可的风险规避手段，其在企业风险管理体系中的作用不言而喻。我希望这本书能够不仅仅停留在理论层面，更应着重于如何在实际经营中，将套期保值的理念和工具融入到企业决策的各个环节。例如，书中是否会探讨如何建立一个有效的风险识别和评估机制？如何根据企业的具体业务特点和风险偏好，选择最合适的套期保值策略？以及，如何衡量套期保值策略的有效性，并进行持续的优化？我希望能在这本书中找到关于这些问题的深度解析，从而帮助我构建一个更全面、更系统的企业风险管理框架。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我之前对“套期保值”这个词，总觉得有点遥远，好像是属于大型金融机构的游戏。但随着我工作经验的积累，我发现即使是中小企业，也可能面临着各种形式的风险，比如原材料价格的突然上涨，或者汇率的大幅波动，这些都可能对企业的生存和发展造成致命的打击。所以我才特别想深入了解套期保值究竟是如何在实践中发挥作用的，它有哪些具体的操作模式，以及在实际应用中需要注意哪些问题。这本书的书名直接点出了这两个关键词，让我觉得它很有可能能够解答我的疑惑。我希望书中能够有清晰的理论阐述，并且能辅以一些图表或者流程图，让抽象的概念变得具体化。同时，我也想知道，在进行套期保值操作时，有哪些陷阱是需要格外小心避免的，这对于想要开始实践的读者来说，至关重要。

评分☆☆☆☆☆

这本书我一直想找来读读，听名字就觉得很硬核，但又很实用。我刚接触金融这块不久，对套期保值和企业风险管理这些概念都还在摸索阶段，所以这本书对我来说，简直就像是及时雨。我特别想了解套期保值具体是怎么操作的，比如有哪些工具，怎么去运用，才能有效地规避风险。而且，企业风险管理听起来是一个很大很宏观的概念，我不知道书中会不会涉及到具体的案例分析，比如某某公司在什么情况下遇到了什么风险，又是怎么运用套期保值来化解的。如果是理论结合实际的分析，那对我理解这些概念会非常有帮助。我希望这本书的讲解不会过于枯燥，能够用比较生动的语言来解释复杂的金融术语，让我这个新手也能看得懂，并且能够有所启发，知道在实际工作中，该如何去思考和应对潜在的风险。毕竟，理论知识再多，最终还是要落到实处，才能体现出它的价值。

评分☆☆☆☆☆

这本书吸引我的地方在于它所涵盖的“企业风险管理”这个大命题。我一直觉得，一个企业能够长远发展，不仅仅在于其产品或服务有多么出色，更在于其能否有效地识别、评估和应对各种内外部风险。而“套期保值”作为一个具体的风险管理工具，自然是书中不可或缺的一部分。我希望能在这本书里看到关于企业在不同发展阶段所面临的独特风险，以及针对这些风险，套期保值是如何扮演“防火墙”角色的。比如，对于初创企业，风险可能更多是市场的不确定性和融资难题；而对于成熟企业，可能面临的是汇率波动、大宗商品价格变化、利率变动等更复杂的金融风险。我期望本书能够提供一个系统性的框架，帮助企业建立起一套完整的风险管理体系，而不仅仅是零散的知识点。更重要的是，我想了解书中的作者是如何看待风险管理的未来趋势的，以及在科技飞速发展的今天，风险管理又会呈现出怎样的面貌。