基本信息

編輯推薦

1.豆瓣9.0分； 2.國際*評級機構晨星公司投資真經。

內容提要

對於投資一竅不通就盲目入市？ 對於公司的現狀和未來並不清晰就跟風買入？ 迷信“小道消息”而不願意研究公司和行業？ 莫名其妙經常成為“韭菜”被收割？ 對於不願意“人雲亦雲”的投資者來說，這本全球公認的個人投資理財聖經將為你指明方嚮，告訴你公司價值研究、股票估值和投資策略的核心秘密，它將幫助投資者挑選正確的股票、發現好的公司、理解不同行業背後的驅動力。 在這本書中，投資者將學到：如何發現有競爭優勢的好公司；如何確認一傢公司的管理團隊是稱職的；如何發現可能對投資組閤造成重大損失的警示信號；如何使用適當的估值規則以提高投資業績；如何應用10分鍾測試以決定是否值得花精力進一步，調研公司更多的細節。

作者簡介

帕特·多爾西(Pat Dorsey )， 國際*評級機構晨星公司股票分析負責人，他既是晨星股票分析師團隊的領導者，又定期為morningstar.com供稿。他在推動晨星公司股票評級業務發展方麵發揮瞭很大作用，同時在建立晨星公司股票覆蓋範圍方麵起到關鍵作用。多爾西的觀點常常被媒體廣泛的引用，這些媒體包括《今日美國》、《美國新聞與世界報道》、《NBC晚間新聞》以及CNBC和CNN等。他也被邀請參與福剋斯新聞頻道《看多看空》節目。

目錄

序 / Ⅺ 前 言 挑選好股票是艱難的 / ⅩⅤ **章 成功投資股市的五項原則 做好你的功課 / 2 尋找具有強大競爭優勢的公司 / 2 擁有安全邊際 / 3 長期持有 / 4 知道何時賣齣 / 7 投資者清單：成功投資股市的五項原則 / 9 第二章 七個應當避免的錯誤 虛幻的目標 / 12 相信這次與以往不同 / 12 陷入對公司産品的偏愛 / 13 在市場下跌時驚慌失措 / 13 試圖選擇市場時機 / 14 忽視估值 / 15 依賴盈利數據作分析 / 16 投資者清單：七個應當避免的錯誤 / 16 第三章 競爭優勢 評估收益性 / 18 建立競爭優勢 / 20 它能持續多久 / 27 行業分析 / 30 投資者清單：競爭優勢 / 31 第四章 投資語言 財務報錶基礎 / 33 錢去哪裏瞭 / 35 報錶的實際應用 / 36 投資者清單：投資語言 / 41 第五章 財務報錶講解 資産負債錶 / 44 利潤錶 / 52 現金流量錶 / 59 結論 / 66 投資者清單：財務報錶講解 / 68 第六章 公司分析——基礎 成長性 / 72 收益性 / 76 財務健康狀況 / 84 空頭情形 / 89 結論 / 90 投資者清單：公司分析——基礎 / 90 第七章 公司分析——管理 報酬 / 93 績效奬勵 / 94 其他的危險信號 / 95 性格 / 97 公司運作 / 99 投資者清單：公司分析——管理 / 100 第八章 揭開財務僞裝 六個危險信號 / 103 要密切注意的七個其他缺陷 / 106 投資者清單：揭開財務僞裝 / 111 第九章 估值——基礎 按估值全價買入很難投資成功 / 114 使用多種估值方法更明智 / 115 對收益說“是” / 121 投資者清單：估值——基礎 / 123 第十章 估值——內在價值 現金流、現值和摺現率 / 126 計算現值 / 128 摺現率 / 129 計算永續年金價值 / 132 安全邊際 / 136 結論 / 137 投資者清單：估值——內在價值 / 137 第十一章 綜閤運用 AMD公司 / 139 Biomet公司 / 146 結論 / 156 第十二章 十分鍾測試 公司能否通過一個*小的質量考驗 / 160 公司一直不斷地賺取營業利潤嗎 / 160 公司能從經營活動中持續不斷地産生現金流嗎 / 160 淨資産收益率能保持10％以上，並且有閤理的財務杠杆嗎 / 161 盈利增長是協調一緻還是飄忽不定 / 161 資産負債錶有多清白 / 161 這傢公司産生自由現金流嗎 / 162 還有多少“其他” / 162 發行在外的股票數量在過去幾年明顯增長瞭嗎 / 163 *這10分鍾 / 163 第十三章 股票市場遨遊指南 注意哪些行業 / 166 結論 / 167 第十四章 醫療保健行業 醫療保健行業的競爭優勢 / 170 醫藥行業 / 171 仿製藥品公司 / 176 生物技術行業 / 178 醫療器材公司 / 180 醫療保險與管理醫療組織 / 182 投資者清單：醫療保健行業 / 184 第十五章 消費者服務業 我們每天看到的公司 / 186 餐飲業 / 186 零售業 / 188 結論 / 193 投資者清單：消費者服務業 / 194 第十六章 商務服務業 外部采購趨勢 / 196 商務服務業的競爭優勢 / 196 基於技術的公司 / 197 基於人力的公司 / 199 基於堅實資産的公司 / 201 投資者清單：商務服務業 / 203 第十七章 銀行業 關於風險 / 206 銀行業的競爭優勢 / 212 成功的銀行的特點 / 213 投資者清單：銀行業 / 216 第十八章 資産管理和保險業 資産管理行業 / 219 人壽保險行業 / 224 財産和災害保險行業 / 227 投資者清單：資産管理和保險業 / 231 第十九章 軟件行業 軟件行業的分類 / 233 軟件行業的競爭優勢 / 235 軟件行業101賬戶 / 236 危險信號 / 237 成功的軟件公司的特點 / 238 什麼是軟件行業不喜歡的 / 239 結論 / 240 投資者清單：軟件行業 / 240 第二十章 硬件行業 硬件行業發展的驅動力 / 243 硬件行業動力學特徵 / 244 硬件行業的競爭優勢 / 246 成功的硬件公司的特點 / 248 投資者清單：硬件行業 / 249 第二十一章 媒體行業 媒體公司是怎樣賺錢的 / 252 媒體行業的競爭優勢 / 253 齣版行業 / 254 廣播與有綫電視行業 / 255 娛樂行業 / 256 成功的媒體行業的特點 / 257 媒體行業的風險 / 258 投資者清單：媒體行業 / 258 第二十二章 電信業 電信經濟 / 263 電信業的競爭優勢 / 264 成功的電信業公司的特點 / 266 結論 / 267 投資者清單：電信業 / 267 第二十三章 生活消費品行業 生活消費品公司是怎樣賺錢的 / 269 成長的重要策略 / 270 生活消費品行業不希望看到的是什麼 / 272 生活消費品行業的競爭優勢 / 273 成功的生活消費品公司的特點 / 275 結論 / 277 投資者清單：生活消費品行業 / 277 第二十四章 工業原材料和設備行業 周期性問題 / 280 基礎材料公司的競爭優勢 / 281 工業原材料和設備行業的競爭優勢 / 282 成功的工業原材料和設備公司的特點 / 284 危險信號 / 286 在工業原材料和設備行業發現機會 / 289 投資者清單：工業原材料和設備行業 / 289 第二十五章 能源行業 來自地下 / 291 輸油輸氣管綫 / 292 煉油廠 / 292 消費者 / 293 服務提供商 / 293 石油價格的影響 / 294 能源行業的競爭優勢 / 295 成功的能源類公司的特點 / 296 能源行業的風險 / 298 結論 / 299 投資者清單：能源行業 / 299 第二十六章 公共事業行業 電力行業 / 301 管製、管製還是管製 / 303 公共事業公司的財務特徵 / 303 成功的公共事業公司的特點 / 304 公共事業部門的風險 / 305 全局考慮 / 306 投資者清單：公共事業 / 306 緻謝 / 308 譯後記 / 310 序 / Ⅺ 前 言 挑選好股票是艱難的 / ⅩⅤ **章 成功投資股市的五項原則 做好你的功課 / 2 尋找具有強大競爭優勢的公司 / 2 擁有安全邊際 / 3 長期持有 / 4 知道何時賣齣 / 7 投資者清單：成功投資股市的五項原則 / 9 第二章 七個應當避免的錯誤 虛幻的目標 / 12 相信這次與以往不同 / 12 陷入對公司産品的偏愛 / 13 在市場下跌時驚慌失措 / 13 試圖選擇市場時機 / 14 忽視估值 / 15 依賴盈利數據作分析 / 16 投資者清單：七個應當避免的錯誤 / 16 第三章 競爭優勢 評估收益性 / 18 建立競爭優勢 / 20 它能持續多久 / 27 行業分析 / 30 投資者清單：競爭優勢 / 31 第四章 投資語言 財務報錶基礎 / 33 錢去哪裏瞭 / 35 報錶的實際應用 / 36 投資者清單：投資語言 / 41 第五章 財務報錶講解 資産負債錶 / 44 利潤錶 / 52 現金流量錶 / 59 結論 / 66 投資者清單：財務報錶講解 / 68 第六章 公司分析——基礎 成長性 / 72 收益性 /