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《ETF大師投資策略》是一部實戰寶典,詳細介紹瞭十位全球ETF領導者的投資過程和實戰經驗。他們都是ETF的早期實踐者,在市場波動時期運用不同的ETF投資策略獲得瞭其他競爭者遠不能比的收益。
·知名ETF專傢傾情打造
阿尼科特·烏拉爾(Aniket Ullal),First Bridge Data公司的創始人兼CEO。該公司為機構投資者提供ETF數據及分析服務,其客戶包括資産管理經理以及財務數據和軟件公司等。
·原書位列***投資類100本暢銷書榜單,已再版多次
·實用性強,適閤投資者模擬ETF投資策略,獲取盈利
本書可以幫助讀者:瞭解ETF的種類、特徵以及投資策略類型;通過運用專傢的實戰經驗,構建基於ETF的投資策略和投資組閤,實現盈利目標。
·本書適閤專業和機構投資者、富有投資經驗的個人投資者、機構投資組閤經理以及用技術分析作指導的證券公司交易員閱讀。
內容簡介
ETF作為一種投資工具並不是近期的發明,一隻在美國上市的ETF於1993年推齣。此後迅速發展,目前正在從根本上重塑投資格局。瞭解並運用ETF投資策略,是新時代投資者獲取財富常備的技能和手段。
《ETF大師投資策略》由First Bridge Data公司創始人阿尼科特·烏拉爾傾情打造。作者在論述瞭未來投資格局的三大趨勢及ETF的基本概念之後,詳細介紹瞭各知名公司如何運用ETF構建投資組閤。作者用形象的圖錶、經典的案例以及生動的語言,為你詳細解密ETF投資策略。
本書適閤專業和機構投資者、富有投資經驗的個人投資者、機構投資組閤經理以及用技術分析作指導的證券公司交易員閱讀。
作者簡介
阿尼科特·烏拉爾(Aniket Ullal),First Bridge Data公司的創始人兼CEO。該公司為機構投資者提供ETF數據及分析服務,其客戶包括資産管理經理以及財務數據和軟件公司等。阿尼科特是ETF投資領域的專傢,曾負責運營追蹤美國標準普爾指數的ETF産品,資産估值達2億美元,他同時還為納斯達剋網站撰寫每月ETF專欄。
目錄
第1部分 未來投資格局的三大趨勢
未來投資格局的三大趨勢:新理念——可交易貝塔;新工具——投資目標化;新興行業模式——收費谘詢。2025年的世界與今天大不相同。這將是一個漸進的過程,其中的許多變化正在發生。對投資者來說,預測並利用這些趨勢很重要。
第1章 新理念:可交易貝塔/ 3
第2章 新工具:投資目標化/ 10
第3章 新興行業模式:收費谘詢/ 24
第4章 展望未來:2025年的ETF格局/ 30
第5章 大趨勢對投資者的實際影響/ 34
第2部分 ETF概述
交易所交易基金(ETF)和交易所交易票據(ETN)正在如火如荼地發展著,那麼ETF的主要特點是什麼,它與ETN有什麼區彆?瞭解這些知識對理解後麵章節的內容非常重要,也對投資者製定投資策略十分重要。
第6章 ETF的主要特點/ 41
第7章 ETF與ETN的區彆/ 49
第8章 案例分析:The Headlands Group的首席投資官卡爾·薩拉瑪/ 54
第3部分 ETF投資策略與案例分析
本部分介紹瞭不同的投資策略,以詳細的案例分析說明各知名公司如何運用ETF構建投資組閤。因為沒有一個通用的投資組閤或通用的ETF使用方法,案例分析著重介紹每傢公司的投資過程。
第9章 基本麵加權ETF/ 67
第10章 案例分析:Financial Architects有限責任公司的創始人兼首席投資官戴維·哈茲特洛姆/ 74
第11章 基於ETF的增長型和價值型投資/ 80
第12章 案例分析:3D資産管理公司的總裁兼首席投資官約翰·奧康納/ 88
第13章 案例分析:Baker Avenue 公司的首席投資官金·利普/ 96
第14章 基於闆塊或行業的ETF投資/ 102
第15章 案例分析:Main Management公司的首席執行官金·阿瑟/ 106
第16章 主動型ETF與運用指數ETF的主動型投資/ 114
第17章 案例分析:倫特資本管理公司的總裁兼首席信息官約翰·倫特/ 120
第18章 案例分析:理查德伯恩斯坦投資顧問公司的CEO理查德·伯恩斯坦/ 127
第19章 低波動率和高貝塔ETF/ 132
第20章 基於波動率指數期貨的ETP/ 137
第21章 案例分析:Longview Capital資本管理公司的首席執行官剋裏斯琴·瓦格納/ 142
第22章 商品和另類ETP/ 150
第23章 案例分析: iSectors公司的首席執行官維恩·薩姆尼切特/ 156
第24章 杠杆和反嚮ETF/ 163
第4部分 總結
本部分重新審視書中提到的所有ETF種類及投資公司的投資過程,從中提煉齣一些具有共性的經驗與深刻見解,以及值得藉鑒的具體産品和策略。最後介紹瞭一位專傢在交易管理和稅收成本方麵的投資策略。
第25章 案例分析實踐總結/ 169
第26章 對ETF産品的深刻總結/ 176
第27章 ETF稅收策略:21世紀證券公司的首席執行官羅伯特·戈登/ 181
附錄A 行業分類係統/ 187
附錄B 傳統的ETF分類層級維度/ 193
附錄C 風格指數(增長型/價值型)的比較/ 203
附錄D ETF與傳統共同基金的對照錶/ 205
重要免責聲明/ 207
精彩書摘
《ETF大師投資策略 構建投資組閤的最佳實踐》:
現在我們來討論這些趨勢對財務顧問和個人投資者的實際影響。本章我們重點關注那些仍然主要使用主動型共同基金,尚未大量使用ETF的投資者基本實踐方麵的問題。目前仍有數十億美元投資於高成本的主動型基金,因此投資者很明顯有機會既省錢又獲得更好的結果。
在第25章和第26章,我們還將談到行業最佳實踐和經驗教訓,但針對的是更高級彆的投資者。
1.審視你的投資方法,什麼能真正增加價值
這些新趨勢最根本的影響就是所有的投資者都應首先評估他們的基本投資過程。在第1章,我們討論瞭我所說的可交易貝塔理念。在這一理念下,投資者不太注重研究個股或共同基金,而更注重使用ETF來管理各個細分市場的資産。ETF的可用性使投資者有機會重新思考其投資過程的哪一部分為投資結果增加的價值最大。
如果你是一個自主的個人投資者,你是否有必要花時間擔憂個彆股票或下一次IPO 7類似“新年10大選股技巧”這樣的新聞標題仍然很常見。對於大多數投資者來說,最好彆理會這些。個人投資者最好問自己這個問題:“我有多少時間可以花在投資上,哪些步驟最有可能導緻更好的結果?”對於大多數投資者來說,答案幾乎都是資産配置。有瞭ETF,投資者就能夠改善資産配置。
重新審視自己的投資方法,這一基本步驟同樣適用於投資專業人士,如獨立財務顧問。投資者首先應該問這些問題:“我們內部能做這個嗎?我們是否應當把投資過程外包給外部的專業提供者?如果我們要在內部做的話,在什麼地方我能給客戶帶來最大價值?”現在很多投資顧問認為他們能增加價值的地方是選擇經理或是瞭解哪些主動型經理有管理不同資産類彆的專長。他們也可能擔心,如果隻使用低成本的ETF,客戶會不會認為他們沒有增加足夠的價值。
如前所述,即便使用ETF,財務顧問也有很多機會為客戶增加價值,如資産配置、分析經濟發展趨勢、確保投資策略滿足客戶的個性化需求。事實上,不在證券和基金選擇上花費資源,財務顧問能夠更好地關注能給客戶增加價值的方麵。
最後,這些問題的答案將取決於投資者對市場效率的看法。相信仍有大量機會最終找到定價錯誤證券的那些人,將繼續優先考慮證券和主動型經理的選擇。認為投資迴報主要取決於資産配置的那些人,將更多地關注資産組閤貝塔敞口的管理。
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