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《ETF大师投资策略》是一部实战宝典,详细介绍了十位全球ETF领导者的投资过程和实战经验。他们都是ETF的早期实践者,在市场波动时期运用不同的ETF投资策略获得了其他竞争者远不能比的收益。
·知名ETF专家倾情打造
阿尼科特·乌拉尔(Aniket Ullal),First Bridge Data公司的创始人兼CEO。该公司为机构投资者提供ETF数据及分析服务,其客户包括资产管理经理以及财务数据和软件公司等。
·原书位列***投资类100本畅销书榜单,已再版多次
·实用性强,适合投资者模拟ETF投资策略,获取盈利
本书可以帮助读者:了解ETF的种类、特征以及投资策略类型;通过运用专家的实战经验,构建基于ETF的投资策略和投资组合,实现盈利目标。
·本书适合专业和机构投资者、富有投资经验的个人投资者、机构投资组合经理以及用技术分析作指导的证券公司交易员阅读。
内容简介
ETF作为一种投资工具并不是近期的发明,一只在美国上市的ETF于1993年推出。此后迅速发展,目前正在从根本上重塑投资格局。了解并运用ETF投资策略,是新时代投资者获取财富常备的技能和手段。
《ETF大师投资策略》由First Bridge Data公司创始人阿尼科特·乌拉尔倾情打造。作者在论述了未来投资格局的三大趋势及ETF的基本概念之后,详细介绍了各知名公司如何运用ETF构建投资组合。作者用形象的图表、经典的案例以及生动的语言,为你详细解密ETF投资策略。
本书适合专业和机构投资者、富有投资经验的个人投资者、机构投资组合经理以及用技术分析作指导的证券公司交易员阅读。
作者简介
阿尼科特·乌拉尔(Aniket Ullal),First Bridge Data公司的创始人兼CEO。该公司为机构投资者提供ETF数据及分析服务,其客户包括资产管理经理以及财务数据和软件公司等。阿尼科特是ETF投资领域的专家,曾负责运营追踪美国标准普尔指数的ETF产品,资产估值达2亿美元,他同时还为纳斯达克网站撰写每月ETF专栏。
目录
第1部分 未来投资格局的三大趋势
未来投资格局的三大趋势:新理念——可交易贝塔;新工具——投资目标化;新兴行业模式——收费咨询。2025年的世界与今天大不相同。这将是一个渐进的过程,其中的许多变化正在发生。对投资者来说,预测并利用这些趋势很重要。
第1章 新理念:可交易贝塔/ 3
第2章 新工具:投资目标化/ 10
第3章 新兴行业模式:收费咨询/ 24
第4章 展望未来:2025年的ETF格局/ 30
第5章 大趋势对投资者的实际影响/ 34
第2部分 ETF概述
交易所交易基金(ETF)和交易所交易票据(ETN)正在如火如荼地发展着,那么ETF的主要特点是什么,它与ETN有什么区别?了解这些知识对理解后面章节的内容非常重要,也对投资者制定投资策略十分重要。
第6章 ETF的主要特点/ 41
第7章 ETF与ETN的区别/ 49
第8章 案例分析:The Headlands Group的首席投资官卡尔·萨拉玛/ 54
第3部分 ETF投资策略与案例分析
本部分介绍了不同的投资策略,以详细的案例分析说明各知名公司如何运用ETF构建投资组合。因为没有一个通用的投资组合或通用的ETF使用方法,案例分析着重介绍每家公司的投资过程。
第9章 基本面加权ETF/ 67
第10章 案例分析:Financial Architects有限责任公司的创始人兼首席投资官戴维·哈兹特洛姆/ 74
第11章 基于ETF的增长型和价值型投资/ 80
第12章 案例分析:3D资产管理公司的总裁兼首席投资官约翰·奥康纳/ 88
第13章 案例分析:Baker Avenue 公司的首席投资官金·利普/ 96
第14章 基于板块或行业的ETF投资/ 102
第15章 案例分析:Main Management公司的首席执行官金·阿瑟/ 106
第16章 主动型ETF与运用指数ETF的主动型投资/ 114
第17章 案例分析:伦特资本管理公司的总裁兼首席信息官约翰·伦特/ 120
第18章 案例分析:理查德伯恩斯坦投资顾问公司的CEO理查德·伯恩斯坦/ 127
第19章 低波动率和高贝塔ETF/ 132
第20章 基于波动率指数期货的ETP/ 137
第21章 案例分析:Longview Capital资本管理公司的首席执行官克里斯琴·瓦格纳/ 142
第22章 商品和另类ETP/ 150
第23章 案例分析: iSectors公司的首席执行官维恩·萨姆尼切特/ 156
第24章 杠杆和反向ETF/ 163
第4部分 总结
本部分重新审视书中提到的所有ETF种类及投资公司的投资过程,从中提炼出一些具有共性的经验与深刻见解,以及值得借鉴的具体产品和策略。最后介绍了一位专家在交易管理和税收成本方面的投资策略。
第25章 案例分析实践总结/ 169
第26章 对ETF产品的深刻总结/ 176
第27章 ETF税收策略:21世纪证券公司的首席执行官罗伯特·戈登/ 181
附录A 行业分类系统/ 187
附录B 传统的ETF分类层级维度/ 193
附录C 风格指数(增长型/价值型)的比较/ 203
附录D ETF与传统共同基金的对照表/ 205
重要免责声明/ 207
精彩书摘
《ETF大师投资策略 构建投资组合的最佳实践》:
现在我们来讨论这些趋势对财务顾问和个人投资者的实际影响。本章我们重点关注那些仍然主要使用主动型共同基金,尚未大量使用ETF的投资者基本实践方面的问题。目前仍有数十亿美元投资于高成本的主动型基金,因此投资者很明显有机会既省钱又获得更好的结果。
在第25章和第26章,我们还将谈到行业最佳实践和经验教训,但针对的是更高级别的投资者。
1.审视你的投资方法,什么能真正增加价值
这些新趋势最根本的影响就是所有的投资者都应首先评估他们的基本投资过程。在第1章,我们讨论了我所说的可交易贝塔理念。在这一理念下,投资者不太注重研究个股或共同基金,而更注重使用ETF来管理各个细分市场的资产。ETF的可用性使投资者有机会重新思考其投资过程的哪一部分为投资结果增加的价值最大。
如果你是一个自主的个人投资者,你是否有必要花时间担忧个别股票或下一次IPO 7类似“新年10大选股技巧”这样的新闻标题仍然很常见。对于大多数投资者来说,最好别理会这些。个人投资者最好问自己这个问题:“我有多少时间可以花在投资上,哪些步骤最有可能导致更好的结果?”对于大多数投资者来说,答案几乎都是资产配置。有了ETF,投资者就能够改善资产配置。
重新审视自己的投资方法,这一基本步骤同样适用于投资专业人士,如独立财务顾问。投资者首先应该问这些问题:“我们内部能做这个吗?我们是否应当把投资过程外包给外部的专业提供者?如果我们要在内部做的话,在什么地方我能给客户带来最大价值?”现在很多投资顾问认为他们能增加价值的地方是选择经理或是了解哪些主动型经理有管理不同资产类别的专长。他们也可能担心,如果只使用低成本的ETF,客户会不会认为他们没有增加足够的价值。
如前所述,即便使用ETF,财务顾问也有很多机会为客户增加价值,如资产配置、分析经济发展趋势、确保投资策略满足客户的个性化需求。事实上,不在证券和基金选择上花费资源,财务顾问能够更好地关注能给客户增加价值的方面。
最后,这些问题的答案将取决于投资者对市场效率的看法。相信仍有大量机会最终找到定价错误证券的那些人,将继续优先考虑证券和主动型经理的选择。认为投资回报主要取决于资产配置的那些人,将更多地关注资产组合贝塔敞口的管理。
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