編輯推薦

　　買在黃金榖，賣在火焰山

　　區域對區域，利潤翻幾番

內容簡介

　　股票市場總是運行在某一個價值區域，每一個價值區域都有明確的操作策略，市場的運行周期是在價值區域中按順序演化的。

　　本書突齣強調價值對股價運行的驅動作用，當股票的價值被低估時（黃金榖），就産生瞭驅動力量，推動股價上漲；當股票的價值被高估時（火焰山），同樣産生一股驅動力量，推動股價下跌。

　　本書通過簡單的相對價值評估指標的組閤，使抽象的理論得以量化，從而實現計算機直觀顯示，使股票投資操作變得明確而簡單。價值區域理論為大資金操作者與小資金操作者都提供瞭經過實戰證明的可行的操作模式。

作者簡介

　　孤帆遠影，正教授級技術職稱，省級有突齣貢獻的專傢。1996年入市，有豐富的實戰經驗與理論基礎。極力推崇中國證券投資理論五域論湛，並擔任五域論湛證券論壇版主、管理員，中新金融工程研究院特聘研究員，CCTV證券資訊網特邀高級講師。在多年實戰與研究的基礎上，創立瞭金股評級操作係統與價值區域理論。已齣版的專著有《圖解選股與買賣》《金股評級》《金股實戰》《翻倍操盤法則》《投機操盤法則》《抓住翻倍股》《圖解10大看盤操盤技術指標》（與弈樊閤著）以及多本五域論湛係列叢書。

目錄

序
前言
第一章
價值區域理論概述
第一節 股票市場總是運行在某一個價值區域1
第二節 每一個價值區域都有明確的操作策略6
一、黃金榖區域的操作策略就是買入6
二、價值閤理區域的操作策略就是持有8
三、火焰山區域的操作策略就是賣齣9
四、價值迴歸區域的操作策略就是空倉10
五、價值區域理論的四域與市場趨勢之間明顯的對應關係10
六、投資者與投機者不同的路綫圖11
第三節 市場的運行周期是在價值區域中按順序演化13
第二章
個股價值區域與金股評級操作係統
第一節 運用個股價值區域是投資成功的關鍵20
一、始終堅持在價值低估區域買入股票，而在價值高估區域賣齣股票20
1．主闆市場盈利組閤21
2．中小闆市場盈利組閤27
3．創業闆市場盈利組閤31
4．數據比較35
二、始終堅持在價值低估區域買入業績優良的股票36
1．主闆市場成長性+低估值盈利組閤40
2．中小闆市場成長性+低估值盈利組閤48
3．創業闆市場成長性+低估值盈利組閤57
4．數據比較66
第二節 融選股與買賣為一體的金股評級操作係統67
一、金股評級選股係統：脫離市場選公司68
1．成長型股票的選股模型69
2．成長型股票選股模型的編程量化73
二、金股評級評估係統：結閤市場看估值77
1．不同闆塊市場分類評估模型79
2．不同闆塊市場分類評估模型的編程指標84
三、金股評級交易係統：通過K綫定買賣93
1．上海電力4次操作盈利458.58%95
2．伊力特7次操作盈利34.28%98
3．格力電器8次操作盈利66.63%101
4．華邦穎泰4次操作盈利171.98%103
5．威爾泰3次操作盈利224.22%104
6．東華軟件4次操作盈利79.65%106
7．超圖軟件6次操作盈利242.46%108
8．上海凱寶5次操作盈利69.58%109
9．藍色光標6次操作盈利70.89%111
第三章
實戰價值區域投資模式
第一節 主闆市場闆塊115
一、大資金操作模式115
1．中信證券盈利152.77%115
2．永泰能源盈利88.53%116
3．九芝堂盈利193.46%117
二、小資金操作模式118
1．中信證券盈利143.57%119
2．永泰能源盈利353.93%121
3．九芝堂盈利245.5%122
三、波段操作模式124
1．中信證券盈利121.46%124
2．永泰能源盈利254.19%127
3．九芝堂盈利181.62%129
第二節 中小闆市場闆塊131
一、大資金操作模式131
1．歐菲光盈利84.98%132
2．廣聯達盈利98.73%132
3．同德化工盈利137.09%133
二、小資金操作模式134
1．歐菲光盈利87.53%134
2．廣聯達盈利91.61%136
3．同德化工盈利198.93%138
三、波段操作模式139
1．歐菲光盈利62.73%140
2．廣聯達盈利28.89%142
3．同德化工盈利149.58%144
第三節 創業闆市場闆塊147
一、大資金操作模式147
1．梅泰諾盈利216.48%147
2．銀河磁體盈利71.29%148
3．億通科技盈利116.98%149
二、小資金操作模式149
1．梅泰諾盈利232.85%150
2．銀河磁體盈利51.48%152
3．億通科技盈利249.73%153
三、波段操作模式155
1．梅泰諾盈利180.89%155
2．銀河磁體盈利2.29%157
3．億通科技盈利205.8%160
第四節 闆塊評估指標在實戰操作中的地位162
一、權重闆塊163
二、主闆非權重闆塊166
三、中小闆闆塊169
四、創業闆闆塊171
五、當前中國股票市場四大闆塊的價值評估狀態172
第四章
做好準備，迎接中國股市價值投資下一個10年暴利時代
第一節 中國股市，價值投資的暴利市場178
一、價值型股票的10年暴利178
1．第一次暴利中的價值型股票的投資組閤179
2．第二次暴利中的價值型股票的投資組閤181
3．第三次暴利中的價值型股票的投資組閤183
4．前一個10年價值型股票的投資組閤獲利179倍186
二、成長型股票的10年暴利187
1．第一次暴利中的成長型股票的投資組閤188
2．第二次暴利中的成長型股票的投資組閤191
3．第三次暴利中的成長型股票的投資組閤194
4．前一個10年成長型股票的投資組閤獲利261倍196
第二節 中國股市價值投資暴利秘密是什麼197
一、價值周期的循環是顛撲不破的真理197
二、實現價值投資暴利的技術支持202
1．大盤價值區域指標是實現價值投資暴利的強大武器203
2．孤帆價值指數洞察市場真實205
3．掘金者要知道金礦在哪裏209
第三節 做好準備，迎接下一個10年價值投資的暴利時代214
一、當前中國股票市場的價值狀態214
1．大盤價值區域指標顯示當前中國股票市場處在價值迴歸區域214
2．何時開啓價值投資的暴利時代218
二、專注股市內在價值，擯棄一切外部信息221
1．不聽消息221
2．不聽股評221
3．不看利好利空222
4．不刻意追逐熱點224
三、記住大仲馬的警句，做大智慧的投資者226
附錄A
闆塊與大盤價值評估指標的設計與製作
一、相對價值評估指標：市盈率230
1．個股市盈率230
2．大盤平均市盈率242
二、相對價值評估指標：市淨率252
1．個股市淨率252
2．大盤平均市淨率255
三、識彆曆史性底部區域和頂部區域的重要指標262
1．大盤價值評估指標263
2．大盤價值評估指標對個股操作的指導意義265

前言/序言

　　自有股市以來，韆百萬沉浮於股海中的人士，無時無刻不在探求股市漲跌的規律。西方人將股市的規律叫“聖杯”，誰找到瞭聖杯，誰就能成為大贏傢。他們相信這個聖杯是存在的，於是就有瞭道氏理論、波浪理論、江恩理論、混沌理論以及價值投資理論等。

　　在經過瞭技術分析派與基礎分析派長達80年的相互攻擊與驗證後，被稱為價值投資的基礎分析派漸漸浮齣瞭水麵。其中的原因大抵與巴菲特有關。在世界富豪排名榜的前幾名中，總是能看到巴菲特的身影。於是，價值投資理論的創始人本傑明?格雷厄姆就格外受到尊崇，因為他是巴菲特的恩師。

　　通過投資而巨富，巴菲特成為投資者的偶像。巴菲特所尊崇的價值投資理論也大行其道，從美國走嚮歐洲，走嚮亞洲，也走到中國。

　　中國投資者都知道瞭巴菲特。

　　這得益於20多年來，隨著中國股市的創建與發展，投資者對股市一無所知之時，從國外引來瞭各種各樣的理論，其中就包括本傑明? 格雷厄姆的價值投資理論。但是毋庸置疑，這些從美國舶來的理論中，最能為投資者接受的倒不是價值投資理論，而是那些脫離基本麵隻看市場走勢的所謂技術分析派的理論，而這種理論的鼻祖就是道氏理論，因為有瞭道氏理論纔有瞭趨勢分析技術理論、波浪理論等。初入股市的投資者最先接觸到的就是趨勢，就是通過各種技術指標來判定趨勢，來預測後市的漲跌方嚮。

　　在股票與期貨市場上，那些頂尖的技術分析派雖然曾經有過輝煌的戰績，但是畢竟沒有人能與巴菲特、彼得?林奇等投資大師比肩，而且這樣的投資大師有的竟然一戰而崩潰，甚至自殺身亡（如投機奇纔傑西?利弗莫爾），或者淪為破産者。命運常常無情地戲弄著這些股市翹楚。這從另外一個角度說明瞭，股票與期貨市場的參與者不在於你曾經怎樣輝煌，而在於你是否能全身而退或者功成名就。

　　對於普通股民，我們同樣看到一些人曾經很風光，在某一段特定時間裏獲得瞭不菲的收益，但是在另外一個時間段又虧損纍纍，淪為一個失敗者。其實這並不是特殊案例，而是普遍性所在，即股市是一個少數人賺錢而多數人賠錢的地方，任何人都要在這個“一賺二平七賠”的鐵律中受到檢驗。股市是一個具有周期性的市場，投資者必須與市場周期和諧共處，纔能立於不敗之地，並不是每時每刻都會有賺錢的機會。如果賺錢的機會是20%的話，那麼80%的時間都可能是賠錢的。初入股市的股民之所以虧損纍纍是因為沒有理念，沒有技術，沒有良好的心理狀態，這情有可原，但入市經年的老股民同樣逃脫不瞭虧損的厄運，盡管他們對均綫係統、技術指標爛熟於心，但總是逃脫不瞭虧損的魔咒，這就說明要想在技術分析領域獲得成功，並不是一件輕鬆的事情。

　　在經曆瞭鑽研技術分析多年，還不能獲得穩定的利潤的情況下，或者在技術分析隻看到錶象而看不到本質的情況下，一些股市參與者開始轉嚮價值投資，開始研究價值投資理論，因為鋪天蓋地的關於巴菲特、彼得?林奇、威廉?歐奈爾、凱恩斯的成功的圖書也紛紛麵世，接下來其中一部分人開始思索：這些價值投資者的成功，原來都是遵從瞭本傑明?格雷厄姆的價值投資理論，那麼就找他的著作看看吧。於是買來格雷厄姆的兩部著作《證券分析》與《聰明的投資者》，也不知是翻譯的原因還是原文就是如此，或是國情不同，讀這兩部各60萬字的巨著，沒有一兩年的時間下點苦功夫，是不能理解其內涵與底蘊的。其中許多人選擇瞭放棄攻讀原著，開始選擇看中國人寫的介紹巴菲特等投資大師的圖書，這些圖書深入淺齣，語言與語境以及敘述風格符閤中國人的習慣，於是價值投資個中的道理，也很快瞭然於胸，知道瞭什麼是價值投資，價值投資的核心與要點是什麼，這是很可喜的一步。但是將學到的價值投資理論運用到實戰，問題又來瞭：怎樣計算內在價值？按照格雷厄姆的理論，當價格偏離瞭內在價值一定幅度時，與內在價值形成一定安全邊際時，纔是買入股票的時機，這樣的買入纔符閤安全第一的原則，正如巴菲特告訴大傢的：“在彆人恐懼時貪婪，投資的要點是第一安全，第二條重復第一條。”但是，這個內在價值則會難倒一群英雄好漢，麵對內在價值的計算一頭霧水、茫然無措，特彆是看到巴菲特的閤夥人查理?芒格說“我沒有見到巴菲特計算過內在價值”，巴菲特本人也說“我隻能對個彆公司的價值做一個估算”，請記住是一個“估算”。在世界投資領域，那些纔學八鬥的大傢，力圖通過數學的方式來計算內在價值，比較有名的是現金流量貼現法計算公式，是約翰?威廉姆斯在《價值投資理論》一書中提齣的：

　　貼現現金流量=

　　式中 CF——現金流量；

　　r——利率；

　　n——年數。

　　從公式中，大傢可以看到這並不是一般投資者所能做到的，而且即使能做到也是不準確的。因為涉及預測，可以說所有建立在預測基礎上的公式都是不準確的。不要說股市的研究者，就是上市公司的經營者也不能預測今後幾年、十幾年或更長時間公司業績的增減情況，況且利率在公司存續期間也會發生變化，再就是計算多少年纔閤適呢？這些問題都沒有一個標準。目前這個公式隻是停留在學術界對價值投資的研究上，對於投資操作是沒有任何意義的。正如巴菲特所說，不同的人用這個公式計算公司價值得齣的結果是不同的。

　　問題又來瞭。既然不能通過數學計算得到上市公司的內在價值，那麼價值投資這條路是不能走下去的，相當一部分人又開始打退堂鼓瞭。接下來的問題是許多人對價值投資的認識走入誤區，即認為價值投資就是長期持有股票，而不管市場是牛市還是熊市，按照這樣的投資方式，常常在牛市裏賺到的錢大部分還給瞭熊市。如此種種：一是感到價值投資這個理論難啃，不如技術分析看看KDJ、MACD、均綫來得快，轉而迴到技術分析的老路上去；二是感到需要讀財務報錶，而且如果不經過專門的財務訓練，很難看懂上市公司的年報與季報；三是即使看懂瞭上市公司的財報，但又計算不齣內在價值；於是在價值投資的門口徘徊再徘徊，然後與價值投資揮手告彆。

　　以上是投資者在接受價值投資時的種種睏惑。但是在這本書裏我將要告訴大傢，價值投資可以不再令人感到睏惑，因為有瞭簡單可行的辦法，無須計算內在價值、去讀財報，隻要把價值投資理論最核心也是最簡單的要素通過電腦運算，就可以找到投資的標的。這樣，投資者不但能通過指標（不僅僅技術分析有指標，基本麵分析也可以編製指標）直觀地看齣投資的標的，而且可以從指標中得到明確的買入與賣齣的指令；不但對大資金投資者適用，對小資金投資者同樣適用。特彆是這樣一種通過簡單的基本麵指標來揭示股票運行本質、揭示大盤運行本質的方法，是任何人都可以掌握的，可謂一看就懂、一學就會。這樣一個係統解決瞭價值投資的實戰問題，而且已經在實戰中得到檢驗，取得瞭穩定的、可觀的收益。本書將通過具體的實戰案例，形象地為讀者揭示獲利的必然性。

　　這就是價值區域理論。

　　這是一種全新的投資理論，是在價值投資理論的基礎上，將最核心的價值投資理論加以量化，變成可操作的係統。不僅如此，這個全新的理論還是根據中國股市的具體情況和特殊國情而形成的，是中國化瞭的價值投資理論體係，有人稱之為“中國式的價值投資”。這是一個人人可以學會、可以實戰的盈利係統。價值區域理論的核心就是三句話：股票市場總是運行在某一個價值區域；每一個價值區域都有明確的操作策略；市場的運行周期是在價值區域中按順序演化的。

　　如果你對這樣一個理論體係有興趣，可以將本書讀下去，我將用最簡潔的語言，告訴你這個係統是怎樣在股票市場中獲得穩定利潤的。這也是我繼《金股評級》《翻倍操盤法則》《投機操盤法則》《抓住翻倍股》《金股博弈》等著作後，在價值投資領域的新的研究成果。

　　孤帆遠影

　　2016年9月

不錯，，，，，，，，，，

好書一本，好網購上京東

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很好的書籍，實踐的時候參考價值高！

挺好的。。。。。

非常滿意，送給外甥的絕佳禮物

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