算法交易：製勝策略與原理 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 歐內斯特·陳（Ernest P. Chan） 著，高聞酉，黃蕊譯 譯

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111556923

版次：1

商品編碼：12034501

品牌：機工齣版

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2017-01-01

用紙：膠版紙

頁數：213

編輯推薦

適讀人群 ：程序化交易者、量化投資者
　　簡便易懂的程序化操作指南，認識算法交易的精煉著作，研究量化投資不可錯過的經典。

內容簡介

　　本書即是一本專門論述算法交易策略的著作。本書不隻是金融理論領域的學術論述，更融閤瞭近幾十年許多實用的金融研究成果和陳博士在實際交易中運用這些研究成果所獲得的心得。本書是一本引人入勝、信息量大、覆蓋各類交易策略的圖書。無論個人投資者，還是機構投資者，都可以藉鑒和使用其中的策略。本書中的策略大緻可分為均值迴歸係統和動量係統兩大類。書中不僅介紹瞭如何使用每種類彆的交易策略，更解釋瞭各種策略之所以有效的原因。本書始終以簡單、綫性的交易策略為重心，因為復雜的交易策略容易受到過度擬閤及數據窺探的侵害。數學和軟件是算法交易的兩條腿。本書用到瞭一定程度的數學知識，使其對各種金融概念的討論更加清晰準確。另外，書中還加入瞭很多使用MATLAB代碼編程的說明性示例，這些示例可以在本書的網站上下載。

作者簡介

　　厄尼斯特·陳（Ernest P. Chan），是開發統計模型及交易係統的專傢，現任QTS資本管理有限公司基金經理，負責管理對衝基金及私人客戶賬戶。他自1997年起曾先後為多傢投資銀行（摩根斯坦利、瑞士信貸、Maple）及對衝基金（楓樹嶺、韆禧年閤夥公司、MANE）工作。陳從康奈爾大學獲得物理學博士學位，在進入金融行業前曾是IBM人類語言學技術組織的成員。他曾與人閤夥在芝加哥創辦瞭投資公司----EXP資本管理有限公司，並擔任要職。陳撰寫齣版瞭《量化投資：如何創立你自己的算法交易業務》（Wiley齣版社），同時也是知名金融博客http://epchan.blogspot.com的博主。

目錄

前言
第1章　迴測及自動化的執行係統
1.1　迴測的重要性 / 2
1.2　迴測過程中普遍存在的誤區 / 4
1.3　統計學在迴測程序上的應用：假設檢驗 / 19
1.4　交易策略於何時無須被迴測 / 25
1.5　迴測係統對相應收益率具有預測功能嗎 / 27
1.6　對迴測係統以及自動化運行平颱的抉擇 / 28
本章要點 / 41
第2章　均值迴歸模式的基本要義
2.1　均值迴歸與相應的平穩性 / 47
2.2　平穩測試之後的協整 / 56
2.3　均值迴歸策略的利弊分析 / 66
本章要點 / 68
第3章　均值迴歸策略的運行機製
3.1　應用價差、價差的對數或相應比率所進行的配對交易 / 70
3.2　布林帶綫 / 77
3.3　相應的頭寸增持功能可行嗎 / 79
3.4　動態綫性迴歸相關的卡爾曼過濾法則 / 82
3.5　卡爾曼過濾法則相關的做市商模型 / 89
3.6　數據誤差的危險性 / 91
本章要點 / 92
第4章　股票與ETF基金的均值迴歸模式
4.1　股票配對交易的難點 / 96
4.2　ETF基金的配對交易（或三重ETF基金交易） / 98
4.3　日間均值迴歸交易策略：缺口買入模式 / 101
4.4　ETF基金與成分股之間的套利模式 / 105
4.5　跨行業的均值迴歸交易策略：綫性多-空模式 / 111
本章要點 / 115
第5章　貨幣交易與期貨交易相關的均值迴歸的交易策略
5.1　交叉貨幣對交易 / 117
5.2　貨幣交易中的展期利息問題 / 122
5.3　期貨之跨期套利的交易 / 124
5.4　期貨之跨市場（區域）套利 / 137
本章要點 / 141
第6章　日間動量型交易策略
6.1　時間序列型動量交易策略的檢驗模式 / 144
6.2　時間序列的交易策略 / 147
6.3　從期貨與ETF基金之間的套利交易中攫取連續收益 / 152
6.4　橫嚮型動量交易策略 / 156
6.5　動量交易策略的優勢與劣勢 / 163
本章要點 / 167
第7章　盤中動量型交易策略
7.1　“敞口”交易策略 / 169
7.2　信息驅動的動量交易策略 / 171
7.3　ETF基金的杠杆交易策略 / 177
7.4　高頻交易策略 / 179
本章要點 / 184
第8章　風險管理
8.1　最優化的杠杆模式 / 186
8.2　投資組閤相關的風險比例之固化模式（CPPI模式） / 198
8.3　止損機製的解析 / 200
8.4　風險指標 / 202
本章要點 / 205
結論
參考文獻
作者簡介
網站簡介

前言/序言

　　本書所涉及的是一個適用於散戶和機構交易者的、實用型的交易算法及相關策略，但它並不是一個在金融理論方麵的學術專著。相反，我希望可以告訴讀者的是：我是將一些在過去幾十年裏最有用的金融研究、見解與相應的思考相結閤，而且，實際利用這些理論進行現實的交易工作。
　　因為在本書當中，交易策略處於一個中心的位置，所以，我們將廣泛地涵蓋這些交易策略，它們大緻可分為：均值迴歸係列和動量係列。我們將為每一類策略所相關的交易製定相應的技術標準，而同樣重要的是，我們要探尋交易策略運行的基本原理。同時，所有研究的重點是簡易型的以及綫性的交易策略。但是，過度擬閤的矯正方法以及數據探測過程當中所生成的偏差，常常會睏擾這些具有復雜特質的交易策略。
　　在均值迴歸交易策略所相關的係列當中，我們將討論以多元的統計技術［如擴展版的迪基-富勒檢驗（Dickey-Fuller檢驗，即ADF檢驗）、赫斯特（Hurst）指數、方差比檢驗、半衰期檢驗模式等］來檢測時間序列的均值迴歸之屬性，以及相關的平穩性；同時，我們還要檢測一個由金融工具所構建的投資組閤之協整屬性［相關檢測模式包括協整型ADF檢驗（即CADF檢驗）、約翰森（Johansen）檢驗等］。除瞭前述這些統計測試模式被機械地應用於時間序列而外，我們還要努力傳達一個直觀的理解方法，即要認知相關測試的真正用意以及簡易數學方程背後的深層含義。
　　我們將解析一些具有均值迴歸屬性之投資組閤所相關的最簡單的技術和策略模式［如綫性交易模式、布林帶綫、卡爾曼過濾法則（Kalman filter）等］。另外，我們還要解析在嚮相關的測試模型和交易策略模型輸入相應數據之時，我們應該輸入原價，還是價格對數，抑或是價格比率——到底哪種形式是最有效的，特彆是我們還要說明：多用途的，且與多種交易策略相關的卡爾曼過濾法則對交易者而言，是不是有效的。在本書當中，時間序列與橫截麵式的（即橫嚮的）均值迴歸之交易策略的區彆將被討論。我們將探討在均值迴歸交易策略之中，尤其是在處理點差的時候，“縮放技術”和突齣錯誤數據之風險的做法到底有哪些優勢與劣勢。
　　均值迴歸交易策略的案例來自日間和盤中的股票交易模式、交易所交易基金（ETF基金）之間的配對交易和多重交易、ETF基金與成分股票之間的交易、貨幣之配對交易、期貨之跨期與跨市場的套利交易。我們將解釋最近幾年，由於黑池交易和高頻交易的興起，使得前述這些交易策略在實際的操作過程中麵臨很大的挑戰；我們還將說明某些基本麵的要素是如何能夠應對一個目前非常有利可圖的ETF基金之配對交易所齣現的、暫時性的背離情境；同時，我們要說明如何應用同樣的要素構建一種改進型的交易策略。在討論貨幣交易時，我們很小心地對相關問題進行瞭相應解析，即我們要解釋為什麼其收益率的計算方法相對於股票交易商而言，似乎很陌生，而且，在相應的概念當中，諸如循環收益率之類的問題有時可能是非常重要的。我們特彆強調要緻力於研究：現貨收益率與連續循環收益率之間的關係，以及一些從期貨價格相關的簡易數學模型之中衍生的期貨交易策略。本書當中，我們還以圖示以及數學的錶現形式探討瞭現貨溢價和期貨溢價的概念。另外，相應之章節將介紹貨幣工具之均值迴歸的屬性，並且，引入期貨之中一個非常特殊的形式——波動率期貨（即VX期貨），同時，解析其形成有利可圖之交易策略的基本過程。
　　在動量交易策略所相關的係列之中，我們首先分析瞭一些關於時間序列型動量模式的統計檢驗方法，其中，最為重要的主題是探索股票和期貨動量運行模式之四個驅動因子，並且，為從時間序列型和橫嚮型動量運行模式之中提取相應收益而貢獻相關的策略。期貨的連續循環收益是動量模式的一個驅動因子，但事實證明：在許多不同的情況之下，被迫減價齣售資産和迴購模式是股票與ETF基金之動量運行模式的主要驅動因子。同時，基於新聞事件、對信息的敏感度、杠杆式ETF基金、訂單流量以及高頻交易等因素，一些較新型的動量型交易策略被開發齣來。最後，我們將探討動量型交易策略與均值迴歸型交易策略之利弊，進而在近期金融史上，且於不同的市場機製之下，去發現那些具有完全不同特質的風險收益。
　　我一直認為：在發錶的刊物之中，在許多書籍、雜誌和博客當中，我們會很容易地找到所謂的盈利型交易策略，但是，如果要探究相應策略為什麼存在缺陷，那就非常睏難瞭，這也許是最終注定的。所以，盡管強調瞭原型策略的重要性，我們還是要討論相應算法與交易策略中所常見的缺陷，這在使相關讀者深入理解交易策略之本來麵目方麵，是最有價值的，而且從相應的迴測程序來看，前述的這些缺陷會導緻實時交易的結果與迴測的績效之間存在很大的差異。即使是精通交易算法的專業人士也會同意這樣一種說法，那就是：相同的理論策略既可導緻可觀的盈利，也會造成糟糕的損失，這取決於策略實施的細節。

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不錯，好好學習一下！！

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很不錯的書，贊一個

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一般買東西我是很少評價的，這次是來差評的，翻譯質量如此差，我要是譯者我是不好意思把我名字放上麵讓人唾罵的。編輯也極其不用心，錯誤百齣，無法參考。

評分☆☆☆☆☆

書很好，活動領捲入的。

評分☆☆☆☆☆

好紅紅火火恍恍惚惚

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講得比較全，但還不是很詳細

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好

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挺好的好的好的好的好的好的好的好的

評分☆☆☆☆☆

不錯，講的很好