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　　《私人银行与财富管理：领先的创新逻辑与实务方法》作者戴维·莫德是一位著名独立顾问，麦肯锡公司前咨询顾问，长期就重大战略和组织及运营等问题，为全球各金融机构提供咨询。他曾经供职于巴克莱银行的战略规划部门，并曾经在英格兰央行和英国财政部担任过6年的高级经济学家。

　　提高乃至仅仅是维持水平都不可能单纯依靠金融市场的表现来实现。许多理财业者的应对战略是不断地变化，变动的节奏正在加快，几乎每周都有新方案出现。本书的主要目的是帮助理财业者绘制一张海图，以助其通过这一全新的、日益波涛汹涌的黄金航线。作者意在厘清那些关乎成败的重要问题，但并非试图涵盖财富管理的所有方面。沿此思路，作者希望能吹去一些笼罩着理财业的迷雾。值得欣慰的是，展望未来，这一行业的内在基础依然坚实，财富管理业仍然有厚利可图。同时，应该清楚的是，私人银行业和理财业的管理将更非易事。

　　《私人银行与财富管理：领先的创新逻辑与实务方法》全面介绍了私人银行业务，引人入胜。作者还对理财市场进行了专业的分析。本书在整体发展、当前经济效益、竞争状况，以及未来的增长领域等诸多方面，为财富管理业提供了全面的综合指南。

内容简介

　　《私人银行与财富管理：领先的创新逻辑与实务方法》的主要目的是帮助理财业者绘制一张海图，以助其通过这一全新的、日益汹涌的波涛。作者意在対那些关乎成败的关键问题，但产江试图涵盖财富管理的所有方面。沿此思路，作者希望能吹去一些笼罩着理财业的迷雾。值得欣慰的是，展望未来，这一行业的内在基础依然坚实，财富管理业仍然有厚利可图。同时，应该清楚的是，私人银行业和理财业的管理将更非易事。

　　《私人银行与财富管理：领先的创新逻辑与实务方法》全面介绍了私人银行业务，引人入胜。作者还对理财市场进行了强有力的分析。本书在整体发展、当前经济效益、竞争状况，以及未来的增长领域等诸多方面，为财富管理业提供了综合指南。

作者简介

　　戴维·莫德，独立顾问。麦肯锡公司前咨询顾问，就重大战略和组织及运营等问题，为全球各金融机构提供咨询。他曾经贡献于巴克莱银行的战略工作，还产经在英格兰央行和英国财政部担任过6年的高级经济学家。

目录

第1章 全球财富市场概览

1.1 财富管理市场

1.2 财富市场发展的主要推动因素

1.3 产业经济学

1.4 竞争前景

第2章 行业挑战：新的和旧的

2.1 客户

2.2 产品、定价和营销渠道

2.3 竞争者与经营模式

2.4 外部环境

第3章 客户

3.1 主要特征

3.2 客户细分

3.3 客户价值管理

第4章 新产品与定价

4.1 新产品和服务

4.2 产品采购和管理

4.3 定价

第5章 分销渠道

5.1 客户经理

5.2 其他传统渠道

5.3 新兴渠道

5.4 多渠道管理

第6章 从业机构

6.1 从业机构的类型

6.2 业务体系的剧变

6.3 合并

第7章 卓越运营

7.1 明智的运营采购

7.2 精益运营

7.3 技术改造

7.4 增值的支持服务

7.5 卓越运营的持续

第8章 组织结构设计

8.1 组织结构

8.2 经营部门间的结合

8.3 国际视角

第9章 监管与税务

9.1 面对洗钱活动的脆弱性

9.2 监管新方案

9.3 税收新方案

第10章 未来

10.1 概述

10.2 新的利润增长源泉

10.3 未来的产业结构

10.4 关键性成功因素

10.5 结论

附录1 各国或地区财富市场分析

附录2 FATF40建议

附录3 FATF关于恐怖融资的特别建议

附录4 沃尔福伯格反洗钱原则（2002年5月第一版）

术语表

参考文献

精彩书摘

　　第1章全球财富市场概览

　　在20世纪90年代后期，理财业被认为是金融服务业中成长最快的部分。虽然2000~2002年的低迷期，对许多理财服务业者都影响深远，但展望未来,理财业依然基础坚实、充满魅力。对信任关系的基本要求，意味着这一行业的进入门槛实际上很高。全球百万富翁的人数继续以每年超过7%的速度增长——约6倍于全球人口的增长速度。理财业，也因为投资银行的加入而更加多彩和迷人。同时,为了满足客户不断增长变化的需求，理财业已变得日益宽广而复杂。

　　几十年来，理财业一直由一些昏聩、保守的从业者所主导。但在刚刚过去的20世纪90年代，这一行业已变得面目一新。大批新人涌入进来，向更广泛、苛刻的客户提供更全面的专业产品和服务。

　　这一介绍性章节的目标是：

　　1.定义理财市场，概述其规模和最新增长情况。

　　2.考察理财业的关键推动因素。

　　3.概括理财业的经济性。

　　4.简要描述理财业的竞争前景。

　　这里所涉及的主要问题都将在以后的章节中详述。

　　1.1财富管理市场

　　无论从产品和服务的角度，还是从客户构成的角度，财富管理（Wealth Management）都没有一个统一的定义。简言之，财富管理可以基本定义为，向富裕客户，而且主要是个人及其家人提供的金融服务。

　　私人银行业成为财富管理的一个重要主体。至少目前为止，它通过单一指定客户经理来提供广泛服务，包括储蓄和支付等银行业服务、全权财产管理、经纪业务、税务咨询，以及一些基本的“管家”式服务。总体而言，客户信任他们的客户经理会与他们“同获成功”，所以一般只作为接受者参与金融决策。

　　私人银行业源远流长，一些瑞士和英国的私人银行至少可追溯到17世纪。然而，直到大约十年前， “财富管理”才成为代表一个行业的用语。20世纪后半期，大众普遍富裕，更加成熟的客户提出更全面复杂的理财要求；客户希望更多参与其财富的管理；理财业者也形成这样的共识，对于多数客户而言，传统的面向大众的零售金融服务已不能满足他们的需要，在这一背景下，理财业蓬勃发展。理财业能够在如下两个主要方面比私人银行业提供更广泛的金融服务：��

　　一是产品范围。像在私人银行业一样，资产管理服务是理财业的核心。但财富管理决不仅仅是资产管理，它同时关注客户资产负债表的两方。财富管理高度重视金融咨询建议，同时也注重财富的聚集、维持、保存、增值和转移方面的服务。它主要包括以下几类产品和服务：

　　银行核心产品：如活期账户、定期存款和现金管理；

　　贷款类产品：如备付金贷款、信用卡、房屋抵押贷款和私人融资；

　　保险和保护类产品：如财产和健康保险、人寿保险和退休金；

　　广义的资产管理：任意型或建议型、金融或非金融类资产 （例如不动产、大宗商品、酒类和艺术品），以及传统型、结构型或非传统型投资；

　　各种咨询建议类产品：如资产配置、财富规划、税收和信托，各种规划类产品 ( 财务的、 遗产类的、退休金类的、 慈善类的)， 家庭争论仲裁——甚至包括为富有家庭孩子的“富贵病”进行心理治疗。

　　广泛的“管家式”服务：包括游艇经纪、艺术品保存、不动产运作和预订酒店、餐厅、戏院等。

　　波士顿咨询集团(Boston Consulting Group，BCG）的研究表明， 非现金投资在全球财富管理总收入中的占比不超过36%。

　　二是客户群。私人银行的目标客户群是极富裕型客户或高净额财富拥有者（HNWIs）：简言之，是可投资资产超过100万美元的客户群。而财富管理则不同，其目标客户群是拥有资产从最低10万美元，到与高端客户一样富裕者。

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前言/序言

　　译者序

　　前人的研究成果表明，制度变迁是人类社会发展的巨大推动力量，其中极为重要的一项是创造了民众追求富裕的平等机会。民众追求富裕的热情与努力推动着人类社会经济的快速发展。共同富裕的理想和对贫富差距过大的担忧也早已有之，但结果似乎是贫富差距并未随着人类社会财富总量的增长而缩小，而且，有更多的人认识到平均主义意味着低效乃至停滞。

　　在中国，让“一部分人先富起来”显然是英明之举，关于贫富差距水平的争论也随着贫富差距的扩大而日渐激烈。从经济角度分析，如何创造氛围和便利让富裕者把钱花出来，进行投资和消费，具有更大的现实意义。一方面要加深对资本的认识；另一方面则应大力发展私人银行业务。

　　资本是一种权力，同时也是一种责任。权力应该也只能与责任相伴而生。资本是一种社会资源的支配权力，资本的流动实际上是社会资源的配置过程。财富管理不仅是为财富所有者的财富增值服务，也是为其资本权力的科学使用服务，为社会资源的合理配置服务，为提高社会财富的利用效率服务。而资本的最本质责任就是对风险与损失的承担，不仅以才能和勤勉避免损失的发生，更要能以实际的财富弥补发生的损失。

　　如果从稳定、可计量，尤其是可随时弥补损失的角度来定义资本，则富有者个人的金融资产是最佳的资本来源。在目前中国的经济发展中，优良的资本是如此的珍贵。精心培育民间资本，呵护民间资本，以专业技能引导和服务于民间资本，对中国市场经济的发展至关重要。

　　我们以往的工作主要是围绕金融产品的供给方，或筹资方展开，私人银行业务则是直接为金融产品需求方或资本供给方提供服务。这样一种区别已被国际领先金融机构所重视，并体现在其机构设置和经营理念之中。

　　微观层面看，私人银行业务具有最高的“风险调整资本收益率”，所有国际领先金融机构无不重视这一业务领域的竞争，而中国又被认为是最具潜力的市场之一，在中国市场上的角逐已经开始。

　　总之，积极发展私人银行业务意义重大。一本以全球状况为背景，在专家技术和大量最佳实践案例的基础上，涵盖私人银行业务与财富管理业所有重大问题的专著，对刚刚起步的中国理财业来说，无疑是宝贵的。在国际上，这也是一本难得的专业著作，正如WILEY国际出版公司所评价的：“对于任何涉足财富管理业务者，这都是一本必读书”。

　　在本书出版之际，我要感谢在英国威尔士大学（BANGOR）讲授私人银行业务课程的菲利浦 ·毛利纽斯教授，作为我的老师和本书（英文版）的合著者，他使我得以在该书的写作过程中就研读了手稿。也正是在他及本书的主要作者戴维·莫德的支持下，才使本书得以与中国读者见面，在整个翻译和出版过程中，他们也都给予了持续的关注。他们的专业水准和平实作风也都给我留下深刻印象。

　　在本书翻译工作中，严晗、付饶亦有贡献，在此一并表示感谢。

　　刘立达

　　前言

　　F·斯科特·菲茨杰拉德：“你了解那些富翁吗·” (带着毫不掩饰的羡慕之情) “他们与你我有天壤之别。”

　　欧内斯特·海明威：“嗯！” (深吸了一口粗大的哈瓦那雪茄，刻意停顿了一会儿以增加戏剧性效果)“他们更有钱。” 据报道20世纪２０年代发生在巴黎咖啡馆里的对话。实际上，第一句是菲茨杰拉德在其１９２６年的短篇小说《富裕男孩》中所写，而海明威的回应出现在十年后的一篇文章《乞力马扎罗的雪》之中，发表在“Esquire”上（海明威的拿腔作调的反驳实际上是借用了爱尔兰文学批评家玛丽·科勒姆的语言）。

　　仅仅在几年之前，财富管理还是金融服务业的宠儿。利润率之高和增长之快，使每个人都想涉足其中，到１９９９年时，已经很难找到不从事财富管理的银行。

　　在20世纪80、90年代那些浮躁的岁月里，全球经济快速增长，金融市场价格持续攀升，使得理财业者只要出现就能获利，哪怕仅仅是静静地待在那里。他们没有多大必要去制订什么清晰的战略和独特的客户解决方案。在很多时候，资产和利润就自动滚滚而来。

　　那么，结果如何呢？

　　2000~2002年的金融市场动荡，使许多新老理财业者的问题都暴露出来，他们面临着前所未有的全球股市风险，对那些综合经营的大型机构，则还可能因内在的利益冲突而受到指责。正如沃伦·巴菲特的那句名言所说：“只有在潮水退去之时，你才会知道谁是在裸泳。”简言之，对于许多理财业者，至少在一小段时间内，财富管理失去了往日的光环。

　　今天，随着金融市场的恢复，许多金融机构重新盯上财富管理，并且纷纷以改善管理作为增长的动力。理财业也从未如此惹人注目。

　　然而，提高乃至仅仅是维持利润水平都不可能单纯依靠金融市场的表现来实现。许多理财业者的应对战略是不断地变化，变动的节奏正在加快，几乎每周都有新方案出现。

　　本书的主要目的是帮助理财业者绘制一张海图，以助其安全穿越这一全新的、日益汹涌的波涛。作者意在讨论那些关乎成败的关键问题，但并不试图涵盖财富管理的所有方面。沿此思路，作者希望能吹去一些笼罩着理财业的迷雾。

　　值得欣慰的是，展望未来，这一行业的内在基础依然坚实，财富管理业仍然有厚利可图。同时，应该清楚的是，私人银行业和理财业的管理将更非易事。

　　戴维·莫德

很快

这类业务也有很多可创新之处。还没看，不知道怎样。看了再来追评吧。

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