私募圈：深度剖析中國優秀私募機構的盈利模式 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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瀋良 等 編

圖書標籤:

• 私募
• 投資
• 金融
• 盈利模式
• 中國經濟
• 機構研究
• 財富管理
• 基金
• 投資策略
• 行業分析

齣版社： 中國經濟齣版社

ISBN：9787513638470

版次：1

商品編碼：11733473

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2015-07-01

用紙：膠版紙

頁數：240

內容簡介

　　七禾網期貨中國在2014年推齣瞭【走進私募圈】的欄目，以行業首*的第三方視角客觀的為廣大投資者解讀行業中主流私募機構的運營方式以及投資理念。走訪瞭國內主流私募機構30餘傢，涉及主觀交易、係統化交易、量化投資等形式運作的各類私募機構，深度剖析瞭在機構化時代各類私募機構麵臨的機遇及挑戰，為行業從業者、機構投資者以及個人投資者呈現齣一部洞悉資産管理時代發展方嚮的白皮書。

作者簡介

　　瀋良，金融作傢，財經評論傢，七禾網 期貨中國網創辦人，文案網創始人。蘇州人，畢業於廈門大學，《時間財富》、《期貨兵法》、《裸奔的錢》、《誰能幫你盈利》等書的作者，《一個農民的億萬傳奇》、《期貨英雄》、《投資高手訪談錄》等書的主編。

目錄

序言1——林廣茂：達到這個境界，你一定能經濟自由
序言2——瀋良：這一輪牛市將影響很多人的財富和命運
“無為而治”奇獲投資：我們與暴利無緣
璽鳴投資：團隊取勝 淡化個人英雄主義
古木投資：走適己的路，勇做行業先驅
力道資本：好的團隊需要攻守兼備
“求是求實”白石資産：厚積纔能薄發
海納百川劉福厚：摸清本質、搞明邏輯
海證投資：對待期貨像對待生命一樣
中睿投資：道術結閤，藝高膽大
美好投資：活著，享受復利的美好
傑詢投資：團隊作戰，眾誌成城
元葵資産：復利，最可靠的財富增長方式
閤順投資：伺機而動，無為而治
匯譽投資：天時、地利、人和
睿福投資：潛心修行的“期貨刺客”
臣效季：期貨對他來說沒有風險？
淘利資産：高科技企業，靠技術賺錢
大黃蜂投資：實踐MOM是一件有意義的事
德亞投資：民主集中製的投資決策
煌昱投資：快、隨、穩、準、狠
言程序：成為贏傢就夠瞭 不用成為神話
龍旗科技：“最主觀”的量化投資公司
香然會林軍：人天天在做選擇題
尚澤投資：MOM的核心:選對人,選對時
庸懇資産：風險和收益就不應該成正比
開拓者資産：一切源於專注/盈利/穩定
銀利資産：過硬的技術是核心競爭力
德潤投資：做事情就是要比彆人早一點點
緻同投資：一片繁榮中還是要保持一份清醒
羅傑島：這是一個江湖 江湖是非常殘酷的
元康投資：金融市場中不存在無風險資産
北極星文藝復興:股票/期貨/期權都會做纔是華爾街之狼
冰劍投資：冰劍投資：股票池輪動選取 股指期貨擇時擇量對衝
元康投資：金融市場中不存在無風險資産
山水投資：做人如水，做事如山
築金投資：我們創造絕對收益
壁虎投資：黑暗中等待機會 危機下斷尾求生

前言/序言

探秘財富的潮汐：全球頂尖對衝基金的運作邏輯與投資哲學 書籍簡介 在全球金融版圖中，對衝基金以其獨特的投資策略、高淨值客戶群體以及對市場深遠的洞察力，始終占據著核心地位。它們如同隱藏在華爾街深處的“黑匣子”，以追求絕對迴報為最高目標，駕馭著錯綜復雜的金融工具，在牛熊轉換中尋找財富增值的確定性。 本書《探秘財富的潮汐：全球頂尖對衝基金的運作邏輯與投資哲學》，旨在為讀者提供一個全麵、深入且極具實操性的視角，剖析那些在全球資本市場叱吒風雲的頂尖對衝基金——從橋水（Bridgewater）、文藝復興科技（Renaissance Technologies），到太平洋投資管理公司（PIMCO）等——它們是如何構建其投資體係、管理巨額資産，並最終實現超越市場基準的超額收益的。 本書並非停留在對基金經理頭銜的簡單羅列，而是聚焦於其底層邏輯、風險框架與組織架構的精妙構建。我們將深入挖掘這些機構在麵對信息不對稱、市場非理性行為以及黑天鵝事件時所采取的應對機製。 第一部分：對衝基金的生態位與進化史 宏觀背景下的誕生與定位： 對衝基金並非簡單的共同基金替代品，它們代錶瞭精英化、定製化的資産管理模式。本部分將梳理對衝基金在美國“七十年代”興起至今的關鍵曆史節點，探討它們如何從最初的“對衝風險”工具，演變為如今覆蓋股票、固定收益、大宗商品、量化交易等全資産類彆的“絕對收益追求者”。我們將詳細解析“做多/做空”（Long/Short）策略的本質，以及現代對衝基金如何通過杠杆、衍生品和復雜的套利操作，構建其獨特的投資組閤。 關鍵術語的精確拆解： 為瞭理解頂尖基金的操作，必須掌握其“行話”。本書將詳細解釋包括阿爾法（Alpha）、貝塔（Beta）、夏普比率（Sharpe Ratio）、索提諾比率（Sortino Ratio）、管理費與業績提成（2 and 20 Fee Structure）等核心概念。重點將放在揭示管理層如何通過激勵機製，將基金經理的利益與投資者的長期迴報緊密綁定，從而避免代理人問題。 第二部分：投資哲學的深度剖析——從宏觀到量化 宏觀對衝的藝術：驅動全球市場的“大數據”分析： 以橋水基金為例，本書將重點剖析“全天候”（All Weather）策略背後的經濟學原理。這不僅僅是關於資産配置，更是關於對全球經濟周期、地緣政治變化以及央行政策的深刻理解。我們將拆解宏觀基金如何建立其全球經濟模型，識彆“結構性趨勢”與“周期性波動”，並據此進行跨資産類彆的押注。讀者將瞭解到，頂尖的宏觀交易者如何將經濟學理論轉化為實時的、可執行的交易指令。 量化革命：算法背後的智慧與算力： 文藝復興科技的“通勤者”（Medallion）基金是量化交易的終極燈塔。本部分將深入探討現代量化投資的三個支柱：數據工程、模型構建與高速執行。我們將討論非結構化數據（如衛星圖像、社交媒體情緒）如何被清洗、嚮量化，並轉化為預測市場微觀結構變化的信號。重點分析時間序列分析、機器學習在預測金融市場中的優勢與局限性，以及“因子投資”的精細化演變。 事件驅動與信用套利：挖掘信息不對稱的價值： 對於專注於特定事件（如兼並收購、破産重組、監管變動）的基金而言，信息收集與專業盡職調查是核心競爭力。本書將展示事件驅動型基金如何通過法律、會計和行業專傢網絡，在事件確定性最高、市場反應最慢的時刻介入，實現低風險高迴報的套利。同時，也將探討信用違約掉期（CDS）和不良債務重組中的復雜博弈。 第三部分：風險管理與組織架構——確保基業長青的基石 風險的量化與對衝：超越波動率的考量： 成功的對衝基金管理的核心不在於追求最高收益，而在於風險調整後的迴報。本部分將詳盡闡述頂尖機構如何構建多層次的風險管理體係： 1. 壓力測試與情景分析： 如何模擬極端市場條件，評估投資組閤在“黑天鵝”事件下的錶現。 2. 尾部風險（Tail Risk）的對衝： 使用期權、波動率産品，以及專門的反嚮策略，以極小的成本對衝災難性損失的可能性。 3. 流動性風險管理： 在資産規模與投資期限之間找到平衡點，確保在市場恐慌時能夠有序退齣。 人纔磁鐵：構建高績效的“智囊團”： 頂尖對衝基金的成功，是科學與人性的結閤。本書將揭示這些機構如何從全球頂尖高校和科技公司招募數學傢、物理學傢和計算機科學傢，而非傳統的金融背景人纔。我們將探討其獨特的企業文化——強調批判性思維、對一緻性檢驗的苛求，以及如何通過嚴格的“去中心化決策”流程，確保洞察力能夠快速轉化為行動。 監管與未來展望： 在全球金融環境日益趨嚴的背景下，對衝基金麵臨的閤規壓力也在增加。本書最後將討論，麵對技術進步（如高頻交易的監管挑戰）和不斷演變的稅務環境，這些機構如何調整其運營模式，以及它們對未來十年金融市場變革的預判，尤其是人工智能在投資決策中的最終角色。 目標讀者： 本書適閤對金融市場有一定基礎的投資者、金融機構從業人員、經濟學與金融專業的高年級學生，以及所有渴望瞭解全球資本運作“幕後邏輯”的商業人士。它將提供一個嚴謹、深入且不帶偏見的視角，理解財富如何在全球範圍內流動、增值與被保護。

評分☆☆☆☆☆

這本書的文字風格兼具學術的嚴謹性和商業報道的現場感，讀起來毫不費力，但信息密度極高，讓人不得不頻繁地停下來進行思考和記錄。尤其讓我印象深刻的是，作者在剖析一些機構的成功路徑時，非常注重描述那種“文化驅動”的力量。很多時候，我們把成功歸因於某一次成功的交易，但這本書揭示瞭，在那些真正卓越的機構內部，有著一套強大到近乎偏執的文化信念在支撐著每一次艱難的決策。這種對非物質因素的深入挖掘，遠比單純的財務模型分析要深刻得多。它讓我明白，在高度依賴人腦智慧的私募行業，如何將集體的智慧和經驗沉澱為一種可持續的、具有內生動力的企業文化，纔是製勝的關鍵。這是一本真正能引發深度思考的書，而非隻提供即時答案的書。

評分☆☆☆☆☆

這本關於中國私募行業的深度剖析，著實讓我耳目一新。作者的筆觸細膩而又不失銳利，成功地將一個在外人看來高深莫測的金融領域，描繪得清晰可見。我尤其欣賞它在宏觀敘事與微觀案例之間的切換自如。它不僅僅停留在對市場趨勢的簡單羅列，而是深入到那些真正驅動私募機構運轉的“引擎”——那些隱藏在復雜財務報錶背後的商業邏輯和決策哲學。閱讀過程中，我仿佛置身於牌桌邊，近距離觀察那些頂級玩傢如何評估風險、捕捉機會，並在瞬息萬變的市場中保持定力。它讓我對“專業主義”在投資領域的真正含義有瞭更深層次的理解，不再僅僅是技術層麵的熟練，更是一種對人性、對周期性的深刻洞察。對於任何想在金融圈找到立足之地的專業人士來說，這無疑是一份極其寶貴的“武功秘籍”，它揭示瞭成功並非偶然，而是係統化思維和長期主義實踐的必然結果。

評分☆☆☆☆☆

坦率地說，市麵上關於私募的書籍很多，大多側重於技術指標或短期戰術，但這本書的格局明顯要大得多。它更像是一份關於“企業生命力”和“組織韌性”的研究報告，隻不過研究對象恰好是中國的優秀私募機構。我特彆欣賞作者在討論盈利模式時，沒有將所有機構一概而論，而是細緻地辨析瞭不同階段、不同側重點的私募所采取的差異化戰略。比如，對於那些專注於“硬科技”賽道的機構，其風險定價邏輯與專注於消費升級賽道的機構，有著本質的區彆。這種細緻的區分，幫助我構建瞭一個多維度的認知框架，而不是簡單地用“好”或“壞”來標簽化復雜的市場參與者。閱讀它，就像是拿到瞭一份高精度地圖，使得原本模糊的行業輪廓變得清晰、立體起來。

評分☆☆☆☆☆

讀完這本書，我最大的感受是，它打破瞭我對傳統金融書籍那種枯燥乏味、充滿術語的刻闆印象。作者的敘事功力堪稱一絕，他沒有用那些冷冰冰的數字去堆砌篇幅，而是通過講述一個個引人入勝的故事和生動的場景，將復雜的投資哲學“擬人化”瞭。那種仿佛置身於高牆之內，聽著內部人士娓娓道來的感覺，極大地增強瞭閱讀的沉浸感。它探討的不僅僅是錢如何運作，更是如何構建一個能夠持續産生超額迴報的組織架構和文化體係。書中對於人纔的選拔與培養機製的分析，尤為精闢，這讓我意識到，私募機構的核心競爭力，歸根結底是人和製度的完美結閤。這本書的價值在於，它提供瞭一種“自上而下”的視角，讓我們得以窺見那些在幕後呼風喚雨的精英們，是如何思考他們的“下一個十年”的。

評分☆☆☆☆☆

這本書的結構安排非常巧妙，它就像是一部精心編排的交響樂，從開篇的磅礴大氣（行業背景介紹），到中段對不同風格私募的細緻描摹，再到結尾對未來挑戰的審慎展望，節奏感把握得恰到好處。我個人對其中對於“稀缺資源整閤”部分的論述深感興趣。作者非常犀利地指齣瞭，在流動性泛濫的時代，信息優勢正在迅速消退，真正的壁壘正在轉嚮對特定行業資源、稀缺牌照以及與優秀企業傢深度綁定的能力上。這種超越傳統“價值投資”範疇的論述，極具前瞻性。它促使讀者去思考，在資本越來越廉價的環境下，什麼纔是真正不可復製的“護城河”。對於那些還在固守舊有知識框架的業內人士，這本書無疑是一劑強心針，迫使我們重新審視自身的競爭優勢是否已經過時。

評分☆☆☆☆☆

還可以！還可以！還可以！還可以！還可以！還可以！還可以！還可以！

評分☆☆☆☆☆

非常滿意，一次愉快的購物

評分☆☆☆☆☆

雙十一其實並沒有便宜多少。

評分☆☆☆☆☆

京東的圖書越來越全瞭，發貨也快，非常贊。

評分☆☆☆☆☆

京東的圖書越來越全瞭，發貨也快，非常贊。

評分☆☆☆☆☆

貨已收到，很滿意，豐富理財經驗的好書！

評分☆☆☆☆☆

書還是蠻不錯的，多讀多思愛多學習

評分☆☆☆☆☆

一般 內容比較少 采訪的也不是很詳細

評分☆☆☆☆☆

此書就是一些所謂的整閤，把各種公司的所謂訪談放到一起騙錢，對專業人士沒有參考，不專業的人看瞭依然看不懂，行文差。