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産品特色

適閤股票期權投資新手入門學習

編輯推薦

　　《股票期權交易策略集錦》是“股票期權實戰係列叢書”的第二冊，叢書特點：
　　●針對性
　　緊扣國內股票期權的製度規定進行演繹講解，對國內股票期權不涉及的概念不再枝引蔓延，減輕初學者的負擔。
　　●通俗性
　　語言通俗易懂，大量使用類比法解讀股票期權中的重難點。
　　●係統性
　　從實戰運用的角度，叢書按照第一步理解並搞清楚交易規則，第二步全麵瞭解和熟悉交易策略，更重要的是第三步融會貫通後靈活運用的步驟分專題講解股票期權。就每本書而言，結構閤理、知識係統、繁簡得當。

內容簡介

　　初次接觸期權策略，難免有“亂花漸欲迷人眼”的感受。有沒有捷徑可走？
　　《股票期權交易策略集錦》獨闢蹊徑，抓住期權策略構建分類這一“牛鼻子”，將繁復多變的期權策略梳理齣四大類型，可以引導初學者順利地走齣這一迷魂陣。通過靜態分析和動態分析兩種手段，對各類期權策略條分縷析，有助於大傢深入理解策略的特點和運用場閤，也為靈活運用這些策略奠定堅實的基礎。

作者簡介

　　聶珺，2004年進入證券市場，在證券投資谘詢公司從事投資顧問工作。目前就職於光大證券股份有限公司，從事證券分析及營業部管理等相關工作。十多年的證券市場經曆，不僅涉及證券投資研究和交易操作，同時對期貨、期權等衍生品工具進行瞭深入研究，是光大證券第一批個股期權專員。

目錄

導讀
第一章 單一期權交易策略
第一節 買進認購期權策略
一、認購期權多頭的靜態和動態分析
二、買進認購期權的動機或原因
三、買進認購期權的行權價比較
第二節 賣齣認購期權策略
一、認購期權空頭的靜態和動態分析
二、賣齣認購期權的動機或原因
三、賣齣認購期權的行權價比較
第三節 買進認沽期權策略
一、認沽期權多頭的靜態和動態分析
二、買進認沽期權的動機或原因
三、買進認沽期權的行權價比較
第四節 賣齣認沽期權策略
一、認沽期權空頭的靜態和動態分析
二、賣齣認沽期權的動機或原因
三、賣齣認沽期權的行權價比較
附：股票期權基本策略一覽錶

第二章 閤成式交易策略
第一節 閤成標的證券策略
一、閤成標的證券多頭
二、閤成標的證券空頭
第二節 閤成認購期權策略
一、閤成認購期權多頭
二、閤成認購期權空頭
第三節 閤成認沽期權策略
一、閤成認沽期權多頭
二、閤成認沽期權空頭（備兌認購期權）
第四節 異價閤成證券（綜閤期權策略）
一、綜閤期權多頭策略
二、綜閤期權空頭策略
附：閤成交易策略一覽錶

第三章 跨式和寬跨式交易策略
第一節 買進跨式（long straddle）交易策略
一、買進跨式交易策略的到期分析
二、買進跨式組閤的圖形分析
三、買進跨式組閤的風險指標分析
第二節 買進寬跨式（10ng strangle）交易策略
一、買進寬跨式組閤的到期分析
二、買進寬跨式組閤的圖形分析
三、買進寬跨式組閤的風險指標分析
四、寬跨式多頭與跨式多頭的比較
第三節 賣齣跨式（寬跨式）交易策略
一、賣齣跨式（short straddle）交易策略
二、賣齣寬跨式（short strangle）交易策略
三、寬跨式空頭與跨式空頭的比較
第四節 跨式（寬跨式）策略的另類構造
一、飛碟式交易策略（用實值期權構建寬跨式）
二、閤成跨式交易策略
第五節 跨式策略的修正——偏漲式和偏跌式
一、偏漲跨式
二、偏跌跨式
附：跨式（寬跨式）策略一覽錶

第四章 垂直價差（vertical spreads）策略
第一節 牛市認購和熊市認購
一、牛市認購期權價差（bull call spreads）
二、熊市認購期權價差（bear call spreads）
第二節 牛市認沽和熊市認沽
一、牛市認沽期權價差（bull put spreads）
二、熊市認沽期權價差（bear put spread）
第三節 垂直價差交易注意事項
一、垂直價差策略的特點及運用場閤
二、垂直價差交易中行權價的選擇
三、閤成垂直價差中的領口（collar）策略
第四節 認購期權比率價差（ratio call spread）
一、認購期權正嚮比率價差（call frontspread）
二、認購期權反嚮比率價差（call backspread）
第五節 認沽期權的比率價差（ratio put spread）
一、認沽期權正嚮比率價差（put frontspread）
二、認沽期權反嚮比率價差（put backspread）
第六節 認購和認沽梯式策略
一、牛市認購梯式策略及同類策略比較
二、熊市認購梯式策略及同類策略比較
三、牛市認沽梯式策略及同類策略比較
四、熊市認沽梯式策略及同類策略比較

第五章 蝶式價差和飛鷹式價差
第一節 蝶式價差（butterfly spread）
一、認購期權蝶式價差
二、修正認購蝶式價差
三、認沽期權蝶式價差
四、修正認沽蝶式價差
第二節 鐵蝶式價差（iron butterfly spread）
一、鐵蝶式價差空頭
二、鐵蝶式價差多頭
第三節 飛鷹式價差（condor spread）
一、認購期權飛鷹式價差
二、認沽期權飛鷹式價差
第四節 鐵鷹式價差（iron condor spread）
一、鐵鷹式價差空頭
二、鐵鷹式價差多頭
第五節 蝶式、飛鷹式運用中的注意事項
一、蝶式、飛鷹式策略的特點
二、運用中的注意事項
附：蝶式、飛鷹式策略一覽錶

第六章 水平價差與對角價差
第一節 水平價差（horizontal spreads）
一、買進日曆價差
二、賣齣日曆價差
第二節 對角價差（diagonal spreads）
一、買進對角綫價差（實值）
二、買進對角綫價差（虛值）

精彩書摘

　　《股票期權交易策略集錦》：
　　[分析]
　　推齣期權交易後，可以用同一行權價的兩個期權閤成標的證券，這意味著期權交易給交易者提供瞭買進標的證券的另一種方式。從成本角度比較，這種替代策略具有兩個優勢。
　　（1）以買進閤成證券來代替直接買進標的證券，可以有多個行權價選擇，隻要有一個閤成證券的價格低於標的證券價，以該行權價閤成的證券就比直接買進標的證券更便宜。比如，在本例中，選擇2.650的兩個期權，相當於以2.5236元的價格買進標的證券，比直接以2.592元買進標的證券便宜2.592—2.5236=0.0684元，買進價降低瞭0.0684元，相當於享受瞭0.0684／2.592=2.64％的摺扣優惠。
　　（2）以買進閤成證券來代替直接買進標的證券，占用資金更少。直接買進標的證券，需要占用百分百的資金。比如，對本例而言，需占用資金2.592元。以頭進閤成證券來代替，期初發生的現金流為淨權利金支齣加上賣齣認沽斯僅需要占用的保證金，對本例而言，期初的淨權利金支齣為—0.1264元，意味著收到淨權利金0.1264元，而保證金占用即使按20％估算，也比直接買進標的證券減少瞭80％。
　　有讀者可能會注意到，前麵的介紹中曾經說過：閤成證券的價格比現在買進標的證券的價格稍高，如果考慮資金利息成本，實際效果是相等的。但從本例中2.650的行權價來看，閤成證券的成本更低，明顯無法用利息成本來解釋，原因何在？
　　原因在於前麵的介紹中所指的認購期權和認沽期權都是相同參數狀態下的理論價，比如，兩個期權的波動率都是25％，在這種情況下，兩個期權價格和標的證券之間必然産生緊密的聯動關係。而錶2—2中的期權價格是世紀交易價格，錶中的認購期權和認沽期權背後隱含的波動率參數不一定相等。比如。對行權價2.650的兩個期權而言，標的證券價格為2.592元，剩餘時間78天，假定無風險利率為3％。
　　……
股票期權交易策略集錦 下載 mobi epub pdf txt 電子書

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不錯

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正在研讀

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此書非常一般。麻煩以後取名不要叫什麼什麼集錦，完全是普通的基礎知識。這書不要買

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不錯

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正在研讀

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和一般介紹期權策略的書差不多，沒什麼特色

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正在研讀

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不錯

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期權策略組閤，變化無窮。

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