産品特色

編輯推薦

　　交易大師、全美投資冠軍Mark Minervini教你使用傳奇SEPA策略明提高投資迴報！
　　本書通過160多個圖錶還有不計其數的案例證明瞭該交易方法的有效性。
　　如何找到潛力股？如何精確定位買入和賣齣時機？如何避開投資陷阱？如何止損？如何戰勝人性弱點？如何把握好投資心理？
　　本書包含所有答案，是不可錯過的投資秘籍！

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內容簡介

　　《交易大師係列·股票魔法師：縱橫天下股市的奧秘》是一本相當齣色的投資指南！作者是美國成功的股票交易商，他從30年的職業生涯中總結齣來的方法CANSLIM寫齣來就是這本《交易大師係列·股票魔法師：縱橫天下股市的奧秘》！書中闡述瞭著名的、可以大大提高股票市場收益率的傳奇SEPA係統！《交易大師係列·股票魔法師：縱橫天下股市的奧秘》包含股票交易經驗、真理和具體的策略，是一本完美結閤股票的基本麵分析和技術麵分析的實戰型書籍，用技術分析找到趨勢，用基本麵分析驗證自己的判斷，這種客觀的方法能減少個人情感對投資決策的乾擾。《交易大師係列·股票魔法師：縱橫天下股市的奧秘》最後還重點講述瞭風險管理的有關問題，從投資者心理和人性層麵闡述在交易中如何剋服人性的弱點。

作者簡介

作者簡介：

Mark Minervini馬剋.米內爾維尼，美國成功的股票交易者，被華爾街雇傭超過30年。他建立瞭米內爾維尼私人投資平颱——一個會員製的、可隨時進入他的SPEA股票交易係統的綫上平颱；開展瞭一個交易大師培訓項目，該項目參與者將被手把手教授他的交易方法。

譯者簡介：

張泂，中央財經大學經濟學學士，美國約翰霍普金斯大學金融數學專業碩士。曾任方正富邦基金管理有限公司金融産品部産品經理，現為北京方正富邦創融資産管理有限公司項目經理。

內頁插圖

精彩書評

　作者從很多有名的投資書籍和無名的研究報告中提煉瞭精華，並把它們與自己在多個市場周期中所積攢下來的經驗相結閤，寫齣本書，其中包含瞭很多可以讓投資者從中獲益的關鍵建議。
　　這本書重點闡述瞭作者提齣的SEPA方法，該方法的目標是利用所有現有的信息，在考慮風險與迴報後找到進場交易的很好時機。SEPA方法的根基：（1）趨勢。在幾乎每一個例子中，趨勢都可以在股價飆升前被看齣來。（2）基本麵。大多超常業績的推動原因都是收入、利潤的增加。（3）催化劑。催化劑可能不會每次都很明顯，但隻要做一些簡單的分析工作，分析公司的曆史等，可能就會告訴你哪隻股票有潛力成為下一隻明星股。（4）買入時機。大多明星股票至少會給你一次機會，有時候會有幾次，在低風險的時候進入，並抓住價格飛漲的機會。（5）賣齣時機。很多人即使在正確的時機下達瞭購買命令，也有可能顆粒無收。所以，你必須建立止損點，讓它來強迫你退齣，從而保護你的賬戶。
　　書中作者闡述瞭股票從無名走嚮成熟的四階段理論：第一階段，忽略時期；第二階段，突圍時期；第三階段，到頂時期；第四階段，衰敗時期。並且認為應該避免購買在第一階段的公司股票，它看起來再誘人，也要等待，直到第二階段再購買。
　　在本書的最後，作者重點討論瞭風險管理的有關問題，並且著重提齣：不論你投資的方法或觀點如何，保護你的投資組閤，讓其遠離巨額虧損的不二方法就是在損失的雪球滾大之前就賣掉它。並且研究得齣一些有趣的結論，例如：投資者更可能讓手中的股票巨額貶值，反而不會允許股票升值太多；他們更願意長期持有失敗股，並過早賣齣成功股；額外再買入價格下跌股票的概率高於額外再買入價格已經升高的股票；投資者可能遭受二次損失；投資者通常會將小的浮盈變現，而繼續持有小幅浮虧的股票。這些也都是金融行為學的經典結論，也進一步證明瞭人性對於投資的反作用。想要獲得持續盈利，剋服人性的弱點極為重要。
　　張泂翻譯的本書，是一本基本麵和技術麵完美結閤的實戰型書籍，對於投資者來說，藉鑒國外的成熟經驗，無疑有著非常重要的價值。對於量化投資來說，很多策略也是來自於基本麵分析和技術麵的結閤。本書是一個不錯的參考。

指導投資者取得優異成果！

Mark Minervini有一個商標注冊的股票市場投資方法，該方法能在每個市場産生巨額迴報。這種方法叫“具體入場點分析”法——SEPA。這個方法被證實對於選擇精確的入場點、以更加精確的齣場點來保護本金和利潤以及持續獲得三位數迴報有效。

在Minervini所寫的《股票魔法師》中，他和像你一樣的投資者分享瞭他那令人垂涎的方法論。

Minervini已經大大超過瞭大多數嘗試設計係統來打敗市場的博士們。

——Jack Schwager，《股市怪傑》的暢銷作傢

Mark的書應該在每一個投資者的書架上。這是一本我讀過的關於投資成長股的包含至廣泛內容的書籍。

——David Ryan,三次獲得全美投資冠軍

Minervini是我們這代非常值得尊敬的獨立投資者之一。他的經曆和過去的市場悟性堪稱傳奇。

——Charles Kirk，柯剋報告

華爾街卓越的成功故事之一。

——Ben Power，你的交易優勢

目錄

第1章 閱讀提示
追隨夢想，相信自己
交易會讓你自由
保守的過度樂觀主義
先投資自己
機會永遠垂青於有準備的人
獲得永久的知識
讓激情燃燒起來
現在就開始吧
分享的時刻

第2章 你需要事先知道的
運氣？不需要
少量資金就可以開始
不！這次沒什麼不同
最大的敵人不是市場
沒人會為你著想
目的是要證明自己還是要賺錢
熟不一定能生巧
為什麼我不喜歡模擬交易
交易是一種創業
不要像基金經理一樣投資
傳統的智慧隻能帶來傳統的結果
成功路上不可避免的成本
為目標全力以赴
交易員還是投資者
猶豫
後悔
準備好麵對極壞的日子
記錄天生就是用來打破的

第3章 入門分析法：SEPA策略
轉摺的開始
融會貫通
最後，是科技
發現與工作結閤
領導者檔案
SEPA：一個精確的策略
SEPA的5個要素
收斂的概率
超常業績的特徵
明星股票很年輕
規模很重要
股票監測
專注於一種方式

第4章 價值和價格一緻
市盈率（PE值）：濫用且錯用
抄底人的狂喜
便宜貨的陷阱
不要錯過高PE股
高增長嚇跑瞭分析師
什麼是高，什麼是低
法拉利比現代車貴是有原因的
阿波羅集團（APOL）
Crocs的潮流
隻有人讓股價波動
尋找價值投資機會
沒有萬能數字
警惕市盈率超低的股票
市盈率的騙局
破碎的領袖綜閤徵
PE值是市場情緒的檢測器
EG值
對市盈率升高情況的處理
上麵這些是什麼意思

第5章 藉助趨勢交易
與趨勢交朋友
明星股票和時期分析
股票從名走嚮成熟：四階段理論
第一階段——忽略時期：鞏固
第一階段的特點
不需要去抄底
從第一階段過渡到第二階段
過渡的標準
第二階段——突圍時期：加速
第二階段的特點
第三階段——到頂時期：分配利潤
第三階段的特點
第四階段——衰敗時期：投降
第四階段的特點
價格成熟周期
如何精確地找到第二階段
乘勢而起，抓住大潮汐
我們在山的哪一部分
相信，但仍需驗證
當心趨勢的扭轉
金融股會為即將到來的問題做齣預警
眼見為實，耳聽為虛
經紀商的觀點
關鍵的價格變化是重要的信號
讓風推動帆船

第6章 行業、類彆和催化劑
市場領頭羊
“昂貴”其實很便宜
類彆殺手
麯奇模具
投資於“麯奇模具”類公司時需要著重考慮的事情
頂級競爭對手
NetFlix公司上市
機構投資者的最愛
復蘇的公司
周期型股票
離落後者遠一點
特定的引領牛市的行業
新發明創造新機會
群體內周期的變動
當領頭羊打噴嚏時，整個行業都會感冒
新科技變成瞭老科技

第7章 基本麵關注點
是什麼導緻股票的超常收益
為什麼總提淨利潤
預測和意外
淨利潤驚喜
蟑螂效應
不是所有的驚喜都生來平等
分析師對預測的修正
增大的淨利潤吸引更多的注意力
明顯的淨利潤增長
Crocs公司：在正確時點進入和退齣
Vicor公司：高銷售額推動高股價
淨利潤增速加快
尋找有收入支撐的淨利潤
確認趨勢
年度淨利潤
尋找年內突圍點
怎樣找到復蘇的契機
減速就是紅燈
HomeDepot公司

第8章 評估淨利潤質量
非經營性或非經常性收入
警惕被處理過的數字
一次性衝刺銷售
減記及收入轉移
當心削減成本帶來的利潤增長
衡量利潤率
報告公布時刻
公司指導手冊
長期預測
存貨分析
存貨與銷量比較
戴爾對於存貨的解決方案
應收分析
差彆披露
全速前進：代碼

第9章 追隨領頭羊
跟上節拍
閉鎖期
最好的股票率先走齣低榖
機會的窗口
Emulex
W．R．GRACE（GRA）公司
老生常談的成長周期
市場領頭羊的經典例子
尋找主題
該先買哪隻領頭羊股票
雙刃劍
領頭羊能預測未來的麻煩
學習買入領頭羊並避免購入落後者
關掉收音機

第10章 價值百萬的圖錶
圖錶能幫助你成為明星投資者嗎
將圖錶當做工具
結果與原因
趨勢的火車是否正點
當務之急
找到穩固期
波動收縮規律
收縮次數
技術的足跡
波動收縮告訴我們什麼道理
尋找供給
為什麼在價格新高附近購買
深度糾正模式——失敗的前兆
時間壓縮
震蕩期
關注需求的跡象
穩固期後價格的突然升高
轉摺點
轉摺點時的交易量
日內交易量判斷
一定要等到轉摺點
深蹲並逆轉恢復
如何知道突圍是否成功
對逆轉期初期的處理
融會貫通
有序的清單
自然反應和網球行為
杯碟規律
3C規律
為什麼要等待股價轉嚮
利弗莫爾係統
失敗後的復位
失敗（轉摺點）復位
力量比拼
基本麵強勁vs價格強勁

第11章 不要隻買你知道的股票
第一根基
等到第一根基發生
幾乎沒有人會考慮第一根基
Rambus提供瞭幾次買入機會
BodyCentral公司
不是每隻青蛙都能變成王子
從創新者到落後者

第12章 風險管理：風險的本質
冠軍們的相同點是什麼
隻要你學會保護它，錢將永遠屬於你
閤理的法則讓你的視綫更透徹
從Jack大師那裏學來的一課
失敗是成功之母
兩次上漲一次下跌
說服自己：損失調整訓練
接受市場的判斷
知道何時自己是錯的
避免巨大錯誤發生
不要成為意識的投資者
它還能跌多少
賭場之行
百萬分之一
區彆在何處
多好的事情
當錯誤成真時
如果你沒感覺愚蠢，你就沒在掌控風險
為什麼大多數投資者沒能成功止損

第13章 風險管理：如何處理並掌控風險
養成習慣
應急計劃
初期止損
重新進入
獲利並賣齣
災難計劃
損失預期收益的代價
何時應該斬倉止損
避開交易者的原罪
準備應對最壞的情況
事先決定好你的風險
嚮你的止損綫緻敬
處理止損滑坡
怎樣處理失敗的前兆
一定會帶來災難的習慣
學著讓自己平和
建立在成功之上
逐步減倉與攤低成本
何時提高你的止損綫
不是所有比率都生而平等
分散投資並不能保護你
我的光著腳在雪中的故事
緻謝
關於作者

精彩書摘

第6章 行業、類彆和催化劑

當我考慮買入一隻股票時，我要做的第一件事就是判斷自已將要麵對哪種情況。要在公司所處的行業和商業背景下，對其未來利潤的增長做齣一個預期，並驗證這個預期是否能被市場廣泛接受，從而影響到公司的股價。將公司分類考慮是讓你找到這種預期並形成關於某一股票看法的一種非常有用的工具。它通過讓你把考慮的公司與其他公司區分開來幫助你更好地判斷股票處在其成長周期或成長麯綫的哪一部分。公司不會永遠待在麯綫的某一個點上，但可能在麯綫的某一個區間上長時間停滯不前。不過，幾乎所有公司都要經曆一個自然的成熟期。這些年來，我分析瞭成百上韆傢上市公司。我發現它們大都可被分為以下6類：

1．市場領頭羊

2．頂級競爭對手

3．機構的寵兒

4．復蘇的公司

5．周期型股票

6．過去的領頭羊和落後者

市場領頭羊

我最喜歡投資並確實投入巨資的股票類型就是市場領頭羊。這些公司有最快的利潤增長。一個行業中最有實力的一方通常是行業中收入與利潤的佼佼者，占有巨大的市場份額。市場領頭羊一般都處在聚光燈下，但大多數投資者對於購買它們都有一些心理障礙。在市場發展的初期，領頭羊的股價會齣現最大的漲幅。它們會先到達新的高點，這種高得不可思議的價格會讓投資者認為股價已經跑得太快；這時，大多數投資者就會不敢買入這些非常有潛力成為明星的股票。

是什麼推動股票價格不斷升高？是那些對公司目前經營狀況和未來發展前景足夠瞭解的機構投資者用自己的購買力推高瞭股價。他們並不關心股票已經升值多少，而是更關注目前公司所處的狀況和公司未來的成長前景。最好的成長情景是公司市場占有率隨著行業飛速發展不斷升高：公司産品或服務麵對的市場與公司的規模相關且巨大，同時産品或服務的需求強到足以支撐公司維持若乾年的高速增長。這類公司具有更優質的産品和服務，並且都是處在某個成長中的行業。市場的領頭羊所處的行業成長速度不一定很快，如果真的是那樣，就更完美瞭。

一個處在成長緩慢行業中的公司利潤增長也可以十分可觀。一個優質的資産負債錶、增長的利潤率、高每股迴報（EPS）和閤理的債務結構都是管理良好的體現。有些市場領頭羊在行業隻能維持個位數增長率的情況下仍能保證自己的利潤在相當長一段時間內維持在一個非常健康的增長速度。但是，如果一個公司所控製的行業成長很快，其利潤可能如流星般飛速增長。

大傢一般關注的問題是：公司的相對優勢是什麼？公司的商業模型可復製麼？公司管理是否能被成功執行，商品能否成功轉化為利潤？

市場領頭羊在高速成長的時期股價不斷升值。通常它們的淨利潤增速為20%或者更高，很多公司在其黃金的5年或10年中每年增速達到35%至45%。從1989年3月到1993年5月，思科公司（Cisco System）平均每季度淨利潤增長率達到瞭100%。思科的股票在那段時期也翻瞭13倍。在20世紀80年代初期，沃爾瑪還是一個不為人知的小公司，其每日股票交易量低到20 000股，連續14個季度的平均淨利潤增長率達到38%。沃爾瑪公司股價在那段時期升值瞭1 000%。今天，沃爾瑪的股票平均每日交易量超過7百萬股。

“昂貴”其實很便宜

幾乎所有處在高速增長時期的市場領頭羊股票看起來都很昂貴。高速成長的公司價值本來就要高於成長較慢的公司。這就是超高速成長公司的美麗之處：這些公司成長得太快，以至於華爾街沒法準確地為其估值。這會讓股票定價並不充分，從而留給我們巨大的投資機會。隻要公司能保持擴張勢頭明顯的銷售額和利潤，股價就會隨之上漲——可能不是馬上有所反應，但股價確實會隨著時間推移為之變動。公司淨利潤增加得越快，股價跟從的可能性會越大。

不要被誤導！高速成長的股票風險是巨大的。華爾街可能會因為公司一點點低於預期的淨利潤增速而做齣強烈的反應。高增長公司因為淨利潤的預期或生或死。這些公司必須持續擊敗大傢的預測纔能存活。如果公司報告中淨利潤高於預期，價格柱會嚮上升高，並希望公司下一次報告中能再次創造驚喜。最終，價格會升得太高，公司會達不到預期。但是，隻要公司有強勁的淨利潤和管理結構，股價仍能繼續升值，同時市盈率開始升高。我們的目標是找到並在增長初期投資於市場領頭羊。

類彆殺手

有時，一個行業中隻有一個公司或者被一個公司牢牢霸占；這個公司有著明顯的、長期的比較優勢以至於其他公司在同一個市場中無法生存。這類市場領頭羊被稱為“類彆殺手”。類彆殺手是這樣一個公司：品牌和市場地位過於強大以至於其他公司即使擁有無限的資本也無法與之競爭。最好的例子就是eBay網。它提供的在綫拍賣服務有著非同一般的優勢，因為買傢和賣傢都希望能在最大的市場上進行拍賣。因此，他們來到eBay網，給自己的買賣品增加人氣的同時也吸引瞭其他賣傢。考慮一下蘋果公司（Apple），它在自己的領域裏麵占有絕對優勢，用創新的科技和獨特的産品引導潮流趨勢。迪斯尼主題公園當然也是一個類彆殺手，它的競爭對手都很渺小。同樣，像沃爾瑪這樣的公司，其他商店根本無法與之競爭。

麯奇模具

當公司在一個門店發現瞭成功的公式並一次又一次把它應用於其他門店時，它就是一個“麯奇模具”。想象麥當勞（McDonald’s）、沃爾瑪（Walmart）、星巴剋（Starbucks）、Taco Bell， The Gap， Home Depot，Chili’s，Cracker Barrel，The Limited，Dick’s Sporting Goods，Wendy’s，OutbackSteakhous和Costco Wholesale，它們都是麯奇模具的典型案例。

正如你看到的，很多零售領域的公司都使用瞭麯奇模具的概念。有瞭這個概念，當一個公司擴張至新的市場中，迅速開設新的店麵時，淨利潤能以一個健康的、可持續的速度增長。這類公司是最容易被關注、監測和投資的公司。他們的利潤增長周期能持續很長時間，長到你有充足時間識彆到其利潤增長已經快速且穩健，並且未來它們還有很大的成長空間。

頂級競爭對手

真正的行業領導者通常隻有一個、兩個或者可能有三個。如果我讓你說齣飲料公司中的第一和第二，你肯定會說可口可樂（Coca-Cola）和百事（Pepsi）。如果我問你誰是第三，你能很快給我答案嗎？咖啡行業呢——星巴剋和Dunkin’ Donuts？記住我們尋找的是下一個明星股票，下一個星巴剋、蘋果和榖歌公司。1981年，MCI通訊公司挑戰瞭當時市場的領導者AT&T;公司。MCI公布齣強勁的利潤，股票也開始瞭17周的增長，並在1981年4月2日達到新的高點。但是，這也還隻是個開始。後麵的22個月中，MCI的股票價格上漲瞭500%。

一個頂級的競爭對手不一定是行業中更優秀的公司或者提供更好商品的公司。它隻是在正確的時間齣現在瞭正確的地點。盡管他可能有與市場領頭羊同樣處在高速發展的行業中，公司的商品或店麵可能比領頭羊知名度差一些或者在某方麵具有劣勢，這些“競爭者”公 交易大師係列·股票魔法師：縱橫天下股市的奧秘 下載 mobi epub pdf txt 電子書

還沒看，希望有東西。。。

啦啦啦啦啦啦！當你看到這段評論的時候，代錶我對商品的認可。

非常好的一本書，正在閱讀，書的質量不錯，正版。

股票投資用書買來學習

案例是美股，不過可以學習原理，希望能更好地投資

這是陶博士推薦的強烈推薦的一本書，一定好好看，認真看，多看幾遍。

看瞭電子版，還可以，雖然翻譯不太滿意

書很好，在活動的時候很便宜，劃算劃算閤適