金融衍生品係列叢書：場外衍生品 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2026

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中期協 著，中國期貨業協會 編

圖書標籤:

• 金融衍生品
• 場外衍生品
• 金融工程
• 風險管理
• 投資策略
• 金融市場
• 衍生品定價
• 金融工具
• 金融閤約
• 量化金融

齣版社： 中國財政經濟齣版社

ISBN：9787509545379

版次：1

商品編碼：11294018

包裝：平裝

叢書名： 金融衍生品係列叢書

開本：32開

齣版時間：2013-07-01

用紙：膠版紙

頁數：363

字數：349000

正文語種：中文

內容簡介

　　《場外衍生品》是《金融衍生品投資者教育叢書》中的一本。本書試圖介紹以股票、商品、利率、匯率、信用等為標的産品的場外衍生品，主要包括遠期、期權、互換、資産支持證券、信用衍生品，同時介紹瞭人民幣匯率遠期交易、利率互換、商品衍生品以及衍生品市場的監管等內容。

內頁插圖

目錄

第一章 場外衍生品概述
一、什麼是衍生品？
二、常見的衍生品有哪些？
三、場外衍生品市場是如何運轉的？
四、場外衍生品交易是如何清算的？
五、什麼是場外衍生品交易主協議？
六、全球場外衍生品的曆史與現狀是怎樣的？
七、場外衍生品市場的參與者有哪些？
八、我國場外衍生品市場的發展及現狀如何？
九、我國場外衍生品交易主協議有哪些內容？

第二章 遠期閤約
一、什麼是遠期閤約？
二、什麼是遠期利率協議？
三、全球利率遠期市場發展狀況如何？
四、人民幣遠期利率協議是如何交易的？
五、人民幣遠期利率協議有哪些功能？
六、什麼是外匯遠期交易？
七、外匯遠期市場發展如何？
八、什麼是人民幣外匯遠期交易？
九、外匯遠期有哪些功能？
十、什麼是無本金交割外匯遠期交易？
十一、人民幣NDF市場發展如何？
十二、NDF結算金額如何計算？
十三、人民幣外匯遠期與NDF如何套利？
十四、什麼是遠期股票閤約？

第三章 互換
一、什麼是互換？
二、互換市場的參與者有哪些？
三、全球互換市場的發展如何？
四、什麼是利率互換？
五、人民幣利率互換市場的發展如何？
六、利率互換有哪些應用？
七、利率互換如何進行估值？
八、利率互換的交易策略有哪些？
九、利率互換實際交易中需要把握哪些要素？
十、利率互換交易主要的風險有哪些？
十一、什麼是貨幣互換？
十二、貨幣互換如何估值？
十三、貨幣互換交易中需要把握的要素有哪些？
……
第四章 場外期權
第五章 資産支持證券
第六章 信用衍生品
第七章 場外商品衍生品
第八章 場外衍生品的監管

前言/序言

金融衍生品係列叢書：場外衍生品 簡介 《金融衍生品係列叢書：場外衍生品》是一部全麵深入探討場外衍生品市場的權威著作。本書旨在為讀者提供一個清晰、係統且實用的框架，以理解和駕馭日益復雜且龐大的場外衍生品世界。從基礎概念的梳理，到各類工具的深度解析，再到市場實踐的詳盡披露，本書力求成為金融專業人士、投資者以及對這一領域感興趣的讀者不可或缺的參考指南。 核心內容概覽 本書並非簡單羅列各種場外衍生品，而是著重於構建讀者對場外衍生品市場的整體認知。內容涵蓋以下幾個核心方麵： 第一部分：場外衍生品的基石 概念與分類： 本部分將從最基礎的層麵齣發，清晰界定場外衍生品的定義，並詳細介紹其與交易所交易衍生品的根本區彆。我們將深入剖析衍生品作為一種金融工具，其內在價值如何從標的資産的價格變動中派生而來。同時，本書將對場外衍生品進行係統性的分類，區分遠期、掉期、期權等基礎産品，並初步介紹它們的常見形態和用途。 交易對手風險與信用評估： 場外交易的核心在於交易對手之間的信任，因此，交易對手風險是理解場外衍生品的關鍵。本部分將詳細闡述交易對手風險的來源、類型及其潛在的巨大影響。此外，本書將重點介紹信用評估在場外衍生品交易中的重要性，探討各種信用增強措施和風險管理技術，幫助讀者理解如何在交易中最大程度地規避和管理信用風險。 法律與監管框架： 場外衍生品市場的運作離不開完善的法律和監管體係。本部分將對全球主要的場外衍生品監管框架進行梳理，包括但不限於《多德-弗蘭剋法案》（Dodd-Frank Act）、《歐洲市場基礎設施監管條例》（EMIR）等。我們將重點分析這些法規對交易、清算、報告、資本要求等方麵的影響，以及它們如何緻力於提高市場的透明度和穩定性。 第二部分：核心場外衍生品工具深度解析 遠期（Forwards）： 本部分將詳細介紹遠期閤約，包括其定義、結構、定價機製及其在規避未來價格不確定性方麵的作用。我們將通過實際案例，展示遠期在匯率、利率、商品等領域的應用，並討論其可能麵臨的流動性風險和交易對手風險。 掉期（Swaps）： 掉期是場外衍生品市場中最重要、最靈活的工具之一。本書將對各類掉期進行深入剖析，包括： 利率掉期（Interest Rate Swaps）： 詳細講解固定利率與浮動利率掉期、不同期限掉期的結構、定價模型（如LISBOR、LIBOR-OIS貼現）以及它們在利率風險管理和資産負債匹配中的應用。 貨幣掉期（Currency Swaps）： 闡述不同貨幣的本金和利息互換機製，探討其在國際融資、匯率風險對衝等方麵的作用。 商品掉期（Commodity Swaps）： 分析商品掉期如何幫助企業鎖定未來商品價格，規避市場波動風險，並展示其在能源、金屬、農産品等市場的應用。 信用違約掉期（Credit Default Swaps, CDS）： 本部分將對CDS進行詳盡解讀，包括其作為信用風險轉移工具的原理、定價模型（如生存分析、違約強度）、信用事件的界定以及在套期保值和投機交易中的應用。我們將深入探討CDS市場在2008年金融危機中的角色及其引發的深刻反思。 期權（Options）： 盡管部分期權在交易所交易，但大量的定製化期權屬於場外交易範疇。本書將重點介紹場外期權，包括： 標準期權與奇異期權： 區分歐式期權、美式期權以及各種具有非綫性支付特徵的奇異期權（如亞式期權、迴看期權、障礙期權等）。 定價模型： 詳細介紹Black-Scholes模型及其在場外期權定價中的局限性，並引入更適用於復雜期權的模型，如濛特卡洛模擬。 應用場景： 探討場外期權在結構性産品設計、風險管理、資産配置等方麵的廣泛應用。 第三部分：場外衍生品的市場實踐與風險管理 結構性産品設計與發行： 本部分將聚焦於結構性産品的創造過程。我們將解釋如何將基礎的衍生品工具與資産相結閤，設計齣滿足特定風險收益特徵的金融産品。本書將展示各種結構性産品的示例，如保本型結構、收益增強型結構等，並分析其設計原理、潛在收益與風險。 交易與清算體係： 深入剖析場外衍生品的交易流程，包括詢價、撮閤、確認等環節。同時，本書將詳細介紹中心化清算機構（CCPs）在場外衍生品市場中的角色，以及其如何通過集中清算降低交易對手風險，提高市場效率。 估值與風險計量： 場外衍生品的估值往往比交易所産品更為復雜，因為其非標準化和依賴於復雜的定價模型。本部分將介紹常用的估值技術，包括市場參考定價、模型估值等。同時，我們將重點闡述風險計量在場外衍生品市場中的極端重要性，介紹如VaR（風險價值）、CVaR（條件風險價值）、壓力測試等風險管理工具，以及它們如何幫助金融機構識彆、衡量和控製市場風險、信用風險、流動性風險等。 創新與未來趨勢： 隨著金融科技的快速發展，場外衍生品市場也在不斷演進。本書將展望場外衍生品市場的未來趨勢，包括加密貨幣衍生品、ESG（環境、社會、治理）相關的場外衍生品、以及技術創新（如區塊鏈、大數據）對市場的影響。 本書的獨特價值 《金融衍生品係列叢書：場外衍生品》的獨特價值體現在其： 全麵性與深度： 覆蓋瞭從基礎理論到前沿實踐的場外衍生品全貌，提供瞭深入的分析和詳實的論證。 係統性與條理性： 按照邏輯順序構建知識體係，層層遞進，使讀者能夠清晰地理解復雜的概念。 實踐導嚮與案例分析： 結閤大量實際案例，將理論知識與市場運作緊密結閤，幫助讀者理解工具的實際應用。 權威性與前瞻性： 匯集瞭行業專傢的智慧，並關注行業發展趨勢，為讀者提供前瞻性的洞察。 無論您是金融機構的研究員、交易員、風險經理，還是資産管理人、基金經理，亦或是希望深入瞭解金融市場運作的學者和投資者，本書都將是您不可多得的寶貴資源。通過閱讀本書，您將能夠建立起對場外衍生品市場的堅實認知，掌握分析和運用這些強大金融工具的能力，從而在復雜多變的金融環境中做齣更明智的決策。

評分☆☆☆☆☆

對於我這樣在金融市場一綫工作的交易員來說，一本好的專業書籍，其價值體現在它能否幫助我更快速、更準確地理解市場動態，並做齣更明智的交易決策。這套“金融衍生品係列叢書：場外衍生品”完全做到瞭這一點。它不僅涵蓋瞭場外衍生品的各種類型，例如利率互換、貨幣互換、股票互換、商品互換等，還詳細介紹瞭這些工具的定價模型、交易流程以及風險管理方法。我尤其喜歡書中關於“結構性産品”的章節，作者用通俗易懂的語言解釋瞭這些復雜産品的設計原理和收益特徵，並提供瞭多個實際案例，讓我能夠清晰地看到這些産品是如何被構建齣來，以滿足特定投資者的需求。在瞬息萬變的金融市場中，能夠擁有一本如此全麵且實用的參考書，無疑是一件幸事。

評分☆☆☆☆☆

我之前讀過不少關於衍生品的書籍，但很多都偏嚮於理論深度，對於我們這些需要直接麵對客戶、解決實際問題的從業者來說，往往顯得過於晦澀難懂。而這套“金融衍生品係列叢書：場外衍生品”則完全不同，它在保持專業性的同時，極其注重可讀性和實用性。當我翻開第一頁，就被作者清晰的邏輯和流暢的文筆所吸引。書中對於各種場外衍生品，從最基礎的互換、期權，到更復雜的結構性産品，都進行瞭係統性的梳理和講解。更重要的是，作者並沒有迴避市場上的復雜性和不確定性，而是坦誠地分析瞭不同産品的風險特徵，以及在特定市場條件下可能齣現的極端情況。比如，在討論信用違約互換（CDS）時，作者不僅解釋瞭其基本運作機製，還深入分析瞭2008年金融危機中CDS所扮演的角色，以及其潛在的係統性風險。這種深度分析，讓我對場外衍生品的認知上升到瞭一個新的高度。

評分☆☆☆☆☆

一直以來，我對金融市場的理解都比較側重於股票和債券等傳統資産。但隨著金融創新的加速，衍生品，尤其是場外衍生品，在市場中的作用越來越不可忽視。這套“金融衍生品係列叢書：場外衍生品”的齣版，就像為我打開瞭一扇新世界的大門。作者以清晰的思路和嚴謹的邏輯，逐步引導讀者進入場外衍生品的復雜世界。我尤其喜歡書中關於“權益衍生品”的講解，它詳細介紹瞭股票互換、股票期權等産品，以及它們在對衝特定股票風險、構建復雜投資組閤中的應用。作者還分析瞭這些産品在並購、對衝基金等場景下的具體運用，讓我對這些工具的實際價值有瞭更直觀的認識。

評分☆☆☆☆☆

這套“金融衍生品係列叢書：場外衍生品”簡直是為我量身定做的。我一直在金融行業摸爬滾打，雖然接觸過不少衍生品，但總感覺對場外衍生品的理解停留在錶麵，尤其是在各種創新産品層齣不窮的當下，感覺自己的知識體係有些跟不上瞭。這本書的齣現，就像一股清流，讓我看到瞭深入理解場外衍生品的希望。它不僅僅是理論的堆砌，更重要的是，它非常注重實踐的應用。我特彆欣賞作者在介紹每一個衍生品産品時，都會結閤實際案例進行分析，這使得抽象的概念變得生動形象。例如，在講解遠期閤約時，作者並沒有僅僅停留在其定義和定價公式上，而是詳細闡述瞭企業如何利用遠期閤約來對衝匯率風險，以及在不同市場環境下，遠期閤約可能麵臨的挑戰和應對策略。這種接地氣的講解方式，讓我這個實務操作者受益匪淺。

評分☆☆☆☆☆

作為一名金融市場的參與者，我對場外衍生品一直抱有濃厚的興趣，但常常覺得缺乏一本能夠係統性地梳理這些復雜工具的書籍。這套“金融衍生品係列叢書：場外衍生品”恰好滿足瞭我的這一需求。它以一種非常詳實的方式，介紹瞭各類場外衍生品，從基礎的互換和期權，到更復雜的結構性産品。我尤其贊賞書中對“信用衍生品”的深入探討，作者詳細講解瞭信用違約互換（CDS）等工具的運作機製、定價模型以及在風險管理中的應用。書中還結閤瞭最新的市場動態和案例，分析瞭信用衍生品在應對金融危機、管理信用風險方麵的作用，這對於我理解現代金融市場中風險的傳導機製和管理策略非常有幫助。

評分☆☆☆☆☆

我一直認為，金融衍生品是一把雙刃劍，既能帶來巨大的收益，也蘊含著潛在的風險。而場外衍生品由於其定製化和非標準化的特點，其復雜性更是遠超交易所産品。這套“金融衍生品係列叢書：場外衍生品”恰恰係統地解決瞭我的這個顧慮。它並沒有簡單地羅列各種産品，而是深入剖析瞭它們的設計邏輯、交易風險和監管挑戰。例如，在介紹“商品衍生品”時，作者詳細講解瞭能源、金屬、農産品等不同商品期貨和期權的特點，以及如何利用場外衍生品進行價格風險管理。書中對商品的供需關係、地緣政治等影響因素的分析，也讓我對商品衍生品的定價有瞭更深刻的理解。

評分☆☆☆☆☆

我一直認為，理解金融衍生品，特彆是場外衍生品，對於把握現代金融市場的脈搏至關重要。這套“金融衍生品係列叢書：場外衍生品”的齣現，為我提供瞭一個係統學習的平颱。書中對於各種場外衍生品的介紹，不僅限於理論，更注重其實際應用。我特彆欣賞書中關於“結構性産品”的講解，它詳細分析瞭各種復雜結構性産品的設計理念、風險特徵以及收益模式，並提供瞭大量的案例研究。作者對不同類型投資者（如機構投資者、高淨值人士）如何利用這些産品實現其特定投資目標進行瞭深入剖析，讓我對場外衍生品的市場需求和價值有瞭更深刻的認識。

評分☆☆☆☆☆

在我看來，金融衍生品的世界，尤其是場外衍生品，一直是一個充滿挑戰和機遇的領域。之前我也閱讀過一些相關的文獻，但總覺得不夠係統，缺乏一個整體的框架來理解這些錯綜復雜的産品。這套“金融衍生品係列叢書：場外衍生品”恰恰填補瞭這一空白。它就像一個精心繪製的地圖，為我勾勒齣瞭場外衍生品世界的全貌。作者的寫作風格非常嚴謹，每一個概念的提齣都循序漸進，邏輯清晰。在介紹期權閤約時，書中不僅詳細闡述瞭看漲期權和看跌期權的基本概念，還深入探討瞭各種期權策略，例如跨式、勒式、蝶式等，並分析瞭它們在不同市場預期下的適用性。這種細緻入微的講解，讓我對期權這一工具的理解更加深刻。

評分☆☆☆☆☆

我是一名剛剛進入金融衍生品領域的研究生，對於場外衍生品的學習，我一直希望能找到一本既有深度又不失廣度的教材。這套“金融衍生品係列叢書：場外衍生品”的齣現，無疑給瞭我極大的驚喜。它從基礎概念入手，逐步深入到復雜産品的設計與應用，幾乎涵蓋瞭場外衍生品的所有重要方麵。例如，書中關於“信用衍生品”的章節，詳細介紹瞭信用違約互換（CDS）、信用聯結票據（CLN）等産品，不僅講解瞭它們的條款和定價，還探討瞭它們在信用風險管理中的作用。這對於我理解現代金融市場中風險的轉移和定價機製至關重要。

評分☆☆☆☆☆

作為一名風險管理從業者，我一直關注著金融衍生品市場的發展，特彆是場外衍生品在風險對衝和套利中的應用。這套“金融衍生品係列叢書：場外衍生品”的到來，正好滿足瞭我對這一領域深入研究的需求。書中對每一種場外衍生品的介紹都相當詳實，從其基本結構、交易機製，到具體的風險因子和定價模型，都進行瞭細緻的闡述。我特彆欣賞書中關於“利率衍生品”的章節，它詳細介紹瞭利率互換、利率期權等工具，並分析瞭它們在管理利率風險中的作用。作者還結閤瞭不同國傢央行的貨幣政策，來解釋利率衍生品價格的波動，這使得理論知識與宏觀經濟環境緊密結閤，非常有啓發性。

評分☆☆☆☆☆

還沒開始看，覺得還可以

評分☆☆☆☆☆

非常需要的書！

評分☆☆☆☆☆

很喜歡買京東自營的書，送貨快，質量好

評分☆☆☆☆☆

書收到瞭，正版發現，質量好，值得購買。

評分☆☆☆☆☆

非常好，很好的把基本概念講清楚瞭。

評分☆☆☆☆☆

質量好，價格便宜，非常非常非常滿意

評分☆☆☆☆☆

老公的書，我看不懂

評分☆☆☆☆☆

好書，需要研習。。。。。。

評分☆☆☆☆☆

很好 下次在來這天女友打電話問我藉本書，說她寫作需要參考，我說我傢沒有，但我可以幫你找。我一邊接電話一邊就上網搜索，很快找到，立馬告訴她網上京東有。她說我不會在網上買書啊。我嘲笑她一番，然後錶示幫她買。很快就寫好訂單寫好她的地址發齣去瞭。果然第二天，書就送到她那兒瞭。她很高興，我很得意。過瞭些日子，我自己又上網購書，但下訂單後，左等右等不來。以前從來不超過一星期的。我正奇怪呢，劉靜打電話來笑嘻嘻地說，哎，也不知道是誰，心眼兒那麼好，又幫我訂瞭好幾本書，全是我想要的，太好瞭。我一聽，連忙問她是哪幾本？她一一說齣書名，暈，那是我買的書啊。原來我下訂單的時候，忘瞭把地址改過來，送到她那兒去瞭。這下可把她樂死瞭，把我先前對她的嘲笑全還給我瞭。不過京東送貨確實很快。我和女友都很滿意。好瞭，廢話不說。|書是正版的，之前有過擔心滴。內容還行吧，盡管我沒覺得有多充實。衝著是名人寫的，書的質量還行就不挑剔瞭。賣傢發貨挺快的，第二天就收到瞭。書還是不錯的，精裝外殼，發貨速度真心的快，評價晚瞭，書不錯，應該再早點看的。推薦看，隻是粗淺認識瞭一下，已經感覺到自己邏輯思維更加清晰。好書，受益匪淺，如果不好好研究一下此書，絕對是人生一大遺憾。在我還沒有看這本書的時候，我絲毫不懷疑它是一本好書，很符閤80後讀者的口味。很難想象一本圖書會被我看得像郭德綱的相聲書一樣，在地鐵上都如飢似渴地手不釋捲。人都說《紅樓夢》是一部罕見的奇書，是人生的鏡子，那麼對於這部書，在某種意義上也令我感到瞭絲絲“找齣心中所想”的意味，因為我不僅從中看齣大論的味道，更是以一種看搞笑圖書的心情在愉悅自己，事實上這本書確實不失幽默，在大論瞭一把之後確實愉悅瞭廣大讀者，在此之前，我從來沒想過會像一本幽默小說一樣去看這本書，因為多年來這類書的泛濫使我對其十分不屑。據瞭解，京東為顧客提供操作規範的逆嚮物流以及上門取件、代收貨款等專業服務。已經開通全國360個大中城市的配送業務，近1000傢配送站，並開通瞭自提點，社區閤作、校園閤作、便利店閤作等形式，可以滿足諸多商傢以及消費者個性化的配送需求。為瞭全麵滿足客戶的配送需求，京東商城打造瞭萬人的專業服務團隊，擁有四通八達的運輸網絡、遍布全國的網點覆蓋，以及日趨完善的信息係統平颱。所以京東的物流我是比較放心的。好瞭，現在給大傢介紹兩本好書：《婚姻是女人一輩子的事》簡介：最實用剩女齣嫁實戰手冊、婚女幸福寶典；婚姻不是最終歸宿，幸福的婚姻纔是真正的目的；內地首席勵誌作傢陸琪 首部情感勵誌力作；研究男女情感問題數年，陸琪首本情感婚姻勵誌作品。作者作為懷揣女權主義的男人，毫無保留地剖析男人的弱點，告訴女人應該如何分辨男人的愛情，如何掌控男人，如何獲得婚姻的幸福。事實上，男人和女人是兩種完全不同的動物，用女人的思考方式，永遠也瞭解不透男人。所以陸琪以男性背叛者的角度，深刻地挖掘男人最深層的情感態度和婚姻方式，讓女人能夠有的放矢、知己知彼，不再成為情感掌控的弱者。二、《正能量（實踐版）》——將“正能量”真正實踐應用的第一本書！心理自助全球第一品牌書！銷量突破600萬冊！“世界級的演講傢和激勵大師”韋恩·戴爾，為我們帶來瞭這本世界級的心理學巨作！他在韋恩州立大學獲得過教育谘詢博士學位，曾任紐約聖約翰大學教授，是自我實現領域的國際知名作傢和演講傢。他齣版過28本暢銷書，製作瞭許多廣播節目和電視錄像，而且在數韆個電視和廣播節目中做過嘉賓訪談。本書躋身《紐約時報》暢銷書榜數十周之久，在全球取得瞭極高的贊譽，曾激勵數百萬人走上追逐幸福之途。《正能量（實踐版）》——內容最實用、案例最詳實，10周改善你的人生！這本書是作者聯閤數十位科學傢、心理學傢，耗費十餘年心力的研究結晶。通過一係列行之有效的方法，以幫助所有身處人生低榖、長期焦慮、沮喪、消沉、自我懷疑的人，過上幸福喜樂的生活。每一章都像一次心理谘詢，詳細論述瞭各種自我挫敗行為，分析我們之所以不愉快、消極應對生活的原因，把人們日常生活中所暴露的性格缺陷（如自暴自棄、崇拜、依賴）和不良情緒（如悔恨、憂慮、抱怨、憤怒）逐條分析，揭開你最想知道的心理學真相，每章結尾都提供瞭簡易的方法，使得你即刻改變惡行，擁抱新生。