打開量化投資的黑箱（原書第2版）量化投資書籍 量化投資策略與技術 量化投資分析 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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店鋪： 百尺樓圖書專營店

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111537298

商品編碼：10387709073

基本信息

書名：打開量化投資的黑箱（原書第2版）

作者：[美] 裏什·納蘭（Rishi Narang） 著；上官麗英，王思洋，王錦炎 譯

定價：69.00元

ISBN：9787111537298

齣版社：機械工業齣版社

齣版日期：2016年05月 

版次：1

開本：16開

字數：3313700字

頁數：356頁

裝幀：平裝

是否套裝：否

編輯推薦

華爾街實戰數量金融專傢揭秘量化投資

進入量化投資領域之書 

銀河證券量化團隊翻譯並推薦此書

內容簡介

無論是量化、算法，還是黑箱交易，談論的都是一件事情：通過計算機執行的係統化交易。

盡管一些人斥責其危險地脫離瞭人類的控製，是市場過度波動的驅動者，但另一些人認為量化交易能夠很好地剋服人類的貪欲以及人類在製定投資決策中的認知偏差等弱點。

總的來說，不管你對量化交易有多少瞭解，事實上，量化基金持續超過瞭市場錶現，這也是許多聰明的投資者追逐黑箱的原因。

不幸的是，量化交易的很多部分仍是模糊不清的，這主要是因為寬客對係統如何工作的細節的極度保密。但是，在這個版本中，作為量化交易者和大師級解讀者，作者巧妙地告訴讀者，量化交易比你想象的更易於理解與掌控。

本書目的是讓讀者甚至是對數學或者技術有所恐懼的投資者能理解量化交易，這本書會帶領你走過黑箱之旅。作者用簡明的語言指明寬客們所做的工作，揭開瞭量化交易和量化交易策略的神秘麵紗。

在簡明介紹量化交易準則和一般性準則之後，作者轉入正題，開始介紹典型黑箱係統的詳細內件，用非技術性的語言解釋內件是什麼以及內件之間是如何組閤在一起的。

然後，用大量的實際案例以及真實的故事清晰地解釋：

常見的量化係統結構

寬客如何追逐阿爾法

量化交易中的主觀判斷水平

高頻交易及設施

執行算法以及如何工作

寬客如何構建風險模型以及如何知道特定的模型是否真正有效

基於理論驅動的係統和數據挖掘策略之間的重要不同點

如何評估量化經理以及他們的策略

如何將量化策略嵌入一個全麵的投資組閤策略，為何它們都很重要

量化交易的現行趨勢和未來趨勢以及在未來的角色

本書闡述瞭黑箱交易，使其透明化，直覺上更易感知、更易於理解。對於機構投資者、資産管理者、養老金管理者以及渴望在今天充滿不確定性的金融市場獲得優勢的所有精明投資者而言，本書是一本讀物。

作者簡介

裏什 K.納蘭（Rishi K. Narang）華爾街數量金融專傢，資深對衝基金經理。目前是特勒西斯資本有限責任公司（Telesis Capital LLC）的主要閤夥人，這傢公司主要采用量化交易策略進行投資。此前，他是聖巴巴阿爾法策略（Santa Barbara Alpha Strategies）的總經理和投資組閤經理。裏什還曾與彆人閤作創建Tradeworx公司並擔任總裁，這傢公司在1999～2002年管理著量化對衝基金。自1996年開始，他就開始從事對衝基金事業，專注於量化交易策略。裏什畢業於加利福尼亞大學伯剋利分校，獲得瞭經濟學學士學位。

目   錄

推薦序

譯者序

前 言

緻 謝

第一部分 量化交易的世界

第1章 關注量化交易的原因/ 2

深度思考的益處/ 7

風險的正確度量和錯誤度量/ 9

遵守紀律/ 10

小結/ 11

第2章 量化交易簡介/ 12

何為寬客/ 14

量化交易係統的典型結構/ 16

小結/ 19

第二部分 打開黑箱

第3章 阿爾法模型：寬客如何盈利/ 22

兩類阿爾法模型：理論驅動型和數據驅動型/ 24

理論驅動型阿爾法模型/ 25

數據驅動型阿爾法模型/ 45

實施策略/ 49

混閤型阿爾法模型/ 61

小結/ 67

第4章 風險模型/ 71

控製風險規模/ 73

限製風險種類/ 77

小結/ 82

第5章 交易成本模型/ 85

定義交易成本/ 86

交易成本模型的種類/ 91

小結/ 96

第6章 投資組閤構建模型/ 98

基於規則的投資組閤構建模型/ 99

投資組閤最優化/ 104

投資組閤構建模型的輸齣/ 120

寬客如何選擇投資組閤構建模型/ 121

小結/ 122

第7章 執行模型/ 124

訂單執行算法/ 126

交易基礎設施/ 138

小結/ 140

第8章 數據/ 142

數據的重要性/ 143

數據類型/ 145

數據來源/ 147

數據清洗/ 149

數據存儲/ 155

小結/ 156

第9章 研究/ 158

研究藍圖：科學的方法/ 159

思想的産生/ 160

檢驗/ 163

小結/ 184

第三部分 量化投資策略實戰指南

第10章 量化策略的風險內生性/ 188

模型風險/ 189

結構關係變化風險/ 194

外生衝擊風險/ 198

蔓延風險和同質投資者風險/ 200

寬客如何監控風險/ 208

小結/ 210

第11章 對量化交易的批評/ 212

交易是一門藝術，不是科學/ 213

由於低估風險，寬客引起更多的市場波動性/ 214

寬客不能應對市場行情中的不尋常事件或快速的變化/ 220

寬客完全相同/ 222

長遠來看，隻有少數幾個大型量化公司能夠蓬勃發展/ 223

寬客在數據挖掘中存在錯誤/ 227

小結/ 230

第12章 評估寬客和量化交易策略/ 232

收集信息/ 233

評估量化交易策略/ 236

評估量化交易者/ 239

優勢/ 242

評估寬客的誠信/ 246

寬客如何適應投資組閤/ 248

小結/ 251

第四部分 高速及高頻交易

第13章 高速及高頻交易概要/ 254

第14章 高速交易/ 260

速度的重要性/ 261

延遲根源/ 270

小結/ 281

第15章 高頻交易/ 284

契約型做市/ 284

非契約型做市/ 289

套利/ 291

快速的阿爾法策略/ 293

高頻交易風險管理和投資組閤構建/ 295

小結/ 297

第16章 關於高頻交易的爭論/ 299

高頻交易創造不公平的競爭瞭嗎/ 300

高頻交易導緻老鼠倉交易或市場操縱嗎/ 304

高頻交易導緻更大的波動性或者結構不穩嗎/ 311

高頻交易缺乏社會價值嗎/ 319

監管注意事項/ 320

小結/ 323

第17章 量化交易的展望/ 326

部分內容在綫試讀

裏什用簡單易讀的語言對量化交易進行瞭全麵概述。這本書清楚地對不同類型的策略進行分類，解釋寬客如何和何時進行量化交易。最重要的是，他幫助人們消除瞭寬客都是完全一樣的觀點，展現瞭量化交易中技術類型和策略類型的多樣性。對於想瞭解這個領域的人士而言，這是一本優秀的讀物。

-沙剋爾·艾哈邁德（Shakil Ahmed）

博士，花旗集團做市商全球負責人

看到裏什，你怎麼也不會想到這個人能將量化交易如此復雜的事情清晰而有效地錶達齣來，但是他做到瞭，而且做得很漂亮。即使你已經有瞭第1版，你也應該購買這一版。高速交易的新內容會讓你覺得這樣做是值得的，尤其在第16章，你將看到裏什的智慧和鬥誌。

-蓋倫·伯格哈特（Galen Burghardt），新際集團研究主任

如果投資者閱讀瞭這本書，與量化經理的交流將會非常順暢。如果經理閱讀並理解瞭這本書的內容，更是如此。

-大衛·德默斯（David DeMers），SAC資本顧問公司投資組閤經理

在新版本中，裏什用清晰的語言、不用任何一個復雜的公式強調瞭近期金融危機中量化交易的角色。在第11章中，他描述瞭對量化交易的看法。裏什毫不費力地帶領我們進入量化交易世界，並使得量化交易極易被理解，因為他本人就是量化交易者。

-帕拉卡 N. 帕特爾（Pankaj N. Patel）

瑞士信貸集團股票量化研究全球負責人

此書獻給我的兒子Solomon K. Narang，他對這個世界充滿好奇，我希望他永遠如此。

 

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