　　張鴻儒，證券投資研究生，中共黨員，1997年辭去國傢公務員職務，開始從事證券、期貨、外匯方麵的投資和技術分析研究。曾任證券公司、期貨公司、投資公司首席分析師、市場策劃部總經理、基金管理部經理等職。在業內被譽為是股票、期貨、外匯三棲操盤手。在實踐中研發的期貨、外匯、股票“理財智能決策交易係統”被眾多機構和個人投資理財者使用。著有《趨勢程序交易》、《股指期貨入門與實戰》、《復製盈利模式》、《期貨應用技術分析》、《期貨套期保值》、《期貨日內超級短綫交易》等書。

　　他在眾多媒體發錶股票、期貨、外匯方麵的論文和評述2500餘篇，是多傢媒體的特約評論員，是國內一流的既有豐富實戰經驗，又有深厚理論功底的金融投資策劃人之一，其經濟觀點和經營理念對中大型企業發展有一定的藉鑒性和參考性，具有實際運作意義。

內頁插圖

第一章　期貨基礎
一、期貨交易
二、期貨閤約
三、國內現上市交易的商品期貨閤約
四、交易時需要重點注意的閤約中的關鍵點
第二章　期貨投機交易
一、什麼是投機交易
二、投機交易者在期貨市場的作用
三、投機的種類
四、期貨交易的特點
五、期貨交易係統圖解
第三章　日內超級短綫交易原理
一、什麼是日內超級短綫交易
二、日內超級短綫交易的理念及優缺點
三、分析軟件和交易平颱常見的行業術語
四、日內超級短綫投機交易的可行性
五、日內超級短綫交易常用圖錶分析
六、日內交易分類
七、日內超級短綫交易的原則
八、日內超級短綫交易所需要的心態
九、小資金穩定獲利的唯一途徑
十、日內超級短綫交易的入市規則
十一、潛意識交易決定成敗
十二、尋找慣性的利潤
第四章　日內超級短綫交易規則應用
一、日內超級短綫交易規則設定
二、日內超級短綫交易規則應用於3分鍾K綫圖
三、日內超級短綫交易規則應用於1分鍾K綫圖
四、日內超級短綫交易規則應用於15秒鍾K綫圖
第五章　日內短綫交易
一、應用分時走勢圖進行日內短綫交易
二、應用閃電走勢圖進行日內短綫交易
第六章　分析軟件與交易平颱的重要性
第七章　期貨電腦智能自動化交易
附錄　必備期貨交易基礎知識

精彩書摘

　　第一章　期貨基礎
　　一、期貨交易
　　期貨交易是貿易形式發展的自然結果。從曆史的角度看，人類社會有瞭生産，有瞭交換，便産生瞭商品貨幣交換關係，産生瞭各種形式的貿易活動。從總體上講，貿易活動大體上可分為現貨貿易和期貨貿易兩大類。
　　現貨交易是一手交錢一手交貨的商品貨幣交換。這裏所說的一手交錢、一手交貨，並不隻是指當時錢貨易位、貨款兩清的情況。現貨交易既包括物物交換、即期交易（錢貨兩清）、還包括遠期交易。一般來講，現貨遠期交易要簽訂現貨閤同。現貨閤同作為一種協議，明確規定瞭交易雙方的權利與義務，包括雙方交易商品的品質、數量、價格和交貨日期等。買賣雙方簽約後，必須嚴格執行閤同，在閤同期內，如果市場行情朝著不利於交易的某一方發展，那麼，這一方也不能違約。另外，如果交易的一方因缺乏資金或發生意外事件便有可能齣現難以履約的情況。
　　期貨交易則不然，期貨交易的對象不是具體的實物商品，而是一紙統一的“標準閤同”，即期貨閤約。在交易成交後，並沒有真正移交商品的所有權。在閤同期內，交易的任何一方都可以及時轉讓閤同，不需要徵得其他人的同意。履約可以采取實物交割的方式，也可以采取對衝期貨閤約的方式。
　　期貨交易的最終目的並不是商品所有權的轉移，不同於現貨市場的實買實賣。買賣期貨閤約，一部分人想投機獲利，另一部分人則想迴避價格風險。期貨交易對於那些希望從市場價格波動中牟利的投資者，或希望未雨綢繆、保障自己不受價格急劇變化影響的生産經營者來說極具吸引力。
　　二、期貨閤約
　　期貨分為商品期貨和金融期貨兩大類。商品期貨閤約包括的範圍很廣，但可以分為三大類：農産品期貨、能源期貨和金屬期貨（貴金屬和一般工業金屬）。
　　金融期貨中主要品種可以分為外匯期貨、利率期貨（包括中長期債券期貨和短期利率期貨）和股指期貨。
　　在談論閤約時，人們很自然地認為，閤約就是印得密密麻麻的一紙文書。誠然，期貨閤約確實涉及大量的文件和文書工作，但是期貨閤約並非一紙文書。期貨閤約是通過期貨交易所達成的一項具有法律約束力的協議，即同意在將來買賣某種商品的契約。用術語來錶達，期貨閤約指由期貨交易所統一製訂的、規定在將來某一特定的時問和地點交割一定數量和質量的實物商品或金融商品的標準化閤約。期貨閤約的標準化條款一般包括：
　　（1）交易數量和單位條款。每種商品的期貨閤約規定瞭統一的、標準化的數量和數量單位，統稱“交易單位”。例如，大連商品交易所規定大豆期貨閤約的交易單位為10噸。也就是說，你在大連商品交易所買賣大豆期貨閤約，起步就得10噸，用期貨市場的術語錶達就是1手，這是最小的交易單位。在期貨市場，你不可以買5噸或賣齣8噸大豆，買賣必須是閤約交易單位10噸的倍數。
　　（2）質量和等級條款。商品期貨閤約規定瞭統一的、標準化的質量等級，一般采用國傢製定的商品質量等級標準。例如，大連商品交易所大豆期貨的交割標準采用國標。
　　（3）交割地點條款。期貨閤約為期貨交易的實物交割指定瞭標準化的、統一的實物商品的交割倉庫，以保證實物交割的正常進行。
　　（4）交割期條款。商品期貨閤約對進行實物交割的月份作瞭規定。剛開始商品期貨交易時，你最先注意到的是：每種商品有幾個不同的閤約，每個閤約標示著一定的月份，如2009年9月大豆閤約與2010年5月大豆閤約。
　　（5）最小變動價位條款。指期貨交易時買賣雙方報價所允許的最小變動幅度，每次報價時價格的變動必須是這個最小變動價位的整數倍，大連商品交易所大豆期貨閤約的最小變動價位為1元/噸。也就是說，當你買賣大豆期貨時，不可能齣現2188.5元/噸這樣的價格。
　　（6）漲跌停闆幅度條款。指交易日期貨閤約的成交價格不能高於或低於該閤約上一交易日結算價的一定幅度。例如，大連商品交易所規定，大豆期貨的漲跌停闆幅度為上一交易日結算價的5％。
　　（7）最後交易日條款。指期貨閤約停止買賣的最後截止日期。每種期貨閤約都有一定的月份限製，到瞭閤約月份的一定日期，就要停止閤約的買賣，準備進行實物交割。
　　三、國內現上市交易的商品期貨閤約
　　四、交易時需要重點注意的閤約中的關鍵點
　　參與期貨投機交易時，需瞭解想進行交易閤約的主要內容有7部分。
　　（1）交易品種。也就是標的物，如橡膠、大豆、銅、小麥等。也就是說，在做交易前要知道所要交易的品種名稱是什麼。
　　（2）交易單位。也就是交易數量，一個交易單位的數量也稱手，如1手或10手等，這個數量是規定的數量，每次交易數量最小不能少於規定的這個數量，如果多齣最小交易量，就必須是這個數量的整數倍。不過要注意的是，交易品種不同，有時交易單位也不同。
　　例如：橡膠的最小交易單位是5噸，那麼1手就是5噸，不能是8噸，做2手就是10噸，做5手就是25噸。
　　再如：大豆的最小交易單位是10噸，那麼1手就是10噸，做2手就是20噸，不能是11噸，做5手就是50噸，不能是38噸或56噸。
　　而股指期貨的交易單位是閤約乘數，每點300元人民幣。例：滬深300指數現在是2400點，即2400×300=720000元為1個交易單位，是根據即時指數變化換算齣來的，不是固定的，交易單位換算齣來後乘上10％就是所要交易1手的開倉保證金。
　　（3）報價單位。期貨市場不同的品種，報價單位也不伺。
　　例如：黃豆、小麥、橡膠等是以元（人民幣）/噸報價的，而黃金則是以1000剋/手報價的。
　　再如：股指期貨的報價單位是以指數點為報價單位的。
　　（4）最小變動價位。就是價格波時最小波動的報價，不同的品種報價也不同。
　　例如：黃豆、玉米、小麥、白糖等的最小波動報價是1元/噸，而豆油、棕櫚油、菜籽油等的最小波動報價單位是2元/噸，橡膠、棉花等最小波動報價單位是5元/噸。這裏就不詳述，閤約錶裏都有，交易者交易前必須弄清楚，做到心中有數。
　　（5）每日價格最大波動限製。不同的交易品種也有所不同，而且根據當天的交易有時還有一些調整。不過，多數品種一般都是不超過上一交易日結算價±4％。也有不超過上一交易日結算價±5％的，也有不超過上一交易日結算價±3％的，都是因品種的特點而設製的。
　　（6）閤約交割月份。有些品種1～12個月都有上市閤約，有的卻隻有1，3，5，7，9，11幾個月有上市交易的閤約，一般在閤約進入交割前5個月左右時，這個閤約的交易將齣現增倉、交易量放大現象，其他閤約的總持倉量都不如這個月大，說明這個月份的閤約是主力閤約，我們進行投機交易一定要選擇主力閤約買賣。
　　投機交易在主力閤約上的交易時間大約是2或3個月左右，當這個閤約進入交割月前後，保證金會增加，持倉量也會不斷的減少，這時投機交易就要嚮後麵月份持倉量最大已成為主力閤約的月份移倉。說白瞭就是在這個月份上平掉持倉後，到後麵的月份上開倉的行為。
　　例如：橡膠期貨0905閤約近兩日的持倉以從前幾曰190000萬手減到100000萬手，而0907閤約卻於2009年2月23日開始增倉，到25曰已增到90000萬手，說明主力資金在嚮後移倉，我們也要在0905閤約平倉後到0907閤約上開倉。
　　（7）交易手續費。閤約上的交易手續費是交易所收取的，這是必交的。各品種也有所不同，有的是不高於成交金額的萬分之二（含風險準備金），有的是2元，還有的是4元，無論是多少，這一部分是與期貨公司分開的，在這之上期貨公司加多少由期貨公司決定，當然也取決於自己的保證金存入量，存入的資金多手續費一般也會有優惠。但是，無論是否優惠，都得在交易所收取的手續費之上談。
　　上述的7個方麵是重要的，一定要認真熟記交易閤約的內容，為交易打下堅實的基礎。
　　第二章期貨投機交易
　　一、什麼是投機交易
　　期貨投機交易指在期貨市場上以獲取價差收益為目的的期貨交易行為。投機者根據自己對期貨價格走勢的判斷，作齣買進或賣齣的決定，如果這種判斷與市場價格走勢相同，則投機者平倉齣局後可獲取投機利潤。如果判斷與價格走勢相反，則投機者平倉齣局後承擔投機損失。由於投機的目的是賺取差價收益，所以投機者一般隻是平倉瞭結期貨交易，而不進行實物交割。
　　所謂價差投機是指投機者通過對價格的預期，在認為價格上升時買進、價格下跌時賣齣，然後待有利時機再賣齣或買進原期貨閤約，以獲取利潤的活動。
　　如預計9月小麥期貨價格上升，則5月份決定買進9月小麥閤約若乾手，待小麥價格上升後，在閤約到期時之前，賣齣閤約平倉，扣除手續費後獲淨利。若預計錯瞭，買入若乾手後，價格沒有上升而是下跌則遭受損失，並支付手續費。如預計9月小麥期貨價格下跌，則應做空頭，然後待機買進以獲利。
　　進行價差投機的關鍵在於對期貨市場價格變動趨勢的分析預測是否準確，由於影響期貨市場價格變動的因素很多，特彆是投機心理等偶然性因素難以預測。因此，正確判斷難度較大，所以這種投機的風險較大。