基本信息

書名：透視高頻交易

定價：49.00元

作者：林建

齣版社：機械工業齣版社

齣版日期：2015-07-01

ISBN：9787111503729

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頁碼：

版次：1

裝幀：

開本：16開

商品重量：0.4kg

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內容提要

簡單地講，高頻交易是一種采用高速度和高頻率的自動化證券交易方法。更具體一點地講，高頻交易是用來描述一項采用綜閤性的計算機科學技術做證券交易的自動交易方式，主要包括計算機的軟硬件、網絡、計算機算法和編程等技術，具備高速度和高頻率快速完成股票交易的能力。

目錄

目 錄
推薦序
章 逐利高頻交易，全新市場格局 / 1
一、難以置信的速度 / 1
1. 高速度和高頻率的交易 / 2
2. 關於高頻交易認識的誤區 / 3
3. 視覺上的高頻交易 / 5
4. 高頻交易基本業態 / 7
二、高頻交易盈利模式 / 8
1. 價差驅動盈利模式 / 9
2. 流動性驅動盈利模式 / 10
三、美國高頻交易市場現狀 / 11
1. 復雜的多市場中心架構 / 11
2. 是誰掀起瞭高頻交易的蓋頭 / 13
3. 全新競爭格局 / 15
4. 高頻交易發展趨勢 / 17
第二章 IT魔鬼沉睡10年，騎士資本難逃高頻交易之殤 / 20
一、 當IT魔瓶被打開 / 21
1. 發怒的高頻交易係統 / 21
2. 令人瞠目結舌的結果 / 23
二、無法承受之代價 / 24
1. 基本業務簡介 / 25
2. 麵臨破産風險 / 27
3. 崩盤的股價 / 29
三、破産陰霾與抗爭 / 31
1. 華爾街援助之手 / 31
2. 佳結局 / 34
四、魔鬼是如何被喚醒的 / 36
1. 高頻交易軟件SMARS / 37
2. 第八颱服務器 / 38
五、來自監管部門的處罰 / 40
1. 高頻交易事件頻發 / 40
2. 騎士資本違規細節 / 42
六、沉痛的IT教訓 / 45
1. 避免人為錯誤 / 45
2. 消滅IT治理盲區 / 48
第三章 做市商違規逐利，醜聞鋪墊齣滋生高頻交易的土壤 / 51
一、做市商的逐利心魔 / 52
1. 做市商生意經 / 52
2. 兩位教授的研究報告 / 53
3. 失去約束的貪婪 / 56
二、監管部門施重手 / 57
1. “訂單處理條例”新規 / 57
2. 打破做市商對報價的壟斷 / 60
3. 非人工的電子交易平颱 / 61
三、滋生高頻交易的土壤 / 63
1. E交易平颱特點 / 64
2. 為什麼量化策略商青睞E / 65
3. 其他市場發展因素 / 67
第四章 電子市場嶄露頭角，高頻交易波浪潮 / 69
一、傳統證券交易市場 / 70
1. OTC市場 / 70
2. 交易所市場 / 71
二、初始的電子交易平颱 / 73
1. 早期的商用計算機平颱 / 73
2. 個電子交易平颱 / 76
3. 傢高頻交易公司 / 79
三、波高頻交易浪潮 / 80
第五章 高盛做局，高頻交易商逐鹿紐交所流動性 / 84
一、監管之手撼市場 / 84
1. 市場生存和發展的需要 / 84
2. 報價新政刺激市場變革 / 86
二、逐鹿紐約證券交易所 / 89
1. 挑戰者的決心和手段 / 89
2. 神奇的群島交易所 / 91
3. “快”和“慢”陣營的蛋糕 / 94
4. 保護紐交所的法律條款 / 96
5. 專傢搶前交易醜聞 / 99
6. 灰頭土臉的CEO / 102
7. 高盛發難 / 105
8. 紐交所上市 / 107
9. 高盛的蛋糕 / 109
10. 是否存在陰謀論之說 / 112
三、走下神壇之後的紐交所 / 114
1. 市場份額暴跌 / 114
2. 無奈終結專傢製度 / 116
3. 褪盡昔日光環 / 118
第六章 高頻逐利模式，捕食人贏者通吃 / 120
一、個股票量化策略模型 / 121
1. 個量化策略小組 / 121
2. 量化策略應用案例 / 123
二、流動性提供商 / 126
1. 流動性迴扣成因 / 127
2. 電子做市商 / 130
三、捕食的高頻交易策略 / 132
1. 工作方式一 / 133
2. 工作方式二 / 134
四、釣魚用的閃報價 / 135
1. 不成交即撤單 / 135
2. 刀尖上的舞者 / 137
五、被禁止的閃訂單服務 / 139
1. 30毫秒的優勢 / 140
2. 對市場的危害 / 141
第七章 追求零延時，高頻交易服務器進入交易所 / 144
一、到撮閤平颱的距離 / 144
1. 無處不在的延時 / 145
2. 十億分之一秒 / 147
3. 影響延時的市場因素 / 149
二、新技術推動華爾街變革 / 151
1. 新技術應用 / 152
2. 微秒時代的邪惡循環 / 153
三、服務器托管業務 / 155
1. 零距離的需求 / 156
2. 新業務新競爭 / 158
第八章 難敵黑池誘惑，華爾街精英布局OTC市場 / 162
一、黑池為什麼能夠“黑” / 162
1. 華爾街巨頭領銜黑池市場 / 163
2. 黑池的“黑”起源 / 164
二、海特胥.米塔爾的黑池分類 / 167
1. 內部撮閤池 / 169
2. 公用配對網絡池 / 170
3. 監聽目標池 / 171
4. 交易所池 / 172
5. 聯營池 / 172
6. 其他黑池類型 / 174
三、圍繞黑池的爭議 / 176
1. 關於“黑”流動性 / 177
2. “亮”和“暗”兩個市場 / 179
第九章 市場“閃崩”警示恒言，美國高頻交易市場展望 / 182
一、高頻交易是否加劇瞭市場波動性 / 183
1. 關於閃崩的源頭 / 184
2. 市場熔斷器 / 185
二、高頻交易是否嚮市場提供流動性 / 187
1. 傳統做市商的抱怨 / 187
2. 關於是否增加流動性 / 188
三、市場的體驗 / 189
1. 高頻交易孰優孰劣 / 189
2. 高頻交易帶給監管的挑戰 / 191
3. 不斷加強的處罰力度 / 193
4. 驚動瞭更高的立法層麵 / 194
四、五問高頻交易發展 / 196
1. 問 / 197
2. 第二問 / 197
3. 第三問 / 199
4. 第四問 / 199
5. 第五問 / 201
第十章 深耕細作，中國高頻交易市場展望 / 203
一、市場王者之道 / 203
二、影響高頻交易的諸多市場因素 / 206
1. 難以規避的市場風險 / 206
2. 不盡閤理的交易成本 / 208
三、破解同質化競爭的金山銀山 / 210
1. 難堪的衍生品業務IT需求 / 210
2. 韆裏之行、始於足下 / 212
四、關於市場的兩個建議 / 216
1. 關於營造流動性競爭的市場環境 / 216
2. 關於投資者在證券法律中的地位 / 219
五、再快一點點的變革 / 222
參考文獻 / 225
後記 / 230

作者介紹

文摘

序言