基于风险溢价的小企业贷款定价研究及应用 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

段翀 著

图书标签:

• 小企业贷款
• 风险溢价
• 信用定价
• 金融科技
• 风险管理
• 企业融资
• 量化模型
• 金融工程
• 普惠金融
• 贷款定价

店铺： 玖创图书专营店

出版社： 经济科学出版社

ISBN：9787514192087

商品编码：29778890526

包装：平装

出版时间：2018-05-01

基本信息

书名：基于风险溢价的小企业贷款定价研究及应用

定价：62.00元

作者：段翀

出版社：经济科学出版社

出版日期：2018-05-01

ISBN：9787514192087

字数：200000

页码：186

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

---

内容提要

---

资产定价理论是金融学领域三大支柱之一，贷款定价问题更是商业银行的重要决策。贷款定价太高，会造成优质客户资源流失；贷款定价太低，银行会发生亏损。小企业不仅成为国民经济增长的主要动力，更是缓解就业压力、保持社会稳定的基础力量。但由于小企业资金实力弱、财务信息相对更加不真实等因素，导致长期以来商业银行对小企业贷款缺乏合理定价，这就使得小企业极难获取商业银行的贷款，融资难、贷款难已成为小企业发展的瓶颈。《基于风险溢价的小企业贷款定价研究及应用》对外小企业贷款定价的各种主流方法进行梳理，以风险溢价为切入点，分别从违约风险溢价、基准利率风险溢价、利率期限结构风险溢价三个方面对小企业贷款构建定价模型，以期对小企业贷款中面临的风险进行合理补偿，使优质小企业获得发展所必需的资金支持，从而缓解小企业发展资金匮乏的现状。

目录

---

作者介绍

---

文摘

---

序言

---

章 绪论
1．1 科学问题的提出
1．1．1 基于风险溢价的小企业贷款定价的含义
1．1．2 为什么小企业贷款的风险溢价测算很重要
1．1．3 为什么小企业贷款定价很重要
1．2 选题的背景及意义
1．2．1 选题的背景
1．2．2 选题的意义
1．3 外相关研究现状
1．3．1 外违约概率测算方法的研究现状
1．3．2 外企业信用风险评价指标体系的研究现状
1．3．3 外贷款定价模型的研究现状
1．3．4 外相关研究小结
1．4 研究内容和研究方法
1．4．1 研究内容
1．4．2 篇章结构
1．4．3 研究方法
1．4．4 技术路线
1．5 论文的创新点

第2章 基于KS检验-逻辑回归分析的小企业违约概率测算模型
2．1 小企业违约概率测算模型的构建原理
2．1．1 小企业违约概率测算的重要性
2．1．2 小企业违约概率测算的难点
2．1．3 突破难点的思路
2．1．4 小企业违约事件的产生机理
2．1．5 影响小企业违约的重要因素
2．1．6 基于K-S检验与偏相关分析的违约概率测算指标筛选原理
2．1．7 小企业违约概率测算原理
2．2 小企业违约概率测算模型的构建方法
2．2．1 指标的海选及初筛
2．2．2 指标数据的标准化
2．2．3 基于K-S检验的次指标筛选
2．2．4 基于偏相关分析的第二次指标筛选
2．2．5 违约概率测算模型的建立
2．2．6 违约概率测算模型的合理性与有效性检验
2．2．7 本章模型与现有研究的区别及特色
2．3 小企业违约概率测算模型构建的案例研究
2．3．1 案例背景分析
2．3．2 指标的海选与初筛
2．3．3 样本的选取与数据来源
2．3．4 指标标准化
2．3．5 违约显著区分的次筛选结果
2．3．6 冗余信息剔除的第二次筛选结果
2．3．7 违约概率测算模型的确定
2．3．8 模型的合理性与有效性检验
2．3．9 结果分析
2．4 本章小结
2．4．1 主要工作
2．4．2 主要结论
2．4．3 主要特色

第3章 基于基准利率风险溢价的小企业贷款定价模型
3．1 基于基准利率风险溢价的贷款定价模型构建原理
3．1．1 基准利率风险溢价测算的重要性
3．1．2 问题的难点
3．1．3 突破难点的思路
3．1．4 基准利率风险溢价测算原理
3．1．5 违约风险溢价测算原理
3．1．6 小企业贷款定价原理
3．2 基于基准利率风险溢价的贷款定价模型的构建方法
3．2．1 基准利率风险溢价的确定方法
3．2．2 违约风险溢价的确定方法
3．2．3 贷款定价模型的建立
3．2．4 本章定价模型与现有研究的区别与特色
3．3 定价模型的案例分析
3．3．1 背景分析
3．3．2 基本数据
3．3．3 基准利率风险溢价的计算
3．3．4 违约风险溢价的计算
3．3．5 贷款利率的计算
3．3．6 结果分析
3．4 本章小结
3．4．1 主要工作
3．4．2 主要结论
3．4．3 主要特色

第4章 基于利率期限结构风险溢价的小企业贷款定价模型
4．1 基于利率期限结构风险溢价的贷款定价模型构建原理
4．1．1 利率期限结构风险溢价测算的重要性
4．1．2 现有三次样条的利率期限结构模型
4．1．3 现有三次样条利率期限结构模型的共同问题
4．1．4 优利率期限结构拟合原理
4．1．5 基于利率期限结构风险溢价的贷款定价原理
4．2 基于利率期限结构风险溢价的贷款定价模型的构建方法
4．2．1 国债利率期限结构的确定方法
4．2．2 利率期限结构风险溢价的测算方法
4．2．3 违约风险溢价与基准利率风险溢价的测算方法
4．2．4 贷款定价模型的建立
4．2．5 本章定价模型与现有研究的区别与特色
4．3 定价模型的案例分析
4．3．1 背景分析
4．3．2 基本数据
4．3．3 国债利率期限结构的确定
4．3．4 利率期限结构风险溢价的计算
4．3．5 基准利率风险溢价的计算
4．3．6 违约风险溢价的计算
4．3．7 贷款利率的计算
4．3．8 结果分析
4．4 本章小结
4．4．1 主要工作
4．4．2 主要结论
4．4．3 主要特色

第5章 结论与展望
5．1 本书的主要工作
5．2 本书的主要结论
5．2．1 基于KS检验一逻辑回归分析的违约概率测算模型的主要结论
5．2．2 基于基准利率风险溢价的贷款定价模型的主要结论
5．2．3 基于利率期限结构风险溢价的贷款定价模型的主要结论
5．3 本书的创新与特色
5．3．1 本书的创新
5．3．2 本书的特色
5．4 展望
参考文献

《金融市场的定价艺术：洞悉风险与回报的微妙平衡》 内容概要 本书是一部深入探索金融市场定价本质的学术专著。它抛开具体的资产类别或交易工具的束缚，将视角聚焦于构建一个普遍适用的金融资产定价框架，并在此基础上，精细剖析了导致资产价格波动及其潜在回报差异的深层驱动因素。全书以严谨的逻辑和丰富的理论模型，系统地阐述了风险与收益之间相互制约、相互转化的辩证关系，并进一步延伸至市场参与者在信息不对称、行为偏差以及宏观经济环境变化下的定价决策过程。 本书共分为八个章节，每个章节都承接上一章的理论基础，并在此之上进行更深层次的拓展和深化。 第一章：金融资产定价的理论基石 本章首先回顾了金融资产定价理论的发展脉络，从早期的有效市场假说出发，梳理了 CAPM (Capital Asset Pricing Model)、APT (Arbitrage Pricing Theory) 等经典定价模型的核心思想和内在逻辑。重点在于阐释这些模型如何通过资产的系统性风险（Beta 值）来解释其预期收益，以及在理想化条件下，市场是如何实现价格发现和资源配置的。我们将深入分析这些模型成立的关键假设，并初步探讨其在现实市场中可能存在的局限性。通过对这些经典理论的回顾，为后续章节中引入更复杂、更贴近现实的定价因素奠定坚实的理论基础。 第二章：风险的计量与分类 风险是金融定价的核心要素。本章将对风险进行系统性的梳理和计量。我们不仅区分了不同的风险类型，如系统性风险（市场风险）、非系统性风险（特异风险）、信用风险、流动性风险、操作风险等，还详细介绍了度量这些风险的常用指标和方法。例如，我们将讨论标准差、VaR (Value at Risk)、CVaR (Conditional Value at Risk) 等波动性度量工具，以及如何通过历史数据、情景分析等方式来估计这些风险。此外，本章还将探讨风险对冲和风险转移的初步概念，为理解风险溢价的形成机制铺平道路。 第三章：风险溢价的内涵与起源 本章是全书的核心理论突破所在。我们将深入剖析“风险溢价”这一概念的真正含义。风险溢价并非简单的风险的量化，而是投资者在承担了超出无风险回报的额外风险后，所期望获得的超额收益。本章将追溯风险溢价产生的根本原因，包括投资者对不确定性的厌恶、信息的不完备性、市场摩擦以及宏观经济周期的影响。我们将从理论层面解释，为什么承担风险的投资者在长期内会获得更高的回报，以及这种溢价是如何在不同市场环境下自我调节和演变的。 第四章：因子模型与风险溢价的分解 在理论框架的基础上，本章开始探讨如何量化和分解风险溢价。我们将详细介绍多因子模型，如 Fama-French 三因子模型、Carhart 四因子模型等。这些模型试图通过识别影响资产收益的关键因子（如市值因子、价值因子、动量因子等），来解释资产收益的差异，并进一步分解出不同因子所对应的风险溢价。我们将深入分析这些因子的经济学含义，以及它们如何捕捉到市场中不同类型的系统性风险。通过对因子模型的应用，读者将能够理解如何量化风险溢价的组成部分，并为更精准的定价模型打下基础。 第五章：行为金融学视角下的定价偏差 传统的金融理论多建立在理性人假设之上，而现实市场却充斥着非理性的行为。本章引入行为金融学的视角，探讨投资者心理偏差如何影响资产定价。我们将分析常见的行为偏差，如羊群效应、过度自信、锚定效应、损失规避等，并解释这些偏差如何在短期内扭曲资产价格，产生与基本面不符的“泡沫”或“低估”现象。同时，本章也将讨论如何识别和度量这些行为偏差对市场定价的影响，以及它们与理性定价模型之间的相互作用。 第六章：宏观经济环境与定价的动态演变 金融资产的价格并非孤立存在，而是与宏观经济环境息息相关。本章将系统性地分析宏观经济变量（如通货膨胀、利率、经济增长、货币政策、财政政策等）如何影响资产定价。我们将探讨不同宏观经济情景下，各类资产的风险溢价会如何变化，以及市场参与者如何根据宏观经济信号调整其投资策略。本章将介绍一些宏观经济因子模型，并强调在动态的市场环境中，对宏观经济趋势的准确判断是进行有效定价的关键。 第七章：定价模型的实证检验与模型选择 理论模型终究需要接受实践的检验。本章将介绍金融资产定价模型的实证研究方法。我们将讨论如何构建检验框架，如何运用统计学工具（如回归分析、面板数据分析等）来检验模型的有效性，并分析模型在不同市场、不同时期、不同资产类别下的表现。此外，本章还将探讨模型选择的标准，如何根据数据的特点、研究的目的以及模型的解释能力来选择最适合的定价模型。通过对实证研究的介绍，读者将能够理解如何将理论模型应用于实际数据分析。 第八章：定价模型的应用与未来展望 本书的最后一章将聚焦于金融资产定价模型的实际应用。我们将探讨这些模型如何在投资组合管理、风险管理、资产估值、金融产品设计等领域发挥作用。例如，如何利用风险溢价的分析来构建更优的投资组合，如何通过定价模型来识别被高估或低估的资产，以及如何为新发行的金融产品合理定价。最后，本章将对未来金融资产定价领域的研究方向进行展望，包括机器学习在定价中的应用、复杂市场环境下定价的挑战等，为读者提供一个广阔的视野。 本书特色 理论深度与实践广度并重： 本书在深入阐释经典及前沿定价理论的同时，也注重理论在实际金融市场中的应用，通过丰富的案例分析和实证研究方法，帮助读者理解理论如何指导实践。 系统性与前瞻性： 本书构建了一个全面、系统的金融资产定价知识体系，从理论基石到风险计量，从行为偏差到宏观影响，层层递进，环环相扣。同时，也关注行业发展趋势，对未来定价领域的研究方向进行前瞻性探讨。 严谨的学术风格： 全书采用严谨的学术语言和逻辑，引用大量的相关研究文献，为读者提供了一个可靠、权威的学习资源。 普适性： 本书的定价框架和理论模型并非局限于特定市场或资产类别，而是具有广泛的普适性，能够帮助读者理解各类金融市场的定价逻辑。 《金融市场的定价艺术：洞悉风险与回报的微妙平衡》适合于金融学、经济学、投资学等相关专业的研究生、博士生，以及金融机构的研究人员、投资经理、风险控制师等专业人士。对于对金融市场定价感兴趣的读者，本书也将是一部极具启发性的读物。它旨在帮助读者深刻理解金融市场价格形成的内在逻辑，提升识别风险、评估收益的能力，从而在复杂的金融市场中做出更明智的决策。

评分☆☆☆☆☆

这本书的开篇便以一种令人耳目一新的方式，深入探讨了小企业贷款定价的核心——风险溢价。对于我这样一位热衷于金融市场动态，并且对普惠金融有着浓厚兴趣的读者而言，能够看到有如此详实的理论框架支撑，并且尝试将其落地到实际应用的书籍，着实令人兴奋。作者在第一部分就奠定了坚实的理论基础，从金融经济学的宏观视角切入，逐层剖析了风险溢价的构成要素，包括宏观经济风险、行业特有风险、企业自身经营风险等等。更让我印象深刻的是，作者并未止步于理论的阐述，而是花了大量的笔墨去介绍如何量化这些风险，并将其转化为可供贷款机构参考的风险溢价数值。书中提及的多种量化模型，如因子模型、期权定价模型在风险溢价计算中的应用，都给了我极大的启发。我尤其关注作者关于如何识别和评估小企业特有的信息不对称性风险的讨论，这往往是传统信贷模型难以有效捕捉的。整本书在理论深度和实践指导之间找到了一个很好的平衡点，读起来既有学术的严谨性，又不失对现实问题的洞察力。

评分☆☆☆☆☆

从整体上看，这本书最让我觉得有价值的部分在于它对于“风险溢价”这个概念的深刻理解和细致入微的阐释。作者不仅仅将风险溢价作为一个抽象的理论概念来讨论，而是将其置于小企业贷款这样一个具体的业务场景中，对其进行了多维度的审视。他花了大量的篇幅去解释，为什么对于小企业贷款来说，风险溢价尤为重要，以及如何根据不同的风险类别去量化和设定合理的溢价水平。书中所提供的案例分析，虽然篇幅不一，但都非常贴合实际，能够让我清晰地看到理论是如何在实践中被应用的。我特别注意到作者在讨论如何平衡风险和收益时所提出的观点，即定价不仅仅是为了覆盖风险，更重要的是要能够吸引优质的借款人，并促进小微企业的健康发展。这种“以人为本”的定价理念，以及对小微企业发展贡献的关注，让我对这本书的作者充满了敬意。它让我看到了金融定价背后更深层次的意义。

评分☆☆☆☆☆

读到这本书的第三部分，我被作者对于小企业贷款定价在实际应用中面临的挑战和应对策略的深入剖析所深深吸引。书中并没有回避现实的复杂性，而是坦诚地探讨了信息不对称、道德风险、以及小微企业财务信息不透明等普遍存在的难题。作者在这一部分提出的解决方案，特别是关于如何利用第三方数据、建立合作伙伴关系、以及采用动态定价机制来应对这些挑战，让我眼前一亮。他详细介绍了如何通过对企业经营流水、供应链信息、甚至员工社保缴费记录的分析，来辅助评估企业的真实经营状况和偿还能力，从而更准确地判断风险。另外，书中关于如何设计灵活的还款计划，以及如何通过保险或担保等方式来分散风险，为贷款机构提供了切实可行的操作建议。这种将理论研究与市场实践紧密结合的叙述方式，使得本书不仅仅是一部学术专著，更是一本极具参考价值的业务指导手册。

评分☆☆☆☆☆

我近期在阅读一本关于小企业贷款定价的书籍，其中有很大一部分篇幅着重于如何将风险溢价的理论研究转化为实际的业务操作。作者在书中详细地阐述了如何根据不同类型的小微企业、不同行业的特征、以及当前宏观经济环境下的不确定性，来构建差异化的风险定价模型。我最喜欢的部分是关于数据驱动的定价策略，作者通过大量的案例分析，展示了如何利用企业财务报表、征信记录、甚至非结构化数据（如行业新闻、舆情分析）来更精准地评估风险，从而设定更具竞争力的贷款利率。书中还探讨了如何利用技术手段，例如机器学习和大数据分析，来优化风险评估流程，降低人为判断的偏差，提高定价的效率和准确性。对于我这种希望深入了解如何让贷款业务更科学、更有效率的读者来说，这本书提供的思路和方法论非常有价值。它不仅告诉我“为什么”要考虑风险溢价，更重要的是教会我“如何”去计算和应用它，让定价决策不再是拍脑袋，而是基于数据和模型。

评分☆☆☆☆☆

我非常欣赏这本书在探讨小企业贷款定价时所展现出的前瞻性和创新性。作者不仅仅停留在传统的风险评估方法上，而是积极地引入了许多新兴的金融技术和理念。在书中，我看到了作者对于如何利用金融科技（FinTech）来重塑小企业贷款定价流程的思考，比如通过API接口集成第三方数据源，利用区块链技术来增强交易的透明度和可追溯性，以及运用人工智能进行智能授信审批等。这些内容对于我这样一位对未来金融发展趋势充满好奇的读者来说，无疑是极具吸引力的。作者还对如何构建一个可持续的、能够适应不断变化的市场环境的小企业贷款定价体系提出了独到的见解。他强调了持续的风险监控、定价模型的迭代更新、以及与借款人的良性互动的重要性。这本书让我意识到，在当前快速变化的金融科技时代，小企业贷款定价需要更加灵活、敏捷和智能。