新三板市场运作与创新 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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贺强，邱三发 等 著

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店铺： 广影图书专营店

出版社： 人民日报出版社

ISBN：9787511530974

商品编码：29722494811

包装：平装

出版时间：2015-04-01

基本信息

书名:新三板市场运作与创新

定价：46.0元

售价：32.2元,便宜13.8元,折扣70

作者:贺强,邱三发 等

出版社：人民日报出版社

出版日期：2015-04-01

ISBN：9787511530974

字数：271000

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：16开

商品重量：0.4kg

编辑推荐

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内容提要

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本套书突出新三板操作实务，从企业挂牌、融资、交易、投资和并购重组五大实操内容入手，详尽分析解读了五大业务板块操作相对应的立法和规制，通过大量、细致的案例解剖，为希望登录新三板的企业、从事新三板交易的投资者和从业人员提供了明确、生动、具体的新三板登陆和运作指南。

目录

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作者介绍

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贺强，满族，中央财经大学金融学院教授，博士生导师，证券期货研究所所长。全国政协委员，全国政协经济委员会委员，原北京市参事，中国金融学会理事，中国期货协会顾问。北京市教学奖获得者，北京市劳模，国务院津贴获得者。公开发表论文500多篇，撰写专著及主编教材30余部，主持及省部级科研课题十几项。

邱三发，金融学博士，英国雷丁大学ISMA投资学硕士，固定收益专业人士，编著《公司债券信用结构分类研究》等行业专著。曾在江西省景德镇市农业委员会、广州珠江信托投资公司、联合证券有限责任公司、汉唐证券有限责任公司、南京证券有限责任公司任职，现任广州证券董事、总裁。

文摘

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序言

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《资本之路：中小企业上市融资策略解析》 一、 导论：拨云见日，资本的力量 在波涛汹涌的现代商业浪潮中，企业的发展壮大如同逆水行舟，不进则退。而资本，无疑是这艘巨轮前行的强大引擎。企业要想突破瓶颈，实现跨越式发展，就必须学会驾驭资本的力量，为其插上腾飞的翅膀。然而，对于绝大多数中小企业而言，资本市场犹如一个神秘而又充满诱惑的殿堂，门槛高企，规则复杂，如何才能寻找到通往资本之路的钥匙，实现有效的融资，成为摆在许多企业家面前的一道难题。 本书《资本之路：中小企业上市融资策略解析》正是应运而生，旨在为广大中小企业提供一套系统、全面、实用的上市融资策略解析。我们深知，不同于一些成熟市场的上市路径，中国内地资本市场的体系日趋完善，为不同发展阶段的企业提供了多元化的选择。从基础的股份制改造，到不同层级的资本市场对接，再到后期资本运作的深化，每一个环节都蕴含着学问，每一个决策都可能影响企业的未来走向。本书将剥离那些晦涩难懂的专业术语，以通俗易懂的语言，结合鲜活的案例，深入浅出地剖析中小企业上市融资的每一个关键节点，帮助企业构建清晰的资本运作蓝图，规避潜在的风险，抓住宝贵的机遇。 我们相信，资本并非遥不可及的星辰，而是可以通过合理的规划和精细的操作，成为助力企业腾飞的坚实羽翼。本书将陪伴您一起，探索资本市场的奥秘，解锁企业发展的无限可能。 二、 拥抱变革：股份制改造与现代企业制度的构建 任何一个想要进入资本市场的企业，其根基在于内部的规范化运作。股份制改造，是企业迈向资本市场的第一块基石，更是建立现代企业制度的关键一步。它不仅仅是形式上的股权划分，更是企业治理结构、管理模式、运营机制的全面升级。 2.1 股份制改造的动因与目标： 本书将详细探讨股份制改造的深层动因，包括但不限于： 提升融资能力： 股份制改造使企业能够吸引外部股权投资，为未来的扩张和发展储备充足的资金。 完善公司治理： 建立健全股东大会、董事会、监事会等机构，实现权责分明，科学决策，提高运营效率。 优化激励机制： 通过股权激励，充分调动管理层和核心员工的积极性，形成利益共同体，提升企业凝聚力。 规范财务管理： 股份制改造要求企业建立规范的财务核算体系，提高财务透明度和公信力，为后续的上市审计奠定基础。 提升品牌价值与市场认可度： 规范化的企业形象更容易赢得客户、供应商、合作伙伴以及社会的信赖。 2.2 股份制改造的流程与要点： 本书将循序渐进地解析股份制改造的全过程，重点剖析以下环节： 可行性分析与顶层设计： 明确改造目标，评估企业现状，确定最佳的改造方案。 资产评估与产权界定： 确保企业资产的准确评估和清晰的产权归属，为后续股权划分提供依据。 发起人确定与股权设置： 确定发起人股东，合理分配股权比例，考虑未来股权结构的变化。 公司章程的制定： 制定符合法律法规和企业实际的公司章程，明确股东权利义务，规范公司运作。 股权的激励与稀释： 探讨如何通过股权激励吸引人才，同时管理好股权稀释的风险。 税务筹划与法律合规： 关注改造过程中的税务影响，确保所有环节符合国家法律法规。 2.3 现代企业制度的内涵与实践： 股份制改造的最终目的是构建现代企业制度。本书将深入阐释现代企业制度的核心要素： 法人治理结构： 详细解析股东大会、董事会、监事会、经理层之间的权责关系、运作机制及其相互制衡。 独立的经营自主权： 强调企业在市场经济中的独立地位，以及作为法人实体享有的各项权利。 健全的内部控制体系： 关注企业风险管理、内部审计、合规经营等方面的建设。 适应市场经济的运行机制： 探讨企业如何建立以市场为导向的经营机制，提升竞争力。 通过对股份制改造和现代企业制度的深度解析，本书旨在帮助企业夯实基础，为对接资本市场打下坚实的基础。 三、 路径选择：中国内地多层次资本市场的探索与对接 中国内地资本市场经过多年的发展，已形成一个多层次、多板块的有机整体，为不同类型、不同发展阶段的企业提供了差异化的上市融资平台。理解这些平台的特点，并根据自身情况做出最优选择，是企业成功融资的关键。 3.1 境内主板与创业板：成熟的舞台，严格的要求 主板市场： 通常是大型、成熟企业上市的首选。本书将分析主板市场的准入条件，包括盈利能力、股本规模、市值要求等，以及上市流程中的关键环节，如保荐机构的选择、申报材料的准备、审核流程等。 创业板市场： 聚焦于成长型创新创业企业。本书将深入剖析创业板的定位，重点关注其对企业盈利模式、创新能力、成长性等方面的要求，以及与主板在审核侧重点上的差异。 3.2 科创板：科技创新的加速器，价值导向的实践 科创板的定位与优势： 详细阐述科创板服务于国家战略，重点支持“硬科技”企业发展的宗旨，分析其在上市标准、审核机制、交易机制等方面的创新之处。 科创板的申报条件与流程： 深入解析科创板的财务指标要求、研发投入、知识产权等关键指标，以及注册制下更为高效的审核流程。 投资者的参与与估值逻辑： 探讨科创板对投资者结构的要求，以及科技创新企业在科创板的估值逻辑。 3.3 北京证券交易所（北交所）：服务创新型中小企业的新生力量 北交所的设立背景与定位： 介绍北交所作为服务创新型中小企业的主阵地的独特价值，强调其对企业创新能力、成长性以及信息披露质量的要求。 北交所的上市标准与流程： 解析北交所相较于其他市场的独特上市标准，以及更为便捷的上市流程。 北交所的市场生态与发展潜力： 探讨北交所的投资者构成、交易活跃度以及未来的发展前景。 3.4 新三板（精选层/创新层）：转板上市的蓄水池与独立融资平台 新三板的层级划分与特点： 详细介绍新三板的创新层、基础层等层级，分析不同层级的企业特点和发展潜力。 精选层的设立与功能： 探讨精选层作为新三板升级版的定位，以及其为企业提供更高级别融资和转板机会的功能。 新三板的创新与发展： 分析新三板在交易制度、信息披露、监管体系等方面的不断完善，使其成为中小企业重要的融资平台。 从新三板到其他市场的转板路径： 详细介绍企业如何通过在新三板的成长，逐步达到其他资本市场的上市要求，实现“转板”的目标。 本书将以大量案例分析，帮助企业根据自身的行业特点、盈利模式、发展阶段、融资需求以及财务状况，准确判断自身适合对接哪个层级的资本市场，并制定相应的对接策略。 四、 资本运作的艺术：上市前后的关键策略与风险管理 成功上市只是企业资本之路的起点，而后续的资本运作，则是企业持续健康发展的关键。本书将深入探讨上市前后的各项关键策略，并强调风险管理的重要性。 4.1 上市前的关键准备： 财务梳理与规范： 确保企业财务报表的真实性、准确性、完整性，建立规范的财务内控体系。 法律合规性审查： 识别和解决企业在经营过程中存在的法律风险，如合同、知识产权、劳动关系等。 信息披露体系的建立： 建立健全符合信息披露要求的信息披露制度，确保信息披露的及时、准确、完整。 与中介机构的协同： 选择合适的保荐机构、律师事务所、会计师事务所，并建立高效的沟通协作机制。 4.2 上市后的资本运作： 再融资策略： 探讨IPO后，企业如何利用资本市场进行股权融资、债券融资，以支持业务扩张。 并购重组： 分析企业如何通过并购实现外延式增长，整合行业资源，提升市场竞争力。 股权激励计划的实施： 探讨上市后如何优化股权激励计划，持续激发员工积极性，稳定核心团队。 投资者关系管理： 建立良好的投资者关系，及时沟通企业经营状况，维护公司价值。 市值管理： 探讨企业如何通过稳健的经营和有效的沟通，实现公司市值的合理增长。 4.3 风险识别与控制： 上市过程中的风险： 市场波动风险、监管政策变化风险、审计与尽职调查风险等。 上市后的风险： 经营风险、财务风险、市场竞争风险、信息披露违规风险等。 风险防范机制的建立： 强调建立完善的内控制度和风险管理体系，将风险降至最低。 五、 结语：驭资致远，创造企业价值 本书《资本之路：中小企业上市融资策略解析》并非一本枯燥的理论教材，而是希望成为广大企业家朋友们在资本运作道路上的良师益友。我们深信，通过系统学习和周密规划，中小企业完全有能力驾驭资本的力量，实现跨越式发展，创造更大的企业价值，为中国经济的腾飞贡献力量。 资本市场是机遇与挑战并存之地，唯有知己知彼，方能百战不殆。本书所包含的内容，将帮助您拨开迷雾，认清方向，把握机遇，规避风险。我们鼓励您在理论学习的基础上，结合自身企业的实际情况，与专业团队紧密合作，制定出切实可行的上市融资及资本运作方案。 愿每一位阅读本书的企业家，都能在这条充满希望的资本之路上，稳步前行，最终抵达成功的彼岸，实现企业的宏伟蓝图。

评分☆☆☆☆☆

《新三板市场运作与创新》这本书，我拿到手的时候，其实是怀揣着一种探索未知的心态。我本身做的是一家小科技公司的市场推广，平日里接触到的融资渠道相对传统，而新三板这个概念，虽然听过，但总觉得有点遥远，好像是资本市场里一个专门的游戏，跟我们这种小体量的企业关系不大。 然而，当我翻开这本书，第一个映入眼帘的是作者对整个新三板市场宏观层面的梳理，从它的历史沿革，到设立的初衷，再到不同阶段的政策调整，条理非常清晰。这让我对这个市场不再是“只闻其名”的状态，而是有了一个初步的、全景式的认知。作者并没有直接跳到操作层面，而是先搭建起一个理解的框架，这对我来说非常重要。我一直觉得，理解事物的本质比掌握技巧更重要。书中对于新三板在多层次资本市场中的定位，以及它如何承接创业板、科创板的“漏斗效应”，都有比较深入的分析，让我对这个市场的战略意义有了新的认识。 而且，书中对于新三板市场发展过程中遇到的挑战，比如流动性不足、估值体系不完善等问题，并没有回避，而是进行了坦诚的探讨，并结合一些案例分析了这些问题是如何逐步得到改善的。这让我感觉作者写这本书是抱着一种负责任的态度，不是简单地去歌颂新三板，而是展现了一个真实、立体、不断演进的市场。这对我来说，比那些只讲好话的书要更有价值。我尤其欣赏其中关于“创新层”、“基础层”、“精选层”（虽然现在已经变为北交所的一部分）的划分，以及不同层级企业在挂牌、交易、信息披露等方面的差异化要求，这些细节的阐述，让新三板不再是一个模糊的概念，而是有了具体的轮廓。

评分☆☆☆☆☆

这本书给我的感觉，就像是把新三板这个庞大而复杂的系统，拆解成了一块块易于理解的积木，然后又非常有耐心地教你怎么把它们重新组合起来。我平时的工作，更多的是和产品、客户打交道，对资本市场的一些规则和逻辑，一直觉得是云里雾里。但这本书的语言风格，真的特别接地气，虽然讲的是金融市场，但一点都没有枯燥的专业术语堆砌，反而用了很多生动的比喻和类比，让我这个“小白”也能轻松跟上。 我特别喜欢其中关于“挂牌流程”那一章的讲解。以前我总是觉得，一家公司要想在新三板挂牌，肯定是一个漫长而繁琐的过程，需要找很多中介机构，填无数的表格。这本书就把整个流程，从“准备阶段”、“申报阶段”、“审核阶段”到“挂牌交易”等几个关键节点，一步步拆解出来，并且详细说明了每个阶段需要关注的重点，需要准备哪些材料，需要和哪些部门对接。作者还穿插了一些成功的挂牌案例，分享了这些企业在挂牌过程中遇到的一些“坑”，以及他们是如何克服的。这些真实的经验分享，对我来说简直是宝藏。 而且，书中对于“做市商制度”、“协议转让”、“竞价转让”等交易方式的解释，也让我豁然开朗。之前我只知道股票可以在市场上买卖，但具体是怎么买卖的，不同交易方式有什么优劣，我是一无所知的。这本书用图文并茂的方式，把这些概念讲得明明白白，甚至还给出了不同交易方式下，企业应该如何选择最适合自己的融资策略的建议。这种实践指导性很强的讲解，让我感觉这本书不仅仅是理论知识的普及，更是实操手册。

评分☆☆☆☆☆

读完《新三板市场运作与创新》这本书，我最大的感受就是，原来一个看似高冷的金融市场，也可以被如此细致和人性化地解读。作者在书中倾注了大量的精力去描绘新三板的“创新”基因，这一点让我印象非常深刻。他不仅仅停留在对现有制度的介绍，而是深入剖析了新三板在推动科技创新、服务中小企业转型升级方面所扮演的独特角色。 书中关于“创新层”的设立及其意义，进行了详尽的阐述。作者认为，“创新层”并非简单地是企业业绩的“优等生”，更是代表着新三板市场未来发展方向的“先行者”。他分析了“创新层”企业在融资、并购、股权激励等方面享有的政策红利，以及这些红利如何反哺企业进一步的研发和市场拓展。我尤其对其中关于“科技型中小企业”在新三板融资的案例分析，觉得非常有启发。作者通过对比不同行业的创新企业，展现了新三板如何为那些“硬科技”企业提供一个相对宽松和灵活的融资环境，帮助他们突破发展瓶颈。 此外，书中还着重强调了新三板在鼓励企业进行并购重组、资产证券化等方面的作用。作者认为，新三板不仅是企业的融资平台，更是企业实现价值最大化、实现跨越式发展的“孵化器”。他通过分析一些成功案例，说明了新三板如何帮助企业通过外部并购实现规模扩张，或者通过引入战略投资实现技术升级。这让我意识到，新三板的市场运作，不仅仅是资金的流动，更是一种资源的整合和价值的重塑。这本书让我对新三板的市场功能有了更深层次的理解，它不仅仅是交易，更是企业成长的催化剂。

评分☆☆☆☆☆

我平常的职业是股权投资，对资本市场的各个板块都有一定的了解。拿到《新三板市场运作与创新》这本书，一开始我以为会看到一些比较基础的介绍，但没想到，这本书在很多细节上都展现出了作者的深度思考和前瞻性。作者在书中对于新三板市场的发展趋势，以及未来可能面临的机遇和挑战，都给出了自己独到的见解。 我特别欣赏书中对于“精选层”（现北交所）的解读。作者认为，“精选层”的设立，是新三板市场走向成熟和专业化的重要标志。他详细分析了“精选层”在上市标准、交易机制、监管要求等方面与创新层、基础层的显著区别，以及这些区别如何更好地吸引优质企业，提升市场整体的投资价值。书中还对“精选层”企业的投资价值进行了深入的剖析，通过对企业盈利能力、成长潜力、行业地位等多个维度的评估，为投资者提供了清晰的投资逻辑。 更令我惊喜的是，书中还对新三板市场与港股、美股等成熟资本市场的对比分析。作者并没有简单地进行优劣比较，而是着重探讨了新三板如何借鉴国际成熟市场的经验，同时又结合中国国情，走出一条适合自身发展的道路。他对于新三板在服务国家战略、支持专精特新企业发展等方面的作用，进行了高度的肯定，并且对未来新三板与北交所的协同发展，给出了具有建设性的展望。这本书让我看到了新三板市场的广阔前景，以及它在中国资本市场体系中不可替代的地位。

评分☆☆☆☆☆

作为一名在金融行业摸爬滚打多年的从业者，我接触过各种各样的金融书籍。老实说，《新三板市场运作与创新》这本书，一开始并没有引起我特别的关注，毕竟新三板市场的信息一直都比较分散，而且波动性也较大。但当我深入阅读后，却被书中作者的严谨和细致所折服。 书中在阐述“信息披露”制度这一点上，花了不少篇幅。作者没有仅仅停留在“需要披露什么”的层面，而是深入分析了信息披露的“为什么”和“怎么做”。他详细解读了新三板在信息披露方面的基本原则、披露内容、披露格式以及披露的时间要求，并且结合了大量实际案例，分析了信息披露违规可能带来的后果，以及企业如何建立健全内部的信息披露管理体系。这对于我们这些需要为企业提供合规性建议的专业人士来说，简直是救星。 此外，作者还对新三板的“监管”体系进行了非常全面的梳理。他从证监会、股转公司到自律监管机构，逐一分析了各个层级的监管职责和监管重点，并且对新三板在创新监管模式、加强事中事后监管方面的努力进行了介绍。书中还探讨了如何平衡监管与市场活力之间的关系，以及如何通过精细化监管，为市场参与者创造一个公平、透明、有序的交易环境。这本书让我对新三板市场的运作有了更宏观、更深入的认识，它不仅仅是一个简单的交易场所，更是一个受到严格监管、不断完善的金融生态系统。